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O armazenamento descentralizado tem um caso de uso convincente para além da especulação em criptomoedas: preservar e aceder a informação digital sem depender inteiramente de fornecedores centralizados. O desafio do Filecoin é transformar a capacidade de armazenamento disponível numa procura consistente por parte de clientes reais. A participação na rede é importante, mas a utilização, o desempenho na recuperação, a competitividade dos preços e os requisitos recorrentes de armazenamento são indicadores mais fortes do progresso comercial.Depois de ler, anotei três coisas, a que mais me fez parar foi a perda estimada de cerca de 254 milhões de ienes: antes de direcionar fundos para a IA, a Iole terá que suportar uma perda real, o que é mais informativo do que o título sobre mudar de setor.
1. O material diz que a Iole planeja vender todo o $BTC, usando os fundos prioritariamente para o centro de dados de IA, capacidade computacional de IA e o negócio "Neo Cloud", enquanto continua a manter o HYPE. Meu julgamento é que isso parece mais uma reorganização do uso dos fundos da empresa, e não uma declaração de "total pessimismo em relação aos ativos cripto", pois manter outra posição não pode ser ignorado.
2. O que me importa na perda é que ela adiciona uma barreira de custo a essa mudança: a empresa ainda escolhe avançar, o que pelo menos indica que atualmente prioriza a necessidade de fundos para o negócio de IA. Mas não vou equiparar essa prioridade a que o novo negócio será necessariamente mais lucrativo; o direcionamento dos fundos e os resultados operacionais são coisas diferentes.
3. Para alguém como eu, que gosta de listar informações ao ver notícias, o que deve ser observado a seguir não são as duas letras IA, mas sim se o dinheiro investido pode gerar resultados operacionais. Segundo minha suposição, se no futuro houver apenas investimento e falta de realização operacional, essa perda tornará o custo da transformação ainda mais evidente.
Meu alerta é: não comemore antecipadamente a mudança de setor da empresa, primeiro veja se ela consegue transformar o custo suportado em progresso operacional. Investimento periódico não é apenas comprar sem vender, é não mexer mesmo quando há lucro flutuante a ser realizado
No 300º dia, 145 $SOL, preço cerca de 98 dólares.
No pico, o valor em conta chegou a 125 mil.
O que os outros pensam: se cair, deve-se sair primeiro e depois comprar de novo quando estiver mais baixo.
O problema é que ninguém sabe onde está o ponto mais baixo, e depois de sair, muitas vezes não se tem coragem de voltar a entrar.
Mudando o cálculo: realização de lucro flutuante de 30 mil, restando cerca de 24 mil de lucro flutuante.
Esses 24 mil são números não vendidos, não dinheiro em mãos.
O que o investimento periódico realmente faz é espalhar o preço de compra por muitos dias.
O preço de um único dia só afeta uma das compras.
A realização de lucro de 30 mil só se torna uma perda real em dinheiro no dia em que se liquida tudo.
#StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著
#$SOL $SOPH
Esta moeda SOPH, caiu de um pico histórico de 0,11 para apenas 2%, e em outubro caiu mais 40%, ninguém está a prestar atenção, certo? Hoje subiu 45% num dia.
Procurei por toda parte, não há notícias. Sem parcerias, sem atualizações, sem listagens, nada. O que a impulsiona é apenas o volume: só na Binance, num período de 24 horas, negociou 110 milhões de dólares, enquanto a sua capitalização circulante mal chega a 20 ou 30 milhões, o volume de negociação é várias vezes o valor de mercado.
O mercado está tão raso que não é preciso muito dinheiro, um pouco de volume de compra já consegue elevar o preço. Na OKX, a taxa é -0,036%, os vendedores a descoberto ainda têm de pagar aos compradores, e a posição aberta é de apenas cerca de 1,2 milhões de dólares — não há nenhuma batalha entre compradores e vendedores, simplesmente ninguém quer vender. Não se esqueça que a Binance ainda lhe colocou uma etiqueta de monitorização, que basicamente significa que pode ser retirada a qualquer momento.
Já vi este tipo de situação muitas vezes. Uma moeda morta que caiu 98% de repente tem um aumento de volume e dispara, os primeiros a entrar ganham o dinheiro dos que entram depois a preços mais altos. O volume antecede o preço, e quando o volume diminui, o preço volta a descer.
Pode assistir ao espetáculo, mas não se meta a comprar.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Vamos fazer uma conta real: segundo a DefiLlama, a circulação total de stablecoins em dólares na rede é de cerca de 299,9 mil milhões de dólares, uma redução de 3,903 mil milhões de dólares em uma semana. Desses, o USDT diminuiu 2,617 mil milhões de dólares, enquanto o USDC aumentou 67,48 milhões de dólares, um aumento que não compensa a contração geral.
Acho que isso é negativo para o apetite de risco a curto prazo, mas não pode ser interpretado diretamente como um aviso de queda no preço das moedas. Primeiro, stablecoins representam poder de compra potencial; se o montante diminui, é preciso cautela ao esperar que novos fundos entrem para substituir; segundo, uma stablecoin diminui enquanto a outra aumenta, indicando uma diferenciação interna, não se pode entender a redução total como uma retirada de todos os utilizadores. A circulação também não equivale à demanda real de compra, são duas contas diferentes.
A minha escolha é ser mais cauteloso, não apostar numa direção apenas com base nos dados desta semana, e continuar a observar se o total consegue parar de diminuir. Se a contração continuar, darei mais importância a manter margem de segurança. Diante destes dados, você prefere ser cauteloso e esperar o retorno dos fundos, ou está disposto a arriscar e antecipar uma inversão?Esta situação da Binance, o meu julgamento é simples: é um acidente da plataforma, não uma insolvência, $BTC e $ETH foram vítimas de uma venda errada, e eu espero uma recuperação depois.
A perda é alegadamente de 6,3 mil milhões, mas 3 mil milhões estão congelados na cadeia, provavelmente 80% já foram repostos, com mais de 5 mil milhões de dólares em ativos disponíveis, a Binance está a cobrir tudo com SAFU e fundos próprios, sem repassar aos utilizadores, e a retirada será restaurada em fases dentro de 34 horas. O próprio He Yi disse que o impacto líquido representa apenas pouco mais de 2% das reservas.
Um problema que pode ser coberto com 2% das reservas é algo completamente diferente do colapso de uma exchange. BTC e ETH foram vendidos em pânico, não por perda de valor.
O ponto crucial é a restauração das retiradas. Contanto que não haja longas filas ou bloqueios, a confiança voltará rapidamente; o que o mercado teme nunca foi perder dinheiro, mas sim não conseguir retirar o dinheiro.
Há também riscos: a restauração pode causar uma onda de retiradas, a análise técnica ainda não foi divulgada, e se houver outro problema, é imprevisível. Portanto, mantenho as posições longas e não removi o stop loss.
O ETH é mais volátil que o BTC, e a recuperação será mais rápida.
#加密行业协同守护资产安全 $ETH
Ontem alguém me disse que o ETH acabou — o ETF spot teve saída líquida pelo quinto dia consecutivo, fugindo 156 milhões de dólares num só dia, as instituições estão a votar com os pés.
Assenti com a cabeça e depois fui ver o mercado. O ETH está agora perto dos 2235, caiu 0,3% nas últimas 24 horas, o ponto mais baixo intradiário foi 2205 e depois recuperou, as cotações e mínimos da OKX e Binance coincidem. Se fosse pela tendência das saídas, o preço não deveria estar tão estável.
Mais interessante é o lado dos contratos. Um endereço fez short no ETH com alavancagem de 25x durante cinco dias, ontem fechou a posição com lucro de 692 mil dólares. Os ursos estão a ganhar, mas a taxa na OKX continua negativa, -0,7 pontos base, os ursos ainda têm de pagar para ficar na fila, a posição aberta de 1,39 mil milhões de dólares praticamente não diminuiu. Ao mesmo tempo, na blockchain, uma baleia gastou mais de 21 milhões para comprar 9375 ETH.
O ETF está a recuar, os ursos estão a aguentar, alguém está a comprar spot. Três grupos a fazer o seu, o preço mantém-se estável acima dos 2200.
Antes eu usava o fluxo de fundos para definir a direção, agora com cinco dias de saída do ETF nem me atrevo a entrar — este mercado está a tornar-me cada vez mais cauteloso.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 BSOL teve uma saída líquida diária de 9,256,100 dólares, e eu prefiro analisar este detalhe dentro do custo de oportunidade dos fundos em dólares. Segundo os dados do SoSoValue, o ETF à vista de SOL nos EUA teve uma saída líquida geral, outros produtos também apresentaram saídas, mas o acumulado histórico ainda é de entrada líquida. Para mim, o mais importante agora não é rotular os fundos como "baixistas", mas sim entender os motivos da retirada.
Minha avaliação é que esta notícia é marginalmente negativa para o fluxo de fundos do $SOL, mas ainda não é suficiente para indicar que as instituições estão rejeitando este setor. A subscrição e resgate de ETFs refletem decisões de alocação de fundos, não são a causa macroeconômica em si; uma saída significativa em um único produto também não representa diretamente a opinião de todos os detentores.
Eu especularia o seguinte: se a expectativa de corte de juros enfraquecer, o custo de oportunidade de manter ativos de risco pode aumentar, dando mais incentivo para os fundos reduzirem suas exposições; se as saídas se espalharem para mais produtos, a explicação macroeconômica terá mais peso. Por outro lado, se outros produtos não seguirem, eu consideraria primeiro a possibilidade de realocação dentro do nível do produto.
Portanto, eu prefiro encarar isso como um lembrete da paciência dos fundos, e não como um veredito de tendência. A seguir, explicarei as mudanças na subscrição e resgate do ETF de SOL. Qual fator macroeconómico vos preocupa mais: a taxa real dos títulos do Tesouro dos EUA ou a força do dólar? Porquê? O rebote é real, mas ainda não é uma reversão. $BTC sondou os $76,265 durante a noite, depois recuperou para cerca de $76,900, deixando a sessão com uma queda de 4,89% e ainda dentro de um intervalo de $76,265–$80,892. A mínima manteve-se; a tendência não mudou. Essa distinção importa mais do que o próprio rebote. O que separa esta retração de uma limpeza rotineira é o comportamento do posicionamento. O interesse em aberto nos três principais permanece elevado: $26,68 mil milhões em $BTC, $13,92 mil milhões em $ETH, $3,23 mil milhões em $SOL. No últimoO USDT no teu telemóvel está garantido por Bitcoin.
Se o Bitcoin cair 30%, a sua reserva desaparece.
Vamos começar com algo estranho.
A Tether lucrou 4,5 mil milhões de dólares em nove meses.
Mas a reserva que mantém para si é apenas de 7,95 mil milhões.
O Bitcoin que acumula vale 8,37 mil milhões.
O Bitcoin é mais do que a reserva.
O que significa isto?
O USDT é uma nota de dívida emitida pela Tether.
Os ativos que garante são maiores do que a nota de dívida.
O excedente de 7,95 mil milhões é a reserva.
Se algo correr mal, esta reserva é a primeira a ser usada, não o teu dólar.
Há três meses, esta reserva era apenas de 4,11 mil milhões.
Em três meses, duplicou para 7,95 mil milhões.
A Tether não explicou por que razão aumentou.
Mas no último trimestre, quando o Bitcoin e o ouro caíram, a reserva reduziu-se para metade.
Se ambos caírem 30%, os 7,95 mil milhões desaparecem.
Então, o USDT vai ter problemas?
Hoje, ainda não.
Mais de 70% dos seus ativos estão em títulos do Tesouro dos EUA e dinheiro.
Os títulos do Tesouro não caem com o Bitcoin.
Por isso, não consideres o USDT como dinheiro em espécie.
É uma nota de dívida garantida por Bitcoin.
Só precisas de vigiar um número: a reserva.
Se cair abaixo de 4,1 mil milhões, troca o USDT por dólares reais.
O USDT que tens é para usar e trocar quando quiseres, ou para guardar sempre?#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Os responsáveis do Fed começaram novamente a "falar muito".
Musallam diz que é preciso apertar em breve, Logan é ainda mais duro, dizendo diretamente que pelo menos mais dois aumentos são necessários. Estes falcões querem mesmo gravar a palavra aumento de juros na testa. Mas se olharmos para o mercado, a probabilidade de aumento em dezembro caiu de 85% para pouco mais de 70%.
Porquê? Porque o mercado começou a "tornar-se resistente", achando que eles estão a fazer bluff. Afinal, o núcleo do PCE ainda está alto em 3,1%, a inflação não morreu, mas a economia também não aguenta mais aumentos severos.
Resumindo, os responsáveis estão a manter a postura por orgulho, enquanto o mercado vota com os pés. Agora é esperar pelo grande relatório de emprego de 6 de novembro; se os dados forem fracos, estes falcões perderão completamente a sua posição.
Em suma, é uma luta de titãs, não devemos tentar adivinhar. Esperemos pelos dados, vejamos a direção e só depois atuemos; proteger o capital é o mais importante. $BTC "Janela de venda de 30 de outubro até o final de novembro" é algo que me preocupa mais do que as palavras "liquidação total". A Iole planeia vender durante este período através da bolsa, incluindo vendas em lotes. Outras informações para considerar em conjunto: a empresa vai liquidar 151,21 bitcoins, com uma perda prevista de cerca de 254 milhões de ienes, e os rendimentos serão prioritariamente investidos em negócios relacionados com IA, enquanto continuam a deter HYPE.
Se fosse para formular uma estratégia, eu estabeleceria uma regra: se uma empresa cotada divulgar um plano de venda de moedas com uso e período de execução claros, classifico isso primeiro como um "evento de alocação de fundos corporativos", e não diretamente como um sinal de "bearish para o bitcoin". O meu julgamento é que esta notícia é mais útil para observar as preferências de alocação de ativos da empresa do que para prever a direção do preço da moeda.🤖
A vantagem desta regra é evitar contar a mesma intenção negativa várias vezes. Se durante o período o preço enfraquecer, não posso atribuir a queda automaticamente à venda de moedas; a janela do plano não significa que haja ordens de venda todos os dias, muito menos que a venda já tenha sido concluída. Um erro comum ao aprender quantificação é rotular o ruído de forma rígida.
Também há falhas: o uso claro dos fundos não significa que a venda não tenha impacto. Se a execução real for concentrada, o impacto a curto prazo pode ser diferente, esta é a minha suposição, pois o material não fornece detalhes da execução. Vou deixar o progresso real da venda como uma condição a verificar, não substituo um plano por dados de transação.#O desempenho da SanDisk supera as expectativas e anuncia desdobramento de ações, preço das ações cai mais de 13% Vamos primeiro olhar para estes dados extremamente contraditórios. A receita da SanDisk no 1º trimestre aumentou 378% em relação ao ano anterior, e a orientação para o próximo trimestre também superou amplamente as expectativas. Para atrair mais capital, a empresa anunciou um plano de desdobramento de ações de 1 para 8. Em teoria, as ações já subiram 460% este ano, com dados tão explosivos, não deveriam disparar diretamente para o céu? Mas o resultado foi uma queda brutal. Opinião pessoal do Xiao Ma: este é o clássico "comprar expectativas, vender fatos" de Wall Street. Já vimos este roteiro muitas vezes, não é? O preço das ações quase quintuplicou este ano, todos os bons sinais, o entusiasmo pelo AI, a expectativa de aumento dos preços dos chips de armazenamento, tudo isso já foi antecipado e incorporado no preço atual pelas grandes instituições. Agora que o relatório financeiro foi divulgado, mesmo que o desempenho seja excelente, se não superar as expectativas mais gananciosas, isso é um sinal para as grandes instituições realizarem lucros, venderem e fugirem. Quanto ao desdobramento de ações de "1 para 8", basicamente é porque o preço das ações está muito alto, desdobrar para um preço mais baixo atrai investidores de varejo para assumir as ações. As instituições de Wall Street não caem nessa, elas já ganharam o suficiente, dão um tapinha nas costas e vão embora, deixando um rasto de problemas. Qual o impacto? No curto prazo, este é um sinal muito claro de "arrefecimento". Recentemente, impulsionadas pelo AI, as ações de chips nos EUA subiram a níveis que fazem duvidar da realidade. Agora, o desempenho da SanDisk, líder do setor, que superou as expectativas, foi esmagado, arrastando para baixo empresas de armazenamento como Micron e Western Digital. Este frio está a contagiar o mundo das criptomoedas, aquelas altcoins que vivem a aproveitar o hype de "poder computacional AI" e "armazenamento descentralizado" provavelmente vão sofrer também.Uma semana com uma redução de 3,903 milhões de dólares em stablecoins. Ao ver este número, uma sensação familiar da última vez surgiu na minha mente: todos focados no preço para encontrar direção, enquanto o pool de fundos diminui silenciosamente. Segundo os dados da DefiLlama, desta vez a contração principal foi do USDT, enquanto o USDC teve um ligeiro aumento.
Mas eu não vou traduzir isso diretamente como "fuga coletiva de fundos". Comparado ao hábito passado de considerar o volume total de stablecoins como um interruptor de alta ou baixa, desta vez prefiro analisar separadamente: as variações entre diferentes stablecoins não são consistentes, e apenas pelo volume total não se consegue distinguir se é uma necessidade de resgate de curto prazo ou uma retirada contínua. No entanto, a diminuição do pool é realmente um vento contrário para o mercado que depende da entrada de novos fundos, pois o entusiasmo não equivale a poder de compra suficiente.
Meu julgamento é que isso se parece mais com um sinal amarelo no ciclo de liquidez, e não uma sentença final para o mercado. Se a redução líquida continuar, ficarei mais cauteloso quanto à sustentação dos repiques; por enquanto, vamos observar se a contração pode ser interrompida, sem apressar a rotulagem de alta ou baixa.O ataque hacker chocante lançado pelo grupo Lazarus abalou todo o mercado, mas os dados on-chain da Binance mostram um cenário completamente diferente. Ao consultar os gráficos da CryptoQuant, pode-se perceber a força da liquidez desta exchange.
As perdas alegadas são as seguintes:
- 6,3 mil milhões de dólares
Na realidade, as reservas principais da Binance permanecem intactas:
- 682.000 $BTC
- 3,3 milhões de $ETH
- 36,4 mil milhões de USDT na rede ERC20
- 2,47 mil milhões de $XRP
O gráfico das reservas de BTC até mostra uma ligeira tendência de subida em direção ao pico. As quantidades de ETH e XRP mantêm-se estáveis, sem sinais de vendas em massa ou corridas como nas quedas anteriores do mercado. Contudo, as reservas de USDT continuam anormalmente elevadas, indicando que os fundos das baleias permanecem no ecossistema, como investimento defensivo, aguardando para comprar no fundo.
O pânico, a incerteza e o sentimento de dúvida (FUD) explodiram, mas as carteiras on-chain não mentem. Os investidores de retalho vendem em pânico nas redes sociais, enquanto os grandes investidores institucionais mantêm a calma e deixam os fundos na exchange. Como as reservas de capital disponíveis continuam muito robustas, o risco sistémico causado por este evento foi praticamente anulado.Faço uma previsão ousada:
Vocês estão todos preocupados com como os hackers vão lavar essas dezenas de bilhões de dólares roubados,
mas eu digo-vos — eles nem precisam lavar!
Antes deste sujeito roubar a Binance às 4 da manhã,
ele já tinha aberto uma super posição vendida de 100x noutro plataforma!
Aqui ele esvazia a hot wallet da Binance,
causa pânico e queda acentuada em toda a rede,
mesmo que as moedas na blockchain sejam todas congeladas e devolvidas ao CZ,
ele já ganhou legalmente centenas de milhões de dólares só com o fecho das posições vendidas externas!
Isto é o que se chama um ataque de distração,
jogadores de alto nível jogam com ataques de redução de dimensão!!💻Vou começar esta análise de código para esta notícia: a entrada é o dado do DefiLlama, com cerca de 299,9 mil milhões de dólares em stablecoins em todo o ecossistema, uma redução diária de 831 milhões de dólares e uma redução semanal de 3,903 mil milhões de dólares. Entre eles, USDT tem cerca de 179,8 mil milhões de dólares, uma redução semanal de 2,617 mil milhões de dólares; USDC tem cerca de 71,9 mil milhões de dólares, um aumento semanal de 67,48 milhões de dólares.
O meu julgamento: isto é ligeiramente negativo para a liquidez incremental, mas traduzi-lo diretamente como "todos estão a sair" é um salto lógico. Para um mercado que depende de novos fundos para suporte, este sinal é mais útil do que a análise da direção de uma única moeda.
Logicamente, a diminuição do stock de stablecoins significa que a escala dos tokens em dólares disponíveis diminuiu, o que enfraquece a narrativa de expansão de capital. Mas o stock não é o comprador; não se pode simplesmente considerar a redução do montante como a quantidade de compra que o mercado perdeu, estes dois variáveis não podem ser ligadas diretamente.
O potencial problema está na estrutura: o USDT contraiu, mas o USDC aumentou ligeiramente, o que indica que as mudanças não são sincronizadas. Mas o aumento do USDC não é suficiente para compensar a redução do USDT, não se pode escrever que houve uma troca total de fundos para se confortar.
Se eu fosse ajustar esta análise, separaria o total, as variações por moeda e o destino dos resgates para verificação; se o destino não estiver claro, manteria a conclusão provisoriamente. Por favor, ajudem-me a rever: para verificar "os fundos estão a sair", que dados adicionais acrescentariam para fechar a falha de inferir a compra a partir do volume de oferta?Acabei de verificar o ETH perpétuo na OKEx, o preço está a menos de dois dólares do mesmo horário de ontem, mas os contratos diminuíram quase quarenta mil.
A posição caiu de cerca de 661 mil às 11h de ontem para 622 mil às 11h de hoje. Às 8h da manhã, a taxa de financiamento foi de -0,008%, a mais negativa em três semanas, o que significa que os vendedores a descoberto estão a pagar aos compradores.
No início, também pensei que o preço parado significava que ninguém estava a mexer. Não bate, algumas pessoas que estavam a empurrar para o lado comprador recuaram, a proporção de compradores e vendedores caiu do máximo de quatro dias de ontem, mas a taxa ficou cada vez mais negativa, e o preço perpétuo ainda está abaixo do spot.
Primeiro verifiquei o gancho de ontem, pensei que se a liquidação das 8h da manhã revertesse para positivo, eu teria errado, mas ficou ainda mais negativo, então mantenho a minha posição.
O preço está estável, a alavancagem está a recuar silenciosamente. Quem tem perpétuos não deve olhar só para o preço, a taxa é liquidada a cada oito horas, e quando é negativa, as posições curtas estão a perder dinheiro. Se amanhã à mesma hora a posição perpétua de ETH voltar a ultrapassar 650 mil contratos, então admito que errei. Cerca de 20.000 dólares, a perda em si pode não parecer grande, mas ainda tenho que calcular o custo da paralisação do protocolo. A Hifi Finance revelou que a Hifi DAO sofreu um ataque de tomada de controle da governança, os detentores de tokens perderam efetivamente o controle sobre o protocolo, os contratos de governança e o fornecimento de tokens, e a perda final ainda não foi determinada.
O que me preocupa mais é se ainda poderá funcionar normalmente no futuro, e não quanto será a compensação. A liquidez própria da DAO foi retirada permanentemente, o protocolo não emitirá mais novas dívidas, o que afeta não só os usuários prejudicados desta vez; as dívidas não pagas de RWA passaram a ser geridas diretamente pela equipe principal, o que indica que os ativos subjacentes têm suporte de capital, mas isso não significa que a execução na blockchain seja segura. A equipe afirmou que compensará todos os afetados, mas a promessa de compensação e a restauração do protocolo são coisas diferentes.
Entre segurança e risco, escolho o primeiro: não subestimar a perda inicial como um problema pequeno, e acompanhar o relatório completo da investigação, especialmente para entender como o controle foi perdido.Este papel da MicroStrategy, eu quase não hesitei, fui direto ao Yes.
Muita gente ainda está a olhar para se o negócio de software está a dar lucro ou não, se a receita caiu alguns pontos. Para mim, este relatório financeiro não é de uma empresa de software. O seu lucro GAAP é praticamente puxado pelo valor justo do Bitcoin. Nos trimestres em alta, o EPS pode disparar para o céu, e nos trimestres em baixa pode cair para números negativos. Se fores analisar o lucro operacional, vais acabar por interpretar mal a direção.
O que realmente me convenceu foi o 8-K de 5 de outubro. A própria empresa estimou o ganho do valor justo dos ativos digitais no terceiro trimestre, numa escala de cerca de duzentos mil milhões de dólares. Independentemente dos impostos, dividendos preferenciais e ações diluídas, não se pode negar isto: a maior parte do lucro já estava escrita no papel. O relatório financeiro oficial só veio formalizar esta conta já feita.
Por isso, o limiar para mim quase não teve dúvidas. Não é que eu perceba muito de MicroStrategy, é que antes do comunicado oficial, a informação já era suficiente. O resto, na conferência telefónica, as pessoas preocupam-se mais com as reservas, ações preferenciais, recompra, que são histórias diferentes de "passar ou não passar a linha".
O resultado saiu, o EPS diluído foi de mais de quarenta dólares, alinhado com a minha previsão. A lição deste papel é simples: quando encontrares uma empresa que inclui o Bitcoin no balanço de lucros, primeiro vê o que ela divulgou antecipadamente, e depois decides Yes ou No. Não te preocupes com a receita de software.
$MSTR
#StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著 Esta onda, para ser claro, é que a liquidez de todo o mercado foi drenada, todos estão a fazer desalavancagem indiscriminada. Irmãos, agora o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a dez anos caiu, o preço dos títulos subiu fortemente, este é o sinal mais óbvio, o dinheiro está todo a correr para ganhar juros sem risco, os títulos do Tesouro dos EUA são os únicos senhores.
Veja o $BTC, quebrou abaixo dos setenta e sete mil. Não se iluda sempre com o ouro digital, sob a pressão de juros altos, é um ativo de risco de alta volatilidade. Quando Wall Street fica sem dinheiro, o primeiro a ser esmagado é ele. No mercado, a alavancagem dos touros foi completamente eliminada.
Veja o $XAUT ouro, caiu mais de três pontos, rompendo diretamente os três mil e noventa. Achas que a lógica de refúgio está completamente arruinada? Errado, isto é uma liquidação de liquidez padrão, as instituições estão a usar o ouro como caixa para cobrir os buracos das margens do mercado de ações. A compra dos bancos centrais e a lógica geopolítica ainda estão na base, mas a curto prazo este pisoteio não faz sentido, não te apresses a apanhar a faca a cair.
Veja o $QQQ, que representa as ações tecnológicas, o Nasdaq caiu quase três pontos, o Philadelphia Semiconductor caiu mais de sete pontos. Este é o verdadeiro campo de desastre, a faca para matar avaliações caiu. A história da IA foi exagerada anteriormente, a inflação não baixa, o Fed não corta juros, todos os modelos de avaliação das ações tecnológicas com múltiplos de dezenas de vezes precisam ser reescritos. Em ambiente de juros altos, todos os grandes planos desmoronam. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 BTC caiu de 81,970 para 76,300, com liquidações totais na rede de cerca de 1,65 mil milhões de dólares em 24 horas, 237 mil pessoas foram liquidadas.
O gatilho não foi o Federal Reserve, foi a Binance — um incidente de hacker de 6,3 mil milhões de dólares que diretamente criou um buraco na liquidez.
Mas o verdadeiro ponto crucial não é a Binance. É a posição onde o BTC caiu: 77 mil.
A Glassnode tem um modelo chamado “True Market Mean” (Média Real de Mercado), que acompanha o custo médio de aquisição dos bitcoins ativos na cadeia.
Agora esse número está entre 77,200 e 77,900 dólares.
Traduzindo para linguagem simples: perto de 77 mil é o preço médio de compra de uma grande quantidade de moedas.
Acima dessa posição, a grande maioria não está a perder dinheiro, as moedas estão relativamente estáveis. Uma quebra efetiva abaixo disso é o sinal de uma tendência de enfraquecimento.
No dia 30 de outubro, o ETF spot de BTC teve uma saída líquida de 409,5 milhões de dólares. FBTC cortou 283,8 milhões, ARKB cortou 182,6 milhões. Os 400 milhões acumulados nos quatro dias anteriores foram totalmente devolvidos num só dia.
Isto não é pânico. São as instituições a recalcular as contas.
O FOMC acabou de terminar, a expectativa de subida de juros em dezembro ainda está acima de 80%, o preço do petróleo continua alto, a primeira reação das instituições não é comprar na baixa, é reduzir posições para avaliar melhor.
Então, qual é mais perigoso: perseguir a queda ou comprar na baixa?
Perseguir a queda, as probabilidades estão a piorar.
O RSI técnico já entrou em sobrevenda severa, após uma queda rápida a probabilidade de uma recuperação técnica está a aumentar. Além disso, perto de 77 mil é uma zona de custo concentrado, para os ursos romperem efetivamente essa posição, precisam de um novo catalisador — o incidente da Binance já aconteceu, qual será o próximo? Até vermos, a relação risco-recompensa de perseguir a queda não é vantajosa.
Comprar na baixa com posições pesadas é igualmente perigoso.
O dinheiro dos ETFs acabou de passar de entrada para saída, a atitude das instituições ainda não está estável. O canal de retirada da Binance ainda não está totalmente restaurado, o desconto de liquidez vai continuar. Tentar apanhar a faca a cair, se for cedo demais, é auto-lesivo.
Então, o que devemos observar?
Dois fatores, foque neles:
Primeiro, o ritmo de restauração das retiradas da Binance. Oficialmente, cerca de 80% dos fundos roubados já foram compensados, as retiradas devem ser restauradas em fases dentro de 34-45 horas. O momento em que as retiradas forem restauradas será o ponto de partida para o desaparecimento do desconto de liquidez. Antes disso, qualquer recuperação deve ser vista com desconto.
Segundo, as mudanças na próxima semana no relatório de emprego não agrícola e na expectativa de subida de juros em dezembro. Agora a probabilidade de subida em dezembro está acima de 80%, se o relatório de emprego reforçar essa expectativa, a pressão sobre os ativos de risco não desaparecerá só porque o incidente da Binance terminou.
Na posição de 77 mil, os ursos precisam de novo combustível para romper, os touros precisam de dinheiro real para confirmar a sustentação.
Ambos estão à espera.
Antes que qualquer um dos lados obtenha o que espera, a gestão de posições é mais importante que a direção. Pode estar otimista, mas não esteja totalmente investido; pode estar pessimista, mas não persiga a queda. O mais caro nesta posição não é a direção, é o espaço para tolerância.
$BTC $ETH $SOL #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 A camada de aceleração do Ethereum, Optimum, levou o painel oficial a cerca de 3,36 milhões de ETH: o montante em staking coberto equivale a aproximadamente 7,6 mil milhões de dólares, perto de 8% do staking total da rede. O mump2p, lançado na mainnet a 20 de outubro, não altera o consenso, apenas acelera a propagação dos blocos em cerca de 2 a 4 vezes, e os validadores podem aceder gratuitamente; no mesmo dia, também foi registado um caso da Blockdaemon. O preço spot do ETH na CoinGecko está em cerca de 2238 dólares (snapshot por volta das 12:08 em Pequim).
Isto parece mais uma corrida dos operadores de nós para ganhar vantagem de chegada de alguns milissegundos, e não mais uma nova pool que exige bloqueio de fundos. Os críticos lembrarão: o TVB é apenas a métrica do staking por trás dos nós de acesso, não significa que o dinheiro foi depositado na Optimum; se a cobertura ficar apenas no pulso inicial, a história é fraca.
Olhando para as próximas duas semanas: será que o TVB oficial se mantém acima de 3 milhões de ETH, e aparecerá um segundo relatório verificável de um operador de grande escala? Se não se mantiver ou a lista diminuir, então considerem isto apenas como o pulso do lançamento na mainnet, e não como uma mudança da base da camada de rede do Ethereum.
$ETH
#ETH #Optimum O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu para 4,93%, os títulos estão a subir.
O que isto significa? A procura por refúgio é real. O dinheiro está a fugir, o pânico é real.
Mas ao mesmo tempo, o ouro caiu abaixo de 4000, o BTC caiu abaixo de 77.000, e o Nasdaq caiu quase 3%.
O dinheiro de refúgio foi para o mercado de obrigações, mas não para o ouro nem para o BTC.
Comprar ouro em tempos de caos, comprar BTC em tempos de guerra, esses “conhecimentos comuns” que repetiste cem vezes hoje parecem uma piada.
Mas a piada não é o ouro, nem o BTC, és tu que estás a olhar para o problema do ângulo errado.
O relatório da QCP diz isso de forma muito direta, até um pouco fria:
Isto não é refúgio, é "extração de dinheiro".
Os investidores estão a vender rapidamente vários ativos líquidos para levantar fundos e lidar com dívidas e obrigações de margem em várias plataformas.
Repara num detalhe: o índice do dólar não se fortaleceu.
Se fosse realmente pânico global e todos fugissem para o dólar, o dólar deveria subir. Mas o dólar não subiu, o que significa que isto não é uma "troca de ativos" — é uma troca por dinheiro.
Alguém está a ser chamado para cobrir margem. É simples assim.
Por que razão é que é precisamente o ouro e o BTC?
Porque são os mais fáceis de vender.
Se tens um monte de ações tecnológicas que caíram 30%, não queres vendê-las. Tens um monte de obrigações lixo que ninguém quer comprar. Tens uma casa que demora três meses a vender.
Mas o ouro tem boa liquidez, posições pesadas e ganhos não realizados. O BTC tem ETFs spot, pode ser vendido a qualquer hora, 24/7.
Quando o corretor liga a pedir margem, ele não te pergunta qual é o preço-alvo do BTC para daqui a três anos. Ele pergunta: quanto dinheiro consegues arranjar hoje.
Neste momento, o ouro e o BTC não são "ativos de refúgio", são caixas multibanco.
Os títulos do Tesouro protegem contra riscos económicos, o ouro protege contra o risco de crédito do dólar.
Hoje o mercado está preocupado com a bolha da IA, avaliação das ações tecnológicas, desaceleração do crescimento — estes são riscos "dentro do sistema do dólar". Por isso o dinheiro foi para os títulos do Tesouro, ficou dentro do sistema.
O que o ouro deve proteger — o colapso do crédito do dólar — ainda não chegou ao palco.
E a parte do ouro que foi vendida não é porque a sua lógica de longo prazo falhou, é porque alguém não pode esperar pelo dia em que essa lógica se concretize.
Distingue duas coisas:
Primeiro, a lógica de longo prazo do ouro e do BTC falhou? Não. A erosão do crédito do dólar, o aumento do défice fiscal, a necessidade de privacidade dos ativos, nada disso desapareceu.
Segundo, quem está a ser forçado a vender hoje? São aqueles que alavancaram demais, não têm margem suficiente e estão a ser pressionados pelos corretores.
A lógica de longo prazo determina quanto eles devem valer. A liquidez de curto prazo determina por quanto são vendidos hoje.
São dois jogos completamente diferentes.
$BTC $XAU $XAG #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Análise do ouro para a próxima semana, o mercado vai focar nas eleições intercalares dos EUA. A faixa de 3800-3900 dólares pode servir como um fundo de curto prazo para o ouro? (Curto prazo refere-se a alguns dias antes e depois das eleições)
1: Normalmente, a incerteza do mercado leva os investidores a comprar ativos de refúgio, mas atualmente o preço do ouro é mais influenciado pelas taxas de juro e pelo preço do petróleo. Se o resultado for conforme o esperado, por exemplo, o Partido Democrata controlar o Congresso, ou ambos os lados conseguirem eleger, a volatilidade a curto prazo pode ser limitada.
Pelo contrário, se o Partido Republicano superar as expectativas, isso pode desencadear expectativas de expansão fiscal, elevando o valor dos títulos do Tesouro dos EUA e do dólar, e pressionando ainda mais o preço do ouro para baixo.
2: Análise do cenário a médio prazo
Cenário básico: Partido Democrata controla a Câmara dos Representantes.
Isto pode limitar os grandes estímulos fiscais e a expansão do défice da era Trump, o que pode aliviar as preocupações com a inflação a longo prazo. No entanto, também aumentará a incerteza política, a dependência de ordens executivas e a possibilidade de conflitos sobre o teto da dívida. Para o ouro, espera-se que o impacto líquido seja neutro a ligeiramente otimista.
3: A longo prazo, a compra de ouro pelos bancos centrais, os riscos geopolíticos e a diversificação do sistema monetário global continuam a ser fatores-chave de suporte.
#黄金闪迪我选 Yes
这个门槛基本就在公司自己给的指引上沿，但你看它最近几个季度，每次都是把指引上沿远远甩在后面。
我承认存储涨价的斜率在变缓，这是我最担心的地方，可公司的指引本来就已经把这个放缓考虑进去了，所以我还是觉得它会再超一次~
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% O ouro pode cair 3,5% num dia, eu realmente não entendo 😂
Na sexta-feira à noite, o preço à vista do ouro caiu diretamente para perto dos 3880 dólares, uma queda de cerca de 3,5% num dia, o nível mais baixo em mais de um ano. Os futuros com entrega em dezembro fecharam a 3898,9 dólares, uma queda de 3,3%. Em janeiro, ainda estava no pico histórico de 5595 dólares, o que significa uma retração de cerca de 30%.
A prata foi ainda pior. Caiu cerca de 6% num dia, abaixo dos 50 dólares, para cerca de 49 dólares, a primeira vez em 11 meses. Em janeiro, a prata chegou a 122 dólares, agora está com menos da metade, uma queda de cerca de 60%. Esta semana, a prata caiu cerca de 9%, sendo necessário 79 onças de prata para trocar por 1 onça de ouro, enquanto em janeiro eram apenas 46 onças.
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA está a descer, o Estreito de Ormuz voltou a ser alvo de ataques a petroleiros, duas coisas que normalmente sustentam o preço do ouro. Desta vez não seguraram. Com a queda das ações tecnológicas, muitas pessoas precisam de reforçar margens, vendendo primeiro o ouro e a prata que têm. O preço do petróleo subiu mais de 2%, e as preocupações com a inflação a não ser controlada aumentam, podendo haver mais aumentos das taxas em dezembro.
Quem usa barras de ouro como dinheiro para sobreviver provavelmente passou a semana a olhar para a conta sem saber o que fazer. Ações, criptomoedas, ouro e prata a caírem juntos, é difícil encontrar um lugar para se proteger.
Para os novatos, o conselho é observar mais e operar menos, e comprar moedas apenas em $BTC Houve uma transferência na cadeia que merece atenção. Após 30 de outubro, um endereço associado a uma entidade ligada à a16z transferiu em lotes cerca de 118.000 HYPE para três formadores de mercado: Wintermute, Galaxy Digital e Cumberland, a um preço médio de cerca de 90,72 dólares, totalizando aproximadamente 10,7 milhões de dólares.
O momento é delicado. Esta série de ações ocorreu após a divulgação do roubo na Binance, sendo que a última transferência foi feita cerca de 10 horas após a notícia, com a ansiedade de segurança ainda presente, o que levou a que esta operação fosse colocada no centro da controvérsia.
A divergência está na interpretação. Um lado considera diretamente como uma possível venda em massa, argumentando que a concentração de tokens em formadores de mercado geralmente indica pressão de venda potencial; o outro lado destaca que estas três entidades têm como atividade principal a cotação, correspondência e custódia, podendo também tratar-se de um ajuste preventivo para isolamento de risco ou gestão de liquidez. Pela experiência histórica, após eventos de segurança significativos, é comum que grandes investidores reavaliem onde colocam os seus ativos e qual o seu nível de exposição.
Até ao momento, nem o endereço nem a a16z explicaram o propósito, e não há confirmação na cadeia de que os destinatários tenham realmente vendido; tanto a hipótese de venda como a de proteção são apenas especulações. O que realmente importa é acompanhar o caminho subsequente, sem pressa para tomar partido: se o $HYPE continuar a fluir para endereços de depósito em exchanges, a narrativa de pressão de venda será reforçada; se permanecer apenas em contas de formadores de mercado e de hedge, a explicação de proteção será mais plausível. Se a pressão de venda se concretizar, dependerá das transações na cadeia, e não da narrativa.#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% Ontem disse que a SanDisk ainda não tinha terminado de cair, mas ainda há pessoas teimosas a entrar para comprar a preço baixo A tela está cheia de perguntas sobre se é o momento de comprar BTC na baixa, mas eu acho que ainda não é hora de entrar apressadamente.
Embora o preço continue a cair, o volume de negociações não aumentou significativamente, e o sentimento de pânico ainda não foi realmente liberado. Parece que não cai mais, mas isso não significa que o fundo já apareceu.
Em vez de adivinhar cegamente o fundo, prefiro esperar por um sinal de confirmação, seja um aumento no volume com uma recuperação ou uma nova queda, antes de considerar entrar.
Vocês agora escolhem comprar na baixa ou continuar observando?#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
A Apple está prestes a enfrentar um momento crucial.
Após a saída de Cook como CEO, John Ternus realizará a sua primeira teleconferência de resultados no dia 2 de novembro. Esta não é apenas a primeira prova para a nova gestão, mas também uma janela importante para o mercado avaliar a procura pela série iPhone 18.
Vamos primeiro analisar os dados atuais:
O relatório mais recente da Counterpoint Research mostra que, nas três primeiras semanas após o lançamento da série iPhone 18 Pro, as vendas globais aumentaram 3,1% em comparação com o ano anterior.
Desses, o mercado chinês cresceu 29%, os EUA caíram 4% e o Japão caiu 27%.
Os dados indicam que o iPhone 18 não está a ter dificuldades de venda, mas o desempenho global do mercado está claramente segmentado, com o mercado chinês a ser o principal motor de crescimento.
Wall Street atualmente prevê que a receita da Apple para o quarto trimestre do ano fiscal de 2026 será cerca de 113,6 mil milhões de dólares, com a receita do negócio do iPhone em torno de 56,4 mil milhões de dólares.
No entanto, acredito que o que realmente merece atenção neste relatório não é se a receita superará as expectativas, mas sim três questões:
1. A procura pelo iPhone 18 poderá continuar? Boas vendas iniciais não significam que todo o ciclo de substituição manterá o crescimento.
2. A margem de lucro poderá ser mantida? O aumento do custo dos chips de armazenamento pode pressionar a margem de lucro do hardware da Apple.
3. A AI poderá tornar-se o novo motor de crescimento? A Apple possui uma vasta$BTC desta vez o mercado de criptomoedas manteve-se estável.
A carteira quente da Binance foi roubada em cerca de 6,3 mil milhões de dólares, o maior roubo de uma exchange na história, mais de quatro vezes o roubo de cerca de 1,5 mil milhões de dólares da Bybit no ano passado. Como resultado, o $BTC caiu apenas cerca de 4% num dia, atingindo um mínimo de cerca de 76,4 mil dólares.
Em março de 2018, o incidente também envolveu a Binance: hackers roubaram várias contas de utilizadores e usaram-nas para promover uma criptomoeda pouco conhecida. Naquela altura, a Binance afirmou que não perdeu um cêntimo, mas o Bitcoin caiu quase 11% em poucos minutos.
Numa ocasião não perderam dinheiro, mas caiu mais de 10%; noutra perderam 6,3 mil milhões e caiu apenas 4%.
A diferença está principalmente em quem paga a conta. Desta vez, o que foi roubado foi a carteira quente da Binance, a maioria dos ativos dos utilizadores estava em carteiras frias e não foi tocada. A Binance compensou integralmente as perdas com o seu próprio dinheiro, tendo preparado mais de 6,34 mil milhões de dólares, dos quais 5 mil milhões já eram das criptomoedas roubadas, pelo que não precisaram de comprar no mercado. Cerca de 3 mil milhões de dólares do dinheiro roubado já estão congelados na blockchain e os hackers não podem transferi-los temporariamente.
Os compradores de criptomoedas também mudaram. O ETF de Bitcoin à vista dos EUA detém agora cerca de 1,3 milhões de $BTC, aproximadamente 6% do total. Estas pessoas compraram Bitcoin nas suas contas de valores mobiliários, o que significa que as moedas não estão na Binance, por isso não se assustaram com as notícias do roubo para venderem em pânico.
Em 2018, a capitalização total do mercado de criptomoedas era apenas de pouco mais de 400 mil milhões de dólares, agora é de 2,6 biliões. Quando vejo essa análise eleitoral, me vem à cabeça uma cena: o círculo das criptomoedas está de olho no Congresso dos EUA como se fosse um comando remoto do ar condicionado — quem o segura, todos já começam a gritar frio ou calor, mas ninguém pergunta se a energia está ligada 😂
Nesta edição semanal do Odaily, mencionam que a taxa de apoio a Trump mantém-se entre 30% e 40%; o Partido Democrata precisa de apenas 3 assentos na Câmara dos Representantes e de conquistar 4 assentos líquidos no Senado. Meu julgamento é: para a indústria cripto, o significado do resultado dos assentos é menor do que a concretização das políticas. O artigo relaciona a manutenção dos dois ramos pelo Partido Republicano com a valorização de curto prazo do CLARITY, mas vitória eleitoral não significa aprovação de leis; o caminho de benefício para ações de criptomoedas e para os usuários comuns de moedas é diferente, não se pode repartir um benefício igualmente para todos.
Se o resultado sair, vou primeiro observar o progresso legislativo e depois o entusiasmo do mercado. Você está do lado de “olhar primeiro os assentos” ou “olhar primeiro o avanço das leis”? Quem fica com o comando remoto é importante, mas o ar condicionado só conta se estiver a soprar ar.A linha semanal do $ETH ETH tem vindo a cair continuamente desde o pico de 4957, estando o ciclo maior numa fase de canal descendente de ajuste. Os pontos altos diários estão a deslocar-se para baixo de forma constante, a estrutura descendente é clara, o preço atual está perto de 2240, com a primeira resistência acima em 2580.
No gráfico de 4 horas, após uma queda acentuada, entrou numa fase de consolidação em níveis baixos, com o ponto mais baixo desta ronda em 2174, que é o suporte central de curto prazo; a força do rebote é fraca, caracterizando uma pausa após a descida. No gráfico de 1 hora, há uma ligeira consolidação lateral para recuperação, com resistência próxima em 2392; um rebote até essa posição tende a enfrentar pressão e enfraquecer novamente.
Roteiro principal: o rebote encontra resistência na faixa 2390-2580, continuando a descida e testando o suporte em 2174; se romper para baixo, o espaço para queda amplia-se.
Roteiro secundário: manter-se acima de 2580 é necessário para quebrar a estrutura descendente atual e iniciar uma nova fase de subida.
A estrutura geral de baixa não reverteu, não sendo aconselhável investir fortemente para comprar na baixa; é preferível esperar que a pressão na zona de rebote seja testada para vender, ou considerar oportunidades de compra em baixa após a estabilização do suporte em 2174. Dividindo esta saída líquida de ZEC pelo valor líquido total dos ativos do ETF, calculei que representa cerca de 0,63%. Esta conta é mais útil do que o título principal da saída total: há pressão para retirada de fundos, mas não uma redução súbita e grande na escala dos ativos. No material, o ETF spot de XRP também registou saída líquida no mesmo dia.
Acho que isto deve alertar mais quem observa a entrada e saída de fundos do ETF para operações de curto prazo, e não ser usado para julgar uma mudança de direção em todo o setor. As subscrições e resgates refletem a procura por fundos deste tipo de produto, mas não provam diretamente que a procura pelo uso da moeda em si piorou. Se a saída se ampliar posteriormente, ficarei mais atento; esta é a minha suposição, mas por agora não pode ser considerada uma conclusão.
Vou optar por ser mais cauteloso, vendo isto como um alerta de risco, sem pressa para apostar que "os fundos vão voltar rapidamente". Perder uma oportunidade de julgamento não me traz prejuízo. Perante esta saída, vais esperar por mais dados de subscrição e resgate para ser mais prudente, ou preferes arriscar e encarar isto como uma perturbação de curto prazo? 💻Eu encaro o ajuste da Iole desta vez como uma revisão de código para o despacho de fundos: esta empresa japonesa listada planeia vender todos os 151,21 bitcoins, esperando gerar uma perda de cerca de 254 milhões de ienes, com os rendimentos prioritariamente investidos em centros de dados de IA, poder computacional e no negócio "Neo Cloud", enquanto a HYPE continuará a ser detida.
O meu julgamento: isto parece mais uma troca de risco do que uma atualização de gestão de risco. Logicamente, vender moedas pode libertar fundos para o negócio, mas manter a HYPE significa que a exposição a ativos criptográficos não foi eliminada; o potencial problema é que trocar ativos líquidos por negócios que requerem construção e operação torna a recuperação de fundos mais dependente da capacidade de execução. Ao mudar de setor, o risco não desaparece automaticamente.
Se fosse eu a alterar o plano, estabeleceria orçamentos faseados e condições de aceitação para o investimento em IA, em vez de apenas olhar para quanto dinheiro foi libertado. Eu monitorizaria o uso dos fundos e a concretização do negócio, não podendo considerar a mudança de narrativa como se fosse a correção de um bug.Análise da manhã de 31/10 🎥
Depois da queda de ontem, o BTC e o ETH parecem estar a recuperar, mas, para ser sincero, sinto que esta recuperação é um pouco fraca.
O $BTC recuou de 76260 para acima de 77000, e o $ETH também recuou de 2171 para perto de 2230, mas se olhar com atenção, verá que o volume diminui à medida que sobe, e o preço começa a estabilizar. Em termos simples, há compradores em baixo, mas ninguém quer perseguir o preço em alta.
O mais irritante neste mercado é que parece que a queda parou, mas na verdade os touros não têm muita força.
Para o BTC, o suporte está perto dos 76800, e para o ETH perto dos 2220; se estes níveis forem perdidos, é muito provável que voltemos a testar os mínimos de ontem.
Portanto, mantenho a minha opinião: não se precipite a comprar só porque há uma recuperação. Para que haja uma verdadeira força, é preciso primeiro absorver a pressão de venda acima; caso contrário, esta consolidação com volume reduzido parece mais uma pausa antes de uma nova queda.Nos últimos trimestres, a Circle tem apresentado mais frequentemente a combinação de “EPS ligeiramente acima/igual + receitas ligeiramente abaixo do esperado”. Se o Q3 vai superar as expectativas depende principalmente do desempenho real do volume médio em circulação do USDC e da taxa de retorno das reservas, bem como do progresso no reconhecimento das receitas da Arc. Atualmente, as expectativas do mercado já são relativamente cautelosas, a probabilidade de um grande superávit é baixa, mas não se exclui a possibilidade de uma surpresa positiva devido ao crescimento do volume em circulação acima do esperado.tendia a apontar para um possível resultado acima das expectativas, mas não preveria com confiança uma reação positiva das ações. Um resultado acima das expectativas que já está refletido no preço pode ainda assim levar a uma venda em massa.
A questão chave é se a Apple pode superar as expectativas e fornecer orientações mais fortes para o trimestre das festas de dezembro.Kintsu confirmou ter sido vítima de sequestro DNS, o que é muito mais perigoso do que um site de phishing comum.
Qual é a diferença? Um site de phishing faz-te entrar pela porta errada, o sequestro DNS troca a placa da porta para o endereço oficial. O nome de domínio que inseres está correto, mas o resultado da resolução é direcionado para o servidor do atacante, e os scripts carregados na página são naturalmente substituídos.
Portanto, a janela pop-up da carteira é verdadeira, o botão de assinatura é verdadeiro, mas a autorização que estás a assinar não é o que pensas. Nas perdas causadas por este tipo de incidente, geralmente não são os novatos, mas os utilizadores experientes que confirmam de olhos fechados.
Os três passos imediatos: primeiro, não acedas ao Kintsu através de motores de busca, links de grupos ou favoritos antigos nestes dias, o melhor é não aceder diretamente; segundo, abre a gestão de autorizações da carteira e revoga todas as autorizações relacionadas com o Kintsu, começando pelas que têm limite ilimitado; terceiro, se os ativos ainda estiverem no endereço original, transfere-os para um novo endereço.
A correção depende da cooperação do registo do domínio, normalmente não se resolve em poucas horas. Durante este período, qualquer mensagem que se apresente como "novo domínio oficial" ou "notificação de migração" deve ser tratada como suspeita, deixa as coisas acalmarem.
No mercado, este tipo de incidente afeta mais o sentimento do que o preço a curto prazo; os conceitos de staking e DeFi sofrem primeiro, $ETH e $BTC geralmente fazem uma correção temporária, não mudando a direção sozinhos. O que realmente deves observar é se há saída contínua de fundos dos protocolos relacionados: uma pequena queda no TVL é um caso isolado, mas saídas líquidas contínuas por vários dias indicam um problema de confiança.Não entres em pânico, mantém a calma.
A OKX oficial está à espera do boletim diário (Daily Bulletin) do CME Group, que contém o preço oficial máximo/mínimo do contrato principal WTI na sexta-feira. Após a sua publicação, começará a liquidação.
O $105 da Polymarket foi liquidado como Yes porque os períodos de negociação contabilizados são diferentes:
• A Polymarket segue o horário da ICE, contando até às 18:00 EST na sexta-feira, incluindo o valor de 105.307 às 17:10.
• As regras da OKX indicam que na sexta-feira só se conta até às 17:00 EST.
Antes das 17:00, o máximo do Pyth foi 104.951, e o máximo do CME na sexta-feira foi cerca de 104.99, nenhum atingiu 105. De acordo com as regras da OKX, é muito provável que seja No, ficando a decisão final para a liquidação oficial.$HYPE
118 mil HYPE, em dois dias, foram totalmente transferidos para endereços de traders.
Considerando o preço atual de 89, essa quantia equivale a cerca de 10,5 milhões de dólares, feita por endereços relacionados à a16z. O que se faz ao transferir moedas para contas de traders? Muito provavelmente vender, ou usar como garantia para empréstimos em stablecoins.
HYPE está cotado agora a 89,2, caiu 3,7% nas últimas 24 horas, com mínima em 88,9. Essa queda, se fosse em outras moedas, seria considerada um dump, mas para HYPE é uma oscilação normal — essa moeda nunca seguiu lógica quando sobe.
Venda dos investidores iniciais, um roteiro clássico. Desbloqueio, transferência, dump, varejo vendendo no prejuízo, e depois recuperação gradual. Grandes transferências para exchanges não significam necessariamente dump, mas merecem atenção.
Meu hábito é não tentar pegar a faca caindo nessas horas, esperar o volume aparecer. De qualquer forma, o custo deles não é comparável ao nosso.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Os dados on-chain revelam a verdade sobre o fluxo de fundos: a rede Bitcoin está, na realidade, estagnada, e o número real de utilizadores não aumentou.
O gráfico da Santiment mostra uma queda clara na atividade da rede:
- O volume diário de transações caiu para uma média de 271.800 (de 14 a 27 de outubro), abaixo do pico de curto prazo de 295.500 no início de outubro.
- O número de endereços de carteiras ativas caiu para cerca de 637.000, até inferior à média do período de julho a setembro (662.000).
O mercado atual carece totalmente de fluxo de caixa de retalho. Observando o gráfico de transações desde julho, a linha de tendência é apenas uma faixa plana e irregular, sem sinais de subida contínua. A falta de liquidez torna o preço extremamente suscetível a manipulações durante períodos de consolidação lateral.
Um aumento de preço verdadeiramente sustentável requer confirmação da rede subjacente. Sem novos utilizadores e sem transferências massivas de fundos, qualquer disparada de preço atual é puramente negociação de derivados entre grandes players. Com a plataforma on-chain ainda tão lenta, não se apresse a fazer vendas por pânico.Desempenho do BTC após cada eleição intermédia
$BTC passou por 3 eleições intermédias
Em 2014 subiu primeiro e depois caiu mais de 50%
Em 2018 caiu consecutivamente mais de 40%
Em 2022 caiu mais de 20%Num dia de negociação, o sentimento caiu de 51 para 30, será que o pânico realmente significa o fundo?
1. Notícias. O Crypto Fear & Greed Index caiu de 51 para 30, uma queda de 21 pontos numa única vez, entrando diretamente na zona de pânico; o BTC está a 76.885,6 dólares, com uma queda de 5,98% nas últimas 24 horas e 5,87% na última semana. O mercado também está a digerir a notícia da transferência anormal de cerca de 5,3 mil milhões de dólares da Binance. O incidente ainda está a ser investigado, mas o preço já negociou o pior cenário, que é a principal razão para a queda abrupta do índice de pânico.
2. Impacto nos fundos. O ETF teve um fluxo líquido diário recente de entrada de 152,8 milhões de dólares, 258,3 milhões nos últimos 5 dias e 682 milhões nos últimos 10 dias. O índice do dólar caiu 0,30% para 101,74, o ouro caiu 1,09% para 4.007,6, e o S&P 500 caiu 0,30%. Os ativos de risco e o ouro recuaram juntos, mas o ETF continuou a atrair capital, indicando que os traders estão a reduzir a alavancagem, enquanto os investidores de longo prazo ainda não saíram.
3. Significado do BTC. Um sentimento de 30 pertence à zona de pânico, mas ainda não entrou no pânico extremo abaixo de 20. Historicamente, leituras de pânico próximas do fundo raramente constituem um sinal de compra isolado, porque o verdadeiro fundo requer o esgotamento da pressão de venda, a continuação da absorção pelo ETF e a recuperação de níveis-chave de preço. Em outras palavras, 30 representa que parte do risco já foi libertada, mas não que o risco foi eliminado.
4. Indicadores a observar. Vou monitorizar quatro indicadores: primeiro, se o índice de medo e ganância cai abaixo de 20 e depois sobe rapidamente; segundo, se o ETF pode continuar a ter fluxo líquido de entrada; terceiro, se o BTC no gráfico diário consegue recuperar 79,22 $BTC $ETH Sobre o roubo na plataforma vizinha desta vez, alguns dizem que é um sinal de fundo de urso, outros dizem que é uma oportunidade de compra na baixa, há quem diga para não se apressar a comprar, esperar a recuperação dos levantamentos, e outros criticam diretamente "CEX não é seguro". Mas eu acredito que, atualmente, parece mais um teste de fundo após uma limpeza de alavancagem, e não uma oportunidade clara de fundo de urso ou compra na baixa. As razões são três, muito simples: 1. A queda foi muito contida. O maior roubo da história (cerca de 6,3 mil milhões), o Bitcoin caiu apenas 3-4%, muito menos do que muitos ficaram assustados. Em uma hora, foram liquidados quase 600 milhões, 97% eram posições longas, a alavancagem foi limpa primeiro. 2. Situações semelhantes no passado foram parecidas: • Em 2019, a carteira quente da Binance foi roubada de 7.000 bitcoins, na época caiu cerca de 4%, depois subiu mais de 130% em 7 semanas • Em 2025, a Bybit foi roubada de 1,5 mil milhões, o Bitcoin caiu cerca de 5% a curto prazo, e 3 meses depois atingiu máximos históricos • O que realmente destruiu o mercado não foi "roubo + reembolso total", mas sim a falência e fuga das próprias exchanges (como Mt.Gox, FTX) 3. O ponto crucial ainda não está decidido: A promessa oficial de cobrir totalmente com o fundo SAFU + dinheiro da empresa, se isso será realmente cumprido; a previsão de recuperação dos levantamentos em 48 horas, se será pontual e se a recuperação será tranquila; se os bitcoins roubados (especialmente os que não podem ser congelados) serão recomprados para formar uma pressão de compra. Estes fatores é que vão decidir se "após o teste estabiliza", ou "vai continuar a descer". A reação desta vez foi mais moderada do que o esperado, mas o montante é o maior da história, e se todos acharem que "não há problema", isso pode facilitar a subida.Para começar com um pouco de realismo, Vitalik fala sobre minimalismo digital, mas não acho que isso possa ser automaticamente interpretado como algo positivo para o Ethereum ou para o setor de AI. Ele propõe que, na era da AI, devemos retomar o controle da nossa vida digital: usar menos redes sociais, reduzir a exposição de dados de localização, utilizar ferramentas de linha de comando e AI para lidar com tarefas digitais, diminuindo a dependência das plataformas da internet. Concordo com a direção, mas ter a ideia certa e conseguir que projetos relacionados capturem valor são coisas diferentes.
Tenho duas dúvidas. A primeira é o custo de substituição: a linha de comando tem uma barreira para usuários comuns; se as novas ferramentas forem mais complicadas, então "depender menos das plataformas" provavelmente ficará só na teoria, sem se tornar uma necessidade contínua. A segunda é que a dependência pode ser apenas uma mudança de lugar: se as tarefas digitais forem entregues à AI, mas ainda for necessário enviar dados pessoais para um local centralizado, sair de uma plataforma pode ser só trocar de porta de entrada. Estou mais cauteloso em interpretar essas palavras como um sinal de crescimento para todo o setor de AI ou privacidade; entre a demanda dos usuários e o valor dos tokens, ainda há o produto e o modelo de negócio.
Claro, ser cético quanto a essa interpretação não significa ser contra essa direção. Se houver ferramentas que reduzam a barreira de uso, que permitam aos usuários fornecer menos dados e facilitar a migração, admitirei que essa proposta tem chance de se popularizar e ajustarei meu julgamento. O que vou observar a seguir é se o produto realmente reduz a dependência, e não quem primeiro colocar essa fala em seu material promocional. 🥇 O ouro está mais movimentado, mas mais baixo, UNI tocou 7 mas não se manteve
$XAU 3911.7, caiu 3,0% nas últimas 24 horas, quando o ouro desceu, o volume de transações aumentou visivelmente 🥇
Nas duas horas anteriores, caiu cerca de 1,2%, o volume de transações foi cerca de 3,8 vezes maior do que nas duas horas anteriores, o aumento do volume não se traduziu em alta de preço.
A cotação de 3911,70 está abaixo do fechamento desse período de 3930,28, houve mais recuo após a descida.
Vejo que desta vez a pressão tem combinação de volume e preço, não se pode aliviar a avaliação só porque o preço está próximo de um número inteiro; as transações ativas ainda deixam cotações mais baixas.
$HYPE 91,14, subiu 0,1% nas últimas 24 horas, quase estável no dia, ainda em alta na semana 🪁
O aumento acumulado nos últimos 7 dias é cerca de 17,3%, coexistindo com a subida de 0,1% nas últimas 24 horas, a alta mais longa não desapareceu só porque a variação diária diminuiu.
Mas após um recuo para 93,57, voltou para perto de 91, o avanço recente já desacelerou.
A posição semanal ainda é vantajosa, a continuação local deve ser reavaliada; as duas janelas dizem coisas diferentes, a redução da variação diária não é a queda real das duas cotações.
$UNI 6,874, caiu 4,5% nas últimas 24 horas, alta proporção de compras ativas, mas a cotação não se afastou 🦄
Nas duas horas anteriores, segundo o volume de transações, as compras ativas representaram cerca de 62,8%, mas o preço quase não mudou, a direção ativa não se traduziu em alta clara.
Durante o percurso, tocou 7, depois a cotação caiu, a permanência perto do número inteiro não continuou.
Dou mais importância à posição real deixada, compra ativa não significa entrada líquida de fundos; desta vez a proporção está alta, mas ainda não estabilizou em níveis elevados.A Coinbase está a passar por uma reavaliação do seu valor, de "exchange" para "banco cripto", e o mercado já não pode simplesmente olhar para o gráfico de velas do Bitcoin para precificar a COIN.
O relatório financeiro do terceiro trimestre revelou um ponto de viragem crucial: as receitas de subscrição e serviços já representam quase metade (49%), e a média de USDC detida na plataforma atingiu um novo máximo de 22 mil milhões de dólares. Isto significa que a lógica de lucro da Coinbase mudou qualitativamente — embora o ambiente de altas taxas de juro tenha reprimido o entusiasmo dos investidores individuais para negociar, tornou-se inesperadamente um "combustível" para os rendimentos das reservas de stablecoins.
Esta diversificação da estrutura de negócios exige que os investidores analisem o impacto não linear do ambiente macroeconómico sobre diferentes fluxos de receita. Claro que não podemos encarar cegamente esta parte da receita como um "juro" garantido, pois a composição do negócio e a volatilidade da escala do USDC continuam sujeitas a regulamentação e competição de mercado. Mas é inegável que a Coinbase já não é apenas um amplificador simples dos ciclos de alta e baixa; o seu núcleo de resistência ao risco está a ser remodelado. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Ainda estou a recuperar o investimento lentamente, a minha mentalidade tornou-se mais contida do que antes, mas o pensamento de "esperar para recuperar o investimento antes de agir" ainda é difícil de abandonar. Vi que a empresa japonesa cotada Iole planeia vender todas as 151,21 bitcoins, esperando uma perda de cerca de 254 milhões de ienes, e os rendimentos serão prioritariamente investidos em centros de dados de IA, capacidade computacional de IA e no negócio "Neo Cloud", o que me deixa com sentimentos mistos.
Acho que este assunto tem mais significado para avaliar a gestão financeira da empresa do que para o preço da moeda. A empresa tem necessidades de investimento operacional, que são diferentes dos objetivos dos detentores comuns; o plano de venda inclui vendas em lotes, por isso não se pode considerar toda a posição como pressão de venda imediata. Quanto à rentabilidade do reinvestimento em IA, o plano em si ainda não prova nada.
O que aprendi é: o preço de recuperação não deve tomar todas as decisões por si, é preciso também ver se o uso dos fundos mudou. Para os amigos que também estão a recuperar o investimento, não desanimem mesmo que seja devagar 💪 Como têm estado recentemente? Ao ver esta escolha de sair com prejuízo e reinvestir no negócio, preocupa-se mais com o quanto perdeu ou com o que vai fazer com o dinheiro a seguir?