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Aviso de risco: A seguir está uma estratégia condicional baseada nas condições de mercado públicas até 4 de novembro, não constituindo aconselhamento de investimento. O resultado das eleições de meio termo ainda está a ser definido, a publicação dos dados de emprego de sexta-feira está iminente, com uma janela de eventos intensa, a gestão de posições tem prioridade sobre a decisão de direção.
Até 4 de novembro, o $BTC BTC tem oscilado repetidamente entre 77.000 e 78.000, tendo ultrapassado brevemente os 78.000 durante a madrugada antes de recuar para perto dos 77.000. O ETH está cotado entre aproximadamente 2.265 e 2.276, tendo atingido um pico intradiário de 2.303 antes de recuar sob pressão, permanecendo num padrão geral de recuperação fraca. O sentimento do mercado está na zona de medo, a escolha da direção requer confirmação de entrada de capital após a concretização dos eventos.
Estratégia de negociação para $BTC BTC: tratar a faixa de 77.000–78.000 como um canal, sem apostar antes da ruptura
Lógica principal: O BTC encontra-se atualmente numa fase de recuperação após queda, com as Bandas de Bollinger a abrirem para baixo mas a linha inferior a estabilizar, o momentum de queda a enfraquecer a curto prazo, havendo capital a suportar nos níveis baixos, mas a tendência geral de baixa mantém-se. A resistência superior entre 78.000 e 78.100 corresponde ao pico da madrugada e ao eixo central do canal, uma ruptura indicaria alvo entre 78.800 e 79.500; o suporte inferior entre 76.400 e 76.800 é a zona recente de reteste, uma quebra indicaria alvos em 76.000 e 75.600.
Estratégia A: aguardar (preferida)
• Antes da definição do resultado das eleições de meio termo, a zona central do canal (77.200–77.800) apresenta uma relação risco-recompensa desfavorável, não participar.
Estratégia B: reteste em 76.400–76.800 com posição muito leve para tentar recuperação (apenas para traders agressivos de curto prazo)
• Entrada: ao observar aumento de volume e estabilização na zona de reteste ou sombra longa inferior, entrar com posição muito leve para compra.
• Stop loss: abaixo de 75.800.
• Objetivo: saída entre 77.500 e 77.800.
Estratégia C: posição leve para venda entre 78.000–78.200 (apenas para curto prazo)
• Entrada: ao observar estagnação na subida (sombra superior, diminuição de volume) nesta zona, entrar com posição leve para venda.
• Stop loss: acima de 78.700.
• Objetivo: saída entre 77.200 e 77.000.
Condição de invalidação: se houver aumento de volume e consolidação acima de 79.500, a lógica de baixa é suspensa, aguardar nova avaliação do lado direito.
Estratégia de negociação para $ETH ETH: 2.290–2.300 é resistência forte, foco em venda na recuperação
Lógica principal: A estrutura do ETH é mais fraca que a do BTC. Após atingir 2.303 durante a madrugada, recuou rapidamente sob pressão, confirmando a zona de resistência forte de curto prazo entre 2.290 e 2.300. O RSI técnico está em cerca de 36,4, indicando fraqueza, o preço está abaixo das médias móveis SMA20 (2.353) e SMA50 (2.508), com alinhamento de médias móveis em tendência de baixa, o histograma MACD está a convergir mas sem mudança de direção. O suporte inferior em 2.258 é referência para mínimos recentes de curto prazo, uma quebra indicaria alvos em 2.210 (linha inferior das Bandas de Bollinger) e 2.174 (mínimo dos últimos 30 dias).
Estratégia A: venda na recuperação (estratégia principal)
• Entrada: vender com posição leve quando o ETH recuperar para a zona 2.290–2.310 e encontrar resistência.
• Stop loss: acima de 2.330.
• Objetivo: primeiro alvo entre 2.260 e 2.250, segundo alvo em 2.210.
Estratégia B: venda em queda após quebra (condição de ativação)
• Ativação: quebra efetiva com aumento de volume abaixo de 2.250 e falha em recuperar na retração.
• Entrada: após a quebra, vender com posição leve na retração entre 2.250 e 2.260.
• Stop loss: acima de 2.300.
• Objetivo: 2.210, com cenário extremo em 2.174.
Condição para compra: só quando houver aumento de volume e consolidação acima de 2.330–2.350, e o BTC também mostrar fortalecimento sincronizado, haverá condições básicas para compra do lado direito. A recuperação atual ainda é uma janela para redução de posições/venda.
Regras gerais de posição e gestão de risco
1. Controlar a posição total abaixo de 10%. O resultado das eleições de meio termo está a ser definido e os dados de emprego de sexta-feira estão iminentes, apostar na direção antes dos eventos é essencialmente um jogo de azar.
2. As linhas de stop loss para baixa são 78.700 para BTC e 2.330 para ETH; se ultrapassadas, sair e aguardar, não manter posições.
3. A melhor estratégia é "esperar". Só se houver aumento de volume e consolidação acima de 78.000 para BTC, ou acima de 2.330 para ETH, haverá sinal do lado direito. Até lá, não perseguir ordens na zona central do canal, manter posição em dinheiro é uma forma de posição.A Circle divulgou hoje o relatório financeiro do Q3, com previsão de aumento de receita, mas EPS esperado a cair um terço, as duas razões principais são:
Primeiro, o corte da taxa de juro pelo Federal Reserve, a taxa de rendimento das reservas do USDC caiu de 4,1% para 3,5% e continua a descer; segundo, o volume em circulação do USDC reduziu de 73,3 mil milhões para cerca de 70 mil milhões, ambos os motores de lucro a desacelerar ao mesmo tempo. Além disso, os juros do USDC mantidos na Coinbase vão 100% para a Coinbase, enquanto fora é dividido a meio, o protocolo foi renovado até 2029 sem alterações, e quase 60% da receita da Circle é partilhada com os canais.
O aumento da receita hoje pode dever-se a uma receita pontual de 240 milhões de dólares da pré-venda do token Arc, não é uma verdadeira capacidade. Comprar um negócio de spread de juros com um PE prospectivo de 50 vezes, quando as taxas não só caem como o volume em circulação não aumenta, a avaliação não se sustenta. O desempenho de $ZEC nas últimas 24h supera o de $BTC em 4,22 pontos percentuais.
A minha primeira reação não foi entusiasmo, mas sim querer confirmar: será que é uma recuperação do mercado ou apenas alguns contratos a ganharem destaque?
① Até ao momento, entre os 5 ativos com maior volume de negociação nas últimas 24h, $ZEC subiu +3,55%, cotado a 1176; $BTC caiu 0,67%. O limite do volume de negociação restringe o âmbito da observação, não devemos considerar esta lista como o termómetro de todo o mercado.
② Os que mais caíram foram $ETH -0,26%, $BTC -0,67%, $SOL -0,92%. A força de $ZEC não se refletiu nestes ativos, parecendo mais um destaque local do que uma valorização generalizada.
③ $HYPE caiu 1,88%, ficando 5,43 pontos percentuais abaixo de $ZEC. Uma diferença tão grande entre as extremidades da mesma janela de observação mostra que focar apenas no topo da lista pode fazer-nos ignorar a volatilidade do outro lado.
A minha avaliação: isto é útil para identificar divergências, mas ainda não é suficiente para confirmar uma recuperação geral. A lista mostra o volume de negociação, mas não a variação da liquidez, pelo que a qualidade da subida ainda não está clara.
Quando olham para estas listas de subidas e descidas, valorizam mais a variação percentual, a força relativa face ao BTC, ou a mudança no volume de negociação? Partilhem nos comentários #币圈#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
O mercado está focado no volume de circulação do USDC a atingir novos máximos, mas eu vejo uma lógica contrária ao consenso
Crescimento de stablecoins ≠ acionistas da Circle a lucrar.
A essência atual do CRCL ainda é um negócio de juros — os juros das reservas representam mais de 90% da receita. Por maior que seja a escala do USDC, enquanto a política do Fed mantiver as taxas de curto prazo baixas, o rendimento por unidade de reserva será consumido. O último trimestre foi típico: o volume de circulação chegou a 76 mil milhões+, mas a receita cresceu apenas em dígitos únicos, a descida da taxa em 66 pontos base compensou diretamente o incremento
Portanto, os três números verdadeiramente importantes neste relatório não são quanto USDC foi emitido
1. Se a taxa de retenção RLDC consegue manter-se acima de 40%
2. Se as receitas relacionadas com Arc/pagamentos/RWA tiveram um crescimento real
3. As orientações da gestão sobre o ciclo de cortes de juros
A curto prazo, o CRCL parece mais um fundo monetário com roupagem cripto, um bom relatório não significa que a narrativa se concretizou
A longo prazo, só quando o USDC passar de moeda de reserva para camada de liquidação, a Circle merecerá uma avaliação como ação de rede. Caso contrário, quanto mais cresce a stablecoin, mais o mercado fica dividido — o benefício da escala é corroído pelos juros.
Perspetiva inversa: todos apostam na popularização das stablecoins, mas poucos perguntam "para quem vão os lucros dessa popularização". Licenças e conformidade são o bilhete de entrada, não a impressora de dinheiro. O verdadeiro ponto de viragem será quando o BTC estabilizar, os altcoins ficarem silenciosos, e o volume de liquidação on-chain do USDC continuar a subir — aí sim, será o fundamento para a desvinculação entre bull e bear
Quanto à posição, não comprar alto antes do relatório, esperar pela diferença de expectativas. Boas notícias esgotadas facilmente levam a recuos, más notícias podem criar uma oportunidade dourada.Na noite passada, o Bitcoin formou um sinal de fundo de 4H perto de 7.7, acompanhado por ressonância em múltiplas moedas e múltiplos períodos. Houve um repique durante a noite, mas pela manhã continuou a cair, com força e tendência fracas. Espera-se que mantenha uma consolidação acima do nível de suporte. Aqui, o movimento para a direita ainda carece de espaço e tempo; o repique precisa ultrapassar a linha descendente azul superior para ter esperança de entrar num ciclo de recuperação. Atualmente, ainda está na fase inicial de formação de fundo à esquerda, requerendo paciência para observar; o suporte em 7.5 pode ser testado novamente. Quanto ao Ethereum, como ontem, continua-se à espera da quebra da linha de tendência descendente. Já foi testada várias vezes; o fundo de 12H ainda está sustentado, com suporte próximo de 2170. O mercado cripto carece atualmente de pontos quentes e efeito de lucro, mostrando alguma convergência com o mercado acionista dos EUA. O índice QQQ continua a cair, estando agora perto de 670, muito próximo do fundo anterior em 660, aguardando-se para observar. Embora o QQQ tenha um fundo de 12H, claramente não consegue sustentar esta tendência de queda por enquanto. No setor de commodities, o ouro XAU, após atingir uma nova baixa, parou de cair e recuperou, estando agora perto de 3950. É necessário que volte a ultrapassar os 4K, movendo-se para a direita e rompendo a linha descendente azul, para ter oportunidade de entrar num novo ciclo ascendente. Referência ao movimento após os fundos diários de julho-agosto. #As eleições intercalares dos EUA entraram na fase de contagem de votos, como mudará o controlo do Congresso? ADA
Forma atual: cerca de $0.188–0.191
Níveis de resistência
Resistência a curto prazo: $0.195–0.20
Resistência a médio prazo: $0.21–0.22
Resistência forte: $0.25+
Níveis de suporte
Suporte atual: $0.185–0.188
Suporte secundário: 0.18 (suporte próximo a \0.182 mencionado pela instituição de análise)
Fundo psicológico: $0.17
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 $ADA Bom dia a todos os amigos das criptomoedas, aqui é o relatório rápido de liquidações do Shushu
A seguir estão os dados de liquidação de toda a rede de $BTC nas últimas 24 horas.
O valor total de liquidações de BTC nas últimas 24 horas foi de: 70,13 milhões de dólares.
Desses,
O valor de liquidações de posições longas nas últimas 24 horas foi de: 48,51 milhões de dólares.
O valor de liquidações de posições curtas nas últimas 24 horas foi de: 21,62 milhões de dólares. O BTC encontrou resistência na recuperação em 78.000, conseguirá manter-se acima de 76.500 hoje?
Acabei de tomar o pequeno-almoço e dei uma olhada no mercado. O BTC subiu para 78.000 dólares na noite passada, mas foi rejeitado, com compradores e vendedores ainda em disputa constante.
As posições longas próximas a 76.700 dólares de ontem atingiram o primeiro alvo com sucesso, ganhando 1.100 pontos. A posição restante já ajustou o stop para o ponto de equilíbrio, continuando a mirar o segundo alvo.
Ontem, o BTC testou várias vezes a faixa entre 76.500 e 76.800 dólares, sem fechar abaixo dela, o que indica que há suporte comprador abaixo.
No entanto, esta zona já foi testada repetidamente, e não é certo que consiga manter-se hoje.
Atualmente, 77.800 dólares é a linha divisória chave de curto prazo, situada no meio da faixa e próxima ao nível de retração de Fibonacci 0,618. Só se o BTC conseguir firmar-se acima deste ponto é que terá chance de desafiar os 78.600 dólares.
Se voltar a encontrar resistência e cair, poderá testar novamente a zona de suporte entre 76.500 e 76.800 dólares.
Hoje vou ajustar um pouco a minha estratégia, não planeio colocar ordens antecipadas para comprar na baixa. Vou esperar que o BTC recue e mostre um sinal claro de estabilização, e só então, se voltar a subir acima do ponto chave, considerarei entrar com uma posição leve do lado comprador. Se cair efetivamente abaixo de 76.500 e não conseguir recuperar, continuarei a observar.
O que acham, o BTC conseguirá manter-se acima de 76.500 hoje? Ou continuará a descer até 75.000? Comentem na secção abaixo! Há algo que vai contra o senso comum: uma empresa ganha mais do que o esperado, o preço das ações deveria subir, mas ao mesmo tempo diz "podemos ter que pagar uma multa maior".
A Block é exatamente assim. No terceiro trimestre, o lucro bruto foi de 3,2 mil milhões de dólares, acima do esperado, e a perspetiva para 2026 foi revista em alta; no mesmo relatório financeiro, mencionou-se um potencial acordo com o Departamento de Justiça dos EUA, com um valor ainda maior.
A minha primeira reação foi — então esses 3,2 mil milhões são válidos? São, mas são "3,2 mil milhões antes de deduzir a multa".
Para quem detém $BTC, esta é na verdade uma imagem bastante típica: o negócio principal está a lucrar, mas as contas estão a acumular-se atrás.XRP
Forma atual: cerca de $1.25–1.28
Níveis de resistência
Resistência a curto prazo: $1.30–1.35
Resistência a médio prazo: $1.40–1.50
Resistência forte: $1.65+
Níveis de suporte
Suporte atual: $1.20–1.23
Suporte secundário: $1.10–1.15
Fundo psicológico: $1.00
#AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 $XRP #AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 Uma explosão na Ilha de Qeshm, BTC primeiro cai e depois sobe: este pulso do Médio Oriente, o cripto está a negociar "inflação" e não "refúgio seguro"
Os EUA realizaram um "ataque limitado" à Ilha de Qeshm no Irão, o risco no Estreito de Ormuz volta a acender o sinal vermelho
O petróleo Brent aproxima-se dos 105, WTI mantém-se acima dos 96, ouro e prata sobem e depois recuam
O BTC chegou a cair abaixo dos 77.000 → de madrugada recuperou para perto dos 77.400, com uma volatilidade de mais de 2% em 24h
Quase 100.000 pessoas em todo o mercado foram liquidadas, longos e curtos sofreram
Mas desta vez não repita o velho ditado "quando a artilharia dispara, o ouro vale milhares"
O Bitcoin é um "ativo de alto risco e alta volatilidade":
Conflito → aumento do preço do petróleo → reversão das expectativas de inflação → adiamento das expectativas de cortes de juros, rendimentos dos títulos americanos firmes → ativos de risco primeiro veem as avaliações caírem → depois a emoção estabiliza e há uma recuperação
Portanto, o que vê é:
Vendas de pânico primeiro a afetar BTC/ETH → o capital percebe que "não é uma guerra total" → recuperação limitada → mas a alavancagem foi eliminada. Em 72 horas, observe três indicadores:
Se os EUA confirmam "sem ação em larga escala"
Se o Estreito de Ormuz afeta realmente a passagem dos petroleiros
Se o BTC consegue recuperar os 78.000 e manter-se acima — se não conseguir, é uma continuação da queda
Não veja a geopolítica como um benefício unilateral, não persiga contratos em alta durante notícias
Conflito limitado = lavagem de alta volatilidade, escalada total = liquidação por refúgio de liquidez
O verdadeiro preço é definido pelo petróleo → taxas de juro
Mísseis caem no Golfo Pérsico, liquidações acontecem na blockchain.
Esta ronda não é um touro de refúgio seguro, é uma reavaliação das expectativas macro
#美伊谈判未突破，油价为何单日跌逾7%？ #تقرير أرباح Circle على الأبواب، هل يمكن لنمو العملات المستقرة أن يحقق عوائد؟ $RAVE A tendência geral é de baixa, os investidores de retalho estão todos otimistas, seja cauteloso ao comprar na baixa, continue a manter
OKX RAVE razão de posições longas e curtas (estrutura principal)
Investidores de retalho: ↑ 3.60 → Extremamente otimista
Número de grandes investidores: ↓ 1.74 → Otimista
Posições dos grandes investidores: ↓ 0.72 → Extremamente pessimista
Tendência dos principais players: Extremamente pessimista
A estrutura é um clássico "número de investidores extremamente otimista, posições extremamente pessimistas, principais players extremamente pessimistas" em divergência.
O sentimento dos investidores de retalho é extremamente otimista, o número de grandes investidores também é otimista, mas as posições reais e os principais players são extremamente pessimistas. Esta estrutura tende a resultar em "falsa alta seguida de queda" ou recuo em níveis elevados.
Comparação em toda a rede
Razão de posições longas e curtas em contas Binance: 4.04 (extremamente otimista)
Número de grandes investidores Binance: 4.45 (extremamente otimista)
Posições dos grandes investidores Binance: 1.94 (otimista)
Desbloqueios iminentes:
Recentemente houve desbloqueios de pequena escala (cerca de 4.4M), o próximo lote maior será em dezembro/janeiro (nível de cerca de 21M).
Progresso total do desbloqueio cerca de 23–27%, com libertação contínua e linear.
Progresso do projeto: relacionado com o ecossistema, sem notícias negativas ou positivas significativas.
$BTC $ETH #美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ O relatório financeiro de uma empresa de pagamentos está a tornar-se um manual para o mercado cripto.
O lucro bruto da Block no terceiro trimestre foi de 3,2 mil milhões de dólares, superando as expectativas, ao mesmo tempo que elevou as previsões para 2026. Para uma empresa que vive de pagamentos e carteiras de consumidores, este volume de lucro bruto trimestral indica que o fluxo de fundos e a atividade dos utilizadores estão a expandir-se.
Por que motivo quem trabalha com cripto deve importar-se? A Block é uma das poucas empresas cotadas que realmente transformou o $BTC numa porta de entrada para produtos: vende carteiras de hardware, oferece self-custody, permite que os consumidores comprem e vendam bitcoin diretamente na App. O lucro bruto acima do esperado, de certa forma, indica que o número de pessoas dispostas a pagar para possuir e usar criptomoedas continua a crescer. Este tipo de procura não está concentrada em instituições como os ETFs, é mais dispersa e mais fiel. A lógica do $ETH e do $SOL é diferente, mas a temperatura da água é a mesma.
Há também uma segunda frase no relatório que é fácil de passar despercebida: a empresa mencionou uma potencial solução de litígio com o Departamento de Justiça dos EUA, com um montante maior. Este dinheiro ainda não foi desembolsado. Ou seja, o lucro bruto acima do esperado e a orientação revista foram dados antes de deduzir este valor.
Portanto, o meu julgamento é: este relatório é um sinal positivo moderado para o cripto, uma confirmação fundamental, não um combustível para o mercado. Prova que o setor de pagamentos não está a perder força, ao mesmo tempo que nos lembra que os custos regulatórios ainda pesam sobre este tipo de empresas.
Um ponto para refletir: se o negócio cripto já é suficientemente bom para impulsionar o lucro bruto global, será que o preço que a regulação exige também será recalculado com base neste novo volume?Quando vi esta mensagem, o que me veio à cabeça não foi "qual altcoin vai disparar", mas sim "a rua está animada, qual loja consegue realmente manter as pessoas?" Isto é interessante, mas não estou muito inclinado a considerar a atividade da blockchain como um benefício direto para as altcoins. 👀
Dados da Blockworks Research mostram que a Solana realizou 3,38 mil milhões de transações em outubro, um aumento anual de 81%, marcando quatro meses consecutivos de recordes, excluindo votos de validadores e transações falhadas. Esta métrica elimina dois tipos de interferências, mas ainda não permite determinar o fluxo de capital.
O meu julgamento é que isto favorece mais a atenção para aplicações do ecossistema do que impulsiona todas as altcoins. O aumento das transações bem-sucedidas pode apoiar discussões sobre a necessidade de uso na blockchain; o número de transações negociadas não representa capital novo, nem indica que os utilizadores comuns estejam dispostos a pagar continuamente por alguma aplicação.
A oportunidade em ativos voláteis reside na possível redistribuição da atenção; o risco é que se aproveitem do entusiasmo do ecossistema para se promoverem. Vou primeiro observar de que cenários vem a atividade, depois verificar se as aplicações relacionadas têm uso contínuo e liquidez. Se o entusiasmo ficar apenas nos dados da blockchain, a difusão do sentimento em altcoins pode ser mais rápida do que os benefícios reais — esta é a minha hipótese.
Agora quero distinguir entre "calor de uso" e "calor especulativo". Em torno deste novo recorde de volume de transações, as pessoas têm-se interessado mais em aplicações de pagamento e negociação da Solana, ou no setor dos jogos blockchain? Que sinais vais observar para perceber que isto não é apenas um momento passageiro?ETH hoje continua a descer, o repique é fraco, 2280 a pressionar, 2250 a aguentar com dificuldade, típico descanso dos ursos.
A Intel está ainda pior, caiu muito mais que a ETH, mais de 5% desde o início, a orientação do relatório financeiro foi um desastre e a fé desfez-se completamente, a narrativa da AI mudou de "queimar dinheiro sem limites" para "a fatura chegou".
Na verdade, ambos seguem a mesma lógica: o apetite pelo risco desmoronou. O cripto e o Nasdaq espirram em sintonia, quando as ações tecnológicas tremem, as altcoins caem primeiro.
Agora não é hora de adivinhar o fundo, é para ver quem se mantém firme primeiro. ETH está de olho nos 2250, Intel não apanhe a faca a cair — a faca ainda não tocou o chão. Hoje a Yushu subiu 18%, e a minha estratégia long-short também teve um pequeno lucro. Como é que eu opere? (Tutorial de alimentação) Tal como ir long Tesla e short SpaceX, eu vou long Yushu enquanto simultaneamente faço short a Changxin Storage com um montante igual. As razões são as seguintes: - Como analisado anteriormente, Yushu e Changxin têm rácios de circulação semelhantes, sem nova oferta circulante a curto prazo. No entanto, o sentimento bearish é severo; desde a listagem, caiu 60%, sem mais espaço para cair. - 🔥Os dados de liquidação de hoje mostram que o sinal mais perigoso não é o quanto caiu, mas que os touros estão a pagar o preço concentradamente! $BTC $ETH $SOL 4 de novembro, nas últimas 24 horas a liquidação total na rede atingiu 396 milhões de dólares, dos quais 322 milhões foram liquidações de posições longas, representando 81,3%, e apenas 73,92 milhões de posições curtas. Os touros continuam a ser os principais liquidados; durante o rali, alguns ursos também foram pressionados, mas nenhuma das partes realmente detém o controlo.
🟠Liquidação de BTC de 107 milhões de dólares, com 82% em posições longas. O open interest caiu para 44,5 mil milhões de dólares, a relação long/short subiu para 2,74, o sentimento dos pequenos investidores longos continua elevado; mas os grandes investidores da Hyperliquid têm um net short de cerca de 887 milhões de dólares, mostrando uma divergência clara na direção dos fundos. No curto prazo, o foco está entre 78.724 e 79.012; manter-se acima e com aumento de posições será sinal de força; cair abaixo significa continuar a tratar como consolidação fraca.
🔵Liquidação de ETH de 59,9 milhões de dólares, com 66% em posições longas, open interest cerca de 22 mil milhões de dólares, a tendência de baixa no gráfico diário ainda não melhorou. 2.193 é o nível de risco a observar, perto de 2.250 houve uma limpeza dos touros, não é aconselhável tentar comprar a fundo.
🟣Liquidação de SOL de 26,9 milhões de dólares, com 88% em posições longas, 78,6% das contas são longas, mas a compra ativa é apenas 56,6%, o open interest caiu mais de 10%, e a taxa de financiamento virou negativa. 94,35 é o nível de suporte, 96,04 é o nível para observar uma possível força.
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ As probabilidades do $BTC não enganam, o Partido Republicano perde muito, o Partido Democrata ganha muito. Na verdade, as eleições são basicamente um equilíbrio mútuo entre dois grandes grupos financeiros. Desta vez, o grupo financeiro judeu venceu o grupo Ansar, o Partido Democrata está por trás do grupo financeiro judeu, o Partido Republicano está por trás do grupo Ansar. Agora é esperar para ver quando o Partido Democrata começará a investigar Elon Musk, e se realmente descobrirão algo. Aqui deixo uma nota, se o BTC não conseguir manter a última barreira entre 74800-75000, será um colapso total. Agora todo o mercado está a olhar para o BTC, resta ver até onde as pessoas entre 76500-77500 estão dispostas a pedir dinheiro emprestado para reforçar as suas posições.#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Após as eleições intercalares, pode haver um ataque ao Irão, mas Trump indicou posteriormente a suspensão desse ataque. Qual será o impacto das eleições intercalares nas criptomoedas?
Se perderem uma das câmaras ou ambas, poderá haver uma continuação do impasse regulatório, o que torna o $BTC resistente, enquanto o $ETH é mais sensível.
A expectativa para as eleições intercalares é que se obtenha uma minoria majoritária em vez de uma maioria decisiva 🤔
Do ponto de vista regulatório, o GENIUS Act já em vigor não será revogado pelo novo Congresso, enquanto o CLARITY Act foi derrotado na votação do procedimento no Senado antes das eleições (49:50), com probabilidade próxima de zero de aprovação até 2026.
Se os democratas conquistarem uma ou ambas as câmaras, o que realmente ganham são direitos de audição, intimação e investigação, e não votos para reescrever leis.
O veto presidencial continua a ser uma barreira; quanto a "democratas conseguirem mais de dois terços para derrubar o veto", a probabilidade nesta eleição é muito baixa. O cenário mais provável é a continuação do congelamento legislativo, com atritos regulatórios a passar de "legislação do Congresso" para "investigações do comité + aplicação administrativa".
Para o BTC, o impacto é limitado, pois o seu preço está ancorado na liquidez macro, crédito do dólar e alocação institucional; a distribuição dos assentos no Congresso não altera diretamente estas variáveis. Mesmo que os democratas varram as eleições, o BTC continua a ser o ativo cripto mais resistente à queda.
No entanto, para o ETH, o ETH e o DeFi estão mais profundamente ligados à legislação da estrutura de mercado, qualificação de valores mobiliários e caminhos de conformidade. A morte do CLARITY Act combinada com o aumento da fiscalização democrata irá suprimir a elasticidade da avaliação do ETH, atenção ao risco A probabilidade de o Partido Democrata conquistar a Câmara dos Representantes é alta, mas o Senado ainda é incerto. O cenário de probabilidades dado pelo JPMorgan Chase é: varrida do Partido Democrata em ambas as casas 66%, Congresso dividido 26%, Partido Republicano mantém ambas as casas apenas 7%.
A contagem de votos está em andamento, o Partido Democrata já garantiu assentos-chave no Senado na Geórgia e na Virgínia, mas a atribuição final do Senado dependerá dos campos de batalha na Carolina do Norte, Ohio, Michigan, entre outros.
Impacto dos diferentes resultados no mercado
Varredura Democrata 66%: ações americanas sob pressão no curto prazo, possível endurecimento da regulamentação de IA, títulos do Tesouro de longo prazo beneficiados
Congresso dividido 26%: impasse legislativo, mercado neutro, rendimentos dos títulos do Tesouro em queda
Republicanos mantêm ambas as casas 7%: mais favorável para ações americanas, S&P pode subir 1%-1,25%
Alguns pontos-chave de observação $OKB
Ações de IA/Tecnologia: se o Partido Democrata controlar totalmente, a regulamentação de centros de dados e expansão da IA pode ser limitada, causando perturbações de curto prazo nas ações de tecnologia.
Criptomoedas: o avanço do projeto de lei CLARITY será mais difícil, mas o projeto de lei de stablecoins GENIUS já foi implementado, a direção regulatória não será revertida.
Títulos do Tesouro: governo dividido ou varrida Democrata, expansão fiscal limitada, rendimentos de longo prazo provavelmente em queda.
Ouro: incerteza política + impasse fiscal, o ouro terá suporte a médio prazo. $XAU
Minha avaliação
Segundo a regra histórica, 6-12 meses após as eleições intercalares, tanto o mercado de ações americano quanto o Bitcoin têm uma boa janela de recuperação. Mas no curto prazo, não se apresse a investir tudo, pois os resultados da contagem de votos, assentos-chave e a situação no Irão ainda são variáveis, a volatilidade não desaparecerá imediatamente. #美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ O Morgan Stanley recentemente integrou oficialmente o serviço de tokenização da DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation dos EUA), tornando-se um dos primeiros bancos a adotar esta inovação. Isto é verdade, no dia 28 de outubro o serviço DTS da DTCC foi lançado, e o Morgan Stanley foi um dos participantes iniciais. Vamos analisar a escala e os dados. Nesta primeira fase, 20 instituições foram integradas, além do Morgan Stanley, também estão incluídos gigantes de Wall Street como JPMorgan, Bank of America e Citibank. Inicialmente, podem ser tokenizados 34 tipos de títulos qualificados, principalmente algumas ações de grande capitalização do Russell 1000, ETFs principais e títulos do Tesouro dos EUA, representando um valor de mercado total aproximado de 30 triliões de dólares. Como funciona isto? Simplificando, não se trata de criar uma nova moeda para especulação. É um "gêmeo digital 1:1" dentro do sistema de custódia existente da DTC. Ou seja, se você tem ações reais custodiadas na DTC, o sistema gera um token correspondente. Este token é respaldado por títulos reais, mantendo todos os direitos dos acionistas como dividendos e direito a voto, não é um ativo sintético inventado. Qual é o objetivo disto? Principalmente para gestão de garantias e eficiência de liquidação. Com este token, as instituições podem transferi-lo 24 horas por dia, 7 dias por semana, dentro de carteiras regulamentadas, sem se preocupar com o horário de funcionamento do mercado de ações dos EUA. Se a conversão ocorrer durante o horário normal de negociação, a DTCC pretende concluir o processo em 15 minutos.Índice de medo e ganância em apenas 37, as repercussões do roubo de 6,3 mil milhões de dólares da Binance ainda não se acalmaram, as principais criptomoedas estão coletivamente em queda — mas muitas vezes há oportunidades no meio do pânico.
BTC ($76,531, -1,36%): 76.000 dólares é o custo médio para os detentores de curto prazo, a média móvel de 200 dias em 73.169 dólares constitui o divisor de águas da tendência a longo prazo. O ETF teve uma saída diária de 643 milhões de dólares, mas a liquidação de alavancagem está quase no fim, o panorama técnico a médio e longo prazo continua otimista.
ETH ($2,252, -1,89%): O ETF à vista em outubro teve uma saída líquida recorde de 1,61 mil milhões de dólares, mas as baleias acumularam quase 30 milhões de dólares contra a tendência. O RSI caiu para 29,78 entrando na zona de sobrevenda, 2.200 dólares é uma área de disputa crucial entre touros e ursos.
SOL ($91,32, -2,45%): Após cair abaixo do suporte chave de 96, 90-91 dólares tornou-se a última linha de defesa. RSI em torno de 26-31 indica sobrevenda severa, a cobertura dos short pode desencadear um rali técnico a qualquer momento, mas a saída contínua do ETF por quatro semanas mostra enfraquecimento da procura institucional.
O mercado está numa janela de recuperação de "ponto mais baixo do sentimento + sobrevenda técnica", é necessário manter a clareza no meio do pânico.
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ #CircleRelatórioFinanceiroEstáParaChegar, será que o crescimento das stablecoins pode realmente gerar lucros? “Criado há três meses”, o que mais me interessa é essa etiqueta. O material diz que essa carteira retirou PONS e ETH da OKX nas últimas doze horas. Esse tipo de notícia é facilmente interpretado como "um novo grande investidor entrando", mas, por outro lado, penso que a sua capacidade de provar a entrada de novos fundos está sobrestimada.
Um motivo é que a idade da carteira não equivale à experiência do titular. Minha suposição é que, se um usuário antigo apenas mudou o endereço de recebimento, então uma carteira que parece nova na blockchain pode, na verdade, conter fundos antigos, não podendo ser considerada uma nova demanda diretamente.
Outro motivo é que o registro de retirada mostra que os ativos saíram da plataforma, mas não indica quando foram comprados. Considerar a retirada como uma compra recente deixa uma lacuna no meio. Para notícias como as do $PONS, eu separo "transferências de grande valor" e "nova demanda", para não me deixar levar apenas pelas três palavras "carteira nova". #CircleQ3USDCGrowth Circulação de USDC: Cresceu 19% ano a ano para 73,3 mil milhões de dólares no 2.º trimestre de 2026.
Volume de transações on-chain: Aumentou 151%.
Oportunidade de negócio: Maior adoção em pagamentos internacionais, liquidações e serviços financeiros.
Potencial futuro: O aumento do uso de USDC poderá apoiar o crescimento de receitas a longo prazo da Circle. $BTC Após cair de 87000, tocou o mínimo de 76300,
Atualmente oscila entre 7.7‑7.8 mil dólares, a pressão de venda diminuiu temporariamente, a reversão ainda não está confirmada.
Há três sinais que merecem atenção
▫️Técnico: o suporte entre 76300‑76500 está temporariamente mantido. No curto prazo, olhar para 78100; se houver aumento de volume e consolidação acima, então considerar a resistência entre 79600‑80600. O volume do rali é insuficiente, a estrutura diária permanece fraca.
▫️Macroeconômico: o setor tecnológico das ações americanas está se recuperando, melhorando o apetite por risco, mas o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro estão fortes, a liquidez não se tornou mais frouxa.
▫️Capital: o sentimento de pânico foi digerido, mas isso não significa que as instituições retornaram. O foco está no fluxo de capital dos ETFs à vista; a compra contínua por instituições é condição necessária para fortalecimento.
Opinião pessoal: recuperação oscilante no curto prazo, manter cautela no médio prazo.
Pontos importantes:
✅78100: confirmação de rompimento no curto prazo
⚠️79600‑80600: zona de forte resistência no rali
🛡️76300: suporte importante, se rompido retorna a fraqueza
Estratégia pessoal: não entrar em pânico para vender com prejuízo, não perseguir alta com candle positivo.
Considerar entrar após volume subir e superar 78100; se o rali for fraco, esperar por oportunidade melhor.
O que falta no mercado não são notícias positivas, mas sim capital novo e real.
Se é um rali de mercado em baixa ou o início de uma nova tendência, deixemos o mercado confirmar. $PEPE $SOL 比特币（$BTC）本轮回调走出分化行情，价格回落的同时空头反而承受更多清算。$BTC 当前接近 76,909，24 小时下跌 1.95%，此前冲高至 78,831 后回落至 76,621 低点。近段时间清算数据显示空头清算规模高于多头，这说明本轮下跌更偏向仓位重置，并非一轮强势抛压。比特币买卖比率有所抬升，未平仓合约维持在较高水平，下跌过程中抄底资金和拥挤多头同时存在，后续清算方向会给出进一步信号。 以太坊（$ETH）走势与之相反，压力集中在多头一侧。$ETH 报价 2,259.62，24 小时跌幅 1.30%，低点 2,237.42 是关键支撑位置，这段时间多头清算量明显大于空头，杠杆买家成为主要承压群体。 SOL（$SOL）跌幅在三者里最深，下跌2.61%至92.42，支撑位90.87值得重点留意，它的买卖比率几乎没有变动，多头清算同样高于空头。 $BTC、$ETH、$SOL 的资金费率全部维持正值，意味着买方仍在支付持仓成本。盘面暗藏矛盾：比特币空头被挤压，但整体杠杆还是多头占优。如果下一轮清算浪潮转向 ETH 和 SOL 的多头，那么比特币这次空轧行情，可能只是空头回补带来Um amigo disse-me que historicamente, após as eleições intercalares, o $BTC sempre declina. Este período não é adequado para alavancagem ou negociação de contratos. Bem, vamos analisar o desempenho do preço do $BTC em novembro de 2014, 2018 e 2022. 2014: Primeiro, olhando para 2014, na Figura 1, pode ver que a média móvel de 200 dias no gráfico diário ainda está descendente, e o preço ainda está completamente reprimido pela média móvel de 200 dias. Além disso, o preço nem sequer ultrapassou a tendência descendente Um trader revelou publicamente a sua estratégia de short contínuo em $BTC nos níveis de 87000, 84000, 80000 e 78500, ao mesmo tempo que anunciou que irá inverter para long em 72888. Este ponto de viragem de "short para long" não é uma linha desenhada ao acaso, mas uma linha defensiva bloqueada por uma lógica tripla. Primeiro, do ponto de vista técnico. 72888 não é um suporte comum, mas uma área de alta concentração de posições após uma queda profunda. $BTC tem sido continuamente pressionado para baixo desde a zona dos 80000; se realmente cair para perto dos 72000, isso significa que as posições de pânico foram completamente liquidadas e a alavancagem dos bulls quase eliminada. Entrar long nesta posição "sangrenta" tem um espaço de defesa muito estreito, e a relação risco-recompensa é levada ao extremo — exatamente a estrutura de odds que os traders contrários procuram. Depois, do ponto de vista do capital. O custo médio total das posições da Strategy é cerca de 75446 dólares; se o preço cair para 72888, isso significa romper a linha defensiva da maior instituição bull do mundo. É muito provável que o capital de suporte defenda esta zona profunda com posições spot, não permitindo que o preço colapse facilmente. Além disso, após quedas consecutivas, os indicadores de curto prazo estão severamente sobrevendidos, acumulando condições para um repentino rebote. O plano de entrada está definido: colocar long diretamente em 72888; se continuar a descer para 72500, pode-se reforçar a posição; o stop loss é rigorosamente definido abaixo de 71500, pois uma queda efetiva abaixo deste nível significa a completa desintegração da estrutura maior, momento para desistir e sair, sem segurar posições. O primeiro alvo é 74500; após estabilizar, o próximo alvo é 75500 ou até 76800. Em 74500, realizar a maior parte dos lucros e usar trailing stop para o restante da posição. Se o preço não atingir o nível, manter a posição em moeda e observar.昨晚一直在刷
收盘还行
纳指+0.83%，科技股止了跌。盘后一个小时全翻了
Ossoff保住乔治亚，Cooper翻了北卡。Kalshi上众院97%、参院90%。纳指期货直接掉了1.6%。
众院翻蓝选前就定了价。市场昨晚真正在消化的是参院
两院同时在手，立法通道全打开了。数据中心限制、AI监管、加税，以前卡在参院的东西，现在有机会走完流程。
AMD财报明明炸了，盘后拉双位数，结果被大盘按回去只剩4%
整个AI这条线的政策预期，一个小时里重写了一遍。
BTC掉到77000以下。2024大选之后 crypto 吃的共和党友好预期，现在要打折了。
我的判断：选举夜盘后波动，十次有七八次是过度反应。票还在数。
但这次有一个变量跟往年不一样——AI
以前翻盘影响的是传统行业，这次直接打到了过去两年最拥挤的那条线上。
如果今天确认两院都翻蓝，科技股要重新定价一轮政策风险。基本面没坏。但以前默认会续的红利，可能续不了了。
昨晚果然没睡好。O relatório diário chegou, por que está sempre a cair lentamente 😭Para começar com um pouco de realismo, ao ver uma grande retirada, a minha primeira reação não é "a baleia vai puxar o mercado", mas sim o que essa transferência realmente prova. O meu julgamento é: esta notícia pode estimular mais o sentimento do que provar a existência de novas compras, por isso não se entusiasme demasiado.
De acordo com a monitorização da Lookonchain, uma carteira criada há 3 meses retirou nas últimas 12 horas cerca de 69,125,000 PONS e 5,887 ETH da OKX, totalizando um valor aproximado de 27,42 milhões de dólares. Não considero isto automaticamente um sinal muito positivo por duas razões: a retirada só indica que os ativos saíram da exchange, não prova que estas moedas foram compradas recentemente, pois ajustes de custódia podem causar movimentos semelhantes; a carteira retirou dois tipos de ativos ao mesmo tempo, mas não indicou o uso posterior, pelo que não se pode afirmar que está a apostar em PONS. Especialmente para quem acompanha o PONS, contar todo o valor em dólares como compra pode amplificar demasiado o sentimento.
Claro que os otimistas podem estar certos. Se for possível observar retiradas líquidas contínuas e houver mais evidências de novas compras em vez de simples transferências, aumentarei a atenção à concentração das fichas. Por outro lado, se for apenas uma movimentação entre endereços, esta história perde força. Eu costumo separar a mudança de fundos da procura real; o que vou acompanhar a seguir é o destino dos ativos, não o valor impressionante da transferência.$DOOD
O relatório do setor às 10 horas dizia que Meme estava relativamente firme, então eu rapidamente verifiquei os memes na OKX, e realmente — BONK +1.5, PUMP +4.4, PEPE +0.5, DOGE só -1.
Só o DOOD está na direção oposta. Nas últimas 24 horas caiu de 0.001877 para 0.001665, -9.6%, a mínima do dia foi justamente a vela que acabou de aparecer.
Às 8 horas foram colocadas 515 mil ordens, a vela anterior tinha 185 mil, e a anterior só 47 mil, volume triplicado a cair. Depois do pico, o volume encolheu para 120 mil, mas o preço continuou a cair. Ninguém comprou, é isso que significa.
Posição de 1,67 milhões de dólares, taxa +0.005%, os compradores ainda estão pagando. Não há muitos vendedores a descoberto, a queda não é por ordens vendidas, mas sim porque os compradores estão a sair.
Esta rodada de meme está a divergir, não a cair em conjunto. Escolher o setor certo mas as ações erradas é trabalho em vão. Foi exatamente isso que me disse na semana passada.
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ Um grande investidor está a aumentar posições curtas nos contratos pré-mercado da Anthropic, será que há algum problema com a Anthropic?
#Anthropic营收暴增1127%，能否支撑IPO高估值？
Monitorização on-chain mostra que um grande investidor continua a aumentar posições curtas nos contratos pré-mercado da Anthropic, com posições curtas a atingir cerca de 25,43 milhões de dólares, e ainda a aumentar. A Anthropic está prevista para entrar em bolsa dentro de meio mês, com uma avaliação de mercado esperada de cerca de 1,75 triliões de dólares, enquanto o valor implícito nos contratos pré-mercado já atingiu cerca de 1,8 triliões de dólares.
A razão principal para aumentar posições curtas neste momento, na minha opinião, é a cautela face ao prémio de avaliação.
O S-1 mostra um crescimento explosivo das receitas, mas o compromisso de capacidade computacional é elevado, cerca de 895 mil milhões de dólares, em grande parte não cancelável; o prejuízo líquido deve-se principalmente a variações no valor justo de obrigações convertíveis e outros itens não monetários. Com a recente correção no setor de IA e a diminuição da apetência pelo risco, a precificação pré-mercado está otimista, e os investidores a descoberto apostam que o prémio será comprimido quando a avaliação ou o sentimento recuarem.
A minha opinião:
Os fundamentos da Anthropic não "têm problemas", a trajetória de receitas continua entre as mais fortes no campo da IA, a gestão está próxima do equilíbrio entre lucros e perdas, e a procura é real. Mas a avaliação atual exige um crescimento futuro e uma utilização da capacidade computacional muito elevados, existindo divergências reais a curto prazo no sentimento e na precificação. Os contratos pré-mercado são derivados sintéticos, voláteis, e não equivalem a ações reais.
Sugestões operacionais:
Considere abrir uma grelha entre 150–230, aproveitando a volatilidade para comprar baixo e vender alto, controlando a alavancagem e a posição para evitar concentrações unilaterais. A volatilidade pode aumentar antes e depois da entrada em bolsa, certifique-se de definir stop loss para $ANTHROPIC $BTC
Escrevi de madrugada "Nas três eleições intercalares anteriores caiu, desta vez não caiu", mas de manhã, quando começaram a contar os votos, o BTC caiu de 78049 para 76670, 1,8%. O rosto ficou um pouco inchado.
Caiu de forma considerável. Às 8 horas, a vela de uma hora teve 598 mil contratos, a anterior tinha apenas 220 mil, quase três vezes o volume.
Mas no total de 24 horas, a queda foi só de 0,29%. As posições caíram de 2,506 mil milhões para 2,494 mil milhões, menos 12 milhões, uma gota no oceano. A taxa ainda está em 0,01%, os touros continuam a pagar. O volume caiu, mas o preço não acompanhou até ao fim.
Os contratos das eleições intercalares na Kalshi e Polymarket atingiram 1,9 mil milhões de dólares, um recorde do ciclo, com os democratas a dominar a cotação em 75%. As cinco posições a apostar nos republicanos estão todas em prejuízo, com perdas flutuantes de 620 mil. Estas pessoas, como eu, erraram a direção, a diferença é que eles perdem dinheiro real, eu perdi apenas um julgamento.
O índice de pânico está em 26. Nesta posição, não mexo, quando o volume é muito mais agressivo que o preço, cortar posições é entregar uma faca ao adversário.
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ $BTC $ETH as posições curtas de ontem resistiram, quase varreram Beichen em 78000!
Ontem de manhã Beichen disse, entrar diretamente em 77500 para o Bitcoin, e 2280 para o Ethereum sincronizado. Mas à noite levou um golpe primeiro, o Bitcoin disparou até 78063, o Ethereum até 2309, para ser honesto, naquela posição Beichen também ficou desconfortável, o stop loss estava quase lá.
Mas Beichen não deixou os irmãos fugirem. Porque a lógica da manhã não mudou: as instituições estão a sair, os investidores de retalho estão a aumentar as posições longas, esse tipo de estrutura não permite um rali duradouro. E veja este pico, 78063 é ainda mais baixo que os 78254 do dia anterior, cada vez mais baixo, o que mostra que os touros estão cada vez mais fracos.
Na segunda metade da noite o preço caiu. Agora o Bitcoin está em 76977, esta posição virou de prejuízo para lucro, o Ethereum em 2256, também virou de prejuízo para lucro. Os irmãos que seguiram esta estratégia devem ter lucrado nesta onda~
E agora, o que fazer? A ideia de Beichen é manter, mas não aumentar. A razão é simples, a divulgação do relatório de emprego de sexta-feira ainda não saiu, esses dados podem definir a direção definitiva, aumentar a posição agora é apostar antecipadamente. Além disso, o Bitcoin tem estado a oscilar em torno de 77 mil durante quatro dias, quanto mais tempo lateralizar, mais forte será a quebra.
Portanto, a estratégia é simples: manter as posições curtas existentes, proteger os lucros flutuantes até o ponto de custo, não abrir novas nem aumentar. Esperar até sexta-feira!
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ $ZEC ：Venda a descoberto!
Estratégia:
· Aguarde o preço recuar para a faixa 1205-1215 (zona de forte resistência das EMA5/10/20 e perto da linha média de custo dos touros) e entre em posição de venda.
· O alvo inicial é 1120 (mínimo das últimas 24 horas); se romper efetivamente para baixo, o próximo alvo é o nível redondo de 1100. O stop loss defensivo deve ser colocado acima de 1235 (linha média de custo dos ursos).
Base principal:
1. Resistência das médias móveis e recuo fraco: no gráfico de 1 hora, o preço recuou do fundo e encontrou resistência clara perto de 1250, atualmente rompendo novamente as três EMAs 5/10/20 para baixo. O volume do recuo diminuiu, caracterizando um padrão típico de continuação de queda, com as médias móveis formando forte resistência entre 1200-1207.
2. Domínio absoluto dos ursos: o Gráfico 1 mostra que a proporção nominal de touros para ursos é apenas 19,89%, com posições vendidas totalizando 186 milhões de USDT (5 vezes mais que as posições compradas!). O custo médio dos ursos está em 1247, proporcionando ampla margem de lucro defensiva.
3. Forte pressão de venda dos touros presos em prejuízo: o custo médio dos touros é 1222, atualmente em perda. Qualquer recuo acima enfrentará vendas forçadas dos touros, e os principais players certamente não irão puxar o preço para cima para aliviar as perdas, tornando a venda a descoberto uma relação risco-retorno excelente.
$BTC $ETH
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ $CRCL Relatório financeiro esta noite, não estou particularmente otimista quanto a um desempenho acima do esperado.
A circulação do USDC continua a aumentar
Mas o rendimento das reservas está a cair
O custo de distribuição (especialmente para a Coinbase) é demasiado elevado, a margem de lucro principal tem sido constantemente pressionada
Nas últimas temporadas, o EPS frequentemente mal supera as expectativas, a receita falha, e a tolerância do mercado para o "negócio de juros" já diminuiu. Primeiro, vamos observar o RLDC real e a qualidade da circulação, depois decidiremos o próximo passo.
A receita da empresa depende fortemente dos juros das reservas do USDC, a queda das taxas de juro já compensou várias vezes o crescimento da circulação.
A proporção do custo de distribuição tem sido consistentemente alta (Coinbase é o maior), resultando em lucros "retidos" limitados.
Recentemente, a análise mantém uma atitude cautelosa quanto ao crescimento do negócio principal e à melhoria das margens de lucro, as contribuições de novos negócios como Arc ainda precisam ser verificadas.
O preço das ações é volátil, frequentemente a reação ao relatório financeiro é "melhor do que o esperado, mas não sobe" ou "aparentemente supera, mas os detalhes não são bons". Para começar com a conclusão: $BTC continuará a cair esta semana,
Não se apresse a refutar,
Deixe-me explicar as razões.
Primeiro, os dados de emprego não agrícola serão divulgados na sexta-feira,
A previsão é de 65.000,
No mês passado foi 29.000,
Comparativamente, a previsão já espera um aumento.
Portanto, quando os dados forem divulgados,
Se forem superiores ou mesmo próximos da previsão,
Isso causará uma queda.
Em segundo lugar, a última divulgação de dados
Chocou muitas pessoas na altura,
Foi demasiado baixo!
Por isso, desta vez é muitoNo mercado de futuros, quando vejo um grande volume de saídas de notas de depósito, costumo primeiro distinguir se é uma simples transferência de inventário ou se houve uma verdadeira mudança na oferta e procura. Esta mensagem também me fez pensar que, embora as transferências on-chain sejam visíveis, a intenção por trás das transações nem sempre é clara.
De acordo com a monitorização da Lookonchain, uma carteira criada há 3 meses retirou nas últimas 12 horas cerca de 69,125,000 PONS e 5,887 ETH da OKX, totalizando um valor aproximado de 27,42 milhões de dólares. Prefiro encarar isto como um sinal de observação de liquidez, em vez de considerar diretamente como uma notícia positiva.
Há duas razões para isso: a retirada de moedas em si não equivale a novas ordens de compra, pelo que não se pode concluir que a pressão de compra aumentou; se a oferta negociável diminui após a transferência e o livro de ordens fica mais raso, então o slippage enfrentado pelos utilizadores comuns pode ser maior, esta é a minha hipótese. O mercado cripto tem esta janela on-chain que o mercado tradicional de futuros não tem, mas ver movimentações não é o mesmo que entender a procura. Há alguém que também veio do mercado tradicional? Quando vêem este tipo de notícias, verificam primeiro o saldo na exchange ou olham primeiro para a profundidade do livro de ordens?$SNDK Vamos rever a posição curta de ontem, alguém acompanhou?
Primeiro, com o resultado das eleições intermédias, a direção mudou imediatamente.
A aprovação dos subsídios desacelerou, a expectativa de corte de juros foi adiada, e a política de semicondutores para a China pode ser mais rigorosa. A expectativa de afrouxamento que sustentava a alta valorização da SanDisk desapareceu, o capital começou a sair, e as ações em alta foram as primeiras a cair. O nível de 1150 está exatamente numa zona de resistência, o momento para abrir posições curtas foi perfeito.
Segundo, o pico dos aumentos de preços + orientações abaixo do esperado, uma dupla pressão negativa.
A Kioxia afirmou claramente que o aumento do NAND está a arrefecer, e os fornecedores de nuvem a jusante também deixaram de estocar; o relatório financeiro da SanDisk parece bom, mas a orientação de receitas para o próximo trimestre está muito abaixo das expectativas das instituições, todos os bons resultados em alta já foram descontados, qualquer deslize leva a uma grande queda. O preço atual já inclui todas as boas expectativas, não aguenta mais.
Terceiro, o movimento não está correto.
Antes, subiu dezenas de vezes consecutivas, as posições em alta já estavam soltas, após o relatório financeiro caiu dois dias seguidos sem estabilizar, ontem à noite abriu diretamente a 1155, tocou exatamente a zona de resistência de curto prazo, se não subir, vai cair.
Perspetiva a médio prazo: eleições pressionam a valorização, o setor pressiona os lucros, e o preço está numa zona de resistência, com estes três fatores juntos, abrir posições curtas em 1150 é seguir a tendência. A curto prazo, o suporte está em 1000, se romper, o próximo alvo é 850, a defesa deve ser colocada em 1180.A Binance Research diz que o BTC sobe em média 54% um ano após as eleições intercalares. A amostra da IOSG é semelhante, 53,8%.
Parece ótimo, certo? Assim que as eleições terminam, fecha os olhos e segura por um ano, o ativo valoriza-se em metade.
Mas este 54% deste ano pode não ter nada a ver contigo.
Porque a média histórica pressupõe um ponto de partida “normal”. E os três pontos de partida para 2026 — ações americanas, BTC, e liquidez — não estão próximos da mediana.
A média é um resumo do passado, não uma promessa garantida para este ano.
A posição das ações americanas não está correta: a queda não foi profunda o suficiente.
Historicamente, no ano antes das eleições intercalares, a mediana da maior queda das ações americanas foi de 16%.
E este ano? De junho até agora, a maior queda do S&P 500 foi apenas 4,5%, a segunda menor retração para o mesmo período desde 1962.
A retração de 9% mencionada pelo Morgan Stanley é considerada “lesão leve” na história.
Aqui está o ponto crucial: o aumento após as eleições intercalares é o dinheiro da “recuperação”. Quanto maior a queda, maior o espaço para recuperação.
Este ano, uma queda de 4,5% e já se espera um “grande rali pós-eleitoral”, o espaço para recuperação é quase nulo.
O BTIG diz de forma mais direta: “O mercado de ações geralmente tem bom desempenho em novembro do ano das eleições intercalares porque já caiu bastante antes. Este ano é o oposto.”
O que devia cair, não caiu; o que devia doer, não doeu. Quanto desse 54% da média é espaço “criado pela queda”? Este ano, praticamente nenhum.
A posição do BTC também não está correta: isto não é uma transição de urso para touro, é uma mesa de apostas cheia de jogadores.
Nas três vezes analisadas pela IOSG, o BTC durante as eleições estava geralmente no início da recuperação após um mercado de urso profundo — já tinha caído muito, os vendedores a descoberto tinham sido eliminados, os tokens estavam limpos.
E desta vez?
O BTC atingiu o pico de 126.000 em outubro de 2025, caiu cerca de 50%, e agora está a consolidar entre 76.000 e 78.000. Hoje mal voltou para perto dos 77.800 dólares, com volatilidade significativamente reduzida.
Mas o que está por baixo? Os vendedores a descoberto na CME acumularam 2,2 mil milhões de dólares, cerca de 29.220 BTC.
Este não é um ponto de partida limpo. É uma mesa de apostas onde touros e ursos apostaram forte.
A concentração dos vendedores a descoberto significa duas possibilidades: um short squeeze para cima, ou os vendedores a descoberto acertaram e o preço cai. A média de +54% pressupõe um mercado onde “os vendedores a descoberto já desistiram”. Este ano, os vendedores a descoberto não só não desistiram, como aumentaram as apostas.
A posição da liquidez está ainda pior: no momento da redação do relatório havia entradas, mas na semana das eleições houve resgates.
Quando o relatório da IOSG foi escrito, os ETFs ainda faziam parte da narrativa de entradas líquidas.
Na semana das eleições, o cenário mudou drasticamente.
A 2 de novembro, o ETF spot de BTC nos EUA teve uma saída líquida de cerca de 400 milhões de dólares, o IBIT da BlackRock teve uma saída diária de 405 milhões, a maior desde 26 de junho. O FBTC da Fidelity e o ARKB também retiraram fundos, nenhum ETF principal registou entradas líquidas.
A pressão de venda concentrou-se nos produtos líderes com maior liquidez. Isto é uma reestruturação de posições institucionais, não pânico de retalho.
Mais doloroso ainda é o balanço anual: até agora em 2026, a entrada líquida dos ETFs spot de BTC nos EUA tornou-se oficialmente negativa. O dinheiro que entrava no final de outubro foi totalmente retirado nos primeiros dois dias de novembro.
A média histórica de +54% pressupõe que a liquidez está a favor. Este ano, pelo menos neste ponto de partida, a liquidez está a sair.
Ações americanas: o que devia cair não caiu o suficiente → espaço para recuperação comprimido
BTC: os vendedores a descoberto que deviam sair não saíram → ponto de partida sujo
Liquidez: o que devia entrar virou saída → impulso ausente
Três pontos de partida, nenhum apoia esse +54%.
A própria IOSG deixou o maior aviso: “A média histórica serve para entender a direção, não para definir metas de retorno.”
A direção pode ser otimista. Mas a meta, não te iludas com 54%.
O histórico não é uma promessa, é um mapa do terreno.
O terreno diz-te: um ano após as eleições intercalares, a probabilidade é maior de subir. Nos três exemplos do BTC, um ano depois estava mais alto.
Mas o terreno não te diz quão acidentado é o caminho. O retorno mediano do BTC três meses após as eleições é -31%, só um ano depois é +45%. Nem todos conseguem aguentar o meio do caminho.
Este ano o terreno é ainda mais especial: não há tokens baratos, não há vendedores a descoberto limpos, não há liquidez favorável.
Só há uma mesa de apostas cheia.
A média diz-te que “vai subir”, mas não diz “de onde vai subir, ou se antes de subir te vai deixar para trás”.
54% é a média dos outros, a tua conta tem só 0% ou 100%.
$BTC $ETH $ZEC USDC ganhou 1,4 mil milhões de dólares em meio ano, mas o lucro líquido final ficou apenas em 7%! O negócio de stablecoin da Circle é realmente tão lucrativo como se imagina?
A 4 de novembro, a Circle, emissora do USDC, vai divulgar o relatório financeiro do terceiro trimestre.
O mercado espera receitas de cerca de 800 milhões de dólares e um lucro por ação de cerca de 0,40 dólares. Mas mais do que se o relatório superou as expectativas, o que vale a pena observar é quanto dinheiro o negócio de stablecoin realmente retém.
① 1,4 mil milhões de dólares de receita, para onde foi o dinheiro?
$CRCL revelou que a receita do primeiro semestre de 2026 foi cerca de 1,4 mil milhões de dólares.
Desses, 819 milhões de dólares foram usados para partilha de canais e custos relacionados com transações, representando cerca de 59%.
Cerca de 473 milhões de dólares foram investidos em operações, conformidade e infraestrutura.
No final, por cada 1 dólar ganho, o lucro líquido ficou em cerca de 7 cêntimos.
② O corte das taxas pelo Federal Reserve pode, na verdade, afetar os lucros
A Circle depende principalmente dos rendimentos de juros dos ativos de reserva do USDC.
No segundo trimestre, a circulação do USDC atingiu 73,3 mil milhões de dólares, um aumento anual de 19%, mas a receita total e os rendimentos das reservas cresceram apenas 7% em termos anuais nesse trimestre.
③ Em que devemos focar neste relatório financeiro?
Não é apenas olhar se a receita superou as expectativas, mas observar três coisas:
Se a circulação do USDC continuou a expandir-se.
Se os rendimentos das reservas conseguem compensar o impacto da queda das taxas de juro.
Se a proporção dos custos dos canais melhorou.
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ $BTC está a manter-se acima dos 77000, subiu 0,28% como se não tivesse subido, o índice de pânico está em 34 e ainda está na zona de medo.
O Ethereum subiu de volta para 2276, mas o ETF perdeu mais de 1 mil milhões de dólares nos últimos dois dias, as instituições simplesmente não voltaram.
Esta noite, o ADP e o ISM do setor dos serviços PMI são o verdadeiro teste, se o emprego aquecer, as expectativas de corte de juros terão de ser adiadas novamente.
No mercado A-share, o índice do ChiNext subiu, a empresa de bebidas alcoólicas Huangtai fez quatro sessões consecutivas de alta, e as ações de chips saltaram com a grande encomenda de 900 mil peças de fosfeto de índio da Yunnan Germanium.
Mas os seguros e bancos estão a atrasar, o volume está a diminuir enquanto sobe, o que sobe são histórias, não dinheiro.
O mercado americano está mais dividido, o Nasdaq subiu 0,83%, a Nvidia e a Microsoft estão a recuperar, mas a Apple caiu quase 2% devido ao aumento do preço da memória que afetou a margem bruta.
O índice Hang Seng abriu em baixa com 74 pontos, a Xiaomi caiu quase 2%, as ações de tecnologia estão fracas, a WuXi Biologics resistiu contra a tendência mas não conseguiu sustentar o mercado.
O mais caótico é o mercado de commodities, o Irão e os EUA ora dizem que não planeiam lutar, ora dizem que o plano está pronto, o preço do petróleo primeiro caiu e depois recuperou, o ouro está perto dos 3923.
O cobre caiu diretamente para o nível mais baixo em sete semanas.
O dinheiro é limitado, de um lado sai e do outro entra, não há nenhum lugar seguro.No dia da votação, o BTC nem conseguiu manter-se acima dos 78.000.
Hoje, na sessão asiática, o Bitcoin estabilizou perto dos 77.000 dólares, com uma ligeira alta de 0,28% nas últimas 24 horas. O índice de medo e ganância da CMC caiu para 33, entrando oficialmente na zona de "medo". Nas últimas 24 horas, houve liquidações totais na rede de 282 milhões de dólares, com os longos representando 211 milhões.
Todos estão à espera de uma resposta: será que o Partido Democrata ou o Republicano ganha, e qual é melhor para as criptomoedas?
Mas a verdadeira resposta não está nas urnas, está no calendário.
A votação processual do projeto CLARITY no Senado a 15 de setembro terminou 49:50, nem sequer alcançando o limiar de 60 votos.
A controvérsia não é sobre "regular ou não". A controvérsia está nas cláusulas éticas e na estrutura de rendimento das stablecoins — os dois partidos estão bloqueados nos detalhes.
O que isto significa? Não é só trocar a maioria para resolver tudo num clique. Trocar a maioria é apenas levar a mesma discussão para outra sala de reuniões para se repetir.
Então, o que é que a eleição realmente mudou?
O julgamento da TD Cowen é direto: se os Democratas conquistarem ambas as câmaras, Warren poderá tornar-se presidente do Comité Bancário do Senado, o que é descrito como "o resultado eleitoral mais desfavorável para as criptomoedas".
Mas atenção à frase seguinte: Warren não pode impedir que os reguladores adotem políticas favoráveis às criptomoedas.
Em outras palavras: a eleição altera o ritmo legislativo, não o destino final da regulação. E o ritmo legislativo mais lento significa que o "prémio de certeza" do projeto CLARITY será adiado pelo menos por mais um ciclo do Congresso.
A eleição provavelmente não é um catalisador para a legislação cripto. É um adiador.
O ETF spot de BTC teve uma saída acumulada de 859 milhões de dólares nos últimos quase 6 dias de negociação, com o IBIT da BlackRock a registar uma saída diária de 233,7 milhões. Desde 2026, o fluxo líquido dos ETFs spot de Bitcoin nos EUA tornou-se oficialmente negativo.
As baleias on-chain estão a comprar, os ETFs estão a vender. Ao nível institucional, acima dos 80.000 dólares, não há vontade de assumir posições.
Porquê?
A probabilidade de aumento das taxas em dezembro é de 79%, segundo dados da CME. A janela legislativa adiada + a pressão do aumento das taxas não resolvida = as instituições preferem manter dinheiro líquido à espera, em vez de comprar alto num ativo cujo "regulamento ainda não está claro".
Isto não tem nada a ver com quem ganha a eleição.
Muitas pessoas estão a negociar as eleições intermédias como um "catalisador político" para o BTC.
Mas a eleição altera a matemática política para a reabertura do CLARITY em 2027.
Não altera o fluxo de fundos do quarto trimestre de 2026.
E este último é a fonte direta dos lucros e perdas na tua conta.
Então, no que deves focar-te?
Não na contagem de assentos da CNN.
Foca-te no que acontece depois do relatório de emprego de 6 de novembro, se os fundos dos ETFs conseguem parar a sangria. Até lá, o BTC provavelmente vai oscilar entre 76K e 78K, com 76.000 como suporte principal; se cair abaixo, o próximo suporte está entre 74.000 e 74.900.
O rali é estrutural, não de tendência. A eleição não muda essa estrutura.
Não vejas as urnas como um gráfico de velas.
A eleição oferece uma narrativa para quatro anos, o ETF oferece compra e venda diárias.
Tu negocias o último, não o primeiro.
$BTC $ETH $ZEC #美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ Há um número que li três vezes: o mercado acionista da Coreia do Sul acionou 6646 vezes o mecanismo de interrupção de volatilidade em outubro, 1,8 vezes mais do que em agosto.
O mecanismo de interrupção soa grave, mas na verdade é a bolsa a temer que o sistema de cotações automáticas dispare descontroladamente, forçando uma pausa de alguns minutos. 6646 vezes num mês significa que este mercado praticamente não teve cotações contínuas.
O KOSPI caiu 16,19% no mês inteiro, por duas razões: ninguém acredita mais na história de que a IA gera lucro, e a americana CoreWeave voltou a ter problemas de crédito.
Antes pensava que uma queda de 16% era um grande problema. Agora acho que cair tudo de uma vez é até mais simples; o que é difícil é abrir o mercado todos os dias e ser forçado a parar várias vezes. $BTC $ETH as compras asiáticas provavelmente também foram drenadas assim.Isto é um pouco interessante, mas o que eu quero ver à primeira vista não é o quão forte é a direção, mas quanto espaço para erro a posição permite para o julgamento. Depois de estudar variedades de alta volatilidade por muito tempo, eu primeiro removo o "filtro de grandes ordens" e depois vejo como ele suporta a volatilidade contrária.👀
Desta vez, a carteira Core Trader 97 (0x940acf…7e639) abriu uma posição curta em $HYPE com alavancagem de 10x, valor nominal de cerca de 554.500 dólares, preço de referência 83,1 dólares. Este é um sinal de abertura de posição, o resultado ainda não saiu, não se pode antecipar como um caso de sucesso de posição curta.
Meu julgamento é: o ponto chave desta negociação não é o valor grande, mas se a alavancagem e a volatilidade combinam. Estimando simplesmente pelo valor nominal, a margem inicial é cerca de 55.500 dólares; ignorando taxas e ajustes de margem, se o preço subir 1% contra a posição, a perda flutuante será aproximadamente 10% da margem inicial, o espaço para erro não é amplo.
A alta volatilidade oferece oportunidades para os vendedores a descoberto, o que significa que o espaço pode ser realizado mais rapidamente; o risco é que, mesmo que a direção esteja correta depois, a retração no meio pode primeiro prejudicar a posição. Esta é a minha simulação de cenário, apenas com este monitoramento não dá para ver o stop loss e o arranjo de margem dele.
Vou observar se este endereço aumenta ou diminui a posição e como lida com a volatilidade contrária, em vez de tomar o valor da posição curta como evidência da direção; primeiro vejo como o risco é controlado, depois se o julgamento pode ser realizado. 46 horas, 11 mil milhões de dólares retirados. A Binance não foi derrubada por hackers, mas sim por uma corrida dos seus próprios utilizadores.
Os hackers roubaram 6,3 mil milhões de dólares, a Binance compensou integralmente com o fundo SAFU. Mas os utilizadores perderam a confiança.
Nas 46 horas após a reabertura dos canais de levantamento, os utilizadores retiraram 10,97 mil milhões de dólares em criptomoedas e dinheiro da Binance. O montante retirado foi 5,28 mil milhões de dólares superior ao depositado. Na hora de maior pânico, os fundos retirados superaram os depósitos em 936 milhões de dólares.
CZ falou, o atual CEO Deng Yaoxiang também se pronunciou, afirmando que a liquidez é forte, com ativos totais de 171 mil milhões de dólares. Mas os dados não mentem: uma vez quebrada a confiança, não há dinheiro que a compense.
O FBI dos EUA atribuiu a culpa ao grupo de hackers norte-coreano TraderTraitor. Mas os pequenos investidores não se preocupam com quem fez, apenas querem saber se as suas moedas ainda estão lá.
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？