美股盯盘日记
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美股盯盘，盯盘美股 持续更新，把握机会 新增关注：韩股、港股等
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#英伟达启动独立调查，管理层稳定性受关注
Atualmente, muitos líderes do setor de tecnologia e do mercado de capitais estão apoiando Jensen Huang:
· Musk: Concorda com a opinião do parceiro da Sequoia Capital, acreditando que, embora Jensen Huang tenha cometido um erro, isso não deve negar sua importante contribuição para a indústria de IA dos EUA
· Trump: Afirma que Jensen Huang é uma boa pessoa, deseja-lhe tudo de bom, mas não conhece todos os detalhes do caso
· Conselho da Nvidia: Declara que ainda confia em Jensen Huang e na equipe de gestão, mas investigará se o incidente envolve questões de segurança e governança da empresa
A discussão agora não é mais sobre a vida pessoal de Jensen Huang, mas se essa controvérsia ficará restrita ao nível pessoal ou se afetará ainda mais a operação e a confiança do mercado da Nvidia, especialmente em termos de segurança da informação
O que começou como um problema pessoal de Jensen Huang agora envolve segurança da informação, investigações do Congresso e regulamentação de exportação de chips
Como a Nvidia é um ativo central no mercado de IA, se o incidente afetar ainda mais a estabilidade da gestão ou a política de exportação de chips, o impacto pode ir além da NVDA
Será um choque emocional de curto prazo ou o surgimento de um novo cisne negro para o setor de IA?
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
【一普落，万股升】
Trump perdeu as eleições de meio de mandato, mas o mercado acabou subindo.
As ações americanas se recuperaram, as ações A subiram, o ouro se fortaleceu e o preço do petróleo despencou.
O mercado finalmente começou a reavaliar os preços.
O Partido Democrata conquistou o controle das duas casas do Congresso, o que significa que Trump enfrentará mais freios e contrapesos em tarifas, finanças e política externa.
Especialmente na guerra do Irã
Anteriormente, o alto preço do petróleo impulsionava a inflação, suprimindo as expectativas de corte de juros.
Agora que o Partido Republicano perdeu, o mercado começa a apostar que os EUA podem acelerar o processo de desescalada do conflito.
A queda do preço do petróleo e o alívio da pressão inflacionária naturalmente deram motivo para a recuperação das ações americanas.
Mas o mais interessante é o ouro.
O apetite por risco aumentou, mas o ouro também subiu.
Isso indica que o mercado aposta em uma política mais branda, mas ainda está preocupado com o dólar, finanças e riscos geopolíticos.
Essa recuperação pode não significar o desaparecimento do risco, mas sim que o mercado começou a reavaliar um governo Trump sujeito a freios e contrapesos.
O relatório financeiro da Hynix desta vez está um pouco embaraçoso, a receita e o lucro atingiram novos recordes, mas apenas alcançaram as expectativas do mercado
A demanda por chips AI realmente está forte, mas o apetite do mercado aumentou. Ter um bom desempenho já não é suficiente, é preciso superar as expectativas.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
美股盯盘日记
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
O relatório financeiro está prestes a ser divulgado, vamos analisar novamente a recente tendência na indústria de AI
Antes, o mercado se preocupava com quem conseguiria mais GPUs e construiria mais data centers, agora a pergunta mudou para: com tanto investimento, quando será possível lucrar?
Primeiro, o lado dos modelos de AI
DeepSeek continua otimizando a eficiência da inferência, e a tecnologia open source reduz a barreira de uso. Mas a queda de custos estimulará mais demanda ou comprimirá a margem de lucro das empresas de modelos?
Depois, Anthropic, com o avanço do IPO, a capacidade de comercialização das empresas de modelos de AI será testada pelo mercado. Será que a receita em rápido crescimento pode cobrir o enorme investimento em poder computacional e sustentar uma alta avaliação?
CoreWeave é um caso típico de infraestrutura de poder computacional. Apesar de ter pedidos de longo prazo, a alta dívida, custo de financiamento e riscos de construção fazem o mercado questionar se os pedidos realmente se transformarão em lucro e fluxo de caixa.
Por fim, voltamos à SK海力士
Como um fornecedor importante de HBM, além da receita e lucro, é crucial observar a produção em massa do HBM4, os pedidos de longo prazo e o ritmo de expansão.
Se a cadeia downstream continuar investindo fortemente, a demanda por HBM ainda terá suporte; mas se os gastos de capital desacelerarem, o upstream também poderá enfrentar pressão nos pedidos.
A questão agora talvez não seja se a AI tem futuro, mas sim [se a capacidade de lucratividade de toda a cadeia industrial consegue acompanhar a velocidade dos investimentos de capital]
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
O relatório financeiro está prestes a ser divulgado, vamos analisar novamente a recente tendência na indústria de AI
Antes, o mercado se preocupava com quem conseguiria mais GPUs e construiria mais data centers, agora a pergunta mudou para: com tanto investimento, quando será possível lucrar?
Primeiro, o lado dos modelos de AI
DeepSeek continua otimizando a eficiência da inferência, e a tecnologia open source reduz a barreira de uso. Mas a queda de custos estimulará mais demanda ou comprimirá a margem de lucro das empresas de modelos?
Depois, Anthropic, com o avanço do IPO, a capacidade de comercialização das empresas de modelos de AI será testada pelo mercado. Será que a receita em rápido crescimento pode cobrir o enorme investimento em poder computacional e sustentar uma alta avaliação?
CoreWeave é um caso típico de infraestrutura de poder computacional. Apesar de ter pedidos de longo prazo, a alta dívida, custo de financiamento e riscos de construção fazem o mercado questionar se os pedidos realmente se transformarão em lucro e fluxo de caixa.
Por fim, voltamos à SK海力士
Como um fornecedor importante de HBM, além da receita e lucro, é crucial observar a produção em massa do HBM4, os pedidos de longo prazo e o ritmo de expansão.
Se a cadeia downstream continuar investindo fortemente, a demanda por HBM ainda terá suporte; mas se os gastos de capital desacelerarem, o upstream também poderá enfrentar pressão nos pedidos.
A questão agora talvez não seja se a AI tem futuro, mas sim [se a capacidade de lucratividade de toda a cadeia industrial consegue acompanhar a velocidade dos investimentos de capital]
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#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Um dos destaques desta semana: o relatório financeiro da Hynix
Os dados do último trimestre foram impressionantes, pelo mesmo motivo: a forte demanda por AI, os preços do HBM, DRAM e NAND continuam subindo, e a Hynix, como fornecedora principal da Nvidia, aproveitou ao máximo esse benefício.
Mas após a divulgação do relatório do Q2, o preço das ações caiu bastante, por um motivo simples: as expectativas do mercado estavam muito altas.
Desta vez, o Q3 exige mais cautela, especialmente atenção a três aspectos:
· A produção em massa do HBM4 continuará impulsionando os lucros?
· O aumento dos preços dos chips de memória continuará ou já está próximo do pico do ciclo?
· Quanto a Hynix planeja distribuir aos acionistas?
A Hynix está considerando distribuir dividendos no valor total de cerca de 16 trilhões, aproximadamente 80 bilhões de RMB. Anteriormente, também anunciou um plano de recompra e cancelamento de ações no valor de 40 trilhões de won sul-coreanos, além de planejar usar mais de 50% do fluxo de caixa livre entre 2025 e 2027 para retorno aos acionistas.
Se os resultados desta vez baterem recordes, junto com os enormes dividendos e recompra, isso deve atrair novamente o fluxo de capital.
Oh, finalmente há novidades
#Anthropic拟11月启动IPO，目标于感恩节前上市
Isso não é só sobre a Anthropic, parece mais um exame público para toda a indústria de AI
Antes, todos estavam apostando no futuro da AI, agora finalmente vamos ver o quão lucrativo esse negócio realmente é
Só falta o próximo mês
PANews
Anthropic apresentou publicamente o documento S-1, planejando listar com o código "ANT" na Nasdaq
Documentos da SEC dos EUA mostram que a empresa de IA Anthropic, PBC apresentou publicamente o formulário de registro S-1, solicitando a listagem de suas ações ordinárias Classe A no mercado global selecionado da Nasdaq, com o código de ação "ANT". Os principais subscritores são Goldman Sachs e Morgan Stanley. O documento ainda não divulgou o número de ações emitidas nem a faixa de preço.
Dados financeiros indicam que a receita da Anthropic em 2025 será de 4,585 bilhões de dólares, em 2024 será de 386 milhões de dólares; a receita do primeiro semestre de 2026 foi de 16,286 bilhões de dólares, contra 1,163 bilhões de dólares no mesmo período do ano anterior.
O prejuízo líquido do primeiro semestre de 2026 foi de 80,748 bilhões de dólares, dos quais perdas de 72,388 bilhões de dólares foram causadas por variações no valor justo de notas conversíveis, passivos derivativos e SAFE.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Um dos destaques desta semana: o relatório financeiro da Hynix
Os dados do último trimestre foram impressionantes, pelo mesmo motivo: a forte demanda por AI, os preços do HBM, DRAM e NAND continuam subindo, e a Hynix, como fornecedora principal da Nvidia, aproveitou ao máximo esse benefício.
Mas após a divulgação do relatório do Q2, o preço das ações caiu bastante, por um motivo simples: as expectativas do mercado estavam muito altas.
Desta vez, o Q3 exige mais cautela, especialmente atenção a três aspectos:
· A produção em massa do HBM4 continuará impulsionando os lucros?
· O aumento dos preços dos chips de memória continuará ou já está próximo do pico do ciclo?
· Quanto a Hynix planeja distribuir aos acionistas?
A Hynix está considerando distribuir dividendos no valor total de cerca de 16 trilhões, aproximadamente 80 bilhões de RMB. Anteriormente, também anunciou um plano de recompra e cancelamento de ações no valor de 40 trilhões de won sul-coreanos, além de planejar usar mais de 50% do fluxo de caixa livre entre 2025 e 2027 para retorno aos acionistas.
Se os resultados desta vez baterem recordes, junto com os enormes dividendos e recompra, isso deve atrair novamente o fluxo de capital.
Antes eu achava que poderia ser uma teoria da conspiração, mas agora que o comitê especial já foi formado, eles já estão estudando a possibilidade da fusão
Especialmente com os relatórios financeiros das duas empresas já divulgados, isso faz ainda mais sentido
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
SpaceX:
· Receita de 14,58 bilhões de dólares, crescimento anual de 161%
· Receita do negócio de AI de 7,56 bilhões de dólares
· Despesas de capital em torno de 19,6 bilhões de dólares
Tesla:
· Receita de 28,05 bilhões de dólares, praticamente estável
· Lucro líquido de 787 milhões de dólares, queda anual de 43%
· Fluxo de caixa livre de 1,53 bilhões de dólares
O crescimento da SpaceX é muito forte, mas realmente queima dinheiro. A Tesla, embora sob pressão de lucro, ainda tem o negócio automotivo contribuindo continuamente com fluxo de caixa.
Se as duas empresas se fundirem, os negócios de chips de AI, robótica, energia, espaço e capacidade computacional poderão ser organizados juntos.
Parece realmente ótimo.
Mas há uma dúvida, quem vai adquirir quem?
Uma das propostas em discussão atualmente é a SpaceX adquirir a Tesla.
Isso significa que os acionistas da Tesla podem ter que trocar suas ações pelas da SpaceX, assumindo também mais riscos de investimento em infraestrutura espacial e de AI.
E a SpaceX prevê que as despesas de capital no quarto trimestre ainda alcançarão entre 35 e 40 bilhões de dólares.
O que é mais curioso é se Musk está realmente integrando seu império comercial ou querendo que os acionistas da Tesla paguem juntos pela ambição de AI da SpaceX?
美股盯盘日记
#SpaceX divulgará seu primeiro relatório trimestral completo após abertura de capital
Uma teoria da conspiração: será que Musk está jogando uma grande partida recentemente?
Alguns eventos recentes, quando conectados, são interessantes.
Duas linhas principais:
· SpaceX e Tesla vão se fundir?
· Musk está se aprofundando novamente no círculo político dos 🇺🇸 EUA?
① Cooperação tecnológica → expectativa de fusão
15 de outubro: Tesla reapresenta o Roadster de segunda geração, destacando a cooperação tecnológica com a SpaceX.
Meados de outubro: Barclays sugere que Tesla e SpaceX podem se fundir até o final do ano, integrando IA, robótica, energia e negócios aeroespaciais.
② Planejamento de capital → influência política
19 de outubro: Musk propõe um plano para doar ações da SpaceX para crianças em todo o país, envolvendo valores que podem chegar a bilhões de dólares.
Curiosamente, esse plano está relacionado à política do governo dos EUA que lançou as contas de investimento para crianças Trump Accounts.
Mais interessante ainda, segundo a mídia, Musk discutiu esses arranjos com o governo Trump já no verão deste ano.
③ De 20 a 21 de outubro: sequência de relatórios financeiros
SpaceX e Tesla divulgam seus relatórios do terceiro trimestre.
Conectando tudo:
Cooperação tecnológica → expectativa de fusão → participação pública → divulgação dos relatórios
De um lado, o mapa comercial pode estar se integrando; do outro, há a criação de vínculos de interesse com mais famílias americanas por meio da participação acionária.
Musk está criando um hype para os relatórios financeiros ou se preparando para estender sua influência comercial ainda mais ao campo político?
#SpaceX divulgará seu primeiro relatório trimestral completo após abertura de capital
Uma teoria da conspiração: será que Musk está jogando uma grande partida recentemente?
Alguns eventos recentes, quando conectados, são interessantes.
Duas linhas principais:
· SpaceX e Tesla vão se fundir?
· Musk está se aprofundando novamente no círculo político dos 🇺🇸 EUA?
① Cooperação tecnológica → expectativa de fusão
15 de outubro: Tesla reapresenta o Roadster de segunda geração, destacando a cooperação tecnológica com a SpaceX.
Meados de outubro: Barclays sugere que Tesla e SpaceX podem se fundir até o final do ano, integrando IA, robótica, energia e negócios aeroespaciais.
② Planejamento de capital → influência política
19 de outubro: Musk propõe um plano para doar ações da SpaceX para crianças em todo o país, envolvendo valores que podem chegar a bilhões de dólares.
Curiosamente, esse plano está relacionado à política do governo dos EUA que lançou as contas de investimento para crianças Trump Accounts.
Mais interessante ainda, segundo a mídia, Musk discutiu esses arranjos com o governo Trump já no verão deste ano.
③ De 20 a 21 de outubro: sequência de relatórios financeiros
SpaceX e Tesla divulgam seus relatórios do terceiro trimestre.
Conectando tudo:
Cooperação tecnológica → expectativa de fusão → participação pública → divulgação dos relatórios
De um lado, o mapa comercial pode estar se integrando; do outro, há a criação de vínculos de interesse com mais famílias americanas por meio da participação acionária.
Musk está criando um hype para os relatórios financeiros ou se preparando para estender sua influência comercial ainda mais ao campo político?
#O foco agora é a recuperação do lucro após a entrega da Tesla superar as expectativas
Enquanto as montadoras nacionais ainda discutem se o pedal do freio vai quebrar ou não, a Tesla já evoluiu para um "veículo voador"
Parece que a lua do estrangeiro é realmente mais redonda
O conceito pode voar, mas o relatório financeiro precisa ser concreto
No pós-mercado do dia 21 de outubro, a Tesla divulgará o relatório financeiro do terceiro trimestre
Os dados de entrega divulgados anteriormente foram muito bons
No terceiro trimestre, foram entregues 486,5 mil veículos, com uma produção de 464,4 mil unidades, e o armazenamento de energia atingiu 13,7 GWh
A quantidade entregue já deu uma boa resposta ao mercado, agora resta saber se o lucro acompanhará
Afinal, vender muitos carros é uma coisa, mas conseguir lucrar mais é outra
Se a margem bruta dos carros subir, e o lucro líquido e o fluxo de caixa melhorarem simultaneamente, o valor desse relatório financeiro da Tesla será ainda maior
As entregas já superaram as expectativas, agora resta ver se a Tesla conseguirá entregar um relatório financeiro que também supere as expectativas
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC, o futuro é tão brilhante que me cega 👀
Antes diziam que vender pás na era da AI era o mais lucrativo, agora parece que o verdadeiro lucro está em fabricar as pás
Este relatório financeiro é um pouco exagerado:
· Receita do Q3 de 1,49 trilhão de novos dólares taiwaneses, crescimento anual de 50,9%
· Lucro líquido de 763,06 bilhões de novos dólares taiwaneses, crescimento anual de 68,7%, atingindo um recorde histórico
· Margem bruta de 66,4%, margem líquida chegando a 51,1%
Para cada 100 unidades de receita, mais de 51 se transformam em lucro líquido
Os grandes gigantes da tecnologia estão na frente competindo em AI e desempenho de chips, enquanto a TSMC está silenciosamente lucrando nos bastidores
O mais importante é que a TSMC não só aproveitou o bônus da AI, mas também domina a capacidade central de processos avançados e embalagens avançadas
· A previsão de receita para o Q4 foi aumentada para 52,3 a 54,3 bilhões de dólares, o que significa que o crescimento pode não ter acabado
Mas hoje o mercado caiu no geral, crescimento de desempenho e preço das ações nem sempre andam juntos
O sentimento do mercado a curto prazo é difícil de prever, mas enquanto os gigantes da AI continuarem investindo, a TSMC, que domina a capacidade central, continuará sendo um dos beneficiários mais estáveis desta corrida de AI
