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✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
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De repente, achei esse gráfico assustador
De 201~2017, 2019~2021, o BTC acelerou na alta.
Mas de 2022~2025, o BTC está subindo de forma linear.
O irmão Feng espera que com a entrada do ETF, o mercado se torne mais maduro e racional, e não que a alta do BTC esteja escassa.
Como o irmão Feng está profundamente envolvido nesse setor, é inevitável que tenha um viés. Por isso, aqui também é um lembrete para ser racional e não participar desse setor apenas com base na experiência histórica passada.
Os dados de emprego não agrícola estão "bons" demais, basicamente não há dúvida sobre o aumento da taxa em dezembro, agora só esperamos que no primeiro trimestre do próximo ano não haja mais aumentos.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Primeiro, o número de empregos não agrícolas superou muito as expectativas e o valor anterior, segundo, a taxa de desemprego também está abaixo das expectativas e do valor anterior, terceiro, a taxa de participação na força de trabalho também está acima das expectativas e do valor anterior. Com essa situação de emprego, um aumento da taxa não terá resistência.
Por outro lado, a taxa anual e mensal dos salários superou as expectativas, a taxa mensal superou muito as expectativas e o valor anterior. Um aumento da taxa é necessário.
Portanto, isso confirma novamente a conclusão anterior do irmão Feng, o mercado só vai melhorar no primeiro trimestre do próximo ano, e ainda depende do gráfico de pontos de dezembro, não se pode excluir a possibilidade de mais um aumento da taxa no primeiro trimestre do próximo ano.
Se for para comprar em partes, agora pode ser considerado.
O preço OTC do USDT chegou ao máximo de 6,68, a taxa de câmbio USDCNY não subiu, talvez ainda caia um pouco hoje.
Hoje houve entrada de capital tanto no USDT quanto no USDC, e o valor total de mercado do USDT+USDC também subiu um pouco hoje.
Irmão Feng comprou um pouco de $ETH $SUI $DBR
No mercado, sempre que cai, as pessoas começam a procurar razões próximas, sem pensar profundamente.
Na verdade, o estouro da AI está relacionado com a grande injeção de dinheiro em 20~21, quando o capital fluiu para a indústria de AI, e então a tecnologia AI explodiu.
O engraçado é que agora o Partido Democrata acha que a AI está prejudicando os interesses das pessoas naturais e começou a reprimir novamente.
Na verdade, sempre foi culpa do Partido Democrata!
O Partido Democrata parece respeitar muito a opinião pública, mas parece que só olha para a opinião imediata e frequentemente exagera na correção.
A economia política de Marx tem um ponto com o qual concordo: a base econômica determina a superestrutura, mas a superestrutura também reage sobre a base econômica!
Indo longe demais, ainda digo o mesmo: embora eu não apoie Trump, não acho que a chegada do Partido Democrata ao poder necessariamente beneficiará o mercado, especialmente no curto prazo, que será um período de atrito. O Congresso e o presidente em disputa, touros e ursos em conflito.
Continuar comprando $GOOGL
No gráfico diário, o RSI14 não esteve tão baixo desde o início da explosão da AI.
Se a narrativa da AI continuar, provavelmente vai evoluir da infraestrutura para a camada de aplicação, e o irmão Feng escolheu acreditar no Google.
Além disso, os grandes gastos de capital anteriores do Google provavelmente se transformarão em tecnologia, produtos e lucros no futuro...
Apenas uma opinião pessoal, não riam, ok.
Perdoe meu pessimismo, mas infelizmente acertei: o repique não é uma reversão, mas também não há motivo para muita preocupação!
Desde as eleições de meio de mandato de 2006, quando ambas as casas do Congresso mudaram de partido dominante, o mercado de ações dos EUA tem sido principalmente volátil, não em queda acentuada. Embora o Partido Democrata domine o Congresso e haja atritos com Trump, não há atritos entre os dois partidos.
Acredito que as ações de AI não são uma bolha prestes a estourar.
Primeiro, a natureza humana é semelhante, mas no ano passado já havia quem dissesse que a bolha de AI iria estourar, então após uma alta haveria uma correção.
Segundo, em 2000 foi uma bolha do mercado de ações. A crise das hipotecas subprime de 2008 foi uma bolha do sistema bancário.
Se houver uma terceira vez, provavelmente não será uma simples repetição.
Terceiro, atualmente o mercado de ações dos EUA está em um crescimento saudável em nível de índice; em 2000 foi um crescimento em nível de índice de bolha, veja o artigo de 3 de novembro para detalhes.
Quarto, o índice preço/lucro (P/L) das ações geralmente é considerado sem bolha se não ultrapassar 20, então AI teria bolha?
P/L (ttm) da NVDA: 23.061
P/L (ttm) da MU: 8.957
P/L (ttm) da SNDK: 6.612
Quinto, nas três grandes quedas históricas do mercado de ações dos EUA, houve uma fase em que o SPX subia, mas o P/L (ttm) do SPX caía. Isso ocorre porque os lucros cresceram rápido demais, antecipando a demanda futura, e o preço das ações não acompanhou. Atualmente, isso não está acontecendo.
Após o estouro da bolha, também há características: o SPX cai, mas o P/L sobe, porque os lucros das empresas caem mais rápido que o preço das ações. Já analisamos isso antes, os lucros anteciparam a demanda futura.
Atualmente, não há sinais disso.
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A história rima muito, Trump perdeu as duas casas, será uma recuperação ou uma reversão?
┈➤ Por que Trump perdeu?
A história está rimando, Trump não está em sua primeira eleição de meio de mandato, mas em 2018 ele apenas perdeu a Câmara dos Deputados, mantendo o Senado.
Nos últimos 30 anos, a única vez que o partido majoritário nas duas casas mudou simultaneamente foi em 2006 com George W. Bush. Isso pode não ser coincidência, em 2003 Bush estava envolvido na guerra do Iraque.
Trump provocou o conflito com o Irã, essa é a razão.
┈➤ Recuperação ou reversão
Primeiro, não acredito que haverá uma reversão imediata. Veja o gráfico do artigo anterior, após as eleições de meio de mandato, a menos que o partido majoritário nas duas casas não mude, historicamente não há um grande movimento de alta imediato.
Felizmente, a "mudança" simultânea nas duas casas ocorreu em 2006, não em 2018. Após as eleições de meio de mandato de 2018, houve uma grande queda, enquanto em 2006 predominou uma oscilação lateral.
Segundo, embora a estrutura dos membros das duas casas tenha mudado após as eleições de meio de mandato, o presidente ainda é Trump. O orçamento temporário aprovado anteriormente termina em dezembro, e ainda precisamos observar qual será o projeto de orçamento de Trump.
Terceiro, as duas casas têm capacidade para interromper as ações de Trump contra o Irã? Se tiverem, será possível fazer isso em curto prazo? Se for feito em curto prazo, isso fará o CPI cair no curto prazo?
Portanto, o julgamento subjetivo do irmão Feng é: politicamente, pode haver um período de atrito entre as duas casas e Trump. Se for rápido, o mercado pode melhorar no primeiro trimestre do próximo ano; se for lento, no segundo trimestre.
Estou completamente convencido, já tem gente fantasiando que o Partido Democrata é bom para as criptomoedas...
Sem falar que o Partido Democrata liderar as duas casas só serve para equilibrar Trump, não para dominar totalmente.
Se em 2025 não houver mercado para altcoins, na verdade é uma armadilha armada por Biden.
Todo mundo viu que Biden soltou muita liquidez durante seu mandato, com um mercado em alta louca em 2021, mas não perceberam que isso também plantou uma bomba.
Em 2021, os eventos de financiamento explodiram! Quão grande foi essa liquidez? Em 2022, houve ainda mais eventos de financiamento do que em 2021, só que com valores menores.
De 2013 a 2020, houve apenas 1026 eventos de financiamento, mas só em 2021 e 2022 foram 2971 eventos.
Com tantos tokens de VC concentrados para lançamento em 2025, o mercado não terá dinheiro suficiente para absorver todas essas novas moedas!
Pode-se criticar Trump, embora o desempenho ruim das criptomoedas em 2025 não tenha muito a ver com ele, sua família lançou moedas e houve algumas negociações suspeitas de insider trading na hyperliquid.
Mas o Partido Democrata também não é confiável. Eles frequentemente adotam políticas de "bom moço", despejando dinheiro para o povo, apoiando minorias raciais e de gênero, mas quando o controle falha, é uma armadilha. O mau desempenho do mercado cripto em 2025 é, em grande parte, uma bomba plantada na era Biden.
Um setor que vai do início à explosão e depois a um crescimento lento é uma regra natural. Não adianta culpar ninguém, nem esperar por alguém. Encare racionalmente, invista com saúde, abandone ilusões e gerencie a "ganância"!
Quais setores serão beneficiados ou prejudicados com o controle do Congresso pelo Partido Democrata?
Parece que o mercado já deu a resposta hoje. Desempenho do mercado americano no dia das eleições de meio de mandato:
╰✦ O setor de consumo foi o que mais subiu
Walmart $WMT +3,45%
Costco $COST +2,67%
Procter & Gamble $PG +3,25%
Coca-Cola $KO -0,34%
╰✦ O setor de tecnologia está dividido
Semicondutores caíram em geral, mas software e aplicativos subiram de forma mais evidente.
AMD +1,01%
NVIDIA NVDA -3,17%
Broadcom AVGO -2,00%
Micron MU -7,0%
Intel INTC -3,77%
Palantir PLTR -2,11%
Apple AAPL +5,31%
Microsoft MSFT +6,68%
╰✦ O setor de energia teve as maiores quedas
O mercado fantasia que o controle do Congresso pelo Partido Democrata pode acabar com a guerra entre EUA e Irã e com os preços do petróleo.
Exxon $XOM -4,62%
Chevron $CVX -3,69%
O irmão Bee comprou ações da CVX, sempre quis comprar.
Primeiro, ele não acredita que o Partido Democrata permitirá que o Irã dilua urânio enriquecido no país, o acordo não será tão fácil de ser assinado. Segundo, mesmo que o Partido Democrata queira acabar com a guerra, isso não acontecerá tão rápido. Afinal, o Congresso apenas limita o presidente. Terceiro, a Chevron é bastante ativa na cooperação com a Venezuela. Portanto, mesmo que o preço do petróleo caia, a Chevron pode ter vantagem na produção.
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Você não pode deixar de acreditar! Antes das eleições de meio de mandato, o mercado de ações dos EUA geralmente gosta de cair, e depois das eleições de meio de mandato?
┈➤ Antes das eleições de meio de mandato, é muito provável que haja queda
Nos últimos 30 anos, houve 8 eleições de meio de mandato este ano, e apenas antes das eleições de meio de mandato de 2014 o mercado de ações dos EUA não caiu, mas o Nasdaq 100 também teve um pico em outubro.
Pode-se observar que, embora a tendência geral do mercado de ações dos EUA nos últimos 30 anos seja de alta, grandes quedas ou correções maiores tendem a ocorrer perto das eleições de meio de mandato.
Então, a queda atual do mercado de ações dos EUA é realmente por causa das eleições de meio de mandato? Ou é o estouro da bolha da AI?
┈➤ E depois das eleições de meio de mandato?
Em 1998, o partido majoritário nas duas casas não mudou, e o mercado de ações dos EUA disparou.
Em 2006, o partido majoritário nas duas casas mudou simultaneamente, o mercado de ações oscilou lateralmente por 4 a 5 meses (durante os quais o S&P subiu moderadamente) e depois subiu.
Nas outras 5 vezes, um dos partidos majoritários não mudou, enquanto o outro mudou. Exceto em 2010, o mercado de ações dos EUA basicamente ajustou por dois ou três meses após as eleições de meio de mandato e depois subiu.
┈➤ E este ano?
Mas pode-se afirmar que o Partido Republicano perderá pelo menos a Câmara dos Deputados, e após as eleições de meio de mandato, é muito provável que o mercado de ações dos EUA não inicie uma alta imediata.
No geral, o irmão Feng acredita que a partir do segundo trimestre do próximo ano as coisas começarão a melhorar de forma mais certa, antes disso ainda é incerto.
O cenário pessimista é uma queda por mais dois meses, o otimista é uma consolidação.
Quanto às criptomoedas, não se deve se apegar demais. Contanto que não haja um cisne negro de liquidez grande, o BTC pode cair, mas não haverá uma queda exagerada.
Com todo respeito!
Se: o Irã possui armas nucleares e controla o Estreito de Ormuz, você acha que o Irã deixaria o preço do petróleo cair?
Então, o Partido Democrata permitiria que o Irã diluísse urânio enriquecido internamente?
Até o próprio pequeno Khamenei disse que, mesmo com o Partido Democrata, a atitude dos EUA em relação ao Irã não mudaria.
O irmão Feng sempre quis comprar Chevron $CVX e desta vez abriu posição. Não acredita que haverá cessar-fogo, e mesmo que haja, será difícil a curto prazo.
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A história rima muito, Trump perdeu as duas casas, será uma recuperação ou uma reversão?
┈➤ Por que Trump perdeu?
A história está rimando, Trump não está em sua primeira eleição de meio de mandato, mas em 2018 ele apenas perdeu a Câmara dos Deputados, mantendo o Senado.
Nos últimos 30 anos, a única vez que o partido majoritário nas duas casas mudou simultaneamente foi em 2006 com George W. Bush. Isso pode não ser coincidência, em 2003 Bush estava envolvido na guerra do Iraque.
Trump provocou o conflito com o Irã, essa é a razão.
┈➤ Recuperação ou reversão
Primeiro, não acredito que haverá uma reversão imediata. Veja o gráfico do artigo anterior, após as eleições de meio de mandato, a menos que o partido majoritário nas duas casas não mude, historicamente não há um grande movimento de alta imediato.
Felizmente, a "mudança" simultânea nas duas casas ocorreu em 2006, não em 2018. Após as eleições de meio de mandato de 2018, houve uma grande queda, enquanto em 2006 predominou uma oscilação lateral.
Segundo, embora a estrutura dos membros das duas casas tenha mudado após as eleições de meio de mandato, o presidente ainda é Trump. O orçamento temporário aprovado anteriormente termina em dezembro, e ainda precisamos observar qual será o projeto de orçamento de Trump.
Terceiro, as duas casas têm capacidade para interromper as ações de Trump contra o Irã? Se tiverem, será possível fazer isso em curto prazo? Se for feito em curto prazo, isso fará o CPI cair no curto prazo?
Portanto, o julgamento subjetivo do irmão Feng é: politicamente, pode haver um período de atrito entre as duas casas e Trump. Se for rápido, o mercado pode melhorar no primeiro trimestre do próximo ano; se for lento, no segundo trimestre.
A história rima muito, Trump perdeu as duas casas, será uma recuperação ou uma reversão?
┈➤ Por que Trump perdeu?
A história está rimando, Trump não está em sua primeira eleição de meio de mandato, mas em 2018 ele apenas perdeu a Câmara dos Deputados, mantendo o Senado.
Nos últimos 30 anos, a única vez que o partido majoritário nas duas casas mudou simultaneamente foi em 2006 com George W. Bush. Isso pode não ser coincidência, em 2003 Bush estava envolvido na guerra do Iraque.
Trump provocou o conflito com o Irã, essa é a razão.
┈➤ Recuperação ou reversão
Primeiro, não acredito que haverá uma reversão imediata. Veja o gráfico do artigo anterior, após as eleições de meio de mandato, a menos que o partido majoritário nas duas casas não mude, historicamente não há um grande movimento de alta imediato.
Felizmente, a "mudança" simultânea nas duas casas ocorreu em 2006, não em 2018. Após as eleições de meio de mandato de 2018, houve uma grande queda, enquanto em 2006 predominou uma oscilação lateral.
Segundo, embora a estrutura dos membros das duas casas tenha mudado após as eleições de meio de mandato, o presidente ainda é Trump. O orçamento temporário aprovado anteriormente termina em dezembro, e ainda precisamos observar qual será o projeto de orçamento de Trump.
Terceiro, as duas casas têm capacidade para interromper as ações de Trump contra o Irã? Se tiverem, será possível fazer isso em curto prazo? Se for feito em curto prazo, isso fará o CPI cair no curto prazo?
Portanto, o julgamento subjetivo do irmão Feng é: politicamente, pode haver um período de atrito entre as duas casas e Trump. Se for rápido, o mercado pode melhorar no primeiro trimestre do próximo ano; se for lento, no segundo trimestre.
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Você não pode deixar de acreditar! Antes das eleições de meio de mandato, o mercado de ações dos EUA geralmente gosta de cair, e depois das eleições de meio de mandato?
┈➤ Antes das eleições de meio de mandato, é muito provável que haja queda
Nos últimos 30 anos, houve 8 eleições de meio de mandato este ano, e apenas antes das eleições de meio de mandato de 2014 o mercado de ações dos EUA não caiu, mas o Nasdaq 100 também teve um pico em outubro.
Pode-se observar que, embora a tendência geral do mercado de ações dos EUA nos últimos 30 anos seja de alta, grandes quedas ou correções maiores tendem a ocorrer perto das eleições de meio de mandato.
Então, a queda atual do mercado de ações dos EUA é realmente por causa das eleições de meio de mandato? Ou é o estouro da bolha da AI?
┈➤ E depois das eleições de meio de mandato?
Em 1998, o partido majoritário nas duas casas não mudou, e o mercado de ações dos EUA disparou.
Em 2006, o partido majoritário nas duas casas mudou simultaneamente, o mercado de ações oscilou lateralmente por 4 a 5 meses (durante os quais o S&P subiu moderadamente) e depois subiu.
Nas outras 5 vezes, um dos partidos majoritários não mudou, enquanto o outro mudou. Exceto em 2010, o mercado de ações dos EUA basicamente ajustou por dois ou três meses após as eleições de meio de mandato e depois subiu.
┈➤ E este ano?
Mas pode-se afirmar que o Partido Republicano perderá pelo menos a Câmara dos Deputados, e após as eleições de meio de mandato, é muito provável que o mercado de ações dos EUA não inicie uma alta imediata.
No geral, o irmão Feng acredita que a partir do segundo trimestre do próximo ano as coisas começarão a melhorar de forma mais certa, antes disso ainda é incerto.
O cenário pessimista é uma queda por mais dois meses, o otimista é uma consolidação.
Quanto às criptomoedas, não se deve se apegar demais. Contanto que não haja um cisne negro de liquidez grande, o BTC pode cair, mas não haverá uma queda exagerada.
