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26 de outubro a 1 de novembro Diretrizes macro globais — Dados do Fed + PCE precificam alta de juros em dezembro, gigantes da AI enfrentam teste de lucratividade, semana de super precificação chegando! Se na semana passada o mercado discutia a possibilidade de adiamento da alta de juros de outubro para dezembro, o argumento central desta semana se torna mais complexo, exigindo foco em três direções: a, como o Fed define a não alta de juros em outubro, é uma pausa? Ou uma mudança para uma postura dovish? b, qual dado macro, preço do petróleo, PIB ou PCE, será o principal impulsionador para decidir a alta de juros em dezembro? c, balanços dos gigantes da AI versus pressão macro entram na segunda semana, será que os balanços dos gigantes desta semana podem reverter o cenário? #Esta semana será divulgado o comunicado da decisão da taxa do FOMC de outubro Resumindo, esta semana é uma super semana que combina política + inflação + crescimento + lucratividade da AI + bancos centrais globais + energia geopolítica, e eu acredito que o foco principal está em três linhas principais: Primeira linha — a não alta de juros em outubro se torna padrão, a expectativa de alta em dezembro está travada, haverá mais altas no futuro? 1, até o momento, a probabilidade de alta em dezembro subiu para cerca de 72,4%, já entrando na fase inicial de precificação, 2, madrugada de 28 de outubro — reunião de política monetária de outubro + discurso de Waller, o foco não é a não alta em outubro, mas o que está sendo preparado para a alta de dezembro em termos de política: a, continuar enfatizando o risco inflacionário e a inflação em alta? Aumentar as expectativas de inflação? b, como avaliar o choque energético? Se Waller reconhecer claramente a preocupação com o impacto do preço do petróleo sobre commodities, transporte, custos empresariais e expectativas de inflação, então a alta de dezembro