5600 caiu para 4000, o mercado de alta do ouro morreu?
Na semana passada caiu 4%, rompendo um número redondo, e toda a internet estava gritando "o ouro acabou". Mas ao analisar os dados de reservas dos bancos centrais, descobri uma verdade arrepiante — quem saiu correndo foram os alavancados, quem está acumulando não fez barulho.
Vamos olhar a superfície: terrível, realmente terrível.
Do pico de janeiro em 5580 caiu para 4000, perdeu 25%. Na semana passada registrou a maior queda semanal desde junho, as médias móveis diárias estão todas em tendência de baixa, a média móvel de 20 dias está em 4155, a de 50 dias em 4340, o preço está abaixo delas. O RSI caiu para 27-35, sobrevendido, mas sem divergência de fundo.
Todo mundo diz "o mercado de alta do ouro acabou" e "a desdolarização é uma farsa".
Você acredita?
Primeira coisa: a queda não é porque o ouro está ruim, é porque a taxa de juros está muito alta.
O rendimento do título do Tesouro americano de 10 anos ainda está perto de 5%.
O custo de oportunidade de manter ouro está absurdamente alto — por que você pegaria um metal que não rende nada se pode colocar seu dinheiro em títulos do governo e ganhar 5% sem risco?
Além disso, o CPI de setembro em 3,7% está quente, o PPI forte, o preço do petróleo alto, o mercado aposta numa probabilidade de 75-80% de aumento de juros em dezembro. O dólar está forte, o ouro está sendo pressionado.
Não é que o ouro não vale nada, é que "o custo de segurar ouro" está muito caro.
Quando a taxa de juros cair, o primeiro a decolar será ele.
Segunda coisa: enquanto você vende no prejuízo, os bancos centrais estão comprando silenciosamente.
Bancos centrais de mercados emergentes — China, Índia, Turquia — continuam aumentando suas reservas este ano, mais de 1000 toneladas.
Eles compraram acima de 4000, agora que está abaixo de 4000, eles fugiram? Não.
As reservas de ETFs não aumentaram muito na correção, o que significa?
O dinheiro especulativo de curto prazo está saindo, o capital de longo prazo está esperando.
Terceira coisa: tecnicamente chegamos na "zona de teste de fé", mas ainda não é o sinal para comprar no fundo.
Suporte forte: 3980-4000 (número redondo + aglomeração de mínimos recentes), se romper, olhar para 3960-3940 (mínimos de julho), depois 3900.
Resistência: 4040-4075 (antigo suporte virou resistência), depois 4100-4120, 4150-4200 é uma área de médias móveis concentradas.
Padrão: dentro de um canal descendente, após varredura de liquidez na parte inferior, houve um rebote, mas enquanto não ultrapassar as médias móveis chave, essa alta é apenas um repique de baixa, não uma reversão.
Na segunda-feira, o rebote foi de 0,3-0,6%, correção do sobrevenda, não se empolgue.
Antes do FOMC, qualquer alta pode ser uma armadilha.
Confronto entre touros e ursos, veja você mesmo
Urso diz:
Taxa de juros em 5%, custo de manter ouro muito alto
Probabilidade de aumento em dezembro 75-80%
Preço do petróleo caindo, expectativa de inflação esfriando
Médias móveis todas em baixa, canal descendente intacto
Touro diz:
Bancos centrais comprando 1000 toneladas reais
Queda de 25% desde 5600, correção profunda o suficiente
RSI sobrevendido, repique técnico pode acontecer a qualquer momento
Alta dívida + incerteza geopolítica, lógica de médio prazo não quebrou
No curto prazo sou mais baixista, no médio prazo mais altista.
Mas antes do FOMC (28 de outubro), quem estiver pesado está sendo tolo.
Estratégia de operação
Antes do FOMC (1-3 dias):
Posição leve ou aguardar.
Quer vender na alta: venda na resistência 4040-4070, stop acima de 4100, alvo 4000→3980→3960.
Quer comprar na baixa: segure suporte 3980-4000, se aparecer martelo/engolfo compre leve, stop abaixo de 3960, alvo 4040-4070.
Operação em evento (FOMC+PCE):
Declaração dovish → repique 4100-4150
Dovish ou PCE acima do esperado → rompe 3960, mira 3900 ou menos
Reduza posição ou faça hedge antes da decisão, não aposte sua vida na direção.
Médio e longo prazo:
Compre aos poucos na faixa 3900-4000 em ouro físico/ETF, não aposte tudo de uma vez.
Stop? No médio e longo prazo, o foco é compra dos bancos centrais e desdolarização, não um candle. Mas a posição não deve ultrapassar 20% do capital total.
O ouro agora é como o Bitcoin em março de 2020 —
A pandemia derrubou o mercado, todo mundo dizia "ativo de refúgio falhou", mas seis meses depois dobrou de valor.
Desta vez é igual:
Você não perdeu para o ouro, perdeu para a ilusão de "todo mundo está vendendo".
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