ETH de 2500 dólares, para qual lado você aposta esta noite?
ETF com saídas por 10 dias consecutivos, compra da BitMine parou, ETH/BTC caiu abaixo de 0,03, 2400 foi testado duas vezes — o CPI de hoje à noite, uma única agulhada pode decidir se você lucra ou é liquidado.
Vamos olhar a superfície primeiro: depois das duas agulhadas em 2400, está se mantendo perto de 2500, a taxa de financiamento se estabilizou, mas o momentum ainda é de baixa, as compras institucionais pararam. 2500 é só para reduzir posição ou observar, não para abrir novas posições.
Spot e perpétuos estão todos apertados entre 2490–2530. Seu 2500 é praticamente o ponto médio do dia. Uma semana atrás estava em 2720, duas semanas atrás duas agulhadas levaram para pouco acima de 2400. Acima de 2700 não houve suporte, em 2400 houve compra de fundo, mas sem capital de tendência para levar adiante. Isso é uma oscilação fraca após a limpeza de alavancagem, não é uma alta principal.
Primeira coisa: o ETF está saindo, a BitMine comprou tudo — a compra mais clara do tesouro está saindo.
O ETF spot de ETH dos EUA teve saídas por cerca de 10 dias até 12/10, desde o final de setembro cerca de 700–800 milhões de dólares saíram. Em 13/10 houve uma pequena entrada líquida de cerca de 24,8 milhões, impulsionada pelo mini trust de staking da Grayscale, apenas para estancar a sangria, não é reversão. Nos últimos 30 dias o ETF de ETH ainda teve saída líquida, enquanto o ETF de BTC teve entrada líquida de cerca de 2 bilhões no mesmo período.
A BitMine (Tom Lee) detém cerca de 6,03 milhões de ETH, cerca de 4,9% do circulante, dos quais cerca de 5,07 milhões estão em staking. Ele mesmo disse que parou de comprar ao atingir 5%, a empresa também disse que basicamente comprou tudo. Essa é a compra mais clara do tesouro, e está saindo.
Traduzindo para linguagem comum:
As instituições pararam de comprar, o ETF está sangrando, você ainda espera quem para assumir a posição?
Segunda coisa: ETH/BTC caiu abaixo de 0,03, se você está comprado em ETH, na essência está comprado em um beta mais fraco que o mercado.
ETH/BTC caiu abaixo de 0,03 em 12/10, a primeira vez desde 19 de agosto. Com seu ETH a 2500 e BTC cerca de 83.000, a relação está exatamente em 0,03. No terceiro trimestre o ETH superou o BTC, em outubro o capital está migrando para o BTC, que tem maior liquidez.
Comprar ETH não é comprar Ethereum, é comprar um beta mais fraco que o mercado.
Com a compra do tesouro parada e o ETF ainda sangrando, o ETH não tem condições para um movimento independente.
Antes do ETH/BTC voltar e se manter acima de 0,03, priorize o orçamento de risco no BTC, ETH deve ser apenas uma posição satélite.
Terceira coisa: o CPI de hoje à noite é o verdadeiro trade.
A taxa dos fundos federais está em 3,75%–4,00%. Em 16 de setembro houve um aumento unânime de 25bps, o primeiro em 2023. A ata de 7 de outubro indicou que a maioria dos membros acha adequado mais um aumento este ano, com risco inflacionário para cima. A probabilidade de corte está precificada em zero.
O consenso para as 20:30 de hoje:
CPI geral anual em 3,6% (anterior 3,4%), mensal cerca de 0,6%
CPI núcleo anual entre 2,4%–2,5%, mensal cerca de 0,2%
O salto geral já está precificado, o foco do trade é no núcleo. Se o núcleo anual subir para 2,5% ou o mensal for ≥0,3%, a probabilidade de alta em outubro será reprecificada para cima, os rendimentos e o dólar vão se mover primeiro, o ETH será vendido. Se o núcleo mensal for ≤0,2% e anual se mantiver em 2,4%, haverá recompra dos vendidos.
Confronto entre alta e baixa, você decide
De um lado:
Duas agulhadas em 2400, em 8/10 e 13/10 as sombras inferiores foram recompradas
Taxa de financiamento próxima de zero, sem trades congestionados
Proporção de staking cerca de 34%, oferta circulante mais enxuta
Interactive Brokers abriu staking de ETH, canais se expandindo
Ainda subiu 30% a 50% em 90 dias, retração dentro da recuperação
Do outro lado:
ETF com saídas por 10 dias consecutivos, cerca de 700–800 milhões de dólares
Compra da BitMine parou, a compra mais clara do tesouro saiu
ETH/BTC abaixo de 0,03, beta mais fraco que o mercado
Em 2026 haverá emissão líquida de 778 mil ETH, queima cobre só 2%, inflação líquida
Rendimento do staking 3%–5%, título do tesouro americano de 10 anos 5,1%–5,2%, sem competitividade
CPI de hoje à noite, se núcleo superar expectativa, vai vender
Estratégia operacional
Quem está comprado, reduza pela metade entre 2540–2580, realize lucro da agulhada de 13/10. Antes do CPI, coloque stop loss no custo ou abaixo de 2470, não deixe um dado transformar lucro em prejuízo.
Após o dado, opere só com confirmação no fechamento, não corra atrás da primeira agulhada.
Para comprar, deve cumprir:
Fechamento de 4h acima de 2550, com suporte em 2520 sem romper para adicionar.
Stop loss abaixo de 2470.
Primeiro alvo 2620, segundo alvo 2700–2740. Se o diário não fechar acima de 2580, considere um pullback, vá até 2620 e saia, sem mudança de tendência.
Para vender, deve cumprir:
Fechamento de 4h abaixo de 2480, falha em retestar 2500 para entrar.
Stop loss acima de 2530.
Primeiro alvo 2410, segundo alvo 2350. Só se o diário fechar abaixo de 2400, o alvo vai para 2300/2250. Venda acima de 2400, reduza em 2410.
Compra de fundo só para um padrão:
Testar novamente 2410–2430 e fechar acima de 2450 em 15 minutos. Stop loss 2380. É o terceiro teste, use metade da posição normal. Se não recuperar, aceite, não faça escala na ponta da agulha.
ETH agora é como ele mesmo em 2025 —
A alta semanal não morreu, a baixa diária ainda não acabou.
2500 é zona de observação, 2400 é linha divisória entre alta e baixa, 2580 é linha divisória entre alta verdadeira e falsa.
$BTC$ETH$ZEC
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