Orbit Post Sitemap
Ekspansja centrów danych w USA po raz pierwszy została zatrzymana przez głosowanie. Nowo wybrani gubernatorzy pięciu stanów: Ohio, Georgia, Michigan, Nowy Meksyk i Teksas, publicznie zobowiązali się do zatrzymania lub wstrzymania budowy centrów danych na terenie całego stanu; nowi gubernatorzy Nowego Jorku i Oregonu obiecali przedłużenie już istniejących środków wstrzymujących. To nie sprzeciw pojedynczego miasteczka, lecz zmiana stanowiska na poziomie stanowym.
Statystyki Cleanview jasno pokazują skalę: około 40% planowanej pojemności centrów danych w USA ma powstać właśnie w tych stanach. Najpewniejsza nowa podaż mocy obliczeniowej w czterech na dziesięć przypadków utknęła na etapie zatwierdzeń i głosowań. Ponadto 46 lokalnych inicjatyw referendalnych zostało zatwierdzonych lub oczekuje na zatwierdzenie, z czego co najmniej 17 bezpośrednio zakazuje budowy dużych centrów danych. To twarde ograniczenia, a nie opóźnienia.
Dlaczego? Koszty prądu i wody dla serwerowni są lokalne, hałas i wzrost cen energii ponoszą mieszkańcy, a zyski trafiają do odległych dostawców chmury. Po uzyskaniu głosów lokalna polityka natychmiast reaguje. Wąskim gardłem mocy obliczeniowej AI przestaje być chip, a staje się dostęp do energii elektrycznej i pozwolenia na grunty.
W kontekście kryptowalut, $TAO, $FET, $RENDER – projekty oparte na narracji mocy obliczeniowej AI – w krótkim terminie muszą zmierzyć się z nieprzyjemnym faktem: druga połowa historii została zatrzymana, co może wywołać spadki nastrojów. Jednak popyt nie zniknął, podaż jest ograniczona, a ceny wynajmu mocy obliczeniowej mogą wręcz wzrosnąć. Prawdziwymi beneficjentami są gracze, którzy już dysponują energią i przyłączem do sieci. $BTC i $ETH nie są powiązane z tym trendem.
Warto się zastanowić: przez ostatnie dwa lata liczyło się, kto szybciej kupi karty, a teraz może liczyć się, kto zdobędzie dostęp do energii elektrycznej. SpaceX (SPCX) w ciągu tygodnia: po raz drugi od debiutu wrócił do ceny emisyjnej 135. Rzeczywiste dane (Yahoo, na dzień 11-04): w tym tygodniu cztery dni handlowe -6,4%, +1,2%, +3,6%, -3,81%, zamknięcie na poziomie 135,92 USD, cofnięcie się po odbiciu przedwyborczym; 11-04 w trakcie sesji spadek poniżej 135 do 133,14, na koniec sesji powrót powyżej ceny emisyjnej — linia 135 ma wyraźne wsparcie kupujących. Rozciągając na 64 dni od debiutu: cena emisyjna 135, najwyższa 176,42 (21-10), najniższa 105,11, obecnie +0,7%, przeszło dwie pełne fale rollercoastera. Spadek w tym tygodniu jest napędzany makroekonomicznie: niebieska fala wyborów pośrednich, repricing technologii i AI, Tesla tego samego dnia -10%, obie firmy straciły około 37 mld USD wartości rynkowej w ciągu dwóch dni. Wydarzenia katalizujące 12-11: pierwszy podwójny odzysk lotu Starship Flight 15, sukces może oznaczać możliwość przeszacowania; dodatkowo 40 mld USD finansowania poza bilansem na chipy (konsorcjum Goldman/Apollo, wykup i leasing Nvidia) rozszerzające mapę mocy obliczeniowej. Technicznie 135 to linia życia: utrzymanie oznacza formację podwójnego dna, przebicie w dół kieruje na poziom 120. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $BTC $SNDK $SOXL Kiedy zobaczyłem tę wiadomość, moją pierwszą reakcją było: otwarcie sklepu w centrum handlowym nie oznacza, że codziennie będzie tam ruch klientów. Prowadzenie biznesu polega na analizie nakładów i zysków, i uważam, że z ETF jest podobnie — posiadanie kanału to dobra rzecz, ale to, gdzie płynie przepływ gotówki, jest tym, co codziennie trzeba rozliczać.
Według danych SoSoValue, 5 listopada czasu wschodniego USA, amerykańskie ETF-y na ZEC i NEAR odnotowały odpowiednio odpływ netto 10,994,100 USD i 773,800 USD, co łącznie daje 11,767,900 USD. W tym ETF Zcash (ZCSH) zanotował odpływ netto 10,994,100 USD, a historyczny skumulowany napływ netto ETF na ZEC nadal wynosi 207 milionów USD.
Moja ocena jest taka, że jest to krótkoterminowo negatywne dla nastrojów inwestorów, ale nie wystarczające, by skreślić długoterminowy popyt na te dwa aktywa. Ten odpływ koncentruje się głównie na ZEC, więc uogólnianie, że oba sektory tracą na popularności, jest zbyt uproszczone.
Jednodniowy odpływ netto to bilans danego dnia, a skumulowany napływ netto to bilans dłuższego okresu — nie można ich mylić. Przypuszczam, że jeśli odpływy będą się utrzymywać, to presja na przejęcie kapitału będzie wymagała większej uwagi; patrzenie tylko na jeden dzień jest jak stwierdzenie, że biznes upada, bo w sklepie jednego dnia było dużo zwrotów.
Dla mnie ta wiadomość przypomina, że nie można oszczędzać na funduszu ryzyka i nie można traktować ETF jak kranu z automatycznym dopływem gotówki. Jak byś ty, prowadząc biznes, ocenił takie ryzyko: czy czekałbyś na ciągły przepływ gotówki przez kilka dni, czy raczej oceniłbyś sytuację na podstawie skali aktywów i skumulowanych napływów?过去24小时，$BTC 从76000一路拉到80500附近，但真正值得盯的不是涨幅，而是爆仓结构里那个刺眼的反差：总爆仓7.4亿美元，空单占了4.9亿，多单只有2.5亿。价格往上走，被抬出场馆的却是押跌的一方。这不是普通的逼空，这是一次由事件驱动的仓位再定价。 把这条线索接上当下的市场叙事，逻辑就清楚了：中期选举落地，小非农数据同步公布，两件事叠在一起，把$BTC此前积压的观望情绪一次性释放。资金不是在赌方向，而是在赌不确定性消失。空头恰恰站在了“再等等看”的那一边，于是成了这轮行情的燃料。市场往往低估这种“事件真空期”的杀伤力——当压制价格的不是基本面而是犹豫，一旦犹豫被数据抹平，反弹的斜率会比多数人预期的更陡。 更值得注意的是价格行为本身。$BTC 冲到80500后没有继续加速，而是横盘震荡。这说明推动力来自空头回补而非新增多头建仓，属于仓位结构的修复，不是趋势资金的全面进场。换句话说，这轮上涨的“质量”需要下一根火柴来验证，而周五晚间的非农数据正是那根火柴。就业数据若强化12月加息预期，风险资产的估值逻辑会被重新拧紧；若数据偏软，当前这种空头回补的动能反而可能延续。两种情形下，8#AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ Po spadku 75543 nie było paniki, wręcz przeciwnie, cena została odkupiona do 76000 — co jest jeszcze bardziej warte uwagi, to fakt, że opłaty BTC również stały się ujemne, a krótkie pozycje skupiają się jednocześnie na dwóch dużych kryptowalutach.
W piątkowy poranek kontynuujemy obserwację. Najpierw ocena: 75000 jest tymczasowo bronione, ale nie potwierdza stabilizacji, pozycje nadal wynoszą 610 milionów kontraktów, dźwignia nie została zlikwidowana. Symulacja nadal na krótkich pozycjach, dziś obserwujemy dwa poziomy: jeśli wolumen wzrośnie i cena wróci powyżej 77000, oznacza to uzupełnianie krótkich pozycji i rozpoczęcie krótkiego ścisku, można lekko dołączyć; jeśli nie uda się przebić 77000 i 75162 zostanie ponownie przełamane, kolejny cel to średnia krocząca z 200 dni na poziomie 73169, bez pośrednich prób szybkiego odbicia.
Dla kontekstu, wczoraj wieczorem indeks półprzewodników na giełdzie amerykańskiej spadł o 12%, najgorsza noc od marca 2020 roku, łączna likwidacja pozycji na całym rynku przekroczyła 1 miliard dolarów, przyczyną spadku jest osłabienie narracji AI, a nie problem samego rynku kryptowalut.
Ujemne opłaty oznaczają, że krótkie pozycje są tak zatłoczone, że muszą płacić długim; ścisk w środę w zeszłym tygodniu był właśnie takim warunkiem wstępnym; jednak podczas trendu spadkowego odbicia ze ścisku służą często do ucieczki dla uwięzionych długich pozycji, nie należy mylić odbicia z odwróceniem trendu.
Najniebezpieczniejsze dwa ruchy w trendzie spadkowym to: kupowanie na dołku zaraz po spadku oraz uwierzenie w odwrócenie dopiero po odbiciu.
$ETH $SNDK #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 Wczoraj Sandisk (闪迪) doświadczył dużej zmienności, spadając z 1100 do minimum 800, ustanawiając nowy etapowy dołek.
Wielu zastanawia się: czy nie ogłoszono podziału akcji 1 do 8? Dlaczego więc mimo oczekiwań na podział akcje spadły?
Najpierw wyjaśnijmy kluczową kwestię: podział akcji nie oznacza automatycznie wzrostu wartości.
Podział akcji to jedynie rozdzielenie udziałów, które wejdzie w życie 19 listopada, ma na celu obniżenie ceny pojedynczej akcji i ułatwienie udziału inwestorom detalicznym, wartość firmy i udział procentowy w akcjach pozostają bez zmian.
Ten spadek nie jest spowodowany podziałem, lecz osłabieniem nastrojów w sektorze pamięci masowej, połączonym z osłabieniem oczekiwań dotyczących przyszłego popytu na pamięć flash, co spowodowało masową ucieczkę kapitału i głęboką korektę.
Pozytywne informacje stają się negatywne, rynek zawsze gra na oczekiwania z wyprzedzeniem.
Sektor pamięci jest bardzo zmienny, należy zachować ostrożność przy zakupach na szczycie. Po przebudzeniu się, grupa znów się zagotowała, tym razem nie tylko rynek kryptowalut, ale także amerykański rynek akcji został poważnie dotknięty!
Najbardziej bezpośrednim zapalnikiem było to, że w wyborach śródokresowych Partia Demokratyczna zdobyła obie izby Kongresu oraz gubernatora Teksasu, a nowy gubernator obiecał w kampanii wstrzymanie zatwierdzania centrów danych. Goldman Sachs obliczył, że sam Teksas odpowiada za jedną czwartą ekspansji centrów danych w całych Stanach Zjednoczonych.
Wcześniej kluczową historią rynku AI było to, że moc obliczeniowa może rosnąć w nieskończoność, teraz oczekiwania co do ekspansji zostały zatrzymane, co podważa podstawową logikę wspierającą rynek AI, a akcje związane z mocą obliczeniową i półprzewodnikami zostały jako pierwsze zmasakrowane.
Rynek kryptowalut również spadł, wiele firm wydobywczych dawno przekształciło się w centra danych AI, a wiele instytucji trzyma akcje związane z mocą obliczeniową AI i aktywa kryptograficzne w tym samym portfelu. Kiedy kapitał ucieka z akcji związanych z mocą obliczeniową, najpierw sprzedaje się najbardziej płynne $BTC i $ETH. Tym razem likwidacje na poziomie miliardów dotyczyły głównie pozycji długich, co jest efektem dźwigni i paniki, a nie nowym negatywnym czynnikiem.
Moim zdaniem wdrożenie tej polityki ograniczeń będzie wymagało jeszcze procedur i sporów sądowych, ale rynek już wcześniej uwzględnił ten negatywny czynnik, co można uznać za wcześniejsze wyprzedzenie oczekiwań. #美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 Wyniki wyborów pojawiły się zaledwie dwa dni temu, a już pojawiły się skutki uboczne — 76% wyborców sprzeciwia się budowie centrum danych w swojej społeczności, nawet Meta stwierdziło, że w przyszłości budowa nowych centrów danych będzie trudniejsza
Kiedyś AI było krytykowane za pochłanianie pieniędzy, teraz po prostu nie pozwalają ci budować, opinia publiczna stała się nową zmienną, więc patrząc na amerykański rynek akcji, dostawcy usług w chmurze rosną, akcje centrów danych spadają, ten sam AI, ale zaczyna się selektywne uderzanie
Spójrzmy na nasz rynek, BTC 76237, wczoraj wieczorem najniższy poziom to 75200, ETH 2244, bardzo słaby, presja na stopy procentowe nie ustąpiła, nadchodzi regulacja AI, popyt jest słaby, trzy wielkie przeszkody naciskają
Jak będzie dalej? Dziś o 21:30 Nonfarm Payrolls, czyli krótkoterminowy sędzia
Silne dane, rosnące oczekiwania na podwyżki stóp, 75200 może być ponownie testowane, niektórzy nawet mówią o 73000, słabe dane mogą dać odbicie, ale nie licz na odwrócenie trendu, teraz negatywne czynniki to nie jedna linia, lecz cały pęk linii
Moja rada: przed dzisiejszym wieczorem nie zajmuj pozycji z wyprzedzeniem, obstawianie danych to najmniej opłacalny interes, poczekaj aż dane się pojawią i dopiero wtedy działaj
Co myślicie o dzisiejszych Nonfarm Payrolls, czy to będzie ostatnia deska ratunku, czy ostatnia słomka, która złamie wielbłąda
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $BTC $ETH $ZEC $MU
Wcześniej w naszych postach poruszaliśmy kwestię stosunku zysku do straty, czyli sektora pamięci masowej, gdzie w najkrótszym czasie osiągnięto najwyższe mnożniki, w ciągu roku na amerykańskim rynku akcji wzrost 100-krotny, bez precedensu i bez naśladowców, dlatego cały czas zajmuję pozycje krótkie, bo stosunek zysku do straty jest silniejszy. Obecnie wygląda na to, że to podejście jest słuszne.
Wczoraj wieczorem, gdy miałem wolny czas, również zajrzałem na Orbit, gdzie zasadniczo wszyscy skupują na dołku pamięć masową, co oznacza, że cena jest wystarczająco niska, ale niewielu naprawdę rozumie amerykański rynek akcji i niektóre czynniki makroekonomiczne. Zwycięstwo Demokratów, rynek główny odwrócił się do góry, potem przez cały dzień konsolidacja, a na zamknięciu rano odnotowano historyczny spadek o -6,89%.
Czy będzie jeszcze spadek? Osobiście uważam, czysto subiektywnie, że do połowy tego miesiąca nadal będzie spadać, jak? Będzie to spadek z krótkimi odbiciami, tak aby nie wydawało się to dużym spadkiem. Nie będzie też dużego odbicia, po prostu będzie to męczące.#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ ⚠️Nie stanowi porady inwestycyjnej
OKLO:
• Demonstracyjny reaktor (INL) planowany do podłączenia do sieci w 2028 roku, mała skala dostaw energii; projekt elektrowni jądrowej Meta Data Center planowany do rozpoczęcia skalowej dostawy energii od 2030 roku
• Pozytywy: uzyskanie zatwierdzenia wytycznych projektowych NRC, ramowa intencja Meta, działalność izotopowa może przynieść wcześniejsze przychody
• Wyzwania: brak licencji na komercyjną eksploatację, niedobór paliwa HALEU, ryzyko opóźnień w budowie zaawansowanych reaktorów, większość umów to jedynie ramy, a nie formalne kontrakty na zakup energii
Podsumowując: mały reaktor demonstracyjny za około 2 lata, skalowa dostawa energii do centrum danych AI co najmniej za 4 lata, zatwierdzenia i paliwo to największe zmienne. $SNDK
Wcześniej w naszych postach poruszaliśmy kwestię stosunku zysku do straty, czyli sektora pamięci masowej, gdzie w najkrótszym czasie osiągnięto najwyższe mnożniki, w ciągu roku na amerykańskim rynku akcji wzrost 100-krotny, bezprecedensowy i niepowtarzalny, dlatego zawsze grałem na spadki, bo stosunek zysku do straty był silniejszy. Obecnie wygląda na to, że to podejście jest słuszne.
Wczoraj wieczorem, gdy miałem wolny czas, również przeglądałem Orbit, prawie wszyscy skupują na dołkach pamięć masową, co oznacza, że cena jest wystarczająco niska, ale niewielu naprawdę rozumie amerykański rynek akcji i niektóre czynniki makroekonomiczne. Zwycięstwo Demokratów, rynek główny odwrócił się do góry, potem przez cały dzień konsolidacja, a do zamknięcia rano zanotowano historyczny spadek o -6,89%.
Czy będzie jeszcze spadać? Osobiście uważam, czysto subiektywnie, że do połowy tego miesiąca nadal będzie spadać, jak? Będzie trochę wzrostów i spadków, tak aby nie wydawało się to dużym spadkiem. Nie będzie też dużego odbicia, po prostu będzie to męczące. $CORE btcs.sa już wycofał się z działalności core, można to sprawdzić na espiebi, dodatkowo nie wiadomo, czy to przypadek, czy ma głębsze znaczenie, ta firma posiada 68,3 miliona core, a w incydencie kradzieży b14g haker zostawił i odzyskano około 68 milionów, co jest dość interesujące Poprzedni wpis pytał, czy to prawdziwe przejęcie, czy tylko końcówka krótkiej sprzedaży, a gwałtowny spadek akcji AI na amerykańskim rynku dał bezpośrednią odpowiedź: na całym rynku zlikwidowano pozycje o wartości ponad 1 miliarda dolarów, $ETH spadł o 7,98% do 2,230.05, podczas gdy tylko $CAP wzrósł wbrew trendowi o 12,66% do 0.10865.
Podczas wyprzedaży ETH zanotował dzienny napływ netto na giełdy w wysokości 45 385 jednostek, otwarte pozycje spadły o 14,8%, stosunek wolumenu kupna do sprzedaży wyniósł zaledwie 0,86, ale stosunek liczby byków do niedźwiedzi wzrósł z 1,35 do 3,21; kapitał spekulacyjny przesunął się na CAP, które utrzymuje się dzięki wysokiej opłacie za finansowanie +0,0613% i 2,9-krotnemu wolumenowi.
Posiadaliśmy długą pozycję na ETH przez 21 godzin, zamykając ją ze stratą -34,9%; długie pozycje na CAP zostały kolejno zlikwidowane ze stratami -19,9% i -61,2%, a ponownie otwarta długa pozycja na CAP jest obecnie na plusie +21,6%, stop loss ustawiony na 0,10141, 7,0% poniżej obecnej ceny.
ETH musi odzyskać 4-godzinne EMA50 (2,310.73), aby uznać stabilizację, a przebicie 7-dniowego minimum 2,171.52 oznacza dalsze spadki; CAP kontynuuje wzrost powyżej 7-dniowego maksimum 0,11281, ale spadek poniżej 4-godzinnego EMA20 (0,0904935) oznacza osłabienie. Mimo wysokiego stosunku byków do niedźwiedzi w ETH obserwujemy napływ aktywów na rynek spot — czy detaliści wytrzymają presję sprzedaży?
#ETH #CAP #analizarynku
Moje osobiste obserwacje, nie są to porady inwestycyjne, proszę samodzielnie ocenić ryzyko. Wybaczcie mój pech, ale niestety się sprawdził. Odbicie nie jest odwróceniem trendu, ale nie ma się czym zbytnio martwić! Od wyborów śródokresowych w 2006 roku, kiedy obie izby przeszły do partii przeciwnej, amerykański rynek akcji głównie doświadczał wahań, a nie dużego spadku. Chociaż Partia Demokratyczna kontroluje Kongres i występują tarcia z Trumpem, nie ma tarć między samymi partiami. Uważam, że akcje AI nie są bańką spekulacyjną. Po pierwsze, natura ludzka jest podobna Wczoraj wieczorem amerykański rynek akcji doświadczył dużej korekty, Nasdaq spadł o 5,5%, dzień wcześniej rynek odbił się z powodu wyników wyborów śródokresowych, ale w ciągu jednego dnia cały wzrost został wymazany. Rynek kryptowalut również nie był w stanie się uchronić, Bitcoin spadł z około 81 000 USD poniżej 76 000 USD. $BTC Ten spadek nie był bez ostrzeżenia, bezpośrednią przyczyną były obawy rynku dotyczące perspektyw inwestycyjnych w branży AI. W ciągu ostatnich dwóch lat AI była jednym z najważniejszych motorów wzrostu amerykańskiego rynku akcji. Zarówno firmy chipowe takie jak Nvidia, jak i giganci usług chmurowych tacy jak Amazon czy Microsoft, stale zwiększali inwestycje związane z AI. Jednak wraz z ciągłym rozbudowywaniem centrów danych, kapitał zaczął zwracać uwagę na inny problem: kiedy tak ogromne inwestycje zaczną przynosić realne zyski? Budowa centrów danych wymaga dużych nakładów finansowych, zakup chipów, dostawy energii i infrastruktura również podnoszą nakłady kapitałowe firm, a niektóre przedsiębiorstwa zaczęły nawet bardziej polegać na finansowaniu dłużnym. Skala inwestycji rośnie, ale rentowność działalności AI wymaga jeszcze czasu na potwierdzenie, co skłoniło rynek do ponownej oceny wcześniej zbyt wysokich oczekiwań wzrostu. W związku z tym sektor półprzewodników stał się głównym obszarem wyprzedaży, indeks półprzewodników Filadelfii znacznie spadł, a akcje technologiczne takie jak Nvidia i AMD również doświadczyły wyraźnej korekty. Wyniki wyborów śródokresowych wprowadziły na rynek niepewność, po tym jak Partia Demokratyczna zdobyła przewagę, inwestorzy zaczęli zwracać uwagę na przyszłą postawę Kongresu i władz lokalnych wobec budowy infrastruktury AI. Centra danych dotyczą nie tylko inwestycji firm, ale także dostaw energii, zużycia wody i kosztów życia mieszkańców. Jak nowy gubernator TeksasuW środku nocy zauważyłem, że opcje, instytucje i likwidacje nie zgadzają się ze sobą
Opcje pokazują, że pozycje długie stanowią 58,35%, podczas gdy w likwidacjach krótkie pozycje stanowią 64,2%, kierunki obstawiania są całkowicie rozbieżne, więc rozbiję to na części. Zakłady na wzrosty są na papierze, ale pozycje nie nadążają, to właśnie oznacza, że się nie zgadzają. Dopiero po rozbiciu widać, że zgiełk jest fałszywy.🤔
BTC: pozycje nie zmieniły się przez 24 godziny, jest to kamień kotwiczny, brak ruchu oznacza, że wszyscy czekają, aż on się ruszy jako pierwszy. ETH: pozycje wzrosły o 4,02%, obrót wzrósł o 30,59%, jest najgorętszy na rynku i jedyny z czterech tokenów, który faktycznie zwiększył pozycje. SOL: pozycje wzrosły tylko o 0,54%, podążają za trendem, bez własnej inicjatywy. ZEC: pozycje wzrosły o 0,47%, ale obrót spadł o 21,90%, rotacja osłabła.😅
Sprawdzam jeszcze raz na trzech poziomach: w likwidacjach krótkie pozycje stanowią 64,2%, osoby obstawiające spadki nadal tracą; w opcjach pozycje długie stanowią 58,35%, obstawiają wzrosty; instytucje na CME mają pozycje warte 7,52 mld USD, zwiększyły je o 5,79%, to instytucje zaczęły działać. Trzy poziomy mówią różne rzeczy, likwidacje naciskają na spadki, opcje obstawiają wzrosty, instytucje zwiększają pozycje, kierunki są całkowicie sprzeczne. Przy sprzecznych kierunkach łatwo jest stracić, niezależnie od tego, po której stronie się stoi.
Aktualizacja ZEC odbywa się według bloków, przewidywana na początek listopada, traktuję to jako długoterminowy punkt odniesienia, a nie powód do natychmiastowych działań. Kiedy dane się nie zgadzają, mam tylko jedno rozwiązanie: czekać. Czekać, aż opcje i pozycje się wyrównają, zanim zdecyduję, czy podążać za trendem; CME zaczęło działać, ale to nie znaczy, że cały rynek się ruszył. Jeśli nie dojdzie do wyrównania, wolę przegapić okazję, niż podążać za błędnym sygnałem. Dopóki trzy poziomy się nie zgrają, nie zwiększam dźwigni, czekam, aż pozycje wyraźnie się określą. GMX rozszerza zasięg skarbca stablecoinów na siedem rynków jednocześnie: BTC, ETH, NEAR, ZEC, HYPE, XRP, SOL. USDG wpłacone zostaną rozproszone na wszystkie rynki, a zyski pochodzą z wolumenów transakcji na tych rynkach, dostępne do wypłaty w każdej chwili, a promocja trwa do 30 listopada.
Prawdziwie warte uwagi nie jest „wsparcie dla siedmiu tokenów”, lecz struktura „jeden skarbiec jednocześnie korzystający z wolumenów siedmiu rynków”.
Dotychczas zyski z stablecoinów pochodziły głównie z pojedynczych pul i pojedynczych tokenów, gdzie wybierając pulę, ponosiłeś ryzyko tylko tej puli. Teraz ta sama kwota USDG jest rozłożona na siedem rynków, a stopa zwrotu jest ważoną sumą wolumenów transakcji na tych rynkach.
Mechanizmowo, taki skarbiec działa jako kontrpartner i źródło płynności dla tych rynków, zarabiając na opłatach transakcyjnych płaconych przez traderów. Im bardziej aktywny rynek, tym większy udział w zyskach, a gdy rynek się ochładza, zyski spadają. Nie sprzedaje stałego oprocentowania, lecz łączy aktywność siedmiu rynków w jedną udziałową jednostkę, którą można w każdej chwili wpłacić lub wypłacić.
Dla inwestorów detalicznych próg wejścia jest rzeczywiście niższy: nie trzeba samodzielnie być LP ani monitorować linii likwidacyjnych pojedynczych pul, wpłata automatycznie rozprasza środki. Dla $GMX, im większy skarbiec, tym większa skala aktywów całego protokołu.
Warto się zastanowić nad jednym aspektem: zmienność i płynność ZEC i HYPE nie są na tym samym poziomie co $BTC i $ETH, a w ogłoszeniu nie podano, jak rozkładają się wagi. Dywersyfikacja brzmi bezpiecznie, ale jeśli wagi są równe, ryzyko zależy od najsłabszego rynku. Przed wpłatą sprawdź proporcje alokacji. Na powierzchni wszystko rośnie, ale naprawdę mogą to podtrzymać tylko nieliczni. Czy ta fala to okno do podążania za wzrostem, czy kolejny fałszywy zgiełk? Najpierw ustalę rytm: teraz bardziej przypomina to fazę naprawy nastrojów po ogłoszeniu wiadomości, a nie etap pełnej ofensywy. Niepewność wyborcza ustępuje, obawy dotyczące polityki łagodnieją, BTC wraca powyżej 81 000 USD, a główne altcoiny zrobiły pierwszy krok. Jednak rynek daje mi wrażenie, że indeksy są żywe, ale podtrzymanie jest warstwowe, a odczucia przy kupowaniu na wzrostach i przy niskich zakupach są zupełnie inne. Prawdziwie warte uwagi jest powiązanie między rynkami. Po wyborach w USA i Chinach zmienność wywołana różnicami w regulacjach AI najpierw wpłynie na apetyt na ryzyko, a potem na wybór sektorów w kryptowalutach. Innymi słowy, rynek nie handluje teraz tylko „brakiem złych wiadomości”, ale wycenia z wyprzedzeniem „czy po zwiększeniu przejrzystości polityki kapitał odważy się wrócić do aktywów z realnym dochodem”. Stabilność BTC to podstawa nastrojów, a czy ETH i altcoiny nadążą, zależy od tego, czy kapitał zechce przejść z pozycji defensywnych do ofensywnych. Pozytywna strona: spadek niepewności politycznej rzeczywiście poprawi apetyt na ryzyko; BTC powrót powyżej 81 000 USD dał rynkowi kotwicę do opowiadania historii o naprawie. Aktywa DEX takie jak HYPE, które mają przychody z protokołu i mechanizm wykupu i spalania, łatwo traktować jako próbkę „prawdziwego przepływu gotówki”; reforma UNI powiązana z opłatami i spalaniem, v4 wielołańcuchowe i Hooks nadal przyciągają płynność, brak dużych pakietów do odblokowania, to typ wyceny do ponownej oceny, ale nie do gonienia za wzrostami; LINK łączy RWA i potrzeby instytucji na łańcuchu, elastyczny, ale bez eksplozji,#美中期选举后AI监管分歧引发行情波动
$BTC
Wczoraj wieczorem bezpośrednia przyczyna: gwałtowny spadek indeksu Nasdaq spowodował załamanie aktywów ryzykownych, w tym kryptowalut
$ETH
Wczoraj wieczorem BTC spadł z 80,800 do 75,500, ETH stracił ponad 7%, główną przyczyną była kumulacja czterech negatywnych czynników:
Załamanie technologicznych akcji na amerykańskim rynku: Nasdaq -5,52%, Półprzewodniki -12%, narastające obawy o wydatki na AI, BTC traktowany jako aktywo o wysokiej beta i sprzedawany;
Kaskada likwidacji dźwigni: w ciągu 24h zlikwidowano pozycje o wartości ponad 1,08 mld USD, 88% to pozycje długie, po przebiciu 78,000 nastąpiła panika i masowa likwidacja długich pozycji;
Osłabienie płynności: netto odpływ z ETF wyniósł 201 mln USD, premia Coinbase stała się ujemna, niewystarczające wsparcie ze strony instytucji;
Unikanie ryzyka przed danymi z rynku pracy: rynek wcześniej redukował pozycje, czekając na dzisiejsze dane, które wyznaczą kierunek.
Ocena: makroekonomiczne delewarowanie, kryzys poza sektorem kryptowalut. Poziom 75K jest wsparciem, ale przed osiągnięciem 80K nadal dominuje słabość. Krótkoterminowo należy obserwować dzisiejsze dane z rynku pracy: jeśli dane będą dobre → ponowny test 75K; jeśli słabe → odbicie do 79K-80K. W działaniach nie należy ścigać spadków ani łapać spadających noży, poziom 75K-76,5K jest kluczowy, przełamanie oznacza spadek do 73K. Dane historyczne pokazują, że w badanych poprzednich cyklach premia Bitcoina względem tej bazowej wartości kosztowej osiągała co najmniej 85%. Według obecnej rzeczywistej średniej rynkowej odpowiada to około 142,260 USD. Traktujemy to jako poziom odniesienia do obserwacji obecnego rynku byka, a nie jako minimalny cel czy ostateczny szczyt: historycznie cena po przekroczeniu tego poziomu nadal rosła, ale nie jest pewne, czy podobny wzór się powtórzy. Doświadczenie historyczne pokazuje, że rynek byka osiąga szczyt dopiero wtedy, gdy premia Bitcoina względem tej bazowej wartości kosztowej (procentowa różnica między ceną rynkową a średnim kosztem) wynosi co najmniej 85%. Według obecnej rzeczywistej średniej rynkowej odpowiada to 142,260 USD. Traktujemy to jako minimalny próg wyzwalający rozpoczęcie szczytowania rynku byka, a nie jako sufit, a tym bardziej ostateczny szczyt: historycznie cena zwykle nadal znacznie rosła po przekroczeniu tego poziomu. Wraz ze wzrostem Bitcoina i zwiększonym obrotem (przenoszeniem udziałów między starymi a nowymi posiadaczami) średni koszt pozycji będzie się jednocześnie podnosił: część posiadaczy realizuje zyski, nowi kupujący wchodzą po wyższych cenach, a ten proces sam w sobie podnosi poziom docelowy, co oznacza, że szczyt tego rynku byka powinien być wyższy niż 142,260 USD. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Po wyborach narracja dotycząca regulacji AI się rozkręca, najpierw zobaczmy, czy ustawa Clarity została przyjęta.
Na początku też myślałem, że jeśli Demokraci zdobędą obie izby, to legislacja dotycząca kryptowalut szybko wejdzie w życie. Przeglądając sondaże NBC, 76% jest przeciwko budowie centrów danych w ich społecznościach, a 57% uważa, że AI przynosi społeczeństwu więcej szkód niż korzyści. Nastroje społeczne są dość twarde.
Jeśli chodzi o legislację, The Block cytuje Digital Chamber, że kontrola Kongresu przez Demokratów nie oznacza całkowitej śmierci kompleksowej legislacji kryptowalutowej, ale stare metody omijania umiarkowanych Demokratów już nie działają. Wskazują na Warrena jako faworyta na przewodniczącego Komisji Bankowości Senatu i wymieniają tę komisję jako jedną z największych przeszkód dla Clarity. We wrześniu głosowanie proceduralne w Senacie nad Clarity nie przeszło i do tej pory nie pojawił się nowy dwupartyjny harmonogram.
Nie interpretujcie bezpośrednio spadków Nasdaq czy kryptowalut jako oznaki, że ustawy regulacyjne zostały już przyjęte. Jeśli w przyszłym kalendarzu Kongresu pojawi się Clarity lub podobne dwupartyjne przesłuchania dotyczące struktury rynku, przyznam, że zbyt powierzchownie to oceniłem. #美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 Po 9 latach samodzielnej działalności, Zilliqa w końcu przyznaje się do porażki: zamienia się w Layer 2 Ethereum, specjalizując się w obsłudze instytucji regulowanych. Token ZIL nie zniknie, posiadacze nie muszą teraz nic robić, czekają na oficjalne ogłoszenie szczegółów technicznych. Z innej perspektywy, pierwotny łańcuch miał niewystarczające użycie, kapitał i płynność, a incydenty bezpieczeństwa znacznie podniosły koszty utrzymania. Dlatego zdecydowali się przekazać rozliczenia Ethereum, z wbudowaną weryfikacją tożsamości i mechanizmami zgodności, tworząc rynek licencjonowany dla graczy zgodnych z przepisami. Mówiąc wprost, przenoszą się z „wyspy” do „wielkiej rodziny” Ethereum, licząc na ekosystem, który rozwiąże problemy płynności i bezpieczeństwa. W końcu całkowita wartość stablecoinów osiągnęła prawie 300 miliardów dolarów, spadek o 1,65% w ciągu 7 dni, a płynność na łańcuchu się kurczy. Czy uważasz, że ten krok pozwoli Zilliqa odzyskać stabilną pozycję? #OrbitTech Nasdaq spadł o 5,5%, w ciągu dnia spadł o 8,3%, po sesji wzrósł o 18% 📈
Przychody Cloudflare za III kwartał wyniosły 782,5 mln, wzrost rok do roku o 39%, najszybszy od prawie czterech lat, skorygowany zysk na akcję 0,38 USD, prognozy również podniesione.
Ale w ciągu 5 dni spadł o 23%, po sesji wzrósł do 288, OKX perpetual spadł do 278, poziom 280 jeszcze nie został utrzymany.
Uważam, że raport jest solidny, zanim poziom 280 zostanie utrzymany, traktuj to jako odbicie po nadmiernej wyprzedaży.
$NET
#美股AI板块走势分化：云服务商走强、数据中心股承压 $FLOKI
Usługa robota FLOKI nagle przestała działać, zespół twierdzi, że bada wykorzystanie luki i ostrzega użytkowników, aby tymczasowo nie wpłacali środków do portfela robota. Oficjalnie poinformowano również, że dotknięci użytkownicy zostaną później przeniesieni do nowego, bezpiecznego portfela, ale obecnie nie podano dokładnego zakresu wpływu.
Najpierw wyjaśnię granice: to jest incydent bezpieczeństwa usługi robota, co nie oznacza, że kontrakt tokena FLOKI został złamany. Rynek jednak nie będzie robił takich rozróżnień za ciebie, cena spot FLOKI wynosi obecnie 0.00002139, w ciągu 24 godzin spadła z 0.00002281 do 0.00002071, co stanowi spadek około 6,2%.
Obrót spot na OKX wynosi około 347 tysięcy dolarów, obrót wieczysty około 1,98 miliona dolarów, otwarte pozycje (OI) to tylko około 687 tysięcy dolarów, a stopa finansowania wynosi -0,00576%, co oznacza, że krótkie pozycje płacą. W małych społecznościach informacje łatwo się wyolbrzymiają, nie będę interpretował spadku jako całkowitej utraty wartości projektu, ani nie będę traktował oficjalnej obietnicy migracji jako zniesienia ryzyka. Dopóki nie wyjaśni się kwestii robota, należy to traktować jako incydent bezpieczeństwa.
#美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 Wybory trwały tylko jeden dzień. W środę Dow Jones wzrósł o 1569 punktów, w czwartek natychmiast spadł o 1833 punkty, zamykając na poziomie 51523, co jest niższe niż przed wyborami; Nasdaq najpierw wzrósł o 364 punkty, a potem spadł o 1422 punkty, co jest prawie czterokrotnym spadkiem wzrostu. Philadelphia Semiconductor spadł jednego dnia o 12,25%, co było najgorszym dniem od marca 2020 roku. W środę rynek potraktował wynik jako pozytywny i zaczął kupować, a w czwartek zrozumiał, że Demokraci przejęli Kongres, a zatwierdzanie centrów danych AI będzie wolniejsze. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $ZEC Amerykański spotowy ETF na BTC zanotował 4 listopada odpływ netto około 578 milionów dolarów, tracąc środki przez pięć kolejnych sesji, z łącznym odpływem około 1,91 miliarda dolarów w ciągu pięciu dni. Fidelity FBTC odnotował odpływ około 357 milionów, na pierwszym miejscu, ARKB około 128 milionów; w tym dniu żadna z dwunastu produktów nie zanotowała napływu netto.
Jednak sytuacja na rynku BTC jest odwrotna: w ciągu 24 godzin cena wzrosła z około 75734 do około 81200, obecna cena to około 80760, a stopa finansowania wynosi około 0,007%. Instytucje nadal się wycofują, ale cena odzyskała ponad pięć tysięcy punktów.
Skłaniam się ku interpretacji tego wzrostu jako krótkoterminowego impulsu wynikającego z pokrywania krótkich pozycji oraz poprawy nastrojów po wyborach, a nie jako odwrócenia trendu. Dopóki ETF nie odnotuje dodatniego napływu, brak jest siły do dalszego wzrostu powyżej 80000.
Na krótką metę poziom 80000 stanowi wsparcie, które było kilkakrotnie testowane podczas azjatyckiej sesji; jeśli zostanie przełamane, należy zmniejszyć pozycje. Poziom 81200 to pierwsza linia oporu, dzisiejszy poranny szczyt został odrzucony, bez przełamania nie należy dokupować. Stop loss poniżej 79200, cel na początek to 82000, pozycje utrzymujemy małe. #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势
Główny konflikt w raporcie finansowym Moderna za Q3 polega na napięciu między krótkoterminowymi przychodami ze szczepionek a wyceną długoterminowego portfolio. Rynek oczekuje przychodów na poziomie około 890 milionów USD, co oznacza spadek o około 12% rok do roku. Szczepionka przeciw COVID-19, będąca podstawą, nadal traci na znaczeniu, szczepionka RSV ma trudności z konkurowaniem z przewagą pierwszeństwa GSK i Pfizera, a szczepionka przeciw grypie przegapiła cykl zakupowy w USA na 2026 rok, więc jej wkład w tym kwartale jest minimalny. Jednak prawdziwym punktem zainteresowania jest, czy firma utrzyma całoroczne prognozy przychodów oraz cel gotówkowy na koniec roku w wysokości od 4,7 do 5,2 miliarda USD. Jeśli dane z sezonu szczepień nie pogorszą się znacząco, rynek może nadal skupiać się na narracji dotyczącej portfolio onkologicznego; w przeciwnym razie przyspieszone zużycie gotówki ponownie wzbudzi wątpliwości co do komercyjnego potencjału mRNA.🔥 Nadchodzi październikowy raport o zatrudnieniu w USA! Czy scenariusz obniżki stóp procentowych ulegnie zmianie?
Tym razem kluczowe może nie być „ile nowych miejsc pracy”, ale „jaka jest struktura”. Stopa bezrobocia, tempo wzrostu płac i wskaźnik aktywności zawodowej mówią więcej o tym, czy rynek pracy się ochładza, czy gwałtownie hamuje, niż sama liczba nowych miejsc pracy w danym miesiącu.
Jeśli wzrost zatrudnienia zwalnia, stopa bezrobocia pozostaje stabilna, a płace rosną umiarkowanie, oznacza to miękkie lądowanie gospodarki, co jest korzystne dla aktywów ryzykownych. Jeśli stopa bezrobocia nagle wzrośnie, a oczekiwania obniżek stóp ponownie się nasilą, może to zostać najpierw stłumione przez obawy o recesję. Jeśli płace są sztywne, Fed również nie ma powodu do szybkiego luzowania polityki.
Dla $BTC nie warto skupiać się tylko na prawdopodobieństwie obniżek stóp. To, czy indeks dolara spadnie, czy realne stopy procentowe pójdą w dół i czy płynność naprawdę się poprawi, to twardsze sygnały. Oczekiwania obniżek mogą powodować krótkotrwałe wzrosty, ale trwały trend wymaga wsparcia płynności.
Moja ocena: okno na obniżki stóp nie jest zamknięte, ale raport o zatrudnieniu to tylko jeden element układanki. Teraz rynek będzie handlował tym, czy nastąpi miękkie lądowanie, czy ryzyko recesji, co jest ważniejsze niż zgadywanie terminu.
Czy bardziej obawiasz się dalszego opóźniania obniżek stóp, czy raczej tego, że gospodarka najpierw się załamie? #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ NRC审批拉长、燃料供应滞后，首堆推迟到2029–2030，大规模供电延后至2032之后Widząc takie zlecenie na 10-krotną dźwignię, moją pierwszą reakcją nie jest zgadywanie, o ile może wzrosnąć, lecz najpierw obliczenie, jak długo wytrzyma, jeśli pójdzie w przeciwnym kierunku. Zawsze podkreślam nowicjuszom: ocena kierunku i zdolność do utrzymania pozycji to dwa różne zagadnienia.
Core Trader 19 tym razem otworzył długą pozycję na NBIS, używając 10-krotnej dźwigni, z nominalną pozycją około 57,600 USD. To sygnał otwarcia pozycji, wynik jeszcze nie jest znany, więc nie można traktować dużego zakładu jako dowodu na wzrost.
📌 Proste obliczenie: dzieląc pozycję przez dźwignię, początkowy depozyt zabezpieczający wynosi około 5,760 USD; jeśli cena spadnie o 1%, strata na pozycji wyniesie około 576 USD, co stanowi 10% tego depozytu, nie licząc opłat. Dźwignia zwiększa nie tylko zyski, ale też zmniejsza przestrzeń na korektę błędów.
Nowicjusze najczęściej mylą się, myśląc, że „10-krotna dźwignia pozwala wytrzymać spadek o 10%”. W rzeczywistości likwidacja zależy od wymaganego depozytu utrzymaniowego, trybu depozytu i innych czynników, więc nie można tego tak po prostu stosować. Patrząc na takie zlecenia, najpierw oceniam granice ryzyka, a potem rozmawiam o pewności co do kierunku.Krótka pozycja na $ETH przy 2200, nie zdecydowałem się ustawić stop lossa; zamiast tego dodałem do shorta przy 2404, ze średnią ceną 2324.
Ponieważ moja transakcja opiera się na logice kradzieży coinów przez hakerów i prania coinów, przegrana Trumpa w wyborach nie zmieniła tej logiki. Nawet jeśli wzrośnie do 2448, nadal to trzyma.
Nie wierzę, że hakerzy sprzedaliby 550 000 ETH bez stworzenia luki cenowej.
To tylko część mojej pozycji handlowej, krótkoterminowa, tylko do celów informacyjnych #dAmerykańskie wybory śródokresowe właśnie postawiły centra danych AI w centrum uwagi politycznej, a rynek jest podzielony co do dalszych kroków. Fakty: większość Amerykanów sprzeciwia się budowie centrum danych w swojej społeczności (Reuters/Ipsos: 57%, Gallup: 71%). WilmerHale spodziewa się dostosowanych przepisów po głosowaniu, a nie całkowitego zatrzymania, podczas gdy Oxford Economics twierdzi, że groźba moratoriów może już przyspieszać budowę. Dwa wnioski: Zaostrzone przepisy spowalniają zdolności, co podnosi koszty i opóźnia budowy. Niepewność polityczna skłania Big TWidziałem coś całkiem interesującego: właściciel notowanej na giełdzie firmy wyszedł i powiedział, że nasze akcje są za tanie, od dziś zaczynam kupować.
Czy w to wierzysz? Moja pierwsza reakcja była: to dlaczego nie zacząłeś wcześniej.
Ale tym razem podał pełne powody. Faza pierwsza Helios w Teksasie została dostarczona, 800 MW, cała pojemność wynajęta na długoterminowe kontrakty, to nie puste słowa, ma długoterminowe umowy w ręku.
Przyznał też, że wygrana Demokratów to presja, ale powiedział, że finansowanie na blockchainie i zapotrzebowanie na AI to sprawy ponadcykliczne. Tłumacząc: krótkoterminowo niech rządzi kto chce, długoterminowo stawiam na trend.
Szef mówi, że tanio, ale ja się nie odważę iść za nim. Czy $BTC pójdzie w górę, nie wiem, ale on sam kupuje akcje swojej firmy.Szef notowanej na giełdzie firmy kryptowalutowej publicznie stwierdził, że cena akcji jego firmy jest znacznie oderwana od wartości firmy, a następnie tego samego dnia zaczął kupować akcje. To właśnie robi Novogratz z Galaxy Digital.
Najpierw spójrzmy, co ma w ręku. Pierwsza faza Helios w Teksasie została dostarczona zgodnie z planem, a 800 MW mocy zostało w całości wynajęte na podstawie długoterminowych umów. Ta informacja jest ważniejsza niż cena akcji: moc obliczeniowa nie jest sprzedawana na wolnym rynku, lecz zabezpieczona długoterminowymi kontraktami, co zapewnia stabilny przepływ gotówki na kilka najbliższych lat. Rynek nadal dyskutuje narrację, ale struktura przychodów już stała się kontraktowa.
Teraz zobaczmy, dlaczego odważył się dokupić akcje pod presją. Przyznał, że zwycięstwo Demokratów w USA wywiera presję, ale patrzy na to w dłuższej perspektywie: migracja finansów na blockchain i wybuch popytu na AI to przełomowe zmiany pokoleniowe, które przekraczają zmiany rządów i cykle rynkowe. Kluczowe jest to, że nie zależy to od przychylności konkretnego rządu, lecz od samego procesu migracji.
Mechanizm nie jest skomplikowany. Firma działająca jednocześnie w zarządzaniu aktywami, bankowości inwestycyjnej, kopalniach i mocy obliczeniowej jest często wyceniana na podstawie najsłabszego segmentu działalności, co jest dyskontem złożoności. Zarząd odpowiada na to zwiększając udziały, pokazując prawdziwymi pieniędzmi, że dyskonto jest przesadzone.
Ale trzeba jasno powiedzieć, że gdy CEO mówi, że akcje są tanie, wiarygodność jest ograniczona, bo więcej jest tych, którzy twierdzą, że są niedoszacowane, niż tych, którzy mają rację. Naprawdę ważne jest spojrzenie na te 800 MW długoterminowych umów oraz na to, czy popyt na AI przełoży się na przychody z wynajmu.
Pozostaje pytanie: gdy wycena firmy kopalnianej jest determinowana przez czynsz z mocy obliczeniowej AI, czy nadal jest to firma kryptowalutowa? Moc obliczeniowa $BTC zasadniczo wpływa na jej siłę cenową i może to właśnie jest na nowo pisane.Jeśli to jest pierwsza runda cięć wycen AI, $BTC rzadko uchodzi z drugiej rundy — Nasdaq spadł o 10% od szczytu w październiku, a półprzewodniki o 11% w ciągu jednego dnia, co jest ryzykiem, które pociągnęło $BTC z 80 960 USD do 75 558 USD. $BTC spadł mniej niż Nasdaq, ale jeśli finansowanie centrów danych wyschnie, półprzewodniki poprowadzą spadki. Wsparcie na poziomie 75 000 USD, opór na 77 770 USD, a następnie 80 000 USD. Pęknięcie bańki AI czy tylko korekta? Komentuj 👇 #Bitcoin #BTC #Crypto #Trending #OKXOrbit🔍Stablecoiny wzrosły, a ja wręcz chcę sprawdzić, kto podaje ceny. Nie spiesz się z uznaniem premii za silny popyt.
Blockaid zauważył, że token mostu DAI.e na łańcuchu Avalanche wzrósł do około 1,10 USD w aktywnych zdecentralizowanych pulach handlowych. Odchylenie od kotwicy w puli to wskazówka, ale nie oznacza braku tokenów w całym łańcuchu.
To moja hipoteza: jeśli głębokość puli jest niewystarczająca, nawet małe transakcje mogą podnieść cenę. Traktuję to raczej jako alarm płynnościowy i dalej obserwuję głębokość puli oraz czas trwania odchylenia od kotwicy. Kontrola Demokratów nad obiema izbami przesuwa równowagę polityczną z jednolitej republikańskiej władzy w stronę nadzoru i negocjacji. Kwestia kryptowalut pozostaje dyskusją na temat możliwego ustawodawstwa Izby, a nie projektem ustawy czy harmonogramem; ta niepewność ma znaczenie dla rynków oceniających szerszą rolę SEC i zasady konfliktu.
#DemocratsWinHouseSenate #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ Rynek oczekuje około 990 000 do 1 090 000 USD (znaczny wzrost rok do roku głównie z powodu sprzedaży izotopów, a nie sprzedaży energii elektrycznej).
· Strata na akcję (EPS): powszechne oczekiwania około -0,24 do -0,27 USD, strata wzrosła rok do roku o około 40%-46%.
· Strata netto: oczekiwane około 43,53 mln USD.
· Stan gotówki: na koniec II kwartału posiadano około 3 mld USD w gotówce i papierach wartościowych, ale prognoza zużycia gotówki operacyjnej na 2026 rok została podniesiona do 120-150 mln USD, a nakłady inwestycyjne podniesione do 400-500 mln USD. $NET na sesji dziennej spadł o około 8% do około 245, po sesji raport finansowy wystrzelił o około +14% do około 280, nie gonię za luką.
Widziałem: Przychody Cloudflare za Q3 około 782,5 mln USD, wzrost rok do roku około +39%, najszybszy od prawie czterech lat, konsensus około 736,8 mln.
Skorygowany EPS około 0,38, przewyższający konsensus około 0,34.
Prognoza przychodów na Q4 około 845–846 mln (konsensus około 798 mln), całoroczna podniesiona do około 2,963–2,964 mld.
Akcje w ciągu dnia spadały razem z AI, po sesji gwałtownie odbiły z około 245 do około 280.
Moim zdaniem: Dane są naprawdę solidne, ale luka dzienna o kilkanaście punktów, zbyt wiele osób już łapie narrację „AI jako niezbędne zabezpieczenie”.
Rynek wciąż trawi presję sprzedaży, taki wzrost po sesji bardziej przypomina naprawę nastrojów, a nie zielone światło do gonienia wzrostów.
Obserwuję, nie ścigam. Najpierw zobaczę, czy w piątek utrzyma się około 280; jeśli spadnie z powrotem do około 245 lub prognoza się nie sprawdzi, wtedy ocenię, czy to zawodzi.
Wierzysz bardziej w „solidne wyniki, które utrzymają lukę”, czy w „luka jest za duża, lepiej nie łapać”?
$NET $NVDA $QQQ
#GiełdaUSA #RaportFinansowyDołączenie Morgan Stanley do usługi tokenizacji DTCC ma znaczenie, ponieważ umieszcza interesy onchain w akcjach, ETF-ach i obligacjach skarbowych w znanej infrastrukturze powierniczej. To może uczynić procesy rozliczeniowe i zabezpieczające bardziej praktycznymi dla instytucji.
Nadal jednak kwota 30 bilionów dolarów to wartość kwalifikowalna, a nie popyt na tokenizację; początkowo objętych jest tylko 34 papierów wartościowych. Testem jest adopcja, a nie wartość adresowalna.
#MorganStanleyJoinsDTCC O 21:30 dziś wieczorem zostaną opublikowane dane o zatrudnieniu w październiku, co zbiegło się z silnym spadkiem na amerykańskim rynku akcji. W czwartek indeks Nasdaq $QQQ spadł o 5,5%, S&P o 4,4%, a Dow Jones o 1833 punkty, kapitał uciekał do obligacji, rentowność 10-letnich obligacji USA spadła do 4,84%, najniżej od dwóch miesięcy.
Oczekiwania rynku są bardzo niskie, konsensus dla Dow Jones to wzrost zatrudnienia o 59 tys., według FactSet 65 tys., stopa bezrobocia ma pozostać na poziomie 4,2%, we wrześniu wzrost wyniósł tylko 29 tys. Od stycznia ubiegłego roku do września tego roku średni miesięczny wzrost zatrudnienia wyniósł zaledwie 35 tys., a stopa bezrobocia wzrosła tylko o 0,2 punktu procentowego, ponieważ liczba osób aktywnych zawodowo jest o prawie milion mniejsza niż we wrześniu ubiegłego roku. Mniej zatrudniają, mniej zwalniają, w zeszłym tygodniu liczba nowych wniosków o zasiłek wyniosła 189 tys., co jest bliskie najniższemu poziomowi od 1969 roku.
Przedstawiciele Fed nie uważają tego za słabość. Prezes Fed w Richmond, Barkin, powiedział w czwartek, że stopa bezrobocia jest bliska historycznie niskiego poziomu, inflacja jest zbyt wysoka, kierunek jest jasny, a jedynym problemem jest tempo, on skłania się ku powolnym podwyżkom. FedWatch ocenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu na ponad 80%. Bank Anglii tego samego dnia podniósł stopy do 4% głosami 8 do 1, po raz pierwszy od ponad trzech lat, a jedyny sprzeciwiający się chciał podwyżki o 50 punktów bazowych, przewidując, że inflacja w połowie przyszłego roku zbliży się do 5%.
Tym razem stopa bezrobocia jest ważniejsza niż wzrost zatrudnienia. Liczba osób aktywnych zawodowo ciągle maleje, wzrost zatrudnienia o 60 tys. wystarczy, by utrzymać stopę bezrobocia na poziomie 4,2%; jeśli wzrośnie powyżej 4,3%, oznacza to, że problemem nie jest brak chętnych do zatrudnienia, ale brak dostępnych pracowników, wtedy Barkin będzie musiał zmienić zdanie, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp na poziomie 80% zacznie spadać. Jeśli stopa bezrobocia się nie zmieni, Fed będzie skupiał się na inflacji niezależnie od wzrostu zatrudnienia, więc rynek akcji nie powinien oczekiwać wsparcia z tego raportu. $AAPL $TSLA W dniu dużego spadku wczoraj, na tej wieczystej sieci „opłaty za przepychanie się” wyniosły około 521 000 USD, ustanawiając nowy rekord.
Ta kwota stanowiła około 12,7% całkowitych przychodów platformy tego dnia, co również jest najwyższym udziałem.
Nie oznacza to, że platforma już zarobiła fortunę, ani że każda pojedyncza transakcja musi płacić tak dużo — głównie to roboty likwidacyjne i osoby próbujące wyprzedzić innych walczą o priorytet.
Obserwujmy, czy po kilku dniach uspokojenia ten poziom nadal będzie utrzymywany na wysokim poziomie.
$HYPE 📉 4 listopada amerykański spotowy ETF na BTC zanotował ponowny odpływ netto około 578 milionów dolarów, co oznacza piąty z rzędu dzień strat, a łącznie w ciągu pięciu dni około 1,91 miliarda. Fidelity FBTC wycofał jednorazowo około 357 milionów, prowadząc wśród produktów, ARKB około 128 milionów, a dwanaście produktów nie zanotowało żadnego napływu netto.
📈 Jednak rynek zachowuje się odwrotnie: BTC w ciągu 24 godzin wzrósł z około 75734 do około 81200, obecna cena to około 80760, a wskaźnik finansowania wynosi około 0,007%. Instytucje się wycofują, ale cena odzyskała ponad pięć tysięcy punktów.
🤔 To bardziej przypomina krótkoterminowy impuls wynikający z uzupełniania pozycji krótkich oraz poprawy apetytu na ryzyko po wyborach, nie uważam tego za odwrócenie trendu. Dopóki ETF nie stanie się dodatni, kupowanie powyżej 80000 budzi niepewność.
🎯 W kwestii operacji, 80000 traktuj jako krótkoterminowe wsparcie, które zostało wielokrotnie potwierdzone podczas azjatyckiej sesji porannej; jeśli zostanie przełamane, zmniejszaj pozycje. Poziom 81200 to pierwsza linia oporu, poranny szczyt zatrzymał się dokładnie tutaj, jeśli nie przebijesz, nie dokupuj. Stop loss ustaw poniżej 79200, celem jest najpierw 82000, utrzymuj małą pozycję. Odzyskanie nie oznacza realizacji
$CORE Adres odzysku otrzymał 68,15 mln tokenów, a cena tego dnia spadła o ponad 6%. To nie jest tylko kwestia nastrojów, to nierozwiązana sprawa w księdze rachunkowej.
Skąd pochodzą tokeny: twardy fork przekierował saldo atakującego na adres odzysku; oryginalna transakcja nie została usunięta, na łańcuchu nadal można znaleźć ślady ataku. Działanie odzysku jest ważne, ale brak jest działania dystrybucji.
Kluczowe jest, kto trzyma tokeny. 68,15 mln tokenów zatrzymało się na adresie odzysku, poszkodowani użytkownicy ich nie otrzymali, co oznacza, że na rynku pojawiło się zewnętrzne, duże zlecenie sprzedaży, które może zostać aktywowane w każdej chwili. Jeśli nie zostanie przetransferowane, presja sprzedaży jest tylko zablokowana; jeśli zostanie przetransferowane, oczekiwania zostaną spełnione.
Dlatego cena najpierw spada, wyceniając „możliwą przyszłą dystrybucję”. Przeciwnicy nie patrzą na ogłoszenie, ale na pierwszą transakcję z adresu odzysku. Dopóki nie zostanie wysłana, odzyskanie to tylko zmiana adresu, a nie likwidacja ryzyka.
Dopiero gdy dystrybucja się zacznie, można mówić o prawdziwym odzyskaniu.Raport Oklo za trzeci kwartał może wyjaśnić istotną różnicę: partnerstwa w zakresie mocy centrów danych Aurora i AI pokazują kierunek strategiczny, ale nie potwierdzają gotowości komercyjnej. Zatwierdzenia regulacyjne, budowa i finansowanie pozostają aktywnymi ograniczeniami.
Aktualizacje projektów wraz z tempem spalania gotówki powinny stanowić użyteczne dowody. Siła w obu tych obszarach uczyniłaby drogę do operacji bardziej konkretną; sam jeden z nich pozostawia istotną niepewność.
#OkloQ3NuclearOutlook Widzę, że to tylko zakład w tym samym kierunku, nie można jeszcze uznać tego za trend. Dwóch inwestorów jest byczych, ale to nie oznacza, że sentyment rynkowy się zmienił na byczy.
Dwa portfele otworzyły pozycje długie na ZEC z 10-krotną dźwignią, łącznie około 302 800 USD. Trzymam się trzech zasad: obserwuję trend, tutaj brakuje potwierdzenia trendu; patrzę na szerokość rynku, dwóch inwestorów to nie jest konsensus rynkowy; patrzę na drogę ucieczki, przy 10-krotnej dźwigni, jeśli rynek odwróci się o około 10%, może to wyczerpać depozyt zabezpieczający.
Trend jest najlepszym przyjacielem, jeśli nie jest potwierdzony, czekam. Jak teraz oceniacie trend ZEC, używacie średnich kroczących czy struktury wysokich i niskich punktów?Na łańcuchu pojawiła się warta uwagi zmiana pozycji. Adres z łącznym zyskiem około 40,97 mln USD zamknął 1010,24 ETH długich pozycji i otworzył 1406,37 krótkich, a obecna wartość pozycji wynosi około 3,16 mln USD.
Sama kwota 3,16 mln nie czyni go wielorybem na rynku ETH. Warto jednak zwrócić uwagę na rytm: w oknie czasowym zamknął długie pozycje o wartości około 4,22 mln USD i jednocześnie otworzył krótkie o wartości około 5,17 mln USD. Krótkie pozycje są większe niż zamknięte długie, co nie jest zabezpieczeniem ryzyka, lecz stawianiem na kierunek.
Tu jest mechanizm, który łatwo przeoczyć. Duże zmiany pozycji to często nie prognoza, lecz reakcja na płynność: gdy długie pozycje są zatłoczone, koszt pchania ceny w górę rośnie, a zbijanie ceny w dół przynosi większe zyski, więc pozycje naturalnie przesuwają się w stronę krótkich. Czytając takie odwrócenia, nie czytamy jego opinii o cenie, lecz ocenę, która strona ma większe szanse na ruch.
Spójrzmy jeszcze na 40,97 mln USD łącznego zysku. Charakterystyczne dla takich adresów jest długie życie, brak chęci do szybkiego łapania odbić i zmiana strony, gdy się mylą. Nie trzymają długich pozycji na siłę z powodu długoterminowego optymizmu wobec $ETH, ani nie stają się permanentnymi niedźwiedziami po otwarciu krótkich pozycji; kierują się szansami, nie wiarą.
Najważniejsze do zapamiętania to nie "wieloryb jest niedźwiedziem, więc ja też", lecz różnica w rytmie: najpierw zamknięcie długich za 4,22 mln, potem otwarcie krótkich za 5,17 mln, a pomiędzy tym potwierdzenie pozycji, nie emocje.
Warto się zastanowić: ile długich pozycji na rynku jeszcze nie zostało wyczyszczonych, gdy taki adres otwiera krótkie pozycje większe niż zamknięte długie? Dlaczego wczoraj rynek gwałtownie spadł?
To nie był upadek jakiegoś projektu na łańcuchu, ale najpierw załamały się akcje technologiczne AI na amerykańskim rynku, a rynek kryptowalut został z nimi pociągnięty w dół.
Krótko mówiąc, są cztery powody:
1. Pośrednie wybory, Demokraci kontrolują obie izby, rynek obawia się spowolnienia ekspansji centrów danych AI i zaostrzenia regulacji.
2. AI pochłania zbyt dużo pieniędzy, zwroty są kwestionowane, akcje producentów chipów spadają, a Nasdaq idzie za nimi w dół.
3. Dzień wcześniej nastąpił odbicie powyżej 80 000 USD, wiele z tego to było zamykanie krótkich pozycji, fundamenty nie są solidne.
4. Wiele dźwigni na rynku byków, gdy cena spada, następuje kaskada likwidacji, co potęguje spadki.
Dlatego wczorajszy spadek bardziej przypominał cofnięcie po odbiciu po wyborach + rozprzestrzenienie się krachu na rynku AI + likwidacje pozycji byków.Interesujący szczegół: premier Japonii dziś specjalnie wypowiedział się na temat rynku, mówiąc, że uważnie obserwuje duży spadek akcji AI i chipów, ale „trudno ocenić, czy to zjawisko tymczasowe, czy będzie się utrzymywać”.
Kiedy przywódca kraju zaczyna uspokajać rynek i szczerze przyznaje, że sam tego nie rozumie, taki obraz zwykle nie pojawia się w spokojnych czasach na rynku. Instynktem polityków jest czekać, aż kurz opadnie, zanim się wypowiedzą; fakt, że wychodzą z komunikatem wcześniej, dokładnie wskazuje, że zmienność jest już tak duża, że nawet na poziomie politycznym nie można tego zignorować.
Gracze w karty są bardzo wyczuleni na takie sygnały: gdy przeciwnik zaczyna sam wyjaśniać, jakie ma karty, często nie dlatego, że ma dobre karty, ale dlatego, że się boi. Na rynku jest podobnie — prawdziwe dno nie wymaga, by ktoś wychodził z pocieszeniem.