Orbit Post Sitemap

Nie zapominaj, że brat Maji to wieloryb, ale przez ostatnie dziesięć dni został zaledwie z westchnieniem. Księga rachunkowa pokazuje trzy fakty: po pierwsze, duże straty — łączne straty wynoszą 36 572 500 USD, a w ciągu ostatnich 7 dni doszło kolejne 4 435 600 USD, a całkowity majątek na koncie to tylko 279 800 USD. Po drugie, duża pozycja — 2100 ETH na pełnym lewarze, o wartości 5 074 400 USD, 25-krotny pełny lewar (konto pokazuje 36,17-krotny), średnia cena otwarcia 2515,81, obecna strata pływająca 208 900 USD, łączne koszty finansowania wyniosły 1 362 700 USD. Po trzecie, brak odwrotu — cena likwidacji 2397,51, dostępna marża 0. Co oznacza połączenie tych trzech faktów? W kieszeni zostało mniej niż 280 000 USD, w ręku trzyma pozycję wartą 5 074 000 USD, marża jest zerowa, a do ceny likwidacji brakuje tylko jednej igły, nie ma już amunicji, by dołożyć. W dziesięć dni wieloryb stał się małą rybką. Dźwignia finansowa — kiedy cię karmi, jest super, ale kiedy przychodzi czas rozliczenia, jest bezlitosna. Więc nie patrz na wieloryba, by kupować na dołku, w kontraktach długo przetrwają ci, którzy potrafią kontrolować swoje pozycje. Trzej bracia pamięci też są zdezorientowani spadkami, Micron spadł o 7,4%, SanDisk o 7,8%, a Hynix bezpośrednio runął o 12,8%, indeks półprzewodników w Filadelfii spadł już szósty raz z rzędu Ale to nie cena jest najbardziej przerażająca, tylko stosunek byków do niedźwiedzi jest absurdalny, $MU 4,88, $SNDK 5,01, $SKHYNIX 5,91, każdy bardziej ekstremalny, a wolumen pozycji rośnie, Micron z 33 mln wzrósł do 38 mln, SanDisk z 70 mln do 110 mln, Hynix z 40 mln podwoił się do 84 mln. Co to oznacza? Byki kupują coraz więcej mimo spadków, trzymają się kurczowo i nie uciekają Fundamenty właściwie się nie załamały, zamówienia HBM nadal są, długoterminowe umowy też są. Ale teraz problemem nie są fundamenty, tylko struktura udziałów jest zbyt napięta, dzisiejsze spadki są duże, a byki jeszcze się nie poddały, to samo w sobie jest ryzykiem. Najpierw pozwólmy, by sytuacja się uspokoiła, poczekajmy aż dane rozliczeniowe przestaną być ekstremalne, a zmienność rynku się zmniejszy, wtedy rozważmy, czy warto użyć trochę pozycji, by spróbować Kluczowe poziomy od dołu: Micron na 850, jeśli przebije, to 800; SanDisk na 1300, jeśli przebije, to 1250; Hynix na 900, jeśli przebije, to 850 Co myślicie, czy ta korekta w pamięci to tylko korekta, czy początek niedźwiedziego trendu? #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 #美光暴跌后：是底部还是半山腰？ #HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Popyt na moc obliczeniową AI przekształcił się z „oczekiwanego” w mierzalne, strukturalne źródło przychodów, a szybka komercjalizacja 2nm jeszcze bardziej powiększyła przewagę technologiczną nad konkurentami. Prawdziwym wyzwaniem nie jest strona popytowa — niemal nie widać tam ograniczeń — lecz to, czy TSMC zdoła utrzymać dolną granicę marży zysku, jednocześnie rozwijając produkcję 2nm, budując fabryki za granicą i prowadząc badania nad kolejną generacją procesów technologicznych. Obecny poziom marży brutto na poziomie 66,4% nadal jest absolutnym liderem w globalnym sektorze produkcji półprzewodników, ale trend jej stopniowego zmniejszania się zasługuje na dalsze monitorowanie. #Zysk netto TSMC za Q3 przewyższył oczekiwania, zysk osiągnął historyczne maksimum 📊 Podwójni giganci pamięci gwałtownie spadają | SanDisk, SK Hynix, czy to wycena czy fundamenty są zabijane? Bracia, sektor pamięci został wczoraj brutalnie zmasakrowany. Jedno zdanie podsumowania: Korea wstrzymała notowania, SanDisk przełamał wsparcie, ale fundamenty i cena akcji się kłócą. Najpierw spójrzmy na dane — Instrument Cena ostatnia Spadek 24H Kluczowy poziom SanDisk SNDK $1,403.34 -5,33% Notowania nocne spadły do $1,339 SK Hynix (akcje koreańskie) ₩1,277,000 -10,01% W trakcie sesji spadek przekroczył 12% Indeks KOSPI 5,554.22 -7,57% Wywołano 10. w tym roku przerwę w notowaniach SanDisk spadł z $1,787 na początku października do $1,403, cofając się o ponad 20% w ciągu dwóch tygodni. SK Hynix jest jeszcze gorszy, spadek w trakcie sesji sięgnął 12%, cena akcji osiągnęła najniższy poziom od 27 kwietnia, a giełda koreańska musiała zawiesić handel na 20 minut. Dlaczego tak się stało? Iskrą zapalną był wczorajszy amerykański CPI powyżej oczekiwań, a oczekiwania wysokich stóp procentowych tłumią wszelkie aktywa o wysokiej wycenie. Ale sektor pamięci spadł bardziej niż inne akcje technologiczne, jest jeszcze jeden dodatkowy powód: wcześniejsza wyprzedaż pozycji lewarowanych. Fundusze hedgingowe zmuszone były do masowej likwidacji lewarowanych pozycji na koreańskich chipach pamięci, a detaliści z podwójnym lewarem na ETF-ach na pojedyncze akcje również zostali zmuszeni do zamknięcia pozycji, co mechanicznie zwiększyło presję sprzedaży. Ale pojawiła się kluczowa dywergencja. Samsung Securities 14 października wydał raport, którego głównym punktem było jedno zdanie: „Spadek cen akcji nadmiernie odzwierciedla obawy o zyski.” Utrzymują rekomendację kupna dla Samsunga i SK Hynix, argumentując, że produkcja HBM wykorzystuje istniejące moce produkcyjne, a budowa nowych linii produkcyjnych wymaga czasu, więc obecny cykl zysków w sektorze pamięci potrwa dłużej niż zwykle. „Szczyt marży nie oznacza szczytu zysków”, spadek cen akcji to wycena, a nie fundamentalny spadek. Dane z rynku NAND również potwierdzają tę logikę. Cena handlowa 512Gb NAND spadła do $0,30/Gb, ale to wynik poważnej dysproporcji między cenami handlowymi a oficjalnymi cenami producentów. Cena kontraktowa NAND dla konsumentów faktycznie rośnie — około $0,33 za Gb, co oznacza wzrost o 30% do 40% kwartał do kwartału. Producenci priorytetowo kierują zaawansowane moce produkcyjne na HBM i serwerowe DRAM, a podaż NAND dla konsumentów jest systematycznie ograniczana. Obecna sytuacja jest więc taka: cena akcji handluje się na zasadzie „bańka AI pęknie”, ale dane branżowe mówią „brak mocy produkcyjnych, strukturalny problem”. 🎯 Strategia działania, najważniejsze: SanDisk: $1,400 to obecna granica między bykami a niedźwiedziami. Notowania nocne już dotknęły $1,339, jeśli ten poziom nie zostanie odzyskany na wykresie dziennym, kolejnym celem jest $1,250-$1,280. Ale uwaga — obecna fala spadków SanDiska to wycena sektora, a nie problem z wynikami firmy. Jeśli sentyment w sektorze pamięci się ustabilizuje, odbicie SanDiska będzie silniejsze niż na rynku ogółem. Nie zajmuj krótkich pozycji poniżej $1,400. SK Hynix: sentyment na koreańskich akcjach jest ekstremalny, pierwszy dzień po wstrzymaniu notowań zwykle przynosi jeszcze wstrząsy wtórne. Ale rekomendacja „kupuj” od Samsung Securities nie jest wydawana bez powodu, instytucje zaczynają być bycze na tym poziomie. Nie sprzedawaj w panice po wstrzymaniu notowań, nie spiesz się z zakupem, poczekaj na normalizację wolumenu. Ogólna ocena: sektor pamięci jest teraz „makro sentymentem tłamszącym fundamenty”. CPI i oczekiwania dotyczące stóp procentowych to krótkoterminowe czynniki dominujące, długoterminowa logika popytu na HBM i centra danych AI pozostaje nienaruszona. Kontroluj pozycje poniżej połowy kapitału, zachowaj rezerwę na oczyszczenie sentymentu. 📌 Powyższe nie stanowi porady inwestycyjnej. Dźwignia niesie ryzyko, nie graj na kierunek podczas wstrzymań notowań.Przychody TSMC już przekroczyły oczekiwania, więc o czym naprawdę jest czwartkowa konferencja wynikowa? Przychody TSMC za trzeci kwartał zostały ogłoszone wcześniej i wyniosły około 46,7 miliarda dolarów, co jest wyższe niż prognoza firmy wynosząca od 44,6 do 45,8 miliarda dolarów. Czwartkowa konferencja wynikowa nie dotyczy przychodów, lecz kosztów związanych z tymi przychodami. Zamknięcie notowań wyniosło 485,80 USD 6 października, a tegoroczne maksimum to 487,47 USD; najnowsza dostępna cena zamknięcia to 472,20 USD z 8 października. #DailyOrbit Bitcoin dziś rano chwilowo spadł poniżej 81000 USD, a 24-godzinne całkowite rozliczenia w sieci wyniosły 935 milionów USD, z czego byki stanowiły 860 milionów. Co się stało? Wpływy netto z ETF spot w ciągu jednego dnia wyniosły -261 milionów USD, z czego Fidelity FBTC odnotowało odpływ 153 milionów, a BlackRock IBIT 111 milionów. Jednak wieloryby na łańcuchu działają odwrotnie: pozycje dużych graczy niezwiązanych z giełdami i kopalniami wzrosły do 3,03 miliona BTC, a tempo wzrostu w ciągu 30 dni jest najszybsze od lutego tego roku, zmieniając się z dystrybucji na akumulację. Dlaczego warto to obserwować? Detaliści na rynku ETF się wycofują, podczas gdy duże środki na łańcuchu przejmują pozycje. Analityk Murphy zauważa, że Bitcoin trzykrotnie testował poziom 81 000 USD, a skala zrealizowanych strat na łańcuchu stopniowo maleje, co bardziej przypomina wyprzedaż zmiennych pozycji niż panikę na całym rynku. Jaką interpretację to wspiera? Wspiera logikę „rotacji pozycji”, a nie odwrócenia trendu. Dźwigniowe pozycje długie są oczyszczane, ale duzi gracze na łańcuchu przejmują pozycje. Na co zwrócić uwagę dalej? Obserwuj sygnał: czy wzrost akumulacji przez wieloryby przyspieszy, gdy odpływ z ETF zwolni. Dzień, w którym oba kierunki się zbiegną, będzie prawdziwym punktem zwrotnym. $BTC Bitcoin spadł poniżej 81 000 USD, ale to nie cena jest najważniejsza. Co się zmieniło? ETF sprzedaje, wieloryby kupują. Wpływy netto z ETF na Bitcoin spot wyniosły -261 mln USD w ciągu jednego dnia, z czego sam Fidelity FBTC zanotował odpływ 153 mln USD. Jednak dane z łańcucha są odwrotne: łączna pozycja dużych posiadaczy wzrosła do około 3,03 mln BTC, a CryptoQuant potwierdza, że jest to najszybsze miesięczne zwiększenie od lutego. Dlaczego warto to obserwować? To nie jest wybuch emocji, lecz zmiana struktury pozycji. Detaliści i fundusze ETF się wycofują, a duże środki na łańcuchu przejmują. Jaką obserwację rynkową wspiera to bardziej? Bardziej wspiera „rotację udziałów” niż „odwrócenie trendu”. Ten spadek był napędzany przez CPI powyżej oczekiwań i likwidacje dźwigni, z prawie 1 mld USD likwidacji na całym rynku w ciągu 24 godzin, z czego 860 mln USD to pozycje długie. Na co zwrócić uwagę dalej? Gdy odpływ z ETF zwolni, czy wzrost pozycji wielorybów przyspieszy jednocześnie? Jeśli oba kierunki się zbiegną, to będzie prawdziwy punkt zwrotny. $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 需要盯的三个信号 2纳米占比继续往上时，毛利率能不能守住65%以上，这是最直接的验证点。 云厂商的现金流和融资情况，上游订单再满，下游还不上钱也会反噬。 成熟制程价格战，如果大陆晶圆厂持续扩产，台积电只能靠更先进节点维持高毛利。Prawie 1 mld USD w likwidacjach kryptowalut w ciągu 24 godzin. $ETH doznał największych strat — 286 mln USD wymazane, spadek o 6% do 2 350 USD, gorzej niż $BTC 197 mln USD. Dźwigniowe longi zostały zniszczone po gorącym CPI. Zwrot akcji: Santiment pokazuje sentyment do ETH na poziomie 2,05 byczy, podczas gdy BTC ma 0,82 niedźwiedzi. Moje poziomy: Poziom 1 → PPI chłodne o 17:30 = short squeeze, ETH odzyskuje 2 500 USD Poziom 2 → PPI gorące = 2 200 USD nadchodzi szybko Poziom 3 → dominacja BTC osiąga 60% = altcoiny krwawią bardziej Wszyscy są byczy na ETH, podczas gdy ono najbardziej spada? #DailyOrbit Pierwszą przeszkodą jest marża brutto. Prognoza na trzeci kwartał wynosi od 65% do 67%, ze średnią na poziomie 66%, co jest o 1,7 punktu procentowego mniej niż 67,7% w drugim kwartale, z powodu rozruchu 2nm, który rozcieńcza marżę o około 3 do 4 punktów procentowych. Konsensus rynkowy wynosi około 66,5%, więc utrzymanie się blisko górnej granicy zakresu byłoby dobrą wiadomością. #DailyOrbit Rok 2026 nie będzie rokiem triumfu Demokratów: patrząc na mapę wyborczą z 2020 roku, Demokratom w Senacie przyjdzie bronić znacznie więcej miejsc niż Republikanom. Wiele stanów wahających się, które w wyborach prezydenckich głosowały na niebiesko, często doświadcza efektu cofnięcia się w wyborach śródokresowych. Waga głosów wiejskich: konstrukcja Senatu USA sprawia, że stany czerwone o niskiej liczbie ludności mają zbyt dużą wagę. Nawet jeśli Demokraci prowadzą w ogólnokrajowym głosowaniu powszechnym, przegrana w kilku kluczowych stanach rolniczych uniemożliwi im zdobycie większości w Senacie. 2. Dwusieczna natura inflacji i recesji Chociaż wysokie ceny ropy i inflacja wywołują gniew wyborców, ten ogień może spalić wszystkich, a nie tylko sojuszników partii rządzącej. Panika gospodarcza prowadzi do ucieczki do bezpiecznych aktywów: jeśli gospodarka faktycznie wpadnie w głęboką recesję z powodu załamania cen ropy, wyborcy zwykle skłaniają się do podziału władzy, aby zapewnić stabilność, zamiast oddawać pełną kontrolę jednej partii do rządzenia. Konserwatywny wizerunek finansowy Republikanów: w warunkach hiperinflacji niektórzy niezależni wyborcy mogą uznać, że Republikanie lepiej kontrolują wydatki rządowe i powstrzymują inflację, co może skłonić ich do przejścia na stronę Republikanów w kluczowych okręgach, zapobiegając całkowitemu zwycięstwu Demokratów. 3. Historyczna zasada: klątwa wyborów śródokresowych dla partii prezydenta Dane nie wspierają całkowitego zwycięstwa: w historii politycznej USA partia prezydenta niemal zawsze traci miejsca w wyborach śródokresowych. Chociaż tym razem uważa się, że Trump jest zbyt słaby, co może wywołać efekt odwrotny, fala opozycji zwykle ma ograniczony zasięg. Utrwalenie bazy wyborczej: żelazne bastiony Republikanów są niezwykle stabilne. Nawet jeśli poparcie dla Trumpa jest niskie, ta grupa nadal wyjdzie do głosowania, aby powstrzymać Demokratów. Dopóki Republikanie utrzymają kilka kluczowych miejsc w czerwonych stanach, marzenie Demokratów o całkowitym zwycięstwie zostanie zniszczone #Dostawy Tesli przekraczają oczekiwania, a naprawa zysków staje się kluczowa $TSLA Dostarczono 486,500 pojazdów, o 22,000 więcej niż wyprodukowano. ▪️ Dostawy w Q3: 486,532 pojazdów, rok do roku −2,1%, kwartał do kwartału +1,3%, o około 25,000 więcej niż oczekiwano ▪️ Produkcja w tym samym okresie: 464,391 pojazdów, dostawy przewyższyły produkcję o około 22,000 ▪️ Dostawy Model 3/Y: 478,200 pojazdów, rok do roku −0,6% ▪️ Łącznie w pierwszych trzech kwartałach około 1,32 mln pojazdów, w Q4 potrzeba około 311,000, aby uniknąć spadku rocznego ▪️ W dniu publikacji raportu dostaw cena akcji wzrosła o ponad 5%, potem się cofnęła Różnice nie dotyczą tego, czy przekroczono oczekiwania, ale skąd pochodzi ta "nadwyżka". Nadwyżka dotyczy oczekiwań analityków, a nie zeszłorocznego okresu — rok do roku nadal jest ujemny. Dostawy przewyższyły produkcję o 22,000 pojazdów, różnica pochodzi z zapasów, a nie nowych zamówień; w następnym kwartale trzeba to nadrobić. Prawdziwym czynnikiem decydującym o naprawie zysków jest marża brutto na pojazd. Wskazówka to obserwacja — Q4 musi przynieść dostawy powyżej 311,000 i wzrost marży brutto kwartał do kwartału, aby uznać to za naprawę; redukcja zapasów to tylko przesunięcie.CPI wzrósł, wszyscy oberwali. ZEC, SOL, BTC spadają, ale nie w tym samym stopniu. $ZEC spada najsilniej. 24h -12%, obecna cena 1096, wolumen pozycji spadł o 13,6%, 19 milionów likwidacji to same długie pozycje. Dźwignia za wysoka: roczna stopa finansowania blisko 10%, przy nagłej zmianie następuje panika. 1000 to kluczowy poziom. $SOL ciągnięty przez sytuację finansową, ale najbardziej stabilny. Obecna cena 102,3, 24h -5%, ETF sprzedaje od 7 dni z rzędu. Przychody z aplikacji w Q3 wyniosły 365 milionów (+42,6%), 21 października Alpenglow uruchamia mainnet, czas potwierdzenia skrócony z 12,8 sekundy do 150 milisekund. Po przebiciu 100 spodziewaj się 90. $BTC najbardziej wytrzymały. Obecna cena 80927, spadek o 10 punktów mniej niż ZEC, wieloryby posiadają 3,03 miliona monet, co jest najwyższym poziomem od prawie roku. Jednak dolarowy rynek spot się wycofuje, ETF w zeszłym tygodniu odnotował odpływ 680 milionów. Po przebiciu 80 000 spodziewaj się 78 000. Te trzy aktywa: ZEC to dźwignia na spłatę długu, SOL to pieniądze czekające, BTC to pieniądze, które jeszcze nie odeszły. Dziś wieczorem kolejna runda, czy spadki będą kontynuowane? Zobaczymy #BTCspotETF ponownie netto odpływ, czy instytucjonalne zakupy się ożywią? $AKE #Amerykański CPI przekroczył oczekiwania i wzrósł do 3,7%, dziś wieczorem PPI ponownie poddane próbie. Ten wzrost AKE to nie jest zwykłe „14% wzrostu”. 24-godzinne minimum 0,02413, maksimum 0,02954, blisko jednokierunkowego odbicia. W ciągu 1 godziny aktywnie kupiono 32,979 mln sztuk, aktywnie sprzedano 23,4506 mln sztuk, aktywny wolumen kupna to około 1,41 razy więcej niż wolumen sprzedaży. Pozycje otwarte wzrosły do 122 mln sztuk, a stopa finansowania wynosi tylko 0,005%, przewaga byków, ale bez wyraźnego zatłoczenia. Co to oznacza? Rynek rzeczywiście się umocnił, ale jeszcze nie stracił racjonalności. Spójrzmy na dwa inne szczegóły: Udział kont byków to 62,88%, stosunek kont byków do niedźwiedzi wynosi 1,69. Te dane tylko pokazują, że liczba kont jest stosunkowo duża, ale nie odzwierciedlają siły kapitału. Konto posiadające 100 USDT i konto posiadające 1 mln USDT mają zupełnie inną wagę w proporcji kont. O godzinie 16:00 spread bazowy wynosi około -0,00001 USDT, stopa spreadu -0,034%, co jest zasadniczo neutralne. Kontrakty terminowe i rynek spot nie wykazują rozbieżności ani niekontrolowanego spreadu, nie ma też wyraźnego przegrzania rynku futures. Dlatego obecnie najdokładniejszą oceną jest: Odbicie z przewagą byków jest już ustalone, ale odwrócenie trendu nadal czeka na potwierdzenie. $BTC $ETH Sprawdziłem i źródłem tego spadku są nadal dane o inflacji w USA przekraczające oczekiwania, rynek zaczyna uważać, że obniżka stóp procentowych przez Fed zostanie przesunięta, a nawet nie wyklucza się kolejnej podwyżki. Rentowność obligacji skarbowych USA rośnie, wszystkie aktywa wysokiego ryzyka są pod presją, akcje technologiczne, sektor pamięci masowej i kryptowaluty spadają razem. Najpierw o rynku akcji USA, zwłaszcza o sektorze pamięci masowej, który stale obserwujemy. Wcześniej wzrósł zbyt dużo, cena akcji już dawno uwzględniła pozytywny wpływ AI. Teraz nastawienie inwestorów stało się bardzo wybredne, jeśli wyniki finansowe są choć trochę gorsze od oczekiwań, następuje gwałtowna wyprzedaż. Na przykład SanDisk utknął długo na poziomie oporu 1500, a wielu inwestorów czeka na realizację zysków. Do tego dochodzi tweet Muska wspierający Micron, rynek obawia się, że zbyt gwałtowny wzrost cen SanDisk spowoduje utratę klientów, więc byki nie odważają się mocno ciągnąć w górę. W krótkim terminie akcje sektora pamięci masowej trudno będzie od razu wyprowadzić na nowe maksima, prawdopodobnie będą oscylować, odbijając się przy pozytywnych wiadomościach, ale znowu spadając przy negatywnych czynnikach makroekonomicznych. Teraz o kryptowalutach, takich jak ETH i BTC. Są one najbardziej wrażliwe na stopy procentowe, jeśli rynek spodziewa się utrzymania wysokich stóp, kapitał nie chce pozostawać w kryptowalutach. Gdy rynek spada, dźwignie finansowe wywołują kaskadę likwidacji, a spadki są znacznie gwałtowniejsze niż na akcjach. Nawet jeśli pojawi się odbicie, to bardziej przypomina korektę i trudno będzie szybko rozpocząć nową dużą hossę. Teraz spójrzmy na dwa czynniki: rentowność obligacji skarbowych USA i wypowiedzi urzędników. Dopóki rentowność obligacji będzie rosnąć, trudno będzie o duży ruch na aktywach ryzykownych. Dopiero gdy inflacja zacznie spadać, a rynek ponownie zacznie obstawiać obniżki stóp, kapitał masowo powróci. Podsumowując: Obecnie jesteśmy w fazie słabej, emocjonalnej konsolidacji, nie spiesz się z łapaniem dołka Sygnał z rynku wczoraj: inflacja jest bardziej uporczywa niż oczekiwano, kapitał zaczyna ponownie wyceniać aktywa ryzykowne. CPI USA za wrzesień wzrosło rok do roku o 3,7%, co jest wyższe od oczekiwanych 3,6%; bazowy CPI wzrósł o 2,6% rok do roku, również powyżej prognoz. Nasdaq spadł o 1,88%, BTC na moment spadł poniżej 81 000 USD. 👇 Teraz będę zwracać uwagę na 1️⃣ oczekiwania dotyczące stóp procentowych, które są kluczowe dla tej fali spadków. Inflacja powyżej oczekiwań oznacza, że Fed może potrzebować dłużej utrzymywać wysokie stopy procentowe, a nawet nie wyklucza się kolejnej podwyżki. Wysokie stopy procentowe tłumią wyceny spółek technologicznych i zmniejszają chęć inwestowania w aktywa wysokiego ryzyka. Jednak dziś rentowność obligacji skarbowych USA spadła z szczytów, co wskazuje, że rynek nie handluje prostą logiką „wysoka inflacja = ciągłe podwyżki stóp”. W przyszłości trzeba obserwować PPI i wypowiedzi przedstawicieli Fed. 2️⃣ Problemy sektora AI, które zaczynają przechodzić z fazy wzrostu do zwrotu z inwestycji. Tym razem nie tylko akcje chipów zostały dotknięte, ale spadki były większe wśród firm infrastruktury AI. Rynek obawia się, czy przy rosnących kosztach finansowania ogromne inwestycje w AI rzeczywiście przyniosą oczekiwane zyski? Wyniki TSMC i popyt na AI nadal stanowią wsparcie fundamentalne, ale dobre wyniki nie oznaczają natychmiastowego odbicia cen akcji. Kluczowe jest, czy przyszłe prognozy będą nadal przewyższać oczekiwania rynku. 3️⃣ BTC wymaga ostrożności wobec likwidacji dźwigni oraz obserwacji, czy kapitał wraca. Po spadku BTC poniżej 81 000, sentyment na rynku wyraźnie osłabł. W najnowszym ruchu BTC nadal jest pod presją w okolicach 80 000, ETF #TSMCQ3RecordProfit https://okx.ac/ul/8Ma1r6Q Przychody TSMC już przekroczyły oczekiwania, więc o czym naprawdę będzie czwartkowa konferencja wynikowa? Przychody TSMC za trzeci kwartał zostały ogłoszone wcześniej i wyniosły około 46,7 miliarda dolarów, co jest wyższe niż prognoza firmy wynosząca od 44,6 do 45,8 miliarda dolarów. Czwartkowa konferencja wynikowa nie dotyczy przychodów, lecz kosztów związanych z tymi przychodami. wzrost, ale obecny sufit. Zarząd wcześniej mówił, że nakłady inwestycyjne będą „znacznie wyższe" w ciągu #TSMC13 października Anthropic ujawnił w oficjalnym artykule inżynieryjnym: wewnętrzna dzienna liczba scalania kodu wzrosła z około 2500 razy w maju do ponad 30 000 razy we wrześniu. Siedmiu inżynierów przez pięć miesięcy opracowało system zarządzania wersjami Scion, narzędzie do przeglądu kodu Antique oraz kilka powiązanych systemów, a także zakończyło migrację głównego repozytorium. W kontekście przyspieszenia kodowania AI, firma zdecydowała się na przebudowę infrastruktury obsługującej kod. Warto zapytać: jakie ograniczenia napotkał poprzedni system i dlaczego warto było ponieść koszt migracji całego procesu rozwoju? Codziennie 30 000 scaleniom towarzyszy 25 milionów wydań kodu System zarządzania wersjami odpowiada za rejestrowanie zmian w kodzie, wspiera współpracę wielu osób i integruje ich modyfikacje w wspólnej wersji. Im szybciej generowany jest kod, tym więcej pracy może wymagać jego przenoszenie, sprawdzanie i integracja. Anthropic ujawnił, że historia głównej gałęzi ma około 100 GB, a skompresowana kopia robocza nadal przekracza 25 GB. Jednocześnie system ciągłej integracji, czyli automatycznego budowania i testowania kodu (CI), wykonuje codziennie około 25 milionów wydań kodu. Te dwie liczby nie mogą być mylone. Scalanie to włączanie zmian do wspólnej wersji; wydanie to przygotowanie odpowiedniej wersji kodu do konkretnego zadania. Ta sama wersja kodu może być wielokrotnie wydawana do różnych testów i zadań, dlatego liczba wydań może znacznie przewyższać liczbę scalen. To wyjaśnia, dlaczego infrastruktura stała się priorytetem: nawet jeśli zaoszczędzi się niewielką ilość zasobów przy każdym przygotowaniu kodu, mnożąc to przez dziesiątki milionów operacji dziennie, powstaje znacząca różnica. Skrócenie czasu potrzebnego na napisanie fragmentu kodu nie oznacza automatycznie, że cały procesO 20:30 dziś wieczorem wszystkie oczy będą zwrócone na tę samą liczbę. Ale zanim ta liczba się pojawi, stopy finansowania już "przemówiły" z wyprzedzeniem. 📊 Porównanie danych o stopach finansowania z dwóch głównych platform Platforma A (skumulowane stopy finansowania): ▪ $BTC: 0.0039% ▪ $ETH: 0.0082% ▪ $SOL: 0.0163% Platforma B (aktualne stopy finansowania): ▪ $BTC: 0.0035% (lekko dodatnia) ▪ $ETH: -0.0043% (stopa stała się ujemna) ▪ $SOL: 0.0033% (lekko dodatnia) Podaż jest gotowa, gdzie są klienci? $TAO Chciałbym raczej zapytać, czy uczestnicy walczą o nagrody sieciowe, czy już znaleźli klientów chętnych do zapłaty? Bittensor będzie zachęcać do kopania, weryfikacji i innych działań uczestniczących poprzez emisję TAO i tokenów subnetu. Nagrody mogą przyciągać dostawców usług, ale czy ktoś ich potrzebuje, to już trzeba osobno zweryfikować. Jeśli subnet ma dobre nagrody, ale zewnętrznych klientów jest niewielu, to bardziej przypomina budowanie podaży. Aby zwiększyć długoterminowe oczekiwania, muszę zobaczyć jakość usług, powtarzalne użycie i rosnące zapotrzebowanie na płatności, nie można bezpośrednio liczyć entuzjazmu uczestników jako przychodu. $FIL nie można też oceniać tylko po pojemności dysków. Pojemność magazynowa oznacza, ile zleceń można przyjąć, ale ile faktycznie przechowano i ile klienci są skłonni zapłacić, to już inne pytania. Szczególnie zwracam uwagę na odnowienia: pierwsze użycie może być próbą, ale chęć kontynuacji płatności za przechowywanie danych lepiej świadczy o wartości usługi. Rozbudowa pojemności może być planowana z wyprzedzeniem, ale jeśli przez długi czas nie ma zamówień, koszty sprzętu i utrzymania trzeba ponosić. $ARB trzeba zapytać, jak wzrost aplikacji wpływa na popyt na token. Arbitrum One używa ETH do opłat transakcyjnych, ARB pełni funkcję zarządzania, wzrost transakcji nie wymaga proporcjonalnego zakupu ARB przez użytkowników. Więc widząc ożywienie ekosystemu, będę dalej sprawdzać: jakie przychody generuje wzrost i jak zarządzanie rozdziela te zasoby. Rozwój sieci jest godny uznania, ale powody do trzymania tokenów wymagają konkretnych mechanizmów wsparcia. Rekordowy zysk TSMC za trzeci kwartał jest godny uwagi nie tylko ze względu na 68,7% wzrost rok do roku, ale także ze względu na jego strukturę: zaawansowane technologie stanowiły 79% przychodów z wafli, podczas gdy 2nm stanowiło zaledwie 8%. To sugeruje, że popyt na AI już jest monetyzowany na dużą skalę, choć trwałość tego popytu pozostaje otwartym pytaniem. #TSMCQ3RecordProfit Rynek główny spada, a PYTH rośnie wbrew trendowi o 5,74% do 0,08772 USD, wchodząc na listę nietypowych altcoinów OKX Rynek główny spadł w ciągu dnia o 4,85%, a PYTH na OKX wzrósł wbrew trendowi o 5,74% do 0,08772 USD. Jeśli masz spot, nie spiesz się z kontraktami. Po południu przejrzałem zagraniczne wiadomości i raporty, Bloomberg ujawnił, że pozycje w głównych instrumentach pochodnych zmniejszyły się o 14 miliardów USD, ale pozycje wieczyste RWA powiązane z akcjami i złotem wzrosły do 9 miliardów USD. Pyth zajmuje 94,1% udziału w tego typu wycenach danych, a społeczność wcześniej zdecydowała, że cały zewnętrzny dochód zostanie przeznaczony na skup tokenów, więc krótkoterminowe zakupy dziś wykorzystały tę wiadomość do impulsu. Przejrzałem też wykres na stronie OKX. BTC spadł o 3,35% do 81271,3 USD, ETH spadł o 6,21% do 2369,11 USD. Całkowite pozycje wieczyste na OKX zatrzymały się na 7,673 miliardach USD, BTC ma 3,096 miliarda, kontrakty altcoinów zajmują 2,878 miliarda, a stosunek pozycji altcoinów do BTC wynosi 0,929. Indeks strachu i chciwości ustalony na 53, neutralny. Całkowita kapitalizacja rynku spadła o 4,85% do 2,73 biliona USD, udział BTC wzrósł do 59,52%. PYTH osiągnął wolumen obrotu 14,1 miliona USDT, co czyni go jednym z nielicznych altcoinów, które dziś rosną wbrew trendowi. TSMC ogłosiło dziś wyniki finansowe za trzeci kwartał i zorganizowało konferencję prasową Jednak jeśli chodzi o przychody, rynek tak naprawdę znał już odpowiedź. Przychody we wrześniu wyniosły 511,86 miliardów, wzrost o 54,6% w porównaniu do tego samego okresu w zeszłym roku; łączna suma przychodów za trzeci kwartał to około 1,49 biliona, co jest historycznym rekordem, a także przekracza górną granicę prognozy firmy podanej w lipcu. Skumulowane przychody za pierwsze trzy kwartały wzrosły o ponad 40%. Dlatego prawdziwym punktem zainteresowania dzisiaj nie są już opublikowane liczby, lecz trzy rzeczy, które jeszcze nie zostały ujawnione: Prognoza finansowa na czwarty kwartał Czy popyt na AI utrzyma się do końca roku. Wskaźnik marży brutto Czy rozcieńczenie kosztów na wczesnym etapie zaawansowanego procesu zostanie ograniczone zgodnie z oczekiwaniami. Plan wydatków kapitałowych na przyszły rok To jest najważniejsze. Wydatki kapitałowe to zakład na popyt w ciągu najbliższych dwóch-trzech lat. Nie odzwierciedlają one własnej opinii TSMC, lecz to, co firma widzi w zamówieniach od klientów. Raport finansowy dotyczy poprzedniego kwartału, wydatki kapitałowe dotyczą następnej rundy.#PalantirQ3Valuation TSMC sprzedał w trzecim kwartale więcej niż pierwotnie zakładano, a na czwarty kwartał prognozuje dalszy wzrost, dlatego bardziej skłaniam się ku temu, że amerykański rynek akcji TSM odbije w ciągu najbliższego tygodnia. Skala przychodów jest już tak duża, a mimo to nadal rośnie, co mnie cieszy. Dziś ogłoszone przychody za trzeci kwartał wyniosły 46,72 mld USD, przekraczając górną granicę prognozy firmy wynoszącą 45,8 mld USD. Na czwarty kwartał prognozuje się 52,3–54,3 mld USD, przyjmując środek przedziału 53,3 mld USD, co jest o około 14% więcej niż w trzecim kwartale. To nadal szacunki firmy, rzeczywiste przychody pojawią się po realizacji dostaw. Przed publikacją raportu amerykańskie akcje TSM spadły do około 430 USD, a dzisiejszy raport nie był jeszcze testowany podczas regularnych godzin handlu na amerykańskim rynku. O godzinie 20:30 będzie jeszcze amerykański PPI za wrzesień; jeśli dane sprawią, że rynek bardziej obawia się, że stopy procentowe nie spadną, może to również obciążyć akcje technologiczne. Jeśli po raporcie spadki będą kontynuowane, moja prognoza odbicia w tym tygodniu będzie wymagała rewizji. Firma mówi, że w czwartym kwartale nadal będzie silny popyt na zaawansowane procesy technologiczne, a produkcja 2 nm będzie nadal rosnąć. W trzecim kwartale 2 nm stanowiło już 8% przychodów z wafli, podczas gdy w poprzednim kwartale było to tylko 3%, nowa technologia zaczyna być szerzej dostarczana. Jednak marża brutto w trzecim kwartale spadła z 67,7% w poprzednim kwartale do 66,4%. Firma wyjaśnia, że jest to głównie spowodowane początkowym wzrostem produkcji 2 nm i nie należy wyciągać wniosków o osłabieniu popytu tylko na podstawie spadku marży brutto. Prognoza marży brutto na czwarty kwartał wynosi 65% do 67%, co nadal jest poniżej 67,7% z poprzedniego kwartału. Przychody rosną, ale marża brutto jeszcze nie nadąża, co jest trochę szkoda. #台积电 #美股 #财报TSMC opublikowało raport finansowy za III kwartał, wykazując wzrost przychodów rok do roku o 50,9% do 1,49 biliona nowych dolarów tajwańskich oraz wzrost zysku netto o 68,7% do 763,1 miliarda nowych dolarów tajwańskich. Zysk kwartalny ustanowił nowy rekord historyczny, znacznie przewyższając oczekiwania rynku. Co ciekawe, mimo znacznego przekroczenia oczekiwań wyników, cena akcji spadła. Prognoza marży brutto na III kwartał wynosi 65%-67%, co stanowi spadek w porównaniu do 67,7% w II kwartale. Z jednej strony popyt na chipy AI napędza zamówienia na zaawansowane procesy technologiczne, z drugiej strony marża brutto jest pod presją. Czy nakłady inwestycyjne będą dalej podnoszone, co bezpośrednio odzwierciedli tempo rozbudowy mocy produkcyjnych AI, będzie kluczowe do śledzenia podczas nadchodzącej telekonferencji z prognozami. #TSMCQ3ZyskNettoPrzekraczaOczekiwania, ZyskUstanawiaNowyRekordHistoryczny #TSMCQ3RecordProfit Pierwszą przeszkodą jest marża brutto. Prognoza na III kwartał wynosi od 65% do 67%, ze średnią na poziomie 66%, co jest o 1,7 punktu procentowego niższe niż 67,7% w II kwartale, z powodu rozruchu 2nm, który rozcieńcza marżę o około 3 do 4 punktów procentowych. Konsensus rynkowy wynosi około 66,5%, więc utrzymanie się blisko górnej granicy zakresu byłoby dobrą wiadomością. BTC trader dodał kolejne długie pozycje o wartości nominalnej około 81 200 USD. Średnia cena transakcji to 81 261 USD. Po zmianie wartość nominalna pozycji wynosi około 650 000 USD. Dźwignia na koncie wynosi 4x. Kluczowym punktem tego zapisu jest kontynuacja zwiększania pozycji. Można śledzić dalej: czy gdy cena pójdzie w niekorzystnym kierunku, będzie dalej dokładał, czy zmniejszy pozycję? $BTC 📊 Szybkie wiadomości z OKX | CPI z 15.10 zrzuciło rynek, jak pójdą BTC i ETH? Bracia, widzieliście dzisiejszy rynek? Podsumowanie jednym zdaniem: CPI wystrzeliło, byki zostały nauczone. Ale nie panikujcie, najpierw uporządkujmy dane i logikę. --- 🔴 Aktualna sytuacja: spadek, ale nie krach Zacznijmy od twardych danych. Na dzień 15 października, azjatycka sesja: Waluta Cena Spadek 24h Najniższa 24h BTC ~$81,070 -3,18% $80,651 ETH ~$2,380 -3,5% $2,350 Kluczowe poziomy: · BTC: kluczową linią obrony jest okrągła granica 80 000, najniższy kurs w sesji dotknął już 80 651, co jest bardzo blisko 80 000. Opór krótkoterminowy to 84 000-84 500. · ETH: przebite 2 400, testowane 2 350. ETH wyraźnie słabsze niż BTC, spadek prawie dwukrotny. Całkowita wartość likwidacji w sieci w ciągu 24h to 935 mln USD, z czego byki straciły 860 mln, likwidacje kontraktów ETH to około 286 mln, BTC około 197 mln. Byki ETH ucierpiały bardziej, bo otwarte pozycje ETH to około 60% BTC, a udział likwidacji jest wyższy. --- 🧨 Dlaczego spadek? CPI jako zapalnik We wrześniu CPI USA wzrosło o 3,7% r/r, powyżej poprzedniego 3,4% i oczekiwań; CPI bazowe 2,6%, również powyżej prognoz. Po publikacji CME FedWatch podniosło prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku z 22% do 47%. Wzrost oczekiwań podwyżek → wzrost rentowności obligacji USA → spadki na wszystkich aktywach ryzykownych, BTC, kontrakty na Nasdaq, koreańskie akcje (spadek 8% wywołał przerwę w handlu) nie uniknęły tego. Prezes Fed w Nowym Jorku Williams co prawda powiedział, że nie będzie potrzeby podwyżek po 2027, ale rynek na razie tego nie kupuje. Najważniejszy czynnik to posiedzenie FOMC w październiku. Obecnie prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian przekracza 70%, ale oczekiwania są bardzo zmienne. W tym okresie BTC prawdopodobnie będzie oscylować między 80 000 a 84 000, trawiąc ruchy. --- 📈 Sprzeczne sygnały: ETF ucieka, wieloryby kupują To najbardziej interesująca dywergencja: Po stronie ETF: niedawno netto odpływ z ETF spot BTC wyniósł 744,3 mln USD, 14 października odpłynęło 150,5 mln. ETF na Ethereum gorzej, 10 dni z rzędu netto odpływ, dopiero 13 października pojawił się pierwszy napływ netto 24,84 mln USD. Po stronie on-chain: dane CryptoQuant pokazują, że wieloryby zwiększyły łączne pozycje do 3,03 mln BTC, miesięczny wzrost najszybszy od lutego. Netto odpływ BTC z giełd osiągnął siedmiomiesięczne maksimum, dzienny odpływ 24 073 BTC. ETH ma jeszcze jeden szczególny sygnał: on-chain wykryto, że wieloryby/institucje ciągle „sprzedają BTC na ETH”, od 11 października zamieniły około 39,8 tys. ETH, za ponad 100 mln USD, średnia cena zakupu ETH około $2,534. Ten wieloryb buduje pozycję ETH w okolicach $2,534, co wskazuje na redystrybucję kapitału między BTC i ETH. Prosto mówiąc: kapitał z ETF się wycofuje, ale wieloryby kupują. Krótkoterminowo sentyment jest negatywny, ale struktura podaży nie załamuje się. --- 🏦 Co mówią instytucje? Duże rozbieżności Instytucja Cel BTC Cel ETH Główne opinie Citibank (październik) $113,000 $3,028 Podniesiono, pozytywnie o napływie kapitału ETF Standard Chartered $100,000 $4,000 Utrzymuje, ale ostrzegał, że spadek do $50K to warunek odbicia Tom Lee $150K-$250K $9K-$12K Optymistyczny scenariusz na koniec roku CryptoQuant — — Indeks konsensusu 30 dni wzrósł z -18,3 do 49,2 Citibank na początku października podniósł cele, argumentując „wzrostem aktywności na rynku kryptowalut, wsparciem makro i powrotem kapitału ETF”. Indeks analityków CryptoQuant wzrósł z -18,3 w lipcu do 49,2, co oznacza wyraźny wzrost optymizmu. Standard Chartered wcześniej ostrzegał, że jeśli makro będzie się pogarszać, BTC może spaść do około 50 000, zanim zacznie się odbicie. To główna rozbieżność na rynku: krótkoterminowo niedźwiedzie, średnioterminowo bycze. --- 🎯 Perspektywa OKX: moja strategia Strategia BTC: · 80 000 to kluczowe wsparcie. Jeśli zamknięcie dzienne utrzyma się powyżej 81 000, można lekko wejść w długie pozycje, stop loss poniżej 80 500, cel 83 500-84 000. · Jeśli 80 000 zostanie przebite, następne wsparcie to 78 000-79 000. Nie śpiesz się z dokupowaniem, poczekaj na decyzję FOMC. · Wieloryby na poziomie 3,03 mln BTC dalej zwiększają pozycje, średnioterminowo nie ma powodu do pesymizmu, ale krótkoterminowa zmienność będzie duża. Strategia ETH: · ETH jest słabsze niż BTC, nie kupuj na ślepo krótkoterminowo. Jeśli 2 350 nie wytrzyma, następny poziom to 2 280-2 300. · Ale uwaga — wieloryb buduje pozycję ETH w okolicach $2,534, co oznacza wsparcie instytucjonalne. Jeśli ETH wróci powyżej 2 450, można rozważyć stopniowe budowanie pozycji. · Kurs ETH/BTC jest obecnie niski, jeśli rynek się ustabilizuje, ETH może mieć większą elastyczność. Citibank daje 12-miesięczny cel $3,028 dla ETH, co oznacza większy potencjał wzrostu niż BTC. Ogólne zalecenia dotyczące pozycji: To nie czas na pełne zaangażowanie. Rynek po CPI potrzebuje czasu na przetrawienie, zalecam utrzymanie pozycji na poziomie 50%-60%, zostawiając rezerwę na dołki przed i po FOMC. Pamiętaj, wieloryby kupują, ETF sprzedaje, ta dywergencja ostatecznie rozstrzygnie się na korzyść jednej strony — najprawdopodobniej powrotu kapitału ETF. --- 📌 Przypomnienie społeczności OKX: powyższa analiza to tylko opinia osobista, nie stanowi porady inwestycyjnej. Dźwignia niesie ryzyko, kontrakty wymagają ostrożności. Rynek zmienia się szybko, pamiętaj o ustawieniu stop loss. Czy uważasz, że BTC utrzyma 80 000? Podziel się opinią w komentarzach👇$ETH $BTC #Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania $NFLX Po podwojeniu przychodów z reklam, nadal stanowią one około 6% całkowitych przychodów. ▪️ 14/10 ogłoszono zwolnienia około 6%, czyli około 1 000 osób, co jest największą skalą od 2022 roku ▪️ Obejmują produkty, technologię, prawo i zasoby ludzkie, studio kreatywne jest na liście ▪️ Cel przychodów z reklam na 2026 rok to 3 miliardy dolarów, podwojenie rok do roku ▪️ Liczba klientów reklamowych przekracza 4 000, wzrost o 70% rok do roku ▪️ Na rynkach z aktywnymi reklamami ponad 60% nowych rejestracji wybiera tańszy pakiet reklamowy ▪️ Liczba pracowników wzrosła z około 8 600 w 2019 roku do około 16 000 w 2025 roku Spór nie dotyczy tego, czy reklama może stać się nowym punktem zainteresowania, ale jak dużą część będzie stanowić po „podwojeniu”. 3 miliardy dla firmy z rocznym przychodem około 50 miliardów dolarów to 6%, a zwolnieni tym razem to również 6%. Sześćdziesiąt procent nowych użytkowników wybiera tańszy pakiet, co oznacza, że reklama uzupełnia obniżkę cen subskrypcji — uzupełnia wzrost, ale nie zysk. Kierunek jest do obserwacji — udział reklam musi wzrosnąć do dwucyfrowego poziomu, aby można było mówić o zmianie silnika; jeśli zatrzyma się na 6%, to nadal jest tylko uzupełnieniem.Drugiego dnia po publikacji CPI, po południu rynek przedstawił odpowiedź: w ciągu ostatnich 24 godzin blisko 1 miliard dolarów kontraktów na całym rynku zostało zlikwidowanych, w tym około 286 milionów na Ethereum i około 197 milionów na Bitcoinie. Interesującym szczegółem jest to, że całkowita ilość otwartych pozycji na Ethereum to tylko około 60% tej na Bitcoinie, a udział likwidacji jest wyższy, spadek przekroczył 6% i cena wróciła poniżej 2400 dolarów — im większa dźwignia, tym większe straty. Bitcoin zbliżył się do poziomu około 81 000, dokładnie przy kluczowej linii: szacunkowy koszt łączny amerykańskiego spot ETF według raportu Glassnode z 14 października wynosi około 81 500 dolarów. Poniżej znajduje się obszar intensywnych likwidacji długich pozycji w przedziale 80 600—81 200, powyżej obszar krótkich pozycji w przedziale 82 400—82 800. Moja opinia: 81 500 to nie jest "żelazne dno", to strefa kosztów pozycji z dźwignią. Utrzymanie się powyżej tego poziomu daje szansę na odbicie do 82 800; jeśli zostanie przełamany, najpierw należy obserwować siłę wsparcia na 80 600. Dane pochodzą z publicznie dostępnych statystyk rynkowych i nie stanowią porady inwestycyjnej. Na jakim poziomie wy skupiliście się dziś po południu? Podyskutujmy w komentarzach. Trzy sposoby spadku, ten z mniejszym spadkiem niekoniecznie jest najbardziej odporny na spadki Tego samego dnia $BTC $ETH $SOL osłabły razem. Ale przyczyny trzech czerwonych świec są różne. Różne powody spadku: $BTC to sprzedaż napędzana emocjami, na łańcuchu nie widać masowej ucieczki dużych graczy. W okolicach 400-dniowej średniej kroczącej jest jeszcze wsparcie. $ETH to wycofywanie kapitału: ETF notuje ciągły odpływ netto, saldo portfeli maleje. Ktoś aktywnie redukuje pozycje, nie tylko podążając za spadkiem. $SOL to presja kontraktów: Pozycje krótkie na kontraktach wieczystych są zwiększane, cena jest zepchnięta przez dźwignię. Wypływ z rynku spot jest ograniczony, nie ma dużej rotacji tokenów. Patrząc tylko na ranking spadków, łatwo pomylić emocje z trendem. Rozróżniając źródła, wiemy, gdzie jest szum. #BTC spot ETF ponownie notuje odpływ netto, czy popyt instytucjonalny może się ożywić? #$BTC $ETH Po siedmiu kolejnych dniach spadków na koreańskim rynku akcji, podczas sesji doszło do gwałtownego załamania, które wywołało mechanizm zatrzymania notowań, jednak obecnie rynek powoli odbija się z dołka, wykazując oznaki wzmocnienia i korekty. Jednak wielu obserwatorów rynku uważa, że krótkoterminowa zmienność prawdopodobnie jeszcze się zwiększy, z następujących powodów: • Siedmiodniowe spadki zgromadziły dużą ilość panicznych pozycji, więc nawet jeśli nastąpi odbicie, łatwo może dojść do gwałtownych wahań typu „wzrost, a potem spadek”; • Półprzewodniki są filarem koreańskiego rynku, a nastroje wokół kluczowych spółek takich jak Samsung i SK Hynix nie są jeszcze całkowicie ustabilizowane, co powoduje duże wahania przy każdej nowince; • Efekt łańcuchowy w regionie Azji i Pacyfiku nadal trwa: nastroje na sąsiednich rynkach, takich jak Nikkei, nie są jeszcze całkowicie ustabilizowane, a kapitał defensywny będzie wchodził i wychodził wielokrotnie; • Poprzednie zatrzymanie notowań było tylko tymczasowym wstrzymaniem zautomatyzowanych zleceń sprzedaży, co nie oznacza, że negatywne informacje zostały całkowicie wchłonięte; odbicie jest raczej technicznym uzupełnieniem po panice, a nie bezpośrednim odwróceniem trendu. ✅ Obecne wzmocnienie to odbicie/korekta z niskiego poziomu ⚠️ Nie oznacza to jednak, że ceny będą nieprzerwanie rosnąć; w najbliższym czasie nadal możliwe są szerokie wahania i gwałtowne wzrosty oraz spadki. Ponad 70% tokenów $SOL jest zablokowanych w stakingu, co logicznie powinno oznaczać bardzo napiętą podaż w obiegu i niewielką presję sprzedażową, jednak w tym miesiącu cena spadła o 13% i przebiła wspierający kanał wzrostowy. Problem polega na tym, że staking blokuje tokeny, a nie zdolność do ich sprzedaży. Certyfikaty stakingowe mogą krążyć w sieci, być zastawiane lub odsprzedawane, podczas gdy oryginalne tokeny leżą nieruchomo w kontrakcie, a ryzyko nadal może przenosić się na rynek. Mimo że zablokowano 70%, faktycznie dostępnych tokenów w obiegu jest znacznie więcej. Koszty stakerów są zazwyczaj bardzo niskie, większość weszła dwa lata temu. Cena spadła do 100, ale na papierze wciąż jest duży zysk, więc mogą sobie pozwolić na sprzedaż — to zupełnie inna sytuacja niż bierne trzymanie strat. Zyski też nie są uwzględnione. Roczny staking daje około 4,8%, a w tym miesiącu cena spadła o 13%, co oznacza, że odsetki z ponad dwóch lat zostały stracone za jednym zamachem, więc powód do trzymania tokenów znika. Należy obserwować kolejkę do unstakingu. Wyjście odbywa się na zasadzie kolejki, a gdy wiara słabnie, unstaking pojawia się skoncentrowany, a nie rozłożony na kilka miesięcy. Wysoki poziom stakingu oznacza też wysoką homogeniczność tokenów: gdy ktoś chce wyjść, wszyscy chcą wyjść razem. 100 to ostatni kluczowy poziom, przy którym obrót wyniósł ponad 40 milionów tokenów; jeśli zostanie przebity, celem jest 90. Poziom 105-110, który właśnie został utracony, zmienia się z wsparcia w opór. #Amerykański CPI wzrósł ponad oczekiwania do 3,7%, dziś wieczorem PPI pod kolejną próbą $ZEC 50-krotny short zysku 640%! Omówmy nadchodzący główny kierunek i walkę byków z niedźwiedziami Właśnie złapałem na ZEC całkiem płynny ruch falowy, 50-krotny lewarowany short, wszedłem po 1280, zamknąłem po 1115, osiągając 640% zysku. Dziś nie chwalę się zyskami, chcę przede wszystkim podzielić się moją opinią na temat dalszego ruchu ZEC, bazując na tej rzeczywistej operacji. 1. Proste podsumowanie tego shortu Pod koniec września ZEC wzrósł do 1650, ale na początku października zaczął słabnąć. 8 października spadł do 1112, potem był odbicie do około 1300, ale wolumen ewidentnie nie nadążał, EMA20 na wykresie dziennym cały czas naciskała cenę w dół. Wybrałem wejście w short około 1280, zakładając, że to tylko odbicie po nadmiernej wyprzedaży, a nie odwrócenie trendu. Rynek potwierdził moje przewidywania, odbicie zatrzymało się przy 1300, po czym cena spadła do około 1112, co pozwoliło mi zrealizować zysk. 2. Fundamenty: mieszane czynniki bycze i niedźwiedzie Po stronie pozytywów: aktywa pod zarządzaniem (AUM) funduszu Grayscale ZCSH spot ETF przekroczyły 1 mld USD, zespół Winklevoss złożył nowy wniosek o ZEC ETF, instytucje nadal inwestują. Kluczowa jest aktualizacja NU7, której główna sieć ma wystartować 5 listopada, skracając czas bloku z 75 do 25 sekund i wprowadzając odporne na ataki kwantowe podpisy, co jest jakościowym skokiem dla długoterminowej narracji ZEC. Deweloperzy ZEC wyznaczyli styczeń 2027 jako cel wdrożenia odporności na ataki kwantowe, a roadmapa jest realizowana krok po kroku. Po stronie ryzyka: bezpośrednim zagrożeniem jest presja sprzedaży — około 70% tokenów ZEC nadal znajduje się w transparentnym poolu, a przed wdrożeniem odporności na ataki kwantowe te tokeny mogą wywołać presję sprzedażową. Fundusz Grayscale ZCSH ETF niedawno zanotował odpływ około 1,7 mln USD, instytucje nie są jednoznacznie bycze nastawione. Ponadto harmonogram aktualizacji NU7 został przesunięty na pierwszy kwartał 2027 z powodu luki w poolu Orchard w czerwcu, co osłabia krótkoterminowe katalizatory. 3. Kluczowe poziomy techniczne Z technicznego punktu widzenia, ZEC spadł z 1698 26 września do 1112 8 października, co stanowi korektę około 34,5%, a następnie odbił do około 1220, czyli około 10% wzrostu. · Opór od góry: 1247-1284 to pierwsza strefa oporu, jest to sufit wcześniejszego odbicia; silniejszy opór znajduje się w przedziale 1300-1350. Tylko przy wzroście i utrzymaniu powyżej 1284 na wolumenie, krótkoterminowa presja niedźwiedzi może się osłabić. · Wsparcie od dołu: 1200-1250 to silna strefa wsparcia, wcześniejsze szczyty zamieniły się w wsparcie, wielokrotnie testowane i nieprzełamane; około 1176 jest kluczową linią życia odbicia, jeśli zostanie przełamana, odbicie uznaje się za nieudane, a kolejnym wsparciem jest niski poziom 1112. Obecnie 24-godzinna zmienność ZEC pozostaje wysoka, amplituda 30 świec przekracza 18%, MA5 przeciął MA20 od góry tworząc układ niedźwiedzi, RSI oscyluje wokół 45, co jest neutralno-słabym obszarem, MACD pokazuje słaby sygnał złotego krzyża, ale bez wystarczającej siły, co wskazuje na pozostałości wolumenu podczas odbicia, a nie odwrócenie trendu. 4. Moje dalsze spojrzenie Na krótką metę rynek prawdopodobnie będzie dalej oscylował w zakresie 1176-1284, odbywając konsolidację. Wolumen pozycji kontraktów pozostaje wysoki, opłaty za finansowanie są dodatnie, co oznacza, że byki nadal płacą za pozycje, co wskazuje na niezbyt pesymistyczny sentyment, ale jednocześnie aktywność lewarowanych środków może zwiększać zmienność — wzrosty i spadki mogą być gwałtowne. W rynku konsolidacyjnym pogoń za wzrostami i panika przy spadkach często kończą się stratami po obu stronach. Na średnią metę, aktualizacja NU7 i narracja odporności na ataki kwantowe to realne pozytywy, instytucjonalne środki w funduszu Grayscale ETF nadal napływają, a narracja prywatności ma długoterminowe wsparcie w kontekście rosnącego nadzoru AI. Jednak przed oficjalnym wdrożeniem aktualizacji rynek może przejść przez powtarzające się korekty. Przed wdrożeniem pozytywów zwykle występuje najostrzejsza konsolidacja, co warto mieć na uwadze. 5. Ostrzeżenie o ryzyku 50-krotny lewar to operacja o bardzo wysokim ryzyku, mój zysk zawiera element szczęścia, nie zalecam ślepego naśladowania. Każdy ma inną pojemność pozycji i tolerancję ryzyka, kontrola pozycji i ustawienie stop loss to klucz do długoterminowego sukcesu. Jak myślicie, czy ZEC najpierw przebije linię życia odbicia na 1176, czy raczej wybije się z wolumenem powyżej 1284 i ruszy w górę? Podzielcie się opiniami w komentarzach. #zec #okx #analizarynku #NU7upgrade #TSMCQ3RecordProfit „Zysk TSMC ma wzrosnąć o 65%, a mimo to półprzewodniki są ciągle sprzedawane! Czy raport zysków $TSM w tym tygodniu stanie się katalizatorem do ponownego wzrostu $NVDA, $AVGO, $MU i $SNDK?” Uważam, że najważniejszym wydarzeniem w branży półprzewodników w tym tygodniu nie są żadne nowe informacje od OpenAI, ani to, o ile spadły dziś Samsung czy SK Hynix w Korei Południowej, lecz raport zysków TSMC za trzeci kwartał 15 października. Cały rynek debatuje, czy inwestycje w AI już osiągnęły szczyt, i#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $TSM Zysk netto po raz szósty z rzędu ustanowił rekord, mimo to tego dnia cena akcji spadła o 4,33%. ▪️ Przychody w Q3 wyniosły 46,72 mld USD, wzrost rok do roku o 50,9%, kwartał do kwartału o 17,6% ▪️ Zysk netto 763,06 mld NTD, wzrost rok do roku o 68,7%, kwartał do kwartału o 8%, szósty z rzędu rekord ▪️ Przekroczenie oczekiwań rynkowych o około 2,2% (746,3 mld), przychody powyżej górnej granicy prognozy ▪️ Marża brutto 66,4%, spadek kwartał do kwartału o 1,3 punktu procentowego; marża netto 51,1% ▪️ 2nm stanowi 8% przychodów z wafli, 3nm 33%, 5nm 28%, zaawansowane procesy łącznie 79% Spór nie dotyczy tego, ile zarobiono w tym kwartale, lecz dlaczego jednocześnie ustanowiono rekord i cena akcji spadła o 4,33%. Raport finansowy pokazuje przychody i zyski już zrealizowane w tym kwartale, cena akcji odzwierciedla stopę dyskontową. Spadek marży brutto o 1,3 punktu procentowego wynika z amortyzacji i wydajności podczas ramp-up procesu 2nm — nowy proces produkcyjny na początku zawsze obniża marże. Kierunek to obserwacja — wzrost udziału 2nm powyżej 20% i odbicie marży brutto będzie oznaczać realizację celów; jeśli pozostanie na poziomie 8%, to nadal jest okres inwestycji. 【xp ćwiczenia · moja lista pozycji】 W tej serii wyborów pośrednich rozkładam zakłady według „wygra” a nie według zysku: · Republikanie zmiotą obie izby → stawiam NIE · Demokraci zdobędą Izbę Reprezentantów → stawiam TAK · Republikanie w Senacie + Demokraci w Izbie Reprezentantów → stawiam NIE · Demokraci zdobędą Senat → stawiam TAK · Demokraci zmiotą obie izby → stawiam TAK · Wyniki finansowe Tesli przewyższą oczekiwania → stawiam TAK · Wyniki finansowe Netflixa przewyższą oczekiwania → stawiam TAK Dlaczego taki rozkład? Przejrzałem modele instytucji: Izba Reprezentantów dla Demokratów 72%-94% (praktycznie pewne → duża pozycja); Senat 54%-74% (bardzo szeroki zakres → tylko mała pozycja); dwa raporty finansowe to moje własne szacunki 55% / 53% (najmniej pewne → minimalna pozycja). Prawda jest taka: stawianie na popularną stronę ma oczekiwaną wartość bliską zeru, zarabia się na prawdopodobieństwie wygranej, nie na zysku. Jeśli chcesz zarobić na oczekiwanej wartości, musisz poczekać na błąd wyceny — na przykład gdy cena sprzedaży dla jakiegoś wyniku jest niższa niż jego rzeczywiste prawdopodobieństwo. (zapis ćwiczeń xp, to nie jest porada inwestycyjna) #OKX预言家 #财报季 【Ćwiczenia sezonu raportów finansowych · Tesla】Pekin 22/10 o północy publikacja raportu Właściwie to pytanie dotyczy twardego progu: czy rozwodniony zysk na akcję (non-GAAP EPS) jest > 0,43 USD (dokładnie około zgodnych oczekiwań sprzedawców). Opublikowane twarde dane są imponujące: w 3 kwartale dostarczono 486 532 pojazdów, co przekracza zgodne oczekiwania o 5,3% i przewyższa najwyższe prognozy pojedynczych analityków. Ale dostawy nie równa się zyskowi. Przykład z 2 kwartału tego roku: rekordowe dostawy 480 126 pojazdów, a non-GAAP EPS był o 38% gorszy od oczekiwań, a marża brutto spadła do 16,83%. Trzy negatywne szczegóły: · Magazynowanie energii 13,7 GWh, około 14% poniżej zgodnych oczekiwań · Whisper oczekuje tylko 0,40, poniżej zgodnych oczekiwań 0,44 · W ciągu ostatnich 8 kwartałów non-GAAP EPS pokonał oczekiwania tylko 3-4 razy (około 40%), podczas gdy S&P 500 to 75% Moja ocena: przekroczenie oczekiwań około 55%. Rynek daje 70% — jestem o 15 punktów procentowych niżej, to punkt rozbieżności, a nie wniosek. (zapis ćwiczeń xp, nie jest to porada inwestycyjna) #OKX预言家 #财报季 Arthur Hayes: Jeśli krach na rynku AI tradingu ostatecznie wywoła bilionowe ratowanie rynku, będzie to korzystne dla byczego rynku Bitcoina Były założyciel BitMEX, Arthur Hayes, przedstawił bardzo uderzającą makroekonomiczną hipotezę: obecnie bilionowe środki są szalenie inwestowane w infrastrukturę mocy obliczeniowej AI, w dużej mierze finansowaną długiem. Gdy bańka inwestycyjna AI pęknie, wywołując systemowy kryzys kredytowy, Rezerwa Federalna podejmie działania na dużą skalę, uwalniając ogromną płynność, a te dodatkowe środki pomogą Bitcoinowi w wielkim byczym trendzie. Kluczowe jest zrozumienie dwóch warstw logiki: na etapie delewarowania tuż po wybuchu kryzysu BTC będzie spadać razem ze wszystkimi aktywami ryzykownymi; prawdziwa okazja rynkowa pojawi się dopiero po rozpoczęciu przez bank centralny ratowania rynku i luzowania polityki pieniężnej. To długoterminowa makro hipoteza, a nie sygnał do natychmiastowego działania; jeśli popyt na AI będzie nadal silny, ten scenariusz może się nawet nie zrealizować. Nie należy bezpośrednio używać tej odległej historii do zajmowania pozycji długich. W krótkim terminie priorytetem jest śledzenie rentowności obligacji skarbowych USA i przepływów kapitału do ETF-ów. Jeśli sektor AI zacznie systematycznie obniżać wyceny, nie kupuj BTC na dołku na początku, poczekaj na sygnały luzowania płynności, zanim rozważysz inwestycję, i zawsze stosuj stop loss do każdej pozycji. 656 mln USD. To jest jednodniowy netto napływ BTC w ciągu ostatnich 24 godzin, ktoś cicho przejmuje spadki. Ale czy odważysz się iść za tym ruchem? Rano długo obserwowałem te dane i im dłużej patrzyłem, tym bardziej czułem, że teraz to nie jest pełna ofensywa, tylko kapitał chodzi tam i z powrotem przy drzwiach. - BTC: netto napływ 24h 656 mln, ktoś krótkoterminowo robi dno. Ale rozciągając na tydzień, netto odpływ 3,623 mld. Kapitał średnioterminowy wciąż obserwuje z boku, jakby najpierw wystawiał stopę, by sprawdzić temperaturę wody. - ETH: netto napływ 24h 700 mln, popyt faktycznie wrócił. Ale tygodniowo wciąż netto odpływ 3,559 mld. Zaufanie się odbudowuje, ale do pełnego ożywienia jeszcze trochę brakuje. - SOL: netto napływ 24h 125 mln, kapitał szuka elastyczności. W ciągu 30 dni wciąż netto odpływ 2,041 mld, długoterminowi gracze nie zdecydowali się jeszcze na powrót. - ZEC: netto napływ 24h 146 mln, akumulacja silniejsza niż u innych monet. Ale silny jednodniowy ruch ≠ odwrócenie trendu, trzeba być tego świadomym. Łącząc te liczby, rynek handluje bardzo subtelnym nastrojem: chce się ruszyć, ale nie odważa się na duże zaangażowanie. Jeśli chodzi o siłę sektorów, ETH i ZEC chwilowo zdobyły uwagę krótkoterminowej akumulacji, SOL jest jeszcze testowany, a BTC bardziej pełni rolę kotwicy nastrojów — jeśli on się utrzyma, altcoiny mogą zacząć oddychać. Ale tygodniowy odpływ kapitału nie ustaje, co oznacza, że apetyt na ryzyko dużych graczy jeszcze się nie odwrócił. Często się zapomina, że atrakcyjny napływ dzienny może wywołać złudzenie "byczego powrotu", ale jeśli kapitał średnioterminowy nie potwierdzi, odbicie pozostanie tylko odbiciem. Scenariusz bardziej byczy: BTC kontynuuje akumulację, ETH przestaje tracić, silne monety są dalej skupowane, nastroje#Zysk netto TSMC za III kwartał przekroczył oczekiwania, zysk osiągnął rekordowy poziom historyczny Czy zauważyliście pewien problem? Po drugim kwartale wiele firm produkujących półprzewodniki i chipy, mimo że wyniki przewyższały oczekiwania, przestało rosnąć. Od trzeciego kwartału jest tak samo, w tym także TSMC, które właśnie opublikowało wyniki.📌 Odbicie nie oznacza odwrócenia, środki z kontraktów nadal się wycofują Chcesz gonić za odbiciem? Najpierw sprawdź, czy środki z kontraktów faktycznie odeszły. Cena wzrosła, ale duże pieniądze wciąż się wycofują, uważaj na to złudzenie „wygląda na wzrost”. 📊 Podsumowanie kluczowych danych: · BTC: 24-godzinny odpływ netto 689 mln, tygodniowy 2,624 mld, 30-dniowy 6,144 mld. Na poziomie 1 godziny jest wpływ netto 33,24 mln, ale krótki okres nie zmienia rytmu utraty w długim cyklu. · ETH: 24-godzinny odpływ netto 990 mln, tygodniowy 2,524 mld, 30-dniowy 6,801 mld. W okresach 2/4 godzin jest krótkotrwały napływ, ale w 12 godzin nadal odpływ netto 401 mln. · SOL: Krótkoterminowo jest odporność (8 godzin napływ 35,01 mln), ale dane długoterminowe są niewystarczające, by potwierdzić prawdziwy powrót kapitału. · ZEC: 24-godzinny odpływ netto 139 mln, sporadyczne napływy nie podtrzymują całości. 💡 Analiza logiki rynku: Obecnie na rynku handluje się faktycznie „oczekiwaniami obniżki stóp + krótkoterminowym odbiciem po nadmiernej wyprzedaży”, a nie napływem nowych środków. 🔮 Prognoza dalszego rozwoju sytuacji: · Scenariusz byczy: odpływ netto BTC zmniejsza się do poniżej 200 mln dziennie, ETH na 12 godzinach przechodzi na dodatni bilans, SOL utrzymuje stały napływ netto. Po odbudowie nastrojów rotacja altcoinów będzie miała podstawy. · Ryzyko niedźwiedzie: cena odbija, ale pozycje nadal spadają, wskaźnik kosztów finansowania przechodzi na ujemny. To oznacza, że byki redukują pozycje, a odbicie może zostać szybko sprzedane. 📝 Podsumowanie: Krótkoterminowa korekta jest możliwa, ale nie myl odbicia z odwróceniem trendu. Dopóki środki z kontraktów nie wrócą, nie bądź impulsywny $ARB Wzrost Arbitrum nie gwarantuje automatycznie popytu na token. Arbitrum pomaga aplikacjom Ethereum działać przy niższych kosztach transakcji. Jednak $ARB służy głównie celom zarządzania, co oznacza, że ekspansja ekosystemu nie tworzy automatycznie proporcjonalnego popytu na token. Ważne są także odblokowania podaży i konkurencja ze strony innych sieci Layer-2. Deweloperzy, użycie aplikacji i użyteczność tokena zasługują na osobną analizę przed wyciągnięciem wniosków na temat jego długoterminowego potencjału.[Obserwacje Starego Czosnku] Główne kryptowaluty zaczynają się różnicować! $BTC nadal się trzyma, podczas gdy $ETH i $SOL są słabsze W ciągu ostatnich dni nastąpiła zmiana wśród głównych kryptowalut: nie wszystkie spadają razem, BTC jest stosunkowo odporne na spadki, natomiast ETH, BNB, XRP i SOL wykazują słabsze wyniki, szczególnie SOL, który w ciągu ostatnich 7 dni zanotował największy spadek w tej grupie. Inny szczegół wart uwagi: dane analityczne rynku pokazują, że w ciągu ostatniego tygodnia całkowita liczba otwartych kontraktów na rynku kryptowalut wzrosła o około 15%, podczas gdy liczba otwartych pozycji na BTC spadła o około 6%. To wskazuje, że aktywność handlowa nie zniknęła, a środki lewarowane prawdopodobnie przesuwają się w kierunku altcoinów. Moja ocena jest taka: na krótką metę nie można jeszcze uznać, że ta fala spadków się zakończyła. Jeśli BTC utrzyma się w okolicach 80 000 USD i ponownie przebije strefę 82 000–84 000 USD, będzie miało to większe szanse na pociągnięcie głównych kryptowalut do odbicia; jeśli jednak skutecznie przebije poziom 80 000 USD w dół, należy się spodziewać dalszej presji sprzedażowej. ETH i SOL nie można uważać za tanie tylko dlatego, że spadły dużo. Dopóki BTC nie ustabilizuje się, słabsze kryptowaluty nawet jeśli odbiją, mogą być jedynie korektą w trakcie spadków. W najbliższym czasie kluczowe będą dwie kwestie: czy BTC zdoła ponownie utrzymać kluczowe poziomy oraz czy ETH i SOL przestaną tracić na wartości względem innych. Prawdziwym punktem zwrotnym tej fali nie jest to, która kryptowaluta spadła najbardziej, lecz czy po ustabilizowaniu się BTC kapitał ponownie wróci do głównych altcoinów.#Amerykański CPI przekracza oczekiwania i wzrasta do 3,7%, dziś wieczorem PPI ponownie poddane próbie $BTC Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych podwaja się w ciągu nocy, ale nawet po podwojeniu nie przekracza połowy. ▪️ CPI za wrzesień rok do roku 3,7%, wyższe niż oczekiwane 3,6% i poprzednie 3,4%, najwyższe od maja tego roku ▪️ Miesiąc do miesiąca +0,6%; rdzeń rok do roku 2,6%, miesiąc do miesiąca +0,3%, oba powyżej oczekiwań ▪️ CME wycenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 pb w październiku z 21,6% do 43,7% ▪️ Prawdopodobieństwo pozostania bez zmian spada z 78,4% do 56,3%, w trakcie sesji sięgnęło 50% ▪️ Dziś o 20:30 publikacja PPI i sprzedaży detalicznej, 16/10 rozmowa Waszyngton - MFW Różnice nie dotyczą tego, czy inflacja przekroczyła oczekiwania, ale mianownika w słowie „podwojenie”. 21,6% to liczba przed podwojeniem, 56,3% to liczba po podwojeniu. Rynek reaguje na dane miesięczne, a nie na ocenę cyklu podwyżek stóp — jeśli dziś wieczorem PPI również przekroczy oczekiwania, te 22 punkty procentowe zostaną uzupełnione. Kierunek pozostaje w zawieszeniu — trend uznaje się za potwierdzony, gdy rdzeń miesiąc do miesiąca jest ≥0,3% przez dwa kolejne miesiące; pojedyncze przekroczenie oczekiwań to tylko wahanie prawdopodobieństwa. Właśnie widziałem, że ktoś pytał, dlaczego $BTC spadł tak niewiele, a wszyscy wydają się tacy przygnębieni W rzeczywistości większość ludzi nie przejmuje się wzrostami i spadkami $BTC, bo ich to nie dotyczy Powód przygnębienia to najprawdopodobniej brak czegoś do zabawy Kiedyś były projekty VC, gdzie można było zarobić, testnet i mainnet, zadania w social media, wpłaty – wszystko było ekscytujące Kiedyś na łańcuchu było co robić, na tym łańcuchu nie ma, na tamtym jest, codziennie jak egzamin Kiedyś były różne projekty do wpłat, po TGE można było się trochę ucieszyć A nawet gdy BTC nie miał ruchu, były jakieś altcoiny do obstawiania, badanie open interest i formacji świecowych było super Ostatnio naprawdę wydaje się, że nie ma nic do zabawy.🚨SKUTKI CPI SĄ WIĘKSZE NIŻ $BTC Inflacja wzrosła gwałtownie. Rentowności obligacji skarbowych poszły w górę. Rynki zaczęły przeszacowywać możliwość kolejnej podwyżki stóp procentowych przez Fed. Silniejszy dolar + rosnące rentowności + jastrzębi Fed to niebezpieczne połączenie dla aktywów ryzykownych z dźwignią. Następne katalizatory: PPI, sprzedaż detaliczna, liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych oraz kolejny ruch Fed. Jeśli płynność się zaostrzy, altcoiny nie będą przejmować się twoimi pozycjami ani twoją pewnością. OBSERWUJ OBLIGACJE. SZANUJ TREND. Przestań mylić rajd ulgi z makro odwróceniem.$BTC $ETH $SOL Analiza dużej krótkiej pozycji Wintermute Znany animator rynku Wintermute ujawnił swoje pozycje na Hyperliquid, 86,4% pozycji to krótkie pozycje, łączna wartość krótkich pozycji to 75,45 mln USD, ETH jest głównym celem krótkiej sprzedaży, następnie SOL, a także krótkie pozycje na indeks S&P 500. Historycznie zarobił już 210 mln USD, obecnie ma około 4 mln USD zysku na papierze. Nastrój na rynku: To bardzo istotny sygnał. Gdy duzi gracze zbiorowo oczekują korekty, powoduje to niepokój wśród byków na rynku, wielu zacznie redukować pozycje, by się zabezpieczyć. Z drugiej strony, jeśli rynek zacznie rosnąć, tak duże krótkie pozycje mogą stać się potencjalną amunicją do short squeeze. Kluczowe rozróżnienie: Krótkie pozycje animatorów rynku nie oznaczają wyłącznie spekulacji na spadki, mają one charakter zabezpieczający. Jednak tak wysoki udział krótkich pozycji wskazuje, że oceniają oni wzrost ryzyka rynkowego w krótkim terminie i skłaniają się ku trendowi bocznemu z tendencją spadkową. Ryzyka: Rynek wszedł teraz w fazę gry. Część inwestorów podąża za dużymi graczami i obstawia spadki, inni obserwują te duże krótkie pozycje, czekając na ruch wzrostowy, który wywoła short squeeze. W najbliższym czasie prawdopodobnie wzrośnie zmienność, a walka między bykami i niedźwiedziami będzie bardziej zacięta.【Ćwiczenia sezonu raportów finansowych · Netflix】Pekin 21/10 o północy publikacja raportu Zwróć uwagę, że próg tego rynku jest ostrzejszy niż „przekroczenie oczekiwań”: rozwodniony GAAP EPS musi być > 0,84 USD, podczas gdy konsensus wynosi tylko 0,82 — co oznacza wymóg przekroczenia oczekiwań o 2,4%. Historia jest dobra: w ciągu ostatnich 8 kwartałów 7 razy wynik był lepszy niż oczekiwano, a zarząd konsekwentnie podaje ostrożne prognozy (w ciągu ostatnich 12 kwartałów 11 razy osiągnięto lub przekroczono cele). Ale trzy sygnały odwrócenia: · Mediana niespodzianek to tylko +1,7%, dokładnie na linii 0,84 · W zeszłym roku w Q3 był duży spadek o -15,7% · Przychody z reklam w poprzednim kwartale były niższe od oczekiwań, a reklama jest w tym roku najważniejszym źródłem wzrostu Moja ocena: około 53% przekroczenia oczekiwań. Rynek wycenia to na 70% — to jest najbardziej niepewny raport w tym sezonie. (zapis ćwiczeń xp, to nie jest porada inwestycyjna) #OKX预言家 #财报季
Orbit Topic Sitemap