Orbit Post Sitemap
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ $MU
W ciągu ośmiu sesji wyparowało 2,3 biliona, a krótkie pozycje przyniosły zysk tylko 32 miliardy.
▪️ Półprzewodniki od 7/10 do 16/10 spadały przez osiem kolejnych sesji, łącznie −15,7%
▪️ 16/10 zamknięcie na poziomie 11 137,29, najdłuższy spadek od października 2008
▪️ Wartość rynkowa spadła o prawie 2,3 biliona dolarów w ciągu dziesięciu sesji
▪️ Traderzy na krótkich pozycjach w tym samym czasie zarobili około 32 miliardów dolarów
▪️ 32 miliardy to tylko 1,4% z 2,3 biliona
▪️ 19/10 półprzewodniki odbiły o 1,61%, 20/10 przed sesją MU −2,57%, SKHY −4,21%
Różnica nie polega na tym, czy odbicie się utrzyma, lecz na tym, że niedźwiedzie w tej fali spadków praktycznie nie działały.
2,3 biliona to spadek wartości rynkowej, a nie kwota, którą ktoś zabrał. Zysk 32 miliardów przez krótkie pozycje wskazuje, że główni sprzedający to sami posiadacze, a nie niedźwiedzie. Dlatego „zakończenie ośmiodniowego spadku” bardziej przypomina wyczerpanie podaży niż powrót popytu — przed sesją dwa główne instrumenty znowu spadają, co oznacza, że wyczerpała się podaż, a powody spadku pozostają.
Kierunek to „ograniczone odbicie, najpierw obserwuj lukę” — warunek: półprzewodniki odzyskują poziom 11 800; nieważne, jeśli spadną poniżej dołka z 16 października.Worldcoin znowu szaleńczo sprzedaje?
Portfel powiązany z $WLD został zdemaskowany — przez ostatnie 7 miesięcy potajemnie sprzedawał! Łącznie sprzedano ponad 3 miliony dolarów, średnia cena to tylko 0,40 USD. Co najgorsze, wcale nie przestali, godzinę temu wysłali na giełdę kolejne 250 000 WLD.
Szczerze mówiąc, widząc, jak oficjalne powiązane adresy ciągle przesyłają tokeny na giełdę, robi się naprawdę zimno na sercu. My codziennie śledzimy wykresy i analizujemy, a tymczasem zespół projektu już przy cenie 0,4 USD jawnie realizuje zyski? Ta siedmiomiesięczna, powolna wyprzedaż jak gotowanie żaby na wolnym ogniu to ogromny cios dla zaufania inwestorów detalicznych.#Meta ogromne inwestycje w AI wchodzą w fazę testu zwrotu $META W raporcie kwartalnym, dlaczego stawiam na Tak? Powody by być bykiem 👇 1️⃣ Biznes reklamowy nadal silny Najbardziej dochodowym biznesem Meta pozostają reklamy, system rekomendacji AI stojący za Facebookiem, Instagramem i Reels bezpośrednio wpływa na przychody z reklam. W poprzednim kwartale liczba wyświetleń reklam Meta wzrosła o 14%, a średnia cena reklamy o 12%. Te dwa wskaźniki są ważniejsze niż sam wzrost liczby użytkowników. Wzrost zarówno liczby wyświetleń, jak i ceny reklamy oznacza, że Meta nie tylko potrafi zatrzymać użytkowników, ale także sprawić, że reklamodawcy są skłonni wydawać więcej. Jeśli ten trend utrzyma się w Q3, prawdopodobieństwo, że przychody z reklam przekroczą oczekiwania, jest wysokie. 2️⃣ Prognozy Wall Street mają jeszcze przestrzeń do wzrostu Obecne oczekiwania rynku co do przychodów Meta w Q3 to ponad 63 miliardy dolarów, co oznacza wzrost o około 24% rok do roku. Te oczekiwania nie są niskie, ale w poprzednim kwartale przychody Meta wzrosły o 28% rok do roku, co pokazuje, że tempo wzrostu biznesu reklamowego nadal jest szybkie. Wykonanie planów przez Meta w ostatnich kwartałach było solidne, zwłaszcza w segmencie reklam. Dopóki liczba wyświetleń i cena reklam będą rosły, rzeczywiste przychody mają szansę przewyższyć konsensus rynkowy. 3️⃣ AI już zaczęło przynosić Meta zyski To jest też powód, dla którego jestem optymistą co do Meta. Wiele firm technologicznych inwestuje ogromne środki w AI, ale niewiele z nich potrafi bezpośrednio przekuć AI na przychody. Meta jest inna. System rekomendacji AIFrancja traktuje wymianę kryptowalut na stablecoiny również jako sprzedaż, z podatkiem od zysków w wysokości 31,4%, obowiązującym od stycznia 2027 roku. Prawdziwym problemem nie jest stawka podatku, lecz sposób jego naliczania: przeniesienie BTC na USDT w celu zabezpieczenia na rynku skutkuje natychmiastowym opodatkowaniem 30% zysków księgowych, stablecoiny przestają być po prostu gotówką handlowca, a stają się zdarzeniem podlegającym opodatkowaniu. Każda transakcja krótkoterminowa jest opodatkowana osobno, co jest znacznie bardziej dotkliwe niż opłaty transakcyjne. Poprawka czeka jeszcze na zatwierdzenie przez Senat, pierwszy etap właśnie przeszedł.
$BTC
$ETH Ile jest wart ETH? Ta sama tabela modelu 21Shares, podnosząc stopę dyskontową z 10,30% do 19,56%, obniża wycenę za sztukę z 4 892,84 USD do 1 797 USD, co oznacza, że pierwsza wartość jest około 2,7 razy wyższa od drugiej.
Stopa dyskontowa to zniżka stosowana przy przeliczaniu przyszłych dochodów na ich wartość dzisiejszą: im wyższy wymagany zwrot, tym mniej jesteśmy skłonni zapłacić dzisiaj. Raport najpierw szacuje dochody walidatorów odpowiedzialnych za audyt, a następnie prognozuje je na kolejne 20 lat i dyskontuje do wartości obecnej. Dlatego te liczby to wycena modelowa, bez określonego terminu „koniec roku, do którego na pewno się zrealizuje”.
Przed porównaniem z cenami docelowymi instytucji, najpierw zobaczmy, co jest wliczane w obliczenia. W tabeli przyjęto wzrost przychodów o 80% w 2027 roku, a potem stopniowe spowolnienie; jeśli przychody nie osiągną założonego poziomu, wycena musi zostać przeliczona. W dalszej kolejności należy uwzględnić przychody z opłat, emisję tokenów oraz wymagania dotyczące ryzyka, nie można jedynie kopiować końcowych liczb.
To badanie opublikowano 10 sierpnia, dane są aktualne na 31 maja, jest to obecna rewizja. W oryginalnym tekście podano 4 877 USD, co nieco różni się od tabeli, tutaj przyjęto wartość z załączonego wykresu; nie traktuj tego jako nowej podwyżki z października.
Źródło i oryginalna tabela: 21Shares „How to value digital assets”, strony 6–7. Poniżej tylko notowania spot ETH. $ETH Kupiłem 5000 $CORE, jeśli spadnie do zera, wycofuję się z giełdy, wycofuję się z rynku kryptowalut, nie chcę już marnować na to czasu. Dni pełne zmęczenia fizycznego i psychicznego
Przygotowuję się na poziomie 0.014, już nie chcę nikomu tłumaczyć. Z najwyższego punktu spadło cały czas, na wykresie świecowym same długie czerwone świece i szpilki, w społeczności codziennie słychać głosy o zerze. Mam zawieszone 20 tysięcy CORE, około 5000 juanów, jeśli spadnie do zera, to jak wyrzucenie pieniędzy w błoto, nie jest to upór, ale w sercu już policzyłem najgorszy scenariusz.
Ten mały rynek o wysokiej koncentracji tokenów jest najbardziej męczący: nie jest całkowicie bez logiki, narracja BTCFi nadal trwa, wykup i spalanie tokenów też się odbywa, główna sieć nie została zatrzymana; ale też nie jest to bezpieczna inwestycja, presja sprzedaży po odblokowaniu, niska płynność, ryzyko usunięcia z giełdy – każde z tych zagrożeń jest realne. Codziennie obserwuję rynek, przepływy kapitału i głębokość zleceń, wiem dobrze, że nie stawiam na natychmiastową poprawę fundamentów, ale na to, że pewnego dnia kapitał wróci, by ponownie podgrzać tę narrację.
5000 juanów, to nie tak dużo, ale też nie mało. To może być mój kolejny kapitał do odbicia, albo ostatecznie podaruję to spekulantom. Ale bardziej boję się tego, że mimo świadomości złej struktury tokenów, traktuję to jako jedyną nadzieję.
Więc mogę to trzymać, ale nie dokupię więcej. Jeśli nastąpi prawdziwy odbicie, które pozwoli odetchnąć, najpierw zmniejszę pozycję. Można spekulować, ale nie można pozwolić, by jedna pozycja kontrolowała emocje i życie. Przyjmuję możliwość zerowego wyniku,19 października JPMorgan Asset Management opublikował „Długoterminowe założenia rynku kapitałowego na 2027 rok”, 31. edycję. Bitcoin po raz pierwszy od 31 lat pojawił się w tym zestawieniu.
Skumulowany roczny zwrot: BTC 10%, REITs 8,2%, główny indeks amerykański 7,5%, złoto 5,5% — najwyższy w całym zestawieniu. Ale w komunikacie prasowym jest zdanie, które zostało pominięte: „Podano zakres zwrotów BTC, ale nie uwzględniono rekomendacji alokacji.” Pozwala to na obserwację, ale nie na zakup, z powodu zbyt dużej zmienności.
1. 20,9% i 10% to nie to samo. Średnia arytmetyczna to prosta średnia rocznych wzrostów, a skumulowany roczny zwrot to rzeczywisty długoterminowy zysk. Strata połowy wymaga podwojenia, by wrócić do punktu wyjścia. Dlatego stwierdzenie „JPMorgan mówi, że BTC ma roczny zwrot 20,9%” jest błędne. Scenariusz bessy to roczna strata 11,2%.
2. Decydujące o wejściu do portfela są zmienność i korelacja. Model zakłada zmienność 55%, ale Grayscale zmierzył, że w ciągu ostatniego roku zmienność spadła do 43%. Korelacja z amerykańskim rynkiem akcji wynosi 0,33, a ze złotem 0,10 — około dwóch trzecich zmienności BTC nie jest wyjaśnione zmiennością rynku akcji.
3. Regulacje postępują. EBA uznała Circle Europe USDC za pierwszy EMT pod MiCA. Tego samego dnia szwajcarski FINMA zatwierdził pierwszy publiczny ETF na bitcoina.
Dokładniej mówiąc: z fazy narracji przechodzimy do fazy modelowania — w pierwszej chodzi o to, czy wierzyć, w drugiej o to, jaką wagę nadać.
Chętnie usłyszę, co myślicie: czy włączyć do alokacji aktywów? 2023到2024年，整个加密圈都在为以太坊扩容狂欢：L2、高吞吐、低gas、秒级确认。一年多时间里十余条L2公链相继上线，四大明星项目 $OP、$ARB、$STRK、$ZK 各自讲着不同的技术故事——前两者押注乐观汇总与欺诈证明，后两者用零知识证明把安全性交给数学。技术叙事几乎无懈可击。 但这里有一个被集体忽略的裂缝：技术先进是一回事，代币持有者能否赚到钱是另一回事。这两件事之间没有必然的因果链。我承认 $ARB、$OP、$ZK 的链上体验确实流畅，速度快、费用低，可产品做得好与币价上涨从来就是两条独立的曲线。眼下这四大L2的治理代币持续走低，走势近乎归零，而它们的网络数据并不难看。这种背离本身就是最诚实的市场信号。 把镜头拉远，这不是L2的个案，而是整个加密行业的结构性病症：绝大多数项目与其治理代币是两套逻辑。项目可以很成功、有真实收入、有现金流，但只要协议不回购代币，价格就能一路向下。代币在这里更像一张叙事门票，而不是对现金流的索取权。项目方在讲故事，接棒的是二级市场里以为自己在"早期布局"的新人。 真正稀缺的样本是 $HYPE 背后的Hyperliquid：它用交易手续费赚来的Bitcoin znajduje się w okresie niepewności, a kupujący i sprzedający wahają się.
Zyski powoli wracają na rynek, ale nie na tyle, by posiadacze mogli czuć się bezpiecznie w stanie zysku i dalej napędzać wzrost.
Odpowiada to 50% podaży znajdującej się w strefie zysku. Obecnie spadliśmy do 53,8%, wcześniej krótko przekraczając 60%.
W tej sytuacji wyklucza się podaż trzymaną ponad 10 lat, aby odzwierciedlić bardziej aktualny i mniej płynny rynek.
To całkowicie normalne zachowanie, które powoduje, że podaż zysku oscyluje wokół neutralnej linii 50%.
Ten okres niepewności zawsze pojawia się pod koniec rynku niedźwiedzia. Po fazie poddania się, gdy podaż zysku spada poniżej 40%, potrzebny jest czas, aby ponownie przekroczyć próg 50%.
To nie jest nic niezwykłego.
Odbudowa prawdziwego zaufania inwestorów i przyciągnięcie nowego popytu poprzez wyniki wymaga czasu. W międzyczasie trzeba cierpliwie czekać, aż zachowanie się ustabilizuje, a zyski będą mogły się utrwalić.
$BTC $ETH $ZEC Najpierw trochę ostudźmy emocje, spadek udziału zyskownego podaży nie oznacza, że „tokeny zostały całkowicie wyczyszczone”. Analityk Darkfost stwierdza, że po wykluczeniu BTC trzymanych ponad 10 lat, około 53,8% podaży Bitcoina jest w stanie zysku, wcześniej chwilowo przekraczało 60%. Moja ocena tej informacji o $BTC jest ostrożna: odbudowa zaufania jeszcze się nie ustabilizowała, traktowanie tego jako potwierdzenia odbicia może prowadzić do nadinterpretacji.
Widzę dwa problemy. Po pierwsze, ten wskaźnik opisuje zyskowność podaży, a nie nowy popyt; odtworzenie zysku na papierze nie oznacza bezpośrednio, że ktoś jest gotów dalej kupować. Po drugie, spadek z ponad 60% do 53,8% wskazuje, że wcześniejsza poprawa zyskowności nie utrzymała się. Jeśli cena później wzrośnie, ale zabraknie trwałego wsparcia, niektórzy posiadacze mogą chcieć skorzystać z okazji, by zredukować pozycje i odzyskać kapitał. To moje przypuszczenie, a nie wniosek potwierdzony przez wskaźniki.
Oczywiście byki mogą mieć rację, sam zwężający się udział zyskownej podaży nie dowodzi dalszych spadków. Jeśli udział zyskownej podaży będzie nadal rósł, a cena utrzyma efekty odbicia, zrezygnuję z negatywnej oceny i nie będę się spierać z danymi. Wy, po której stronie stoicie: 53,8% to raczej punkt startowy odbicia, czy sygnał, że zaufanie nadal jest słabe? Podajcie powody, nie tylko kierunek.【Pharaoh patrzy na rynek】
USA chce zalegalizować „ciemną flotę” objętą sankcjami i pozwolić jej na transport, czy to oznacza spadek cen ropy?
Pharaoh mówi wprost, nie śpieszcie się z ogłaszaniem niedźwiedziego rynku, to jest taktyka „daleka woda nie ugasi bliskiego ognia”, dużo hałasu, mało efektu.
Minister energii USA Wright mówi, że chce przemienić „złą flotę” w „dobrą flotę”, pozwalając kupującym nabyć objęte sankcjami tankowce, naprawić je i legalnie eksploatować. Brzmi groźnie, prawda? Ale rzeczywistość jest brutalna. Na świecie jest około 1600 objętych sankcjami tankowców, a uda się zalegalizować tylko kilkadziesiąt do kilkuset.
Prawdziwa bomba leży w Cieśninie Ormuz. Irańska Gwardia Rewolucyjna właśnie ogłosiła, że dwa „nielegalne” tankowce zostały trafione miną i zapaliły się, a także zestrzelili amerykański dron wojskowy. Brent już przekroczył 110 dolarów, koszyk OPEC wynosi 108,62 dolara. Ta akcja USA to w istocie „pakiet ratunkowy” na obniżenie cen diesla przed wyborami pośrednimi, a nie „skalpel” rozwiązujący problem podaży.
Co to oznacza dla BTC? Krótkoterminowo ceny ropy nie spadną, oczekiwania inflacyjne pozostaną wysokie, a Fed nie odważy się poluzować polityki. BTC oscyluje teraz wokół 81 700, wsparcie krótkoterminowe to 81 000, opór na 83 000. Nie śpiesz się sprzedawać ropy na wieść o „uwolnieniu tankowców” ani kupować BTC na dnie, dopóki konflikt geopolityczny nie zostanie ugaszony, wszystkie informacje to szum.
Pamiętaj, legalizacja tankowców to polityczne przedstawienie, prawdziwą walką są miny w Cieśninie Ormuz. $BTC $ETH #美国拟恢复受制裁油轮运营 四分钟赚两百刀，我为什么反而先缩手了 你有没有过那种"再拿一会儿就能更多"的瞬间？ 刚平掉一笔CT的短单，持仓四分钟，收益已经超过我大多数拿四天的仓位。群里有人说别急着走，还能再吃一段。我盯着盘口想了几秒，还是收了。不是不贪，是那种垂直拉升后的衍生品结构，往往比K线本身更先发出警告。 最脆弱的一环从来不是价格，是杠杆堆出来的持仓意愿。短时间内急速拉升，尤其是十五分钟级别内就冲高二十个点以上的走势，很容易触发空头挤压，但挤压带来的买盘是消耗型的，不是承接型的。价格越陡，后面的平仓链条就越脆。我自己的经验是，拉升越急，回落越快，一分钟拉三十个点和十五分钟拉三十个点，性质完全不同，前者更像情绪脉冲，后者才有一点结构性买盘的味道。 这也是我选择快进快出的原因。时间窗口通常就压在拉升那十五分钟到半小时内，吃到一到三个点就撤，不恋战。因为一旦被反方向咬住，后面可能还有一波更猛的延续，未实现亏损会迅速放大，那时候考验的就不是判断，是保证金。 偏多的路径当然也存在。BTC在相对低位反复筑底，如果现货承接跟得上，衍生品这边的空头回补可以变成趋势的燃料，山寨也会跟着回暖，风险偏好从收缩转向扩散。但我更在意💻 Traktuję tę wiadomość jako przegląd kodu: wejściem są nowe kontrakty terminowe na BCH i UNI wprowadzone przez CME, FalconX i GSR zrealizowały pierwszą dużą transakcję, a linia produktów kontraktów terminowych na pojedyncze aktywa kryptograficzne CME nadal się rozszerza. Materiały nie podają kwoty transakcji, więc na razie nie wyobrażajmy sobie ogromnych środków wchodzących na rynek.
Moja ocena: to pozytywne dla narzędzi transakcyjnych instytucji, ale bezpośrednie tłumaczenie tego na pozytywne skutki dla cen spot zawiera błąd logiczny. Kontrakty terminowe zwiększają możliwości zarządzania ryzykiem, ale nie służą wyłącznie potrzebom byków; można ich używać także do zajmowania pozycji krótkich i zabezpieczeń.
Logika wprowadzenia tych kontraktów, jak ją rozumiem, polega na dostarczeniu bardziej ustandaryzowanych narzędzi handlowych dla większej liczby pojedynczych aktywów. Jeśli instytucje miały już odpowiednią ekspozycję, nowe kontrakty mogą ułatwić zabezpieczenie; ale pierwsza duża transakcja tylko potwierdza, że handel się rozpoczął, nie dowodzi ciągłego popytu i nie zastępuje późniejszej weryfikacji płynności.
Gdybym miał zmienić tę „optymistyczną narrację”, napisałbym warunki akceptacji jako: czy transakcje są kontynuowane, czy pozycje się kumulują, czy rynek jest wystarczająco głęboki, a nie tylko patrzeć na listę wprowadzonych produktów. Dla zwykłych użytkowników te informacje są bardziej wartościowe niż „przybycie instytucji”. Pomóżcie mi to przejrzeć: oceniając rzeczywisty wpływ tego wprowadzenia, na co zwrócilibyście uwagę w pierwszej kolejności: wolumen obrotu, wielkość pozycji czy spread kupna-sprzedaży? Czy moja logika ma jakieś luki?Ten sam dzień, ta sama firma.
BlackRock kupił za 665 milionów dolarów ETF na Bitcoina, a tego samego dnia sprzedał ETF na Ethereum za 95,4 miliona.
Tego dnia netto napływ do ETF na Bitcoina wyniósł 526,7 miliona, a netto odpływ z ETF na Ethereum 103,3 miliona, różnica 630 milionów.
Ale jeśli odjąć tę jedną pozycję BlackRock, pozostałe 9 ETF-ów na Bitcoina łącznie zanotowało netto odpływ 138,5 miliona.
To nie jest "przenoszenie kapitału z Ethereum do Bitcoina", to jedna instytucja dokonuje rotacji portfela.
ETF na Ethereum odnotowuje netto odpływ przez 15 kolejnych dni handlowych, z czego tylko jeden dzień był na plusie.
Teraz warto obserwować trzy rzeczy:
01 Czy dzienny odpływ ETHA uda się utrzymać poniżej 50 milionów (od końca września nie widziano takiego poziomu)
02 22 października - dzień rozliczenia kilku produktów ETF związanych z kryptowalutami
03 28 października - posiedzenie Fed, inflacja już została podgrzana, teraz zobaczymy, czy decyzja ją ostudzi czy nie
Dodatkowo, BlackRock tego samego dnia zgłosił nowy fundusz PBIT — ETF na Bitcoina z "ochroną przed spadkami".
Z jednej strony dokupują Bitcoina, z drugiej sprzedają Ethereum, a jednocześnie przygotowują produkt na wypadek "co jeśli spadnie za bardzo".
Moja opinia:
Nie traktuj tego dnia jako porzucenia Ethereum przez kapitał, ani jako zbiorowego uwielbienia instytucji dla Bitcoina.
To bardziej zachowanie pojedynczego produktu w pojedynczym dniu — budowanie pozycji, uzupełnianie, albo zamykanie pozycji zabezpieczających, wszystko może tak wyglądać.
Prawdziwym kryterium oceny jest to, czy będzie się to powtarzać. W poniedziałek opublikowano dane dotyczące #Bitcoin ETF, gdzie napływ netto kapitału i ruch cen #BTC wykazały rozbieżność, czy kapitał kryptowalutowy wycofuje się z rynku? Dane ETF z poniedziałku bardzo mnie zaskoczyły — jednorazowy napływ netto wyniósł 526,7 mln, kwota przekraczająca 500 mln oznacza silny jednodniowy napływ kapitału, #ETF nadal wykazuje odpływ, czy odbicie BTC może się utrzymać? Wśród nich IBIT był jedynym źródłem netto napływu kapitału, który osiągnął aż 665,2 mln, podczas gdy FBTC i GBTC nadal wykazywały odpływ netto. Jednak patrząc na wykres cen $BTC, wzrosty nie były duże, a przy kluczowym oporze nie doszło do przełamania, co spowodowało spadek ceny. Zatem w krótkim terminie kierunek przepływu kapitału ETF i cena BTC wykazują rozbieżność — kapitał wspiera wzrost ceny, ale ruch BTC jest słaby, jedynym wyjaśnieniem jest wycofywanie się lokalnego kapitału z rynku kryptowalut. Spójrzmy jeszcze na dane rynku kryptowalut — w porównaniu do poniedziałku największą zmianą jest zmniejszenie całkowitej ilości kapitału, z ogólnym odpływem netto około 800 mln. W tym USDT odnotowało odpływ netto 488 mln, USDC odpływ netto 173 mln, co wyraźnie potwierdza, dlaczego mimo dużego napływu netto ETF cena BTC spada. Porównując dane obu stron, wyraźnie widać, że inwestorzy instytucjonalni i lokalni inwestorzy kryptowalutowi różnią się w swoich decyzjach kupna i sprzedaży — inwestorzy kapitałowi oceniają transakcje na podstawie długoterminowych perspektyw, obecny napływ netto ETF oznacza pozytywny trend, natomiast lokalni użytkownicy kryptowalut częściej dokonują krótkoterminowych rotacji i zmian pozycji. 昨天纳斯达克上涨约 1.1%，半导体板块集体反弹。但今天盘前，AI 股票再次承压，油价明显上涨，市场风险偏好重新下降。 今日优先级：AMD ＞ QQQ ＞ SNDK。 这次不沿用昨天的多单计划，而是根据最新宏观环境和个股相对强弱，重新调整交易方向。 ———————————— 一、今日宏观环境 1、油价上涨，通胀压力重新升温 今天盘前 WTI 原油一度升至 106–108 美元附近，布伦特原油超过 110 美元。 中东能源供应风险仍是主要推动因素。 油价上涨可能增加通胀压力，进一步限制美联储的政策宽松空间。 2、科技股重新承压 纳斯达克 100 期货：约 -0.6% 标普 500 期货：约 -0.2% 10 年期美债收益率：约 5.1% BTC：约 81,400 美元 以上为今天开盘前不同时间点的市场参考报价，并非同一时刻的实时行情。 3、8:30 ET 经济数据：美国房地产走弱 9 月新屋开工：约 122.1 万套 市场预期：约 130 万套 独栋住宅开工环比：-4.6% 独栋住宅建筑许可环比：-4.0% 高房贷利率正在抑制住宅投资。经济数据偏弱可能缓解部分利率压力，但油价上涨同时增加#CoreWeave获升评，市场买账吗？ $CRWV
Goldman Sachs podniósł rating do kupna, jednocześnie obniżając cenę docelową o 24%.
▪️ Raport z 19.10: rating podniesiony z neutralnego do kupna
▪️ 12-miesięczna cena docelowa obniżona z 139 USD do 106 USD
▪️ Przy cenie zamknięcia z 16.10 wynoszącej 61,39 USD, implikowany wzrost o 73%
▪️ W zeszłym tygodniu cena akcji spadła o 25,21%, od raportu kwartalnego z 11.08 spadek o 43%
▪️ Powód Goldman Sachs: rynek przecenia koszty finansowania, niedoszacowuje rentowność mocy obliczeniowej
▪️ W tym samym tygodniu Nebius -25,1%, Applied Digital -23,78%
Różnica nie polega na tym, czy jest warta 106, ale na tym, że cena odpowiadająca ratingowi „kupna” jest niższa niż przy „neutralnym”.
Rating mówi o względnym porządku, cena docelowa o absolutnym poziomie, te dwie rzeczy mogą iść w przeciwnych kierunkach: zmieniając akcję z przegrywającej względem branży na wygrywającą, jednocześnie przyznając, że sufit całego sektora się obniża. Więc widząc podniesienie ratingu i dokładając akcje, można tak naprawdę tylko zauważyć, że spada szybciej niż konkurencja.
Wskazanie kierunku to „naprawa ratingu przed naprawą ceny” — warunek: utrzymanie się powyżej 61,39 przez dwa tygodnie; nieważne: przebicie dołka z zeszłego tygodnia.#贝莱德推出比特币风险缓冲ETF新方案 $BTC
贝莱德 zgłosił ten sam token do trzech produktów, każdy bardziej konserwatywny od poprzedniego.
▪️ 19/10 złożono wniosek o iShares Bitcoin Managed Protection ETF, symbol PBIT
▪️ To trzeci wniosek BlackRock o ETF na Bitcoin
▪️ Pierwszy IBIT (styczeń 2024) to tylko ekspozycja, drugi sprzedaje opcje, pobierając premię
▪️ PBIT używa opcji do zabezpieczenia spadków i pozostawia przestrzeń na wzrosty
▪️ W momencie składania wniosku: ETF na BTC spot miał tygodniowy odpływ netto 228,4 mln USD
▪️ Według Bloomberga: linia produktów nadal obejmuje tylko BTC i ETH
Różnica nie polega na tym, czy BlackRock wierzy w Bitcoina, ale na tym, jaki segment ryzyka sprzedaje.
Ten sam aktyw, trzy podejścia: ekspozycja bez zabezpieczeń, sprzedaż zmienności, zakup ochrony. Kolejność nie jest przypadkowa — ekspozycja bez zabezpieczeń jest wprowadzana jako pierwsza, gdy jest łatwo sprzedawalna, przy wysokiej zmienności wprowadza się produkty z premią, a gdy kapitał zaczyna się wycofywać, wprowadza się produkty z ochroną. Kolejność produktów odzwierciedla kolejność przepływów kapitałowych.
Wskazanie: „wzrost udziału produktów ochronnych” — warunek: zatwierdzenie PBIT i dodatni napływ netto w pierwszym miesiącu; nieważne: odrzucenie wniosku lub wielkość poniżej 100 mln USD. Jeśli nawet wymiana kryptowalut na stablecoiny będzie podlegać opodatkowaniu, to w przyszłości handel kryptowalutami we Francji może wymagać wcześniejszego przeliczenia ryzyka.
Gdy rynek rośnie, ludzie myślą o tym, jak zarobić; gdy rynek spada, pierwszą reakcją jest zwykle zabezpieczenie kapitału. Jeśli każda zmiana pozycji może generować koszty podatkowe, wiele osób zacznie ponownie rozważać częstotliwość transakcji, a nawet ograniczyć operacje.
Ta kwestia wpływa nie tylko na to, ile podatku musi zapłacić jednostka, ale może też zmienić sposób działania rynku.
Jedną z głównych cech rynku kryptowalut jest elastyczność w zamianie aktywów. Jeśli nie chcesz trzymać BTC, możesz wymienić na ETH; jeśli nie chcesz ponosić zmienności, możesz wymienić na USDT; jeśli chcesz poczekać na lepszą okazję, możesz najpierw pozostać przy stablecoinach.
Jeśli etap wymiany również generuje koszty podatkowe, może to wpłynąć na handel ilościowy, strategie wysokiej częstotliwości oraz alokację aktywów zwykłych inwestorów. Niektóre transakcje mogą stać się nieopłacalne, a kapitał może wybrać inne platformy handlowe lub jurysdykcje.
Oczywiście, czy te skutki rzeczywiście nastąpią, zależy od ostatecznego kształtu i egzekwowania przepisów. W przypadku francuskiego podatku w wysokości 31,4% należy również sprawdzić oficjalne teksty prawne, aby potwierdzić jego status obowiązywania, grupę docelową i zakres opodatkowania.
Stawka podatkowa decyduje, ile trzeba zapłacić, a moment opodatkowania decyduje, czy nadal odważysz się często handlować. Ten gość oszalał!
W ciągu ostatnich 24 godzin ten facet rzucił ponad 30 milionów dolarów, desperacko dokupując długie pozycje na WTI i Brent. Teraz jego łączna pozycja na obu ropach wynosi prawie 37 milionów dolarów, co czyni go zdecydowanie największym długim graczem na ropę na łańcuchu. Najbardziej absurdalne jest to, że jego wykorzystanie depozytu zabezpieczającego wzrosło do 100,07%! To totalne postawienie wszystkiego na jedną kartę, bez żadnego marginesu bezpieczeństwa.
Spójrzmy na jego koszty: średnia cena $CL to około 98,6, a Brent około 106,2. Obecnie ma około 600 tysięcy dolarów zysku na papierze. Mimo że zarabia, biorąc pod uwagę, że depozyt zabezpieczający jest prawie 1:1, nawet niewielki gwałtowny spadek może go natychmiast zlikwidować.
Ta operacja, mogę powiedzieć, że albo ma informacje poufne, albo jest czystym hazardzistą. Odważając się tak mocno postawić na wzrosty na tym poziomie, musi być przekonany, że na Bliskim Wschodzie szykują się poważne ruchy i ropa jeszcze mocno podrożeje. Pesymistyczna prognoza raportu finansowego Tesli za 3 kwartał 2026 roku
Kluczowe nie jest przekroczenie oczekiwań dotyczących dostaw, lecz wzrost oparty na obniżkach cen, erozja zysków i wycena nadal na bardzo wysokim poziomie. Dostawy w 3 kwartale wyniosły 486,5 tys. pojazdów, co oznacza spadek o 2,1% rok do roku, kontynuując dwuletni trend kurczenia się; w Chinach dostawy w pierwszych 7 miesiącach spadły o 12,4%, wznowiono obniżki cen, aby utrzymać udział w rynku, podczas gdy BYD i Xiaomi atakują segment 20-30 tys. juanów. Po zniesieniu amerykańskiego kredytu podatkowego w wysokości 7500 USD popyt osłabł, a nowe przepisy w Kalifornii wykluczają drogie modele, co dodatkowo obniża marże. Rynek oczekuje przychodów w 3 kwartale na poziomie około 27,8-28,1 mld USD, co oznacza stabilizację lub niewielki spadek rok do roku; zysk netto około 923 mln USD, spadek o 32,8%, a spadek zysku operacyjnego może przekroczyć 40%. Obniżki cen, cła i uruchomienie nowych produktów nakładają się, przez co marża brutto w segmencie samochodów trudno wróci do średniego poziomu. Największym problemem jest wycena: wskaźnik P/E TTM wynosi około 340, a prognozowany około 175, podczas gdy przychody maleją, a zyski pogarszają się. Nawet optymistyczne scenariusze dla magazynowania energii, Robotaxi i Optimus nie uzasadniają obecnej ceny. Gdy sprzedaż opiera się na obniżkach cen, a zyski są erodowane, a cena akcji zawiera ekstremalną premię za narrację, która się nie zrealizowała, raport finansowy trudno będzie uznać za katalizator wzrostu.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Szwajcaria dziś otworzyła "detaliczny rynek" dla Bitcoina.
FINMA ogłosiła we wtorek: zatwierdzenie pierwszego w kraju ETF na $BTC skierowanego do inwestorów detalicznych. To produkt ryzykowny w ramach "innych alternatywnych funduszy inwestycyjnych" według szwajcarskiego prawa funduszowego, który po raz pierwszy pozwala detalicznym inwestorom bezpośrednio nabywać ekspozycję na fizycznego Bitcoina.
Najciekawsze jest "wyjątkowe" podejście: bezpośrednie zwolnienie z reguły dywersyfikacji ryzyka, uzasadnione długą historią handlu Bitcoinem i dużym wolumenem obrotu. Jednak wyjątek nie oznacza pełnej swobody: nadzór nad przechowywaniem i operacjami jest realizowany zgodnie z wytycznymi FINMA z stycznia tego roku, a dokumenty funduszu muszą jasno określać ryzyko.
Korekta błędnego odczytania: Szwajcarzy nie zaczęli dziś kupować Bitcoina. W 2018 roku SIX notował ETP Amun na kryptowaluty; w 2021 zatwierdzono również fundusz kryptowalutowy, ale tylko dla kwalifikowanych inwestorów. ETP to zabezpieczony instrument dłużny, a nie fundusz wspólny według prawa funduszowego.
Emitent, opłaty, kod i godziny handlu nie zostały jeszcze ujawnione — jedynie potwierdzono "istnienie funduszu", który jeszcze nie jest dostępny do zakupu.
Uważam, że znaczenie tego kroku jest większe jako wskaźnik trendu niż pod względem faktycznego kapitału: powody zwolnienia FINMA formalnie klasyfikują Bitcoina i inne aktywa kryptograficzne, gdzie Bitcoin jest dużą klasą aktywów, którą można obstawiać indywidualnie, a inne monety nie.
Amerykański spotowy ETF na $BTC nadal notuje napływ kapitału netto.
Czy kupiłbyś szwajcarską wersję ETF na $BTC, czy wolałbyś bezpośrednio posiadać $BTC?
$BTC
#SwitzerlandApprovesFirstBitcoinETF
#ETF #BTCPatrząc na te dwie nazwy na ekranie, nagle chce się śmiać.
OpenAI i Anthropic, wyścig na giełdzie się zaostrza.📈
Brzmi to jak punkt zwrotny wielkiego wybuchu technologicznego, prawda?
Ale jeśli się nad tym zastanowić, to tak naprawdę ostatni dzwonek dla naszej kryptowalutowej „AI narracji”.
To jakby w wiosce miała powstać droga, a bogaci mieszkańcy wykupili całą ekipę budowlaną i cement.
OpenAI chce wejść na giełdę, Anthropic chce zadzwonić dzwonem, a gdy te dwa „pożeracze pieniędzy” pojawią się na rynku wtórnym, globalne gorące pieniądze technologiczne rzucą się na nie jak szalone psy.
Giganci z Wall Street, fundusze emerytalne, pieniądze drobnych inwestorów – wszyscy kupią ich akcje.
Kto jeszcze będzie kupował w krypto te „zdecentralizowane AI moce obliczeniowe” – powietrzne monety, które nawet nie mają działającego kodu?
To nie jest pompowanie, to jest wyciskanie krwi.
Spójrz na obecnego Bitcoina, który kręci się wokół 82 000, a zmienność opcji jest na najniższym poziomie od pięciu lat.
Dlaczego jest tak martwo?
Bo woda już dawno wyschła.
Obligacje USA przyciągają 5,6%, gigantyczne IPO AI przyciąga, a nawet drobni inwestorzy na rynku są ciągle poddawani wahaniom.
Taki impas przy niskim wolumenie, nawet gdyby przyszedł sam Bóg, nie ruszy rynku.
Giganci dzwonią na giełdę, my lepiej zatkajmy uszy.
#OpenAI与Anthropic上市竞赛升温
$OPENAI 💻 Po przeczytaniu tego, chciałbym rozłożyć na części wejście według przeglądu kodu: Według raportu Cointelegraph, platforma RWA Tx wprowadziła stablecoina USD o nazwie USTX, przeznaczonego do jej portfela oraz planowanego rynku tokenizowanych akcji. Użytkownicy mogą mintować za pomocą $USDC z 8 łańcuchów, w tym Ethereum, Solana, Base, a także mogą odkupować z powrotem na USDC.
Moja ocena: zapotrzebowanie jest uzasadnione, ale bardziej przypomina aktualizację produktu warstwy rozliczeniowej platformy, a nie bezpośredni duży postęp w dziedzinie tokenizowanych akcji. Obsługa kilku łańcuchów to kwestia liczby interfejsów, kluczową logiką jest to, czy wyjście jest płynne.
Z punktu widzenia projektu, wielołańcuchowy napływ środków może zmniejszyć liczbę kroków przenoszenia pieniędzy przez użytkownika; ujednolicone aktywa rozliczeniowe mogą również ułatwić integrację portfela z rynkiem akcji. Jednak ten drugi jest jeszcze w fazie planów, nie można traktować uruchomienia interfejsu jako pełnego działania biznesu.
Potencjalny błąd to: jeśli użytkownik już posiada USDC, dlaczego miałby przechodzić przez dodatkową warstwę? Jeśli opłaty za odkup, czas dotarcia środków lub zakres dostępności nie są przyjazne, ta warstwa może wręcz zwiększyć tarcia. To moje przypuszczenia, materiał nie zawiera jeszcze tych szczegółów.
Gdybym miał to zmieniać, najpierw wyjaśniłbym zasady mintowania, odkupowania i obsługi wyjątków, a potem rozważył rozszerzenie scenariuszy. Proszę, pomóżcie przejrzeć: czy dla korzystania z rynku tokenizowanych akcji zaakceptujesz dodatkową warstwę konwersji stablecoina? Czy pominąłem jakiś kluczowy wymóg?Najbardziej frustrujące w Papertrade nie jest to, czy cena PAPER spadła, ale to, że użytkownicy pierwotnie myśleli, że zgromadzili aktywa, które mają szansę na zrealizowanie zysku, a teraz odkrywają, że czas przeniesienia nie jest jasno określony.
Tokeny uzyskane z strat na transakcjach, czy po zastawieniu będą nadal generować dywidendy, i czy w przyszłości będzie można je sprzedać — te trzy kwestie są niezbędne. Dopóki czas obiegu nie jest ustalony, trudno bezpośrednio przełożyć zgromadzone na papierze PAPER na rzeczywiste zyski.
Co ważniejsze, pieniądze stracone przez użytkowników nie równe są pieniądzom zarobionym przez protokół, a tym bardziej nie są równe pieniądzom, które można wykorzystać na dywidendy w przyszłości. Jeśli PAPER może być ciągle emitowany w związku z kwalifikującymi się stratami, ale rzeczywiste przychody protokołu nie rosną proporcjonalnie, udział zysków dotychczasowych posiadaczy może zostać rozcieńczony.
Zespół obawia się, że po wprowadzeniu tokenów do obiegu pojawią się ataki typu short selling i ataki na pule płynności, co nie jest bezpodstawnym zmartwieniem. Jednak z perspektywy wczesnych użytkowników, straty na transakcjach już się wydarzyły, zasady zmieniają się w trakcie uczestnictwa, a czas obiegu nie jest jasno określony, więc ryzyko, które ponoszą, różni się od pierwotnych założeń.
FCoin i ZKFair również próbowały handlu z nagrodami za kopanie. Powtarzający się problem w historii jest taki, że zachęty mogą zwiększyć wolumen transakcji, ale nie gwarantują, że te transakcje generują trwałe, rzeczywiste przychody.ETH znowu zaczyna dawać lekcję bykom!
Po szybkim wzroście nie utrzymał się, kontratak w okolicach 2390 – jak długo to wytrzyma?
Dziewczyny, ten ruch ETH jest naprawdę interesujący!
Wcześniej z trudem wspiął się do 2446, byki myślały, że nadchodzi nowa fala wzrostów, a co się stało?
Nie udało się przebić wyżej, cena zaczęła spadać i teraz znowu oscyluje wokół 2393.
Spójrzmy na wykres, $ETH po spadku z 2446 odbił się, ale siła odbicia jest wyraźnie słabsza niż wcześniej, chociaż cena wróciła do okolic 2393, presja z góry nadal istnieje.
Krótkoterminowe średnie zaczynają się zbliżać, cena chwilowo utrzymuje się powyżej średnich, co oznacza, że jest jeszcze potencjał do odbicia, ale nie można jeszcze jednoznacznie stwierdzić, że byki przejęły kontrolę.
Spójrzmy na MACD, DIF wynosi -0,32, DEA -2,14, słupek zmienił się na dodatni 3,64, co wskazuje na krótkoterminową poprawę.
Dlatego nie polecam ślepo shortować przy 2393, warto raczej obserwować, czy odbicie dotrze do strefy oporu i ponownie osłabnie.
Moja strategia jest jasna: jeśli ETH odbije się do okolic 2405–2420 i pojawią się sygnały szybkiego spadku po wzroście, można rozważyć stopniowe zajmowanie pozycji krótkich.
Jeśli cena ponownie spadnie poniżej 2385 i dalej do 2370, warto skupić się na tym, czy niedźwiedzie utrzymają przewagę.
$BTC
$ZEC
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Najpierw trochę ostudźmy emocje, nie traktujmy tokenizacji akcji jako bezpośredniego wzrostu dla rynku kryptowalut, tak jak tradycyjne finanse. Według raportu CoinDesk, 7 firm, w tym Microsoft, Alphabet i Goldman Sachs, sprzeciwia się handlowi tokenizowanymi wersjami swoich akcji na platformie OKXICE, planowanej przez OKX i ICE, a liczba publicznie ujawnionych przeciwników wzrosła do 16. Moja ocena jest taka: to negatywny sygnał dla narracji o tokenizacji akcji, ale nie oznacza to jeszcze, że platforma napotyka na przeszkody.
Jestem ostrożny z dwóch powodów. Po pierwsze, sprzeciw ze strony emitentów pokazuje, że chęć platformy do działania i akceptacja emitentów to dwie różne rzeczy; jeśli rynek zinterpretuje współpracę obu stron jako poparcie ze strony tych firm, to przeceni konsensus wokół tego biznesu. Po drugie, wejście do handlu nie równa się prawom do aktywów, zwykli użytkownicy powinni raczej pytać: jakie prawa odpowiadają tokenom i jak są realizowane? Ta wiadomość nie daje odpowiedzi, nie zastąpię oceny tych kwestii samą możliwością handlu.
Jednak byki mogą mieć rację: sprzeciw nie oznacza prawa weta, a materiał nie mówi, że plany wprowadzenia zostały anulowane. Jeśli w przyszłości zostaną jasno określone ścieżki zgodności, prawa posiadaczy i mechanizmy realizacji, a sprzeciw emitentów nie wpłynie na faktyczne działanie, obniżę ocenę ryzyka. Na razie jestem po stronie ostrożności, nie spiesząc się z entuzjazmem. A wy, jak oceniacie tokenizację akcji? Za czy przeciw? Podajcie powody: czy ważniejsza jest dla was wygoda handlu, czy postawa emitentów i ochrona praw?#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？
Minister spraw zagranicznych Iranu potwierdził 18 października, że „siedmiodniowy plan” nadal jest na stole negocjacyjnym, strona amerykańska odpowiedziała, a strona irańska analizuje sytuację. Jeśli USA zaakceptują warunki, cieśnina może zostać ponownie otwarta szóstego dnia, a negocjacje wznowione siódmego dnia. Warunki strony irańskiej obejmują zniesienie blokady portów, zniesienie sankcji na eksport ropy, odblokowanie aktywów za granicą oraz zaprzestanie działań wrogich w regionie.
Plan na pewien czas podniósł oczekiwania dotyczące ponownego otwarcia, ropa Brent spadła w trakcie sesji o 1,9% do 107,76 USD. Jednak czy cena ropy będzie nadal spadać, zależy od przeciwwagi dwóch sił.
Krótkoterminowa presja pochodzi z nastrojów. Skuteczność planu oznacza, że okno dyplomatyczne nie jest zamknięte, a premia za ryzyko geopolityczne ma przestrzeń do korekty.
Jednak czynniki stabilizujące w średnim terminie są równie silne. Przepływ przez cieśninę Hormuz jest nadal o około 3 miliony baryłek dziennie niższy niż na początku października, IEA przyspiesza uwalnianie rezerw, co ma ograniczony wpływ na cenę ropy, a Brent utrzymuje się na wysokim poziomie 106-110 USD. OPEC+ drugi miesiąc z rzędu wstrzymuje zwiększanie produkcji, podaż nie rośnie.
Plan to „możliwość”, przepływ to „rzeczywistość”. Zanim strona amerykańska oficjalnie zaakceptuje warunki i cieśnina naprawdę wznowi żeglugę, spadek cen ropy będzie raczej impulsyjną korektą nastrojów niż trendem spadkowym.
BTC obecnie około 81 500, opór na 83 000, wsparcie na 80 700. Pozycje z stop lossem poniżej 79 500; krótkie pozycje czekają na powrót do 80 700 z mniejszą zmiennością i stabilizacją, nie ścigaj wzrostów podczas odbicia. $BTC $ETH $ZEC Obliczenia kwantowe nie mają aż tak dużego negatywnego wpływu na Bitcoina. Nawet jeśli pójść o krok dalej i założyć, że obliczenia kwantowe rzeczywiście mogą złamać zabezpieczenia, to ich głównym celem będą tradycyjne instytucje finansowe, takie jak banki czy firmy ubezpieczeniowe — to jest prawdziwa gratka. Bitcoin jest uważany za potężny tylko w naszym środowisku kryptowalutowym, jego kapitalizacja rynkowa nie jest na tym samym poziomie co tradycyjnych finansów.
Wierzę, że dobro zawsze znajdzie sposób, by pokonać zło. Jeśli obliczenia kwantowe są naprawdę tak potężne, technologia odporna na obliczenia kwantowe w Bitcoinie również zostanie ulepszona, więc nie ma problemu. Co jakiś czas pojawiają się teorie o zagrożeniu ze strony obliczeń kwantowych, słyszałem je już wiele razy. Gdyby to było naprawdę takie poważne zagrożenie, ludzie z tradycyjnego sektora finansowego już dawno by o tym gorąco dyskutowali, a tymczasem nic takiego nie ma miejsca.
Gdy Bitcoin spada, zawsze pojawiają się negatywne wiadomości. Gdy rośnie, z kolei same pozytywy — to już nie dziwi. Nie słuchajmy bezkrytycznie plotek, ważne jest, by zachować niezależne myślenie i zdolność oceny, co jest niezwykle istotne przy inwestowaniu, zamiast podążać za tłumem i dać się zwieść.Projekt $CORE prawdopodobnie został wstrzymany! Serwery po prostu nadal działają bezczynnie!
CoreDAO-Docs na Githubie, jak sama nazwa wskazuje, to oficjalna dokumentacja Core DAO. Na dole zrzutu ekranu widać, że zarówno .github/workflows (automatyczne procesy budowania), jak i docs (źródła dokumentacji) były ostatnio aktualizowane 8 miesięcy temu.
Chociaż to tylko „repozytorium dokumentacji”, dokumentacja zwykle służy produktowi lub kodowi. Brak aktualizacji dokumentacji przez 8 miesięcy często silnie sugeruje następujące problemy:
1. Zatrzymanie kluczowej działalności: przez 8 miesięcy prawdopodobnie nie wydano nowych funkcji lub zmian technicznych wymagających wyjaśnień dla użytkowników.
2. Wyczerpanie zasobów zespołu utrzymującego: zespół nie ma wystarczająco energii, by nawet zsynchronizować podstawową dokumentację.
3. Spowolnienie rozwoju ekosystemu: brak nowych deweloperów lub użytkowników generujących zapotrzebowanie, więc dokumentacja nie jest aktualizowana.
To naprawdę bardzo niepokojący sygnał, potwierdzający, że projekt wszedł w stan skrajnej stagnacji lub negatywnej fazy zarówno pod względem rozwoju technicznego, jak i promocji rynkowej.
W związku z tym techniczne utrzymanie projektu i rozwój ekosystemu najprawdopodobniej zostały faktycznie wstrzymane, a obecnie serwery prawdopodobnie tylko działają bezczynnie. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 10月27—28日，美联储将召开新一轮FOMC会议。市场目前更关注的，不只是本次是否暂停加息，而是暂停之后，12月会不会继续收紧政策。 目前有三个关键变数： 1. 通胀是否继续升温 9月美国CPI同比上涨3.7%，高于8月的3.4%。如果通胀持续走高，美联储就很难轻易释放宽松信号。  2. 暂停不等于结束加息 路透社10月20日的经济学家调查显示，100位受访者中有94位预计美联储10月维持利率不变，但受访者普遍预计12月可能再次加息25个基点。需要注意，这是调查预期，并非美联储已经作出的决定。  3. 鲍威尔之后，市场更关注沃什的政策信号 新任美联储主席凯文·沃什近期没有明确承诺下一步利率方向。他强调减少对未来政策的提前指引，意味着市场可能更依赖通胀、就业等数据来判断政策路径。  对市场意味着什么？ 如果美联储暂停加息，但同时暗示12月仍可能加息，市场未必会把它当成利好。 美元和美债收益率若继续走强，BTC、ETH及高估值科技股可能承压；如果通胀降温、加息预期回落，风险资产才更有机会获得支撑。 我的看法是：这次会议真正的变数#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ BTC现货ETF资金持续净流出，意味着机构资金仍在离场，这是本轮反弹最大的制约因素，短期反弹更偏向技术性修复，很难直接开启趋势性上涨。
从资金结构看，ETF代表的是大型机构的配置行为，持续流出说明机构现阶段没有大规模加仓意愿，反弹更多依靠短线资金和巨鲸的波段抄底推动，资金基础偏弱。一旦盘面冲高，很容易迎来抛压兑现。
当然也有支撑逻辑：如果宏观端美元、美债收益率走弱，市场风险偏好回暖，会阶段性抵消ETF流出的压力，BTC维持区间震荡。但只要ETF没有由流出转为净流入，反弹高度就会受限。
后市重点跟踪两个信号：ETF资金是否停止流出并转正、美元指数强弱。在ETF回流之前，反弹以短线思路对待，不适合重仓追多。
$BTC $ETH $SNDK #Visa联手Mesh拓展1.75亿商户稳定币支付 $USDC
1,75 miliarda sprzedawców „wspiera” płatności kryptowalutowe, a sprzedawcy nie muszą nic robić.
▪️ Visa współpracuje z Mesh, saldo portfela może być bezpośrednio płacone 1,75 miliarda sprzedawców
▪️ Użytkownicy płacą ponad setką różnych aktywów kryptowalutowych, sprzedawcy otrzymują stablecoiny lub walutę fiat
▪️ Wymiana odbywa się w momencie transakcji, sprzedawcy nie mają kontaktu z ceną kryptowaluty
▪️ 1,75 miliarda to całkowita liczba sprzedawców w sieci Visa, a nie nowo dodani sprzedawcy
▪️ Mesh w styczniu tego roku zakończył rundę C na 75 milionów dolarów, wyceniany na ponad miliard dolarów
▪️ W dniu ogłoszenia USDC +0,03%, USDT +0,01%
Spór nie dotyczy tego, czy sprzedawcy chcą przyjmować płatności, ale tego, że w momencie wysłania kryptowaluty nie należy ona już do nikogo.
Sprzedawcy nie muszą nic zmieniać ani ryzykować, kosztem jest dodatkowa warstwa wymiany: kryptowaluta wychodzi z portfela, pośrednik wymienia ją na stablecoina lub walutę fiat, dopiero wtedy sprzedawca otrzymuje pieniądze. Dlatego 1,75 miliarda to szerokość zasięgu, a nie głębokość popytu. Dwa stablecoiny prawie się nie zmieniły tego dnia, co dokładnie pokazuje, że ten kanał korzysta z istniejących zasobów, nie generując nowych zakupów.
Kierunek to „najpierw zasięg, potem użycie” — warunek: ujawnienie miesięcznej wielkości wymiany; nieważne: nadal brak danych o transakcjach według kraju lub sprzedawcy. Próg 80 000 męczy ludzi, ale im dłużej się to ciągnie, tym bardziej pokazuje, że zarówno byki, jak i niedźwiedzie nie mają pewności.
Wczoraj próba przebicia 83k nie powiodła się, spadek był zdecydowany. Ta fala odbicia to w istocie zamknięcie krótkich pozycji, a nie napływ nowych środków, wolumen jest słaby.
ETF generalnie notuje odpływ, rynek spot nie nadąża, kapitał czeka na sygnał.
$BTC
• Opór krótkoterminowy na 83k, jeśli nie przebijesz, nie gon za ceną
• 80 000 to kluczowy poziom, wcześniejsze utrzymanie nie oznacza stabilizacji
• Skuteczne przebicie 80 000 i brak powrotu powyżej → otwiera przestrzeń do spadku, cel 78k
• Strategia: przy odbiciu do 82 500-83 000, jeśli nie utrzyma się, mała pozycja krótka, stop loss powyżej 83 500; nie shortuj na siłę, jeśli nie przełamiesz 80 000
$ETH
Wykres dzienny słabszy niż BTC, odbicie słabe, wraca do strefy spadkowej w kanale.
2350-2300 to wsparcie krótkoterminowe, jeśli BTC jeszcze spadnie, ETH będzie wyglądać gorzej, przełamanie 2300 otwiera drogę do 2250.
Dziś prognoza: kontynuacja konsolidacji, lekko w dół, ale bez gwałtownych spadków.
Przed zmianą trendu najgorsze jest wcześniejsze obstawianie kierunku, poczekaj na ruch przy 80 000 lub 83k, a potem reaguj. $ZEC
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #摩根大通JPMCoin上线以太坊主网 $ETH
Banki przeniosły depozyty na najbardziej otwarty łańcuch, ale dostęp pozostaje nadal najbardziej zamknięty.
▪️ JPM Coin reprezentuje depozyty dolarowe klientów w JPMorgan, nie jest stablecoinem
▪️ W listopadzie 2025 najpierw na Base Coinbase, w tym tygodniu rozszerzenie na główną sieć Ethereum
▪️ Dostęp tylko dla klientów z białej listy instytucji, używany do zarządzania zabezpieczeniami i płatności depozytów
▪️ 7×24, rozliczenia w sekundach, zastępuje godziny rozliczeń bankowych
▪️ Emitentem jest sam bank, odsetki należą do deponentów, nie do emitenta tokenów
▪️ W dniu uruchomienia ETH −1,33%
Spór nie dotyczy tego, czy banki emitują tokeny, ale czy po ich wprowadzeniu na łańcuch zmienia się czyjeś zobowiązania.
Stablecoiny to dług wystawiony przez emitenta poza systemem bankowym, odsetki należą do emitenta; tokeny depozytowe to po prostu przeniesienie pozycji księgowej depozytu bankowego, odsetki nadal należą do deponenta. Więc pieniądze na tym łańcuchu nie są nowymi pieniędzmi — to dolary, które już były na kontach, teraz mają całodobową ścieżkę. ETH nie rośnie właśnie dlatego: jest dużo ścieżek, a nie popytu.
Kierunek to „rozliczenia bankowe na łańcuchu przed płatnościami detalicznymi” — warunek: dostęp dla klientów spoza białej listy; nieważne: nadal obsługuje tylko alokację środków własnych instytucji.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Dziś wieczorem zostanie opublikowany raport finansowy za Q3. Szczerze mówiąc, uważam, że przychody prawdopodobnie znów przekroczą oczekiwania, ale trudno powiedzieć, jak zachowa się cena akcji. W poprzednim kwartale Q2 przychody wzrosły o 92%, a mimo to cena najpierw wzrosła, a potem spadła, ponieważ inwestorzy obawiali się dużych wydatków, a do tego doszło odblokowanie akcji. Tym razem rynek spodziewa się przychodów na poziomie około 12,9 miliarda. Dobre wiadomości są już w cenie. Sam zwracam uwagę na trzy kwestie: po pierwsze, liczba użytkowników Starlink podwoiła się, ale przychód na użytkownika spadł z 85 do 66 dolarów miesięcznie — ilość wzrosła, ale cena jednostkowa spada; po drugie, dział AI zanotował stratę 1,3 miliarda dolarów w Q2, więc teraz trzeba zobaczyć, czy wydane pieniądze przynoszą zwrot; po trzecie, czy firma jest już blisko rentowności. Jeśli przychody będą dobre, ale AI nadal będzie pochłaniać dużo pieniędzy, to moim zdaniem pozytywne informacje już się wyczerpały; jeśli natomiast efektywność wydatków się poprawi, cena akcji będzie miała o czym opowiadać. Obecnie cena akcji wróciła powyżej ceny emisyjnej, a rynek opcji przewiduje około 7,8% zmienności po publikacji raportu. Myślę, że to, co zostanie powiedziane na konferencji telefonicznej o dalszych krokach, będzie miało większe znaczenie dla dzisiejszego ruchu niż same liczby.#美国拟恢复受制裁油轮运营 Starych, ta operacja USA to w gruncie rzeczy efekt zbyt wysokich cen ropy, sami już tego nie wytrzymują.
19 października amerykański sekretarz energii Wright ogłosił, że chce umożliwić części objętych sankcjami tankowców powrót do legalnej działalności poprzez ich zakup i remont, przewidując, że w przyszłości kilkadziesiąt, a nawet ponad sto statków znów zacznie pływać. Co więcej, planują kupić olej napędowy od Rosji, mówiąc, że dostawa może nastąpić w ciągu 15 do 20 dni.
Logika stojąca za tym jest prosta. Brent nadal trzyma się na wysokim poziomie 109 dolarów za baryłkę, inflacja nie daje się opanować. USA z jednej strony nakładają sankcje, a z drugiej muszą potajemnie szukać możliwości transportu i źródeł ropy, by obniżyć ceny energii.
Ale nie cieszcie się zbyt szybko, jest tu pułapka. Po pierwsze, te tankowce, które mają wrócić do działalności, wyraźnie nie mogą przewozić sankcjonowanej ropy, co oznacza, że transport jest dostępny, ale ropa nadal nie wypływa. Po drugie, negocjacje dotyczące zakupu oleju napędowego od Rosji trwają, a najwcześniej dostawa nastąpi za ponad dwa tygodnie, więc to nie rozwiąże pilnych problemów. Dlatego cena ropy Brent spadła tej nocy tylko o 0,28%, rynek tego nie kupuje.
Dla nas, jeśli chodzi o dużą monetę, logika pozostaje ta sama. Jeśli ceny ropy nie spadną, inflacja nie zniknie, Fed nie odważy się obniżyć stóp procentowych, a rentowność obligacji USA pozostanie powyżej 5,5%. Duża moneta teraz walczy o poziom 80 000, bo makroekonomiczna presja nad nią jeszcze nie została zdjęta. $CL $BTC 📢 Dane o zatrudnieniu ADP w USA właśnie zostały opublikowane｜Rynek kryptowalut lekko pozytywny (słabo)
Czas publikacji: 20 października 2026, godzina 20:15 czasu pekińskiego.
Wartość rzeczywista: 18 500 nowych miejsc pracy tygodniowo
Wartość poprzednia: 26 000 miejsc pracy (skorygowana; pierwotnie 24 750)
📈 Ocena dla BTC i ETH: słabo pozytywna.
Rekrutacja w amerykańskim sektorze prywatnym wyraźnie zwalnia, co może obniżyć oczekiwania rynku dotyczące dalszych podwyżek stóp przez Fed, co sprzyja aktywom ryzykownym. Jednak jest to wstępna tygodniowa estymacja ADP, a wpływ na rynek zwykle jest słabszy niż w przypadku miesięcznych danych o zatrudnieniu poza rolnictwem, więc nie oznacza to koniecznie wzrostu cen kryptowalut.
Wniosek: 🟢 Lekko pozytywne, ale sygnał nie jest silny, nie zaleca się podejmowania decyzji o zakupie wyłącznie na podstawie tych danych. 🌆 Wieczorem, gigant wyszukiwania, łańcuch Dogecoin, producent pamięci
$GOOGL 339.96, wzrost 0.06, prawie bez zmian 📊
Tokenizowana część Alphabet, wzrost Google Cloud o 82%, zwrot z inwestycji w AI to obecne pytania rynku. Cena na łańcuchu podąża za zamknięciem amerykańskiego rynku akcji, wieczorem rynek jest zamknięty i stabilny, kupujący chcą ekspozycji na tę firmę, nie podążają za nastrojami w świecie kryptowalut.
$DOGE 0.07845, spadek 1.03, kapitał meme nie wrócił 🐶 Podaż jest nieograniczona, idzie w kierunku niskich opłat za transakcje i napiwków społeczności, kapitał meme nie wrócił w tej rundzie, 0.07845 nie podążyło za rynkiem, trzeba zwrócić uwagę na wolumen transferów w społeczności lub wpływ zewnętrznych postaci, samo czekanie na rynek nie wystarczy.
$SNDK 1308, spadek 2.18, sektor pamięci pod presją 💀 SanDisk produkuje NAND i korporacyjne SSD, spadł z 1364 do 1267, odbicie nie utrzymało się i znowu spadł, fundamenty nie są złe, to sektor jest pod presją nastrojów związanych z chińską produkcją, spada beta sektora, nie firmy, czekamy na raport finansowy, który pokaże rzeczywiste zamówienia.
Ten tekst to tylko analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Dominująca opinia na rynku uważa, że obecna fala wzrostu inflacji w USA wynika głównie ze wzrostu cen ropy; dopóki inflacja wynikająca ze wzrostu cen ropy nie rozprzestrzenia się, presja inflacyjna jest kontrolowalna, a amerykański rynek akcji ma podstawy do dalszego wzrostu.
Jednak protokół z posiedzenia FOMC we wrześniu przez Fed przedstawia pełniejszą perspektywę: wzrost cen energii to tylko jeden z sygnałów, a boom na infrastrukturę AI to kolejny potencjalny czynnik inflacyjny. Giganci tacy jak Microsoft, Google, Amazon, Meta intensywnie rozbudowują centra danych, nieustannie kupując chipy, serwery, urządzenia energetyczne, materiały budowlane oraz usługi inżynieryjne; ogromne nakłady inwestycyjne podnoszą koszty produktów, energii i usług w powiązanych łańcuchach dostaw.
Głównym zmartwieniem niektórych urzędników Fed jest to, że popyt generowany przez inwestycje w AI może rosnąć szybciej niż podaż, co z kolei może napędzać nową presję inflacyjną.
Oznacza to, że nawet jeśli ceny ropy później spadną, inflacja niekoniecznie wróci do docelowego poziomu. Popyt i rosnące koszty wynikające z nakładów kapitałowych na AI stanowią nowy, istotny czynnik ryzyka, który należy śledzić w kontekście inflacji w USA.Najpierw trochę zimnej wody: blisko 10 tysięcy osób skarży się na banki, co nie oznacza, że branża kryptowalutowa zaraz doczeka się złagodzenia przepisów. Według Cointelegraph, Stand With Crypto podało, że w ciągu 90 dni od maja do sierpnia 2026 roku 9803 osoby złożyły 10092 skargi na ograniczenia transferów na platformach kryptowalutowych do brytyjskich banków za pomocą ich narzędzia online. Wolę to traktować jako alarm dotyczący tarć przy wpłatach i wypłatach, a nie jako pozytywny sygnał.
Mam dwa powody. Po pierwsze, dane pochodzą od użytkowników aktywnie korzystających z narzędzi organizacji inicjatyw, co wskazuje na skoncentrowane niezadowolenie, ale nie reprezentuje bezpośrednio ogólnej postawy wszystkich klientów brytyjskich banków; liczba skarg nie równa się liczbie unikalnych osób. Po drugie, skargi wyrażają żądania, a nie fakt, że banki zmieniły zasady. Jeśli ograniczenia będą trwały, to próg wejścia dla zwykłych użytkowników do platform kryptowalutowych pozostanie, a entuzjazm branży niekoniecznie przełoży się na rzeczywisty napływ kapitału. To moje przypuszczenie, nie można traktować liczby skarg jako nowego popytu.
Oczywiście, optymiści mogą uważać, że skoncentrowane skargi mogą skłonić banki do ponownego rozpatrzenia ograniczeń. Jeśli pojawią się jasne zmiany w przepisach, a transfery użytkowników rzeczywiście staną się płynniejsze, zmienię zdanie. Nie śpiesz się z entuzjazmem, najpierw zobaczmy, czy żądania przełożą się na działania. A Ty, czy jesteś bardziej bykiem czy niedźwiedziem w tej sprawie? Czy uważasz, że presja skarg wystarczy, by banki złagodziły ograniczenia? Podziel się swoimi powodami.💻 Traktuję tę wiadomość jako przegląd kodu: Według raportu CoinDesk, Microsoft, Alphabet, Goldman Sachs i 7 innych firm sprzeciwiają się handlowi tokenizowanymi wersjami swoich akcji na platformie OKXICE, planowanej do uruchomienia przez OKX i ICE, a liczba publicznie ujawnionych emitentów sprzeciwiających się wzrosła do 16. To jest „planowane uruchomienie”, nie czytaj tego bezpośrednio jako już działające i zatrzymane.
Moja ocena: to sygnał oporu wobec wdrożenia tokenizacji akcji, ale jeszcze niewystarczający, by stwierdzić, że cały ten sektor jest skazany na niepowodzenie. Stworzenie tokenów akcji możliwych do handlu na łańcuchu jest zrozumiałe pod względem popytu, trudność polega na tym, czy podstawowe prawa i obowiązki mogą być zgodne.
Potencjalne błędy w logice, na które zwrócę uwagę, to dwie kwestie: wyraźny sprzeciw emitentów oznacza, że rozbieżności między platformą a emitentami wyszły na jaw, ale sprzeciw nie oznacza jeszcze zakazu handlu; co użytkownik faktycznie posiada po zakupie tokena, nie można domyślnie utożsamiać tylko z nazwą akcji jako bezpośrednim posiadaniem udziałów.
Gdybym miał zmieniać plan, najpierw jasno określiłbym granice praw, organizację aktywów bazowych i sposób rozstrzygania sporów, a potem rozważał zakres uruchomienia. Przypuszczam, że jeśli te interfejsy nie są zgodne, to im płynniejsze doświadczenie handlu, tym łatwiej ukryć błędne rozumienie.
Proszę, pomóżcie mi to przejrzeć: gdy emitent się sprzeciwia, co platforma powinna najpierw uzupełnić – wyjaśnienie uprawnień czy opis praw posiadaczy? Czy moja ocena pomija jakiś kluczowy warunek? "ETF nadal traci, nie myl odbicia z odwróceniem trendu"
Ostatnie dane dotyczące ETF sprawiają, że ludzie marszczą brwi 😮💨: BTC i ETH ETF na rynku spot notują ciągły odpływ netto, $ETH nie zatrzymał się przez trzy tygodnie, a skala strat w październiku ustanowiła nowy miesięczny rekord. To nie drobni inwestorzy uciekają pierwsi, ale duże instytucje, a drobni inwestorzy nie są w stanie ich zastąpić.
Co to oznacza? Preferencje ryzyka jeszcze nie wróciły, kapitał z rynku pozagiełdowego nadal się wstrzymuje. Bez pieniędzy decydujących o kierunku na rynku, nawet jeśli na giełdzie jest gorąco, rynek trudno będzie się utrzymać. ETH traci bardziej niż BTC, co również wskazuje na mniejszą cierpliwość instytucji wobec niego 😐.
Szczegółowe dane: w zeszły piątek BTC zanotował odpływ ponad 80 milionów w ciągu jednego dnia, ETH prawie 30 tysięcy jednostek, a BlackRock miał w tym spory udział. Mówiąc wprost, instytucje wycofują się najpierw, a drobni inwestorzy reagują z opóźnieniem.
Kilka wskazówek:
① Dopóki ETF nie przejdzie na napływ netto, odbicie traktuj jako korektę, nie śpiesz się z dokupowaniem 🙅;
② BTC jest stosunkowo odporny na spadki, sygnał stabilizacji prawdopodobnie pojawi się najpierw u niego 👀;
③ SOL ma historię aktualizacji, ale bez wsparcia rynku nie licz na samodzielny wzrost.
Moja ocena: dopóki kapitał z rynku pozagiełdowego nie wróci, odbicia są tylko iluzją, trzymaj ręce na wodzy, a zarobisz 💪. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Obserwacja $BTC: Wciąż odczuwalne skutki wielkiej likwidacji, płynność rynku nie została jeszcze odbudowana
Dane Kaiko bezpośrednio odsłaniają rany po wydarzeniu wielkiej likwidacji 10.10, minął rok, a rynek wciąż się nie pozbierał.
Patrząc na dane jest to bardzo widoczne, w wycenie w $BTC, otwarte pozycje na kontraktach wieczystych są o 16% niższe niż przed kracham, a głębokość rynku spot wyceniana w dolarach jest mniejsza aż o 27%. Tempo spadku dźwigni jest znacznie szybsze niż utrata płynności.
To wyjaśnia, dlaczego obecny rynek jest tak martwy; tamtego dnia 99% pozycji zostało wyzerowanych, co całkowicie przestraszyło kapitał na rynku, a przetrwały środki nie odważają się już korzystać z wysokiej dźwigni, co prowadzi do poważnego niedoboru głębokości rynku.
Brak wystarczającego kapitału z dźwignią oraz brak wystarczająco głębokiego rynku spot sprawiają, że BTC i ETH mają ogromne trudności, by w obecnym środowisku wygenerować silny, jednostronny ruch cenowy.
Odbudowa płynności to długi proces, a strukturalne rany rynku mogą być zagojone tylko przez czas.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $WLD 24 godziny +7,91%, obecna cena 0,5497. Tym razem nie ma wiarygodnego ogłoszenia, które mogłoby wyjaśnić wzrost lub spadek, nie będę tworzyć historii na podstawie plotek.
Podzielmy tę sprawę na trzy warstwy: zdarzenie, kto został dotknięty jako pierwszy, czy cena będzie nadal reagować.
Przetłumaczone na ludzki język: wzrost lub spadek już się wydarzył, prawdziwą nowością jest to, czy cykl jest zgodny i czy zaangażowanie nadąża.
Reakcja ceny: $WLD obecna cena 0,5497, 24 godziny +7,91%; krótkoterminowo i w długim cyklu jest raczej silny, reakcja cenowa jest tymczasowo zgodna; zaangażowanie w obrót to tylko 0,10-krotność średniej z około 20 świec, tymczasowo brakuje trwałego zainteresowania.
Najłatwiejsze do błędnej interpretacji: zgodność nie oznacza, że wiadomość została zrealizowana, a tym bardziej, że wzrost będzie się automatycznie kontynuował. Ogłoszenia, zainteresowanie i kierunek to trzy różne rzeczy, nie można zastąpić jednego drugim.
Co myślisz, czy to bardziej nowy trend wywołany zdarzeniem, czy krótkoterminowe skupienie uwagi?
Rynek jest bardzo zmienny, powyższe to tylko analiza gorących tematów, nie stanowi porady inwestycyjnej. To jest jasny język świata kryptowalut.Moja ocena: ograniczenia transferów kryptowalut przez brytyjskie banki stanowią przeszkodę dla popularyzacji kryptowalut, to nie jest dobra wiadomość. Osłabi to zaufanie użytkowników do wygody wpłat i wypłat, ale to jeszcze nie wystarczający powód, by uznać, że rynek ma się odwrócić.
Według raportu Cointelegraph, Stand With Crypto poinformowało, że w ciągu 90 dni od maja do sierpnia 2026 roku 9803 osoby złożyły 10092 skargi na ograniczenia transferów z platform kryptowalutowych do brytyjskich banków za pośrednictwem ich narzędzia online. Lloyds otrzymał 2297 skarg, a Barclays i NatWest również znalazły się w czołówce.
Przy analizie trendów kieruję się jedną zasadą: patrzeć na kanały finansowe, a mniej słuchać sloganów. Ograniczenia transferów zwiększają tarcia dla użytkowników. Ta wiadomość ma bardziej bezpośredni wpływ na brytyjskich użytkowników niż na krótkoterminowe ceny.
Inna zasada to rozróżnianie emocji od faktów. Duża liczba skarg oznacza skoncentrowane niezadowolenie, ale nie oznacza, że banki natychmiast złagodzą ograniczenia. Kolejna zasada to czekać na potwierdzenie zmian — jeśli później ograniczenia zostaną złagodzone, potraktuję to jako sygnał poprawy nastrojów; to moje przypuszczenie, obecnie brak takich informacji.
Trend jest najlepszym przyjacielem, nie będę traktować liczby skarg jako powodu do kupna na dołku, ani nie będę zgadywać szczytu na podstawie jednej wiadomości. W obliczu takich informacji o ograniczeniach bankowych, czy teraz wszyscy oceniacie trend na podstawie ruchów cen, przepływów kapitału, czy zmian w polityce wpłat i wypłat? #奈飞财报在即，广告业务成新看点 #OKX美股财报季 W tym kwartale raport finansowy Netflixa wybieram Tak (lepszy niż oczekiwano). Główne punkty zainteresowania koncentrują się na monetyzacji działalności reklamowej, przychodach z subskrypcji i wynikach marży zysku. Przychody z reklam rosną nieprzerwanie, płatni użytkownicy i pakiety reklamowe tworzą podwójny napęd, a dodatkowo przewiduje się spowolnienie tempa amortyzacji treści w drugiej połowie roku, co powinno stopniowo zmniejszyć presję kosztową. Rynek ma stosunkowo jasne oczekiwania co do przychodów i EPS; jeśli wkład reklam i marża operacyjna okażą się nieco lepsze niż przewidywano, istnieje szansa na wyniki przewyższające oczekiwania. Oczywiście ryzyko jest niemałe. Spowolnienie wzrostu liczby użytkowników jest od dawna w centrum uwagi rynku, a koszty treści, środowisko konkurencyjne oraz wskazówki zarządu mogą wpłynąć na ostateczne wyniki. Nawet jeśli sama działalność jest stabilna, niekoniecznie oznacza to łatwe przekroczenie obecnych oczekiwań. Moja logika wyboru Tak jest następująca: podstawy działalności reklamowej i subskrypcyjnej są nadal obecne, marża zysku ma przestrzeń do poprawy, rynek już uwzględnił obawy dotyczące spowolnienia wzrostu, więc jeśli wykonanie będzie nieco lepsze, jest szansa na przekroczenie progu. To różni się od czystego optymizmu co do długoterminowej historii, bardziej skupia się na tym, czy wyniki tego kwartału mogą przewyższyć obecny konsensus. Gdy Bitcoin Cash waha się wokół 266 USD, rynek zdaje się zapominać, że był kiedyś sztandarem "bitcoinowego fundamentalizmu". Obecna kapitalizacja BCH to 5,36 mld USD, spadek o 3,2% w ciągu 24 godzin, a wolumen obrotu to zaledwie 2,4 mln USD — poziom płynności gorszy nawet niż u średnich altcoinów. Cena oscyluje między 278 a 264 USD, obie strony rynku obserwują sytuację, nikt nie chce podjąć ryzyka kierunkowego.
Z punktu widzenia kapitału, sygnały od inteligentnych inwestorów wskazują na netto krótkie pozycje, ale netto pozycja jest zerowa, a liczba traderów zarówno na długich, jak i krótkich pozycjach wynosi zero. To nie jest agresywna sprzedaż ze strony instytucji, po prostu nikt nie chce dotykać tego aktywa. Nastroje społeczne są całkowicie wygaszone: udział byków i niedźwiedzi wynosi zero, ranking popularności nie istnieje, nawet dyskusje o krótkich pozycjach nie mają żadnej aktywności. Gdy projekt, który był kiedyś topowy, traci nawet prawo do bycia nielubianym, to jest najgroźniejszy sygnał.
Problemy BCH wynikają zasadniczo z braku narracji: nie ma wsparcia narracji Layer2, brak ekosystemu DeFi, a tym bardziej historii adopcji instytucjonalnej. Model UTXO nie ma obecnie przewagi kompatybilności z EVM ani różnicowania wysokiej wydajności w konkurencji publicznych łańcuchów. O ile nie nastąpi poważna aktualizacja protokołu lub katalizator współpracy ekosystemowej, ta sieć prawdopodobnie będzie dalej kurczyć się na marginesie, powoli stając się czarną dziurą płynności.
Kluczowa ocena: gra o istniejące zasoby w próżni narracyjnej, ryzyko spadku przewyższa potencjał wzrostu, zaleca się obserwację zamiast kupowania na dołku. ETF wypłynęło 4,95 mln w jeden dzień, a ktoś już nie może usiedzieć spokojnie?》
4,95 mln brzmi przerażająco, ale wrzucone do puli o wartości 17,5 mld, nawet nie słychać żadnego dźwięku. Ostatnio $HYPE ETF spot zanotował jednodniowy odpływ netto 4,95 mln USD. Zrobiłem szybkie obliczenia: kapitalizacja rynkowa wynosi 17,5 mld USD, ile to jest 4,95 mln? To mniej niż 0,03%. To tak, jakbyś miał na karcie 10 000 zł i wydał 2,8 zł. Przy takiej ilości ktoś krzyczy, że instytucje uciekają. Naprawdę chciałbym zapytać, czy instytucje uciekają z taką prędkością?
W zeszłym miesiącu w dniu wypłaty też wykupiłem trochę funduszy, instytucje robią to samo, zmieniają portfele, robią rozliczenia, brakuje im pieniędzy, powody są różne, jednodniowy odpływ nic nie mówi. Trzeba patrzeć na sumę za miesiąc, czy jest napływ czy odpływ. Nie daj się przestraszyć pojedynczą dzienną liczbą i nie oddawaj swoich udziałów, nie trać ich w szumie.#美国拟恢复受制裁油轮运营 $CL
Spośród około 1 600 objętych sankcjami tankowców na świecie, tylko 24 mogą wrócić na legalne trasy.
▪️ USA 19/10 ogłosiły plan: znoszenie sankcji indywidualnie, statki mogą być przekazywane legalnym armatorom
▪️ Zakres przewozów ograniczony do ropy nieobjętej sankcjami, same sankcje nie są znoszone
▪️ Minister energii: szeroko rozumiana flota cieni to około 1 600 statków
▪️ Szacunki instytucji: faktycznie do głównego obrotu może wrócić tylko około 24 VLCC
▪️ 24 na 1 600 to 1,5%
▪️ Kluczowe nie jest lista, lecz istniejące umowy, kontrole zgodności i fracht
▪️ Jedyny precedens to statek Kiara M, który w grudniu zeszłego roku został wpisany na listę, a w marcu tego roku z niej usunięty
Spór nie dotyczy zniesienia sankcji, lecz tego, czy ktoś odważy się korzystać z udostępnionych statków.
Lista to działanie administracyjne, które można zmieniać codziennie; umowy najmu, ubezpieczenia i rejestry klasyfikacyjne to działania biznesowe, których zmiana trwa miesiącami. Armator, który otrzymał zwolnienie, musi jeszcze przekonać najemców, ubezpieczycieli i państwa portowe do zaakceptowania tej decyzji. 24 statki to nie pojemność rynku, lecz liczba statków, które mogą jednocześnie przejść przez te cztery etapy.
Kierunek to „najpierw luzowanie frachtu, potem ruch cen ropy” — warunek: pojawienie się pierwszego faktycznego załadunku statku z zezwoleniem; wygaśnięcie: brak przekazania statku w ciągu dwóch miesięcy.