Orbit Post Sitemap
Netflix dzisiaj po zamknięciu amerykańskiego rynku publikuje raport za trzeci kwartał, wyniki pojawią się około godziny 4 rano czasu pekińskiego. Uważam, że wyniki prawdopodobnie będą dobre, ale czy cena akcji podąży za tym, to inna sprawa.
Najpierw dlaczego wyniki raczej nie będą rozczarowujące. Konsensus to zysk na akcję 0,82 USD i przychody 12,87 mld USD, co niemal pokrywa się z wytycznymi firmy z lipca. Netflix zwykle podaje konserwatywne prognozy, w ostatnich 8 kwartałach w 7 z nich zysk na akcję przekroczył oczekiwania. W październiku zapowiedziano zwolnienie około 1000 osób, koszty odpraw prawdopodobnie zostaną zaksięgowane w czwartym kwartale, więc trzeci kwartał będzie czysty.
Problem w tym, że cena akcji nie reaguje pozytywnie na dobre wiadomości. Po ostatnich czterech raportach cena spadała następnego dnia: w październiku zeszłego roku o 8,4%, w styczniu tego roku o 4,5%, w kwietniu o 2,1%, a w lipcu o 8,8%. W lipcu zysk na akcję był wyższy niż oczekiwano, ale cena spadła prawie o 10% po godzinach, bo prognozy na trzeci kwartał były poniżej oczekiwań.
Dlatego trzeba zwrócić uwagę na trzy rzeczy. Po pierwsze, prognozy na czwarty kwartał i czy całoroczny zakres 51-51,4 mld USD zostanie utrzymany; po drugie, czy przychody z reklam podwoją się zgodnie z planem do około 3 mld USD; po trzecie, nowy szef ds. treści Peter Rice zaczyna 26-go, czy wydatki na treści w przyszłym i kolejnym roku wzrosną, co jest jednym z powodów obniżenia ratingu przez HSBC, obawiającego się presji na marże.
Opcje zakładają po publikacji raportu ruch ceny o 7-9% w górę lub w dół. Cena akcji obecnie około 70 USD, spadła w tym roku o ponad 20%, oczekiwania są już niskie. Jeśli prognozy się utrzymają, a przychody z reklam będą solidne, może nastąpić odbicie po wyczerpaniu negatywnych reakcji; jeśli prognozy znów rozczarują, spadek poniżej 70 USD nie będzie zaskoczeniem. $xNFLX #奈飞财报在即，广告业务成新看点 Worldcoin znowu szaleńczo sprzedaje?
Portfel powiązany z $WLD został zdemaskowany — przez ostatnie 7 miesięcy potajemnie sprzedawał! Łącznie sprzedano ponad 3 miliony dolarów, średnia cena to tylko 0,40 USD. Co najgorsze, wcale nie przestali, godzinę temu wysłali na giełdę kolejne 250 000 WLD.
Szczerze mówiąc, widząc, jak oficjalne powiązane adresy ciągle przesyłają tokeny na giełdę, robi się naprawdę zimno na sercu. My codziennie śledzimy wykresy i analizujemy, a tymczasem zespół projektu już przy cenie 0,4 USD jawnie realizuje zyski? Ta siedmiomiesięczna, powolna wyprzedaż jak gotowanie żaby na wolnym ogniu to ogromny cios dla zaufania inwestorów detalicznych.To jest naprawdę magiczne!
Ten gość w czerwcu, przy cenie 1647 dolarów, zdecydowanie użył dźwigni, aby kupić $ETH za 30 milionów dolarów. Po kilku miesiącach, wczoraj w końcu sprzedał ponad 12 tysięcy monet po 2368 dolarów, bezpośrednio odzyskując prawie 30 milionów dolarów, zarabiając na tym 8,99 miliona dolarów! Przeliczając na juany, to prawie pół miliarda, naprawdę świetnie grał na wysokim i niskim poziomie.
Ale to jeszcze nie koniec, najbardziej odważna operacja jest dalej! Zarobił pieniądze, ale nie poszedł do klubu z modelkami, tylko od razu wpłacił 20 milionów dolarów na DEX i zaczął obstawiać wzrosty ropy! Obecnie jego długie pozycje na $CL i BRENTOIL łącznie wynoszą 22,4 miliona dolarów i nadal je powiększa.
Trzeba przyznać, że tacy wielcy gracze mają zwykle dużo lepszy instynkt niż my. Zarobili na kryptowalutach, ale nie kupują BTC czy ETH, tylko idą w tradycyjne surowce – co to za sygnał? Czyżby uważał, że rynek kryptowalut w krótkim terminie osiągnie szczyt i chce się zabezpieczyć na ropie? A może wierzy w nadchodzącą globalną inflację i wzrost cen ropy?🤣 To musi być brat Sun!
Dane z łańcucha eksplodowały: adres Sun Yurena po dwóch latach przeniósł z Poloniex 72 biliony PEPE, o wartości bezpośrednio sięgającej 28,44 miliona dolarów!
Ostatni raz ten adres poruszał PEPE w czerwcu 2024 roku, wtedy cena PEPE wynosiła tylko 0,00001256 USD.
Po tak długim okresie ciszy nagle duży ruch, społeczność Meme znów zaczyna zgadywać scenariusz, czy to zasadzka, czy przygotowania do akcji? $PEPE #NetflixQ3AdsAndMargins SpaceX dziś po zamknięciu amerykańskiego rynku opublikuje drugie sprawozdanie finansowe po debiucie na giełdzie. Co ciekawe, tym razem rynek opcji jest znacznie spokojniejszy niż ostatnio.
Dane z Cboe pokazują, że animatorzy rynku obstawili ruchy w granicach około 6%, co stanowi mniej niż połowę tego, co było po pierwszym raporcie w sierpniu. Po pierwszym raporcie w sierpniu cena akcji spadła o 13% w ciągu jednego dnia, który okazał się dołkiem, a potem przez dwa miesiące wzrosła o 60%. Co ciekawe, w ostatnich dwóch tygodniach akcje straciły maksymalnie 19%. Z punktu widzenia kapitału nadal dominuje nastawienie bycze: w poniedziałek obroty opcjami wyniosły 1,1 miliona kontraktów, o 20% więcej niż średnia z ostatnich 30 dni, z czego 665 tysięcy to opcje kupna, kupowane częściej niż sprzedawane; najpopularniejsze są opcje kupna z ceną wykonania 170, wygasające w piątek, które muszą wzrosnąć o około 14%, aby osiągnąć próg rentowności.
Podstawowe wyzwania pozostają bez zmian. Konsensus Bloomberga przewiduje przychody na poziomie 12,89 miliarda dolarów i skorygowany zysk na akcję 0,15 USD, co oznaczałoby pierwszy zyskowny kwartał po debiucie. Przychody z działalności AI szacowane są na około 6,4 miliarda dolarów, co po raz pierwszy przewyższa przychody z Starlink. Wydatki są również wysokie: przewidywane nakłady inwestycyjne w trzecim kwartale to około 19,6 miliarda dolarów, a wolne przepływy pieniężne wyniosą około -11,6 miliarda dolarów. Ponadto, według doniesień, firma negocjuje emisję obligacji o wartości 40 miliardów dolarów na zakup chipów Nvidia.
Kolejną przeszkodą jest odblokowanie akcji. Dwa dni po raporcie zostanie odblokowana jedna partia, a 26 września kolejna, łącznie ponad 1,6 miliarda akcji będzie mogło zostać sprzedanych. Jednak podczas trzech odblokowań we wrześniu cena akcji praktycznie nie zareagowała.
Moim zdaniem mniejsza zmienność oznacza, że wszyscy uważają, iż najgorsze już minęło. Jednak jeśli podczas telekonferencji pojawią się pytania o zaciągnięcie długu na zakup chipów, zmienność może przekroczyć 6%. Przed raportem lepiej zachować ostrożność. $xSPCX #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #摩根大通JPMCoin上线以太坊主网 JPMCoin wdrożony przez Morgan Stanley na główną sieć Ethereum to przełomowe wydarzenie, które oznacza migrację narzędzi rozliczeniowych instytucji z tradycyjnych banków do publicznych łańcuchów bloków. W średnim i długim terminie jest to korzystne dla zgodności blockchain, jednak krótkoterminowo ma ograniczony wpływ na notowania ETH i BTC.
JPMCoin to licencjonowany stabilny coin bankowy, skierowany do klientów instytucjonalnych, głównie do rozliczeń transgranicznych i rozliczeń między przedsiębiorstwami, a nie dla zwykłych inwestorów detalicznych. Wcześniej ten stablecoin działał na prywatnym łańcuchu Morgan Stanley, a teraz jest podłączony do głównej sieci Ethereum, aby wykorzystać infrastrukturę Ethereum do ułatwienia przepływu środków między różnymi instytucjami, obniżenia kosztów rozliczeń transgranicznych i zwiększenia efektywności rozliczeń.
Należy zauważyć, że różni się on zasadniczo od USDC i USDT, ponieważ stosuje mechanizm dostępu, w którym tylko zatwierdzone instytucje mogą uczestniczyć, co oznacza, że nie jest to w pełni otwarty zdecentralizowany ekosystem.
Na poziomie rynku to wydarzenie potwierdza, że duże tradycyjne instytucje finansowe nadal doceniają infrastrukturę publicznych łańcuchów bloków i przyspieszają interoperacyjność między tradycyjnymi finansami a aktywami na łańcuchu. Jednak nie przyniesie to dużych bezpośrednich napływów kapitału na rynek kryptowalut, a raczej wzmocni nastroje, ale trudno, aby samo w sobie wywołało trendową hossę. Główne czynniki rynkowe pozostają związane z decyzjami Fed, rentownością obligacji USA oraz przepływami kapitału do amerykańskich ETF-ów spot.
Kluczowe kwestie do dalszego monitorowania: rzeczywista wolumen transakcji instytucjonalnych, czy więcej banków międzynarodowych zdecyduje się na wdrożenie oraz podejście regulatorów do rozliczeń bankowych na łańcuchu $BTC $ETH $ZEC $ZEC spadł o około 21% od zamknięcia 30 września (1,438 USD) do 19 października (1,135 USD). Zasób chroniony w ciągu 28 dni: 4,91 mln do 4,96 mln, udział około 29%. Posiadacze nie opuszczają puli, ale historia zablokowanego obiegu nie podtrzymuje ceny. Obrót kontraktami terminowymi wyniósł około 12,6 razy obrót spot 19 października, a ETF-y straciły 93,6 mln USD w tygodniu do 2 października. Moja ocena: neutralna. To przepływy i dźwignia napędzają ten ruch, a nie udział chroniony. Obserwuję poziomy 1,050 USD (minimum z 19 października) i 1,220 USD (zamknięcie z 15 października) do połowy listopada. Dzienne zamknięcie poniżej 1,050 USD zmienia moją ocenę na niedźwiedzią.Porozumienie między USA a Iranem? Dlaczego takie kłamstwa nadal mogą wpływać na rynek?
Obecnie w makroskali nie jest możliwe zawarcie rzeczywistego porozumienia między USA a Iranem,
ale dzisiejsze plotki o propozycji pośredniczącej nadal krótkoterminowo obniżają ceny ropy i napędzają odbicie aktywów ryzykownych.
Według doniesień Reutersa i innych, Iran celowo opóźnia negocjacje, aby wpłynąć na amerykańskie wybory do Kongresu,
obie strony utknęły w martwym punkcie co do kolejności zniesienia blokady i otwarcia cieśniny Ormuz, z bardzo niskim poziomem wzajemnego zaufania,
wielokrotnie podobne „plany pośrednie” szybko wygasały;
Dziś jedynie anonimowe źródła z Pakistanu/Kataru twierdzą, że jest „wstępna pozytywna odpowiedź”, bez oficjalnego potwierdzenia.
Jednak rynek nadal wyraźnie reaguje, ceny ropy spadają, kryptowaluty rosną,
wynika to z bardzo wysokiej premii za ryzyko dostaw przez Ormuz, algorytmy i pozycje natychmiast wyceniają każde złagodzenie nagłówków, a sama cena ropy wzmacnia inflację i apetyt na ryzyko.
W nadchodzącym czasie,
Brent $BZ spadł z blisko 112 do przedziału 106-108, presja na poziomie 108-110 jest silna, wielokrotnie napotykała opór.
Zakłócenia geopolityczne (ataki Huti, incydenty z statkami) nie ustąpiły, po obaleniu wiadomości prawdopodobnie nastąpi odbicie z okolic 105-106,
obecny spadek to okazja do zajęcia pozycji długiej, ale przestrzeń wzrostu jest ograniczona, chyba że nastąpi prawdziwa eskalacja lub niespodziewane zawarcie porozumienia. Krótkoterminowo dominują wiadomości. #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ $BTC Bitcoin oscyluje w przedziale 82 000 do 83 000 USD, podczas gdy $ETH Ethereum pozostaje pod presją w okolicach 2400 USD, oba aktywa są podwójnie ograniczone przez makroekonomiczne przeciwności i wewnętrzne kurczenie się płynności.
Bitcoin (BTC): chwilowo przekroczył 83 000 USDT, wzrost w ciągu dnia około 1,3%, jednak impet wzrostowy nie utrzymał się i wcześniej spadł do około 81 400 USD. Kluczowy obszar oporu znajduje się między 82 500 a 82 800 USD, który zmienił się z poziomu wsparcia na opór.
Ethereum (ETH): obecnie około 2450 USD, wzrost 24-godzinny o 2,46%, ale ogólnie technicznie niedźwiedzi. ETH wcześniej spadł poniżej 2400 USD, osiągając dzienne minimum na poziomie 2372 USD, a system średnich kroczących układa się niedźwiedzio (cena poniżej SMA 7/20/50).
Główne czynniki tłumiące
1. Wysokie ceny ropy ponownie wzbudzają obawy o inflację
Ropa Brent utrzymuje się na wysokim poziomie 109-111 USD za baryłkę, a WTI powyżej 100 USD. Utrzymujące się wysokie ceny ropy nasilają obawy rynku o trwałość inflacji, bezpośrednio tłumiąc wyceny aktywów ryzykownych. Poprzedni odbicie Bitcoina straciło impet po ponownym przebiciu ceny ropy powyżej 100 USD.
2. Rentowność obligacji USA i oczekiwania na zacieśnienie polityki Fed
Rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła do poziomu 5,12%-5,14%. Dane CME pokazują, że rynek przewiduje 85% prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych przez Fed bez zmian w październiku, ale na grudniowym posiedzeniu oczekuje się podwyżki o 25 punktów bazowych z prawdopodobieństwem 75%. Wysokie stopy procentowe nadal odciągają płynność z aktywów ryzykownych.
3. De-lewarowanie i panika płynności na rynku kryptowalut
Poprzednia fala spadków wywołała masowe wymuszone likwidacje. W ciągu 24 godzin ponad 50 000 inwestorów na całym świecie zostało zlikwidowanych, około 71,7% to pozycje krótkie, ale także wiele długich pozycji z dźwignią zostało zamkniętych. W warunkach niskiej płynności niewielka liczba zleceń sprzedaży może wywołać gwałtowne wahania cen, dzienny wolumen obrotu ETH spadł do około 1733 ETH, co wskazuje na bardzo słaby handel.
4. Negatywna premia Coinbase, słabość popytu z USA
Indeks premii Coinbase spadł 18. dnia miesiąca do -0,141, najniższego poziomu od końca czerwca. Utrzymujący się ujemny wskaźnik oznacza niewystarczające wsparcie ze strony amerykańskich inwestorów instytucjonalnych, co jest bezpośrednim sygnałem presji na krótkoterminową korektę.
Dodatkowa presja na Ethereum
ETH stoi przed bardziej złożonymi presjami strukturalnymi niż BTC. ETF na ETH odnotowuje czwarty dzień z rzędu odpływ netto, ostatnio 103,3 mln USD w ciągu jednego dnia, a umorzenia kierowane przez BlackRock osłabiają popyt na alokacje. Jednocześnie rośnie kolejka wyjść z stakingu; jeśli kolejka wyjść przekroczy kolejkę wejść, będzie to pierwszy taki przypadek od końca 2025 roku, co stanowi presję po stronie podaży w średnim terminie. Mimo że Bitmine zwiększył posiadanie do 6,04 mln ETH (4,9% podaży), co zapewnia pewne wsparcie, nie powstrzymało to krótkoterminowego spadku, co wskazuje na brak nowych kupujących.
Punkty obserwacyjne z perspektywy traderów
BTC: 80 000 USD to kluczowe psychologiczne wsparcie rynkowe. Jeśli obszar oporu 82 500-82 800 USD zostanie potwierdzony, prawdopodobieństwo ponownego spadku poniżej 80 000 USD w najbliższych tygodniach wzrasta. Aby złagodzić krótkoterminową presję niedźwiedzi, konieczne jest najpierw odzyskanie i utrzymanie poziomu 83 000 USD.
ETH: 2371-2380 USD to krótkoterminowy obszar wsparcia, a jeśli zostanie przełamany, kolejnym poziomem do obserwacji jest około 2329 USD. Dzienny MACD wykazuje sygnał złotego krzyża, ale system średnich kroczących nie jest jeszcze byczy, więc skuteczność złotego krzyża jest wątpliwa.
Warto zwrócić uwagę na sygnał dywergencji: pomimo słabości cen, amerykański spotowy ETF na Bitcoin odnotował napływ netto 527 mln USD, a BlackRock IBIT zanotował jednorazowy napływ 665 mln USD, co jest najwyższym wynikiem w roku. Ta dywergencja między ceną a przepływami kapitału jest warta śledzenia; jeśli napływy ETF będą się utrzymywać, a cena ustabilizuje się, może to oznaczać, że instytucje kupują na dołkach; jednak jeśli delewarowanie na rynku akcji się rozprzestrzeni, napływy ETF mogą szybko się odwrócić. BTC nagle zaczął rosnąć w trakcie sesji, czy to oznacza odwrócenie trendu? Uważam, że jest jeszcze za wcześnie na wyciąganie wniosków
Dziś BTC pokazał ruch wart analizy: po spadku w trakcie sesji nastąpił odbicie i wzrost. Wiele osób widząc wzrost, od razu myśli, że kapitał wrócił i czy kolejna fala wzrostów się zacznie?
Jednak bardziej interesuje mnie fakt, że odbicie ceny i odwrócenie trendu to zupełnie co innego. Szybki powrót może oznaczać wsparcie kupujących na niskich poziomach, ale też może być tylko zamknięciem krótkich pozycji, a do tego dochodzi poprawa nastrojów na rynku amerykańskim, co chwilowo podnosi cenę. Jeśli dalszy popyt nie pojawi się, odbicie może szybko zamienić się w spadek.
Innym sygnałem, który łatwo przeoczyć, jest to, że odbicie BTC nie oznacza jednoczesnego wzmocnienia całego rynku. Słaba postawa ETH pokazuje, że nastawienie inwestorów do różnych aktywów jest różne. Skupianie się tylko na jednej świecy wzrostowej BTC może prowadzić do błędnego wniosku, że to pełne odbicie rynku.
Będę obserwować dwa sygnały: po pierwsze, czy po odbiciu cena utrzyma się, czy po szybkim wzroście nastąpi spadek; po drugie, czy główne altcoiny jak ETH nadążą za BTC. Jeśli tylko BTC będzie się umacniać, a inne monety pozostaną słabe, trwałość tego wzrostu jest wątpliwa.
Oczywiście, teraz też jest za wcześnie, by obstawiać spadki. Najważniejsze nie jest to, jak bardzo cena wzrosła, ale czy po wzroście pojawi się trwały popyt.
Jak myślicie, czy to odbicie BTC to powrót apetytu na ryzyko, czy tylko techniczna korekta w trakcie spadków? Jeśli jutro cena znów wzrośnie, co będzie dla was ważniejsze: wolumen obrotu czy to, czy ETH i inne główne monety podążą za wzrostem? #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH Bitcoin zanotował dzienny napływ 526 milionów dolarów, podczas gdy Ethereum traci już czwarty dzień z rzędu: kto tak naprawdę kupuje podczas tego odbicia?
Dzisiejsze dane o przepływach kapitału są bardziej warte analizy niż sam wzrost lub spadek BTC. W poniedziałek amerykański spotowy ETF na bitcoina zanotował netto napływ około 526,6 miliona dolarów, co jest największym jednodniowym napływem od prawie miesiąca; jednak po rozbiciu na poszczególne produkty, jeden produkt BlackRock IBIT zanotował napływ 665,2 miliona dolarów, podczas gdy Fidelity FBTC i Grayscale GBTC odnotowały odpowiednio odpływy 83,6 miliona i 54,9 miliona dolarów. Ogólny zwrot na plus nie oznacza, że wszystkie instytucje wracają do kupna, koncentracja kapitału jest wręcz bardzo wysoka.
Z drugiej strony, spotowy ETF na Ethereum zanotował tego dnia netto odpływ około 103,3 miliona dolarów i jest to już czwarty kolejny dzień odpływu. Zachowanie kapitału instytucjonalnego w BTC i ETH się rozdziela, co wskazuje, że rynek nie przeżywa prostego „całościowego ożywienia”, lecz raczej kapitał wybiera ponownie między różnymi aktywami.
Jeśli Bitcoin jest podtrzymywany przez ciągłe zakupy nielicznych dużych inwestorów, to dalszy rozwój sytuacji zależy od tego, czy napływ kapitału rozprzestrzeni się na więcej produktów; jeśli tylko pojedynczy kanał jest silny, stabilność odbicia nadal wymaga weryfikacji. Ciągłe odpływy z ETH nie oznaczają natychmiastowego spadku, ale przynajmniej pokazują, że instytucjonalne zakupy jeszcze się nie zsynchronizowały.
Jak myślicie, czy ta runda wzrostów bardziej przypomina ponowne wejście instytucji, czy raczej nieliczne fundusze podtrzymują BTC, a inne aktywa chwilowo nie nadążają? Patrzenie na cenę to jedno, ale czy kapitał tworzy wspólną siłę, może być kluczem do kolejnego kroku. To także punkt zwrotny, który zdecyduje, czy odbicie będzie trwałe. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH Często w grupach dyskusyjnych można zobaczyć pytania: „BTC i LTC mają mechanizm halvingu, DOGE co roku jest emitowany w stałej ilości, inflacja jest tak duża, jak więc może rosnąć w przyszłości?”
Takie stwierdzenie wydaje się całkiem sensowne, ale w rzeczywistości jest całkowicie błędne.
$DOGE co roku jest emitowany w stałej ilości 5 miliardów monet, uwaga, to jest stała ilość, a nie stały procent! Co to oznacza? Oznacza to, że wraz ze wzrostem całkowitej podaży, jego rzeczywista stopa inflacji jest corocznie rozcieńczana i maleje. Obecna stopa inflacji spadła już do bardzo niskiego poziomu, nawet znacznie niższego niż wiele tradycyjnych walut fiducjarnych.
Poza tym, odpowiednia stała emisja dokładnie uzupełnia tę część płynności, która jest tracona podczas transferów lub zapominana w zimnych portfelach, co wręcz zapewnia, że nie straci on swojej cechy „pieniądza” przez zablokowanie wszystkich tokenów.
Wielu ludzi próbuje na siłę zastosować logikę halvingu Bitcoina do Dogecoina, co jest typowym błędem modelu. DOGE nie potrzebuje „sztucznego tworzenia niedoboru” do podbijania ceny, jego wartość opiera się na płynności, konsensusie i bardzo szerokim zakresie zastosowań.
Kiedy zrozumiesz tę podstawową logikę, nie dasz się zwieść tym powierzchownym opiniom.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Sezon raportów kwartalnych OKX na giełdzie amerykańskiej właśnie się rozpoczął, jak wziąć udział w wielkiej ucieczce proroków OKX? Giganci technologii na amerykańskim rynku akcji muszą teraz zdać zbiorowy egzamin! Netflix, Tesla, Meta, SpaceX – cztery raporty z rzędu, a rynek boi się nie słabych wyników, lecz „lepszych od oczekiwań, ale cena akcji tego nie docenia”.
Prosta strategia: nie patrz tylko na imponujące przychody, skup się na zyskach i prognozach. Otwieram karty: Tesla – tak, Netflix – lekko tak, Meta – przychody tak, ale EPS mówię nie.
Najmniejszą pozycję w SpaceX – tak. Dlaczego? Tesla w trzecim kwartale sprzedała 486,500 samochodów, o ponad 20,000 więcej niż przewidywali analitycy, ale magazynowanie energii nie nadąża, a marża brutto to prawdziwy nóż tej nocy.
Netflix podwójnie uderzony przez reklamy i subskrypcje, prognoza przychodów 12,86 mld, amortyzacja treści zwalnia, lekko ponad oczekiwania to nie sen. Meta cieszy się wzrostem przychodów z reklam, ale koszty rosną jeszcze szybciej, nie odważę się świętować GAAP EPS.
SpaceX Starlink ma 12 mln użytkowników i 66% wzrost przychodów z połączeń, wygląda to kusząco, ale grupa nadal traci ponad 500 mln, AI i rakiety pochłaniają pieniądze.
Kluczowe pytanie: patrzymy na przychody czy GAAP EPS? Nie można handlować na 4 godziny przed rozliczeniem, każda runda wymaga oddania odpowiedzi.
Brak odpowiedzi = dyskwalifikacja, zakłady dwustronne też przegrywają. Skoro i tak czekasz na raport, oddaj odpowiedź, a nuż wygrasz serię? Patrz osobno na przychody, EPS i prognozy, bo inaczej po raporcie okaże się, że jesteś przeciwnikiem. Kto przetrwa do końca po dzisiejszym zamknięciu? Dopóki nie przebije 80 000, $BTC nie śledzę ani nie kupuję na spadkach.
W ciągu ostatnich dwóch tygodni BTC oscylował między 80 000 a 84 000, a dziś wieczorem wrócił do około 82 600.
W poniedziałek netto napływ środków do amerykańskiego ETF na rynku spot wyniósł 526,6 mln USD, co jest największą wartością od około miesiąca.
Ale opcje są bardzo ostrożne.
Na Deribit w ciągu 24 godzin wolumen opcji put jest ponad dwukrotnie większy niż opcji call, najpopularniejszą jest opcja put na 80 000 z terminem wygaśnięcia 30 października.
Uważam, że to instytucje kupują aktywa spot, a traderzy zabezpieczają się ubezpieczeniem, nikt nie chce jako pierwszy przełamać zakresu cenowego.
Taki ruch nie ma sensu do kupowania na wzrostach ani do łapania dołków.
Stabilizacja powyżej 84 000 będzie sygnałem do dalszych wzrostów.
Przebicie poniżej 80 000 unieważni tezę o wsparciu kapitału ETF, więc będę dalej czekać.
Jak myślisz, co najpierw zostanie przebite: 84 000 czy 80 000?
$BTC $ETH
#比特币 #比特币ETFDobry wieczór bracia, rynek w końcu się podniósł.
Kluczowa myśl jest jedna: na dziennym wykresie BTC w zeszłym tygodniu były same dolne cienie, popyt od dołu jest silny, jeśli nie przebije 81, to prawdopodobieństwo odbicia jest duże, głównie kupować przy korekcie. Teraz rynek rośnie, ogólny kierunek jest bez zarzutu.
Na górze najpierw patrzymy na BTC 84000, ETH 2480, silne przebicie będzie oznaczać koniec tego spadku i przejście do konsolidacji wzrostowej; jeśli nie uda się przebić, będzie korekta, można nadal obserwować pozycje długie w okolicach poprzednich minimów. Kto nie ma pozycji długich, niech nie goni za ceną, poczeka na potwierdzenie przebicia lub korektę, jeśli opór nie zostanie przebity, można lekko zająć krótkie pozycje.
Trzeba też zwrócić uwagę na wiadomości: prawdopodobieństwo, że FOMC pozostanie bez zmian jest wysokie, ale to nie jest luzowanie, długoterminowe stopy zwrotu pozostają wysokie, CPI 3,7% jest wyższe od oczekiwań, sektor energetyczny jest gorący, jeśli ceny ropy wzrosną, narracja o podwyżkach stóp może się odnowić. ETF się wycofują, BTC netto odpływ około 910 mln USD w ciągu dwóch tygodni, ETH odpływ 320 mln USD w ciągu tygodnia; ale wieloryby kupują, wskaźnik stakingu ETH przekracza 36%, napływ stablecoinów na giełdy wzrósł do 30,5 mld USD, sytuacja kapitałowa jest rozbieżna. ETH ma też dodatkowy zysk ze stakingu, ale tempo zatwierdzania ETF jest powolne.
Więc ta fala to na razie naprawa oczekiwań, a nie zmiana płynności. ETF zatrzymują odpływ + wieloryby dalej kupują, dopiero przebicie 84000 i 2480 będzie miało prawdziwą siłę; jeśli ETF dalej tracą, trzeba być ostrożnym przy oporach. Ustawcie stop lossy, nie trzymajcie pozycji na siłę, powyższe to tylko wymiana myśli o rynku, nie jest to porada inwestycyjna.
$BTC $ETH $ZEC Wczoraj amerykański spotowy ETF na Bitcoin zanotował napływ netto 527 milionów dolarów, co jest najwyższą jednodniową wartością w ciągu ostatniego miesiąca, a mimo to dziś BTC nie rośnie, lecz spada, wracając do 81,400. Dokładne spojrzenie pokazuje, że pieniądze trafiły do jednego miejsca: BlackRock IBIT przyciągnął 665 milionów, Fidelity i Grayscale nadal działają. Mówiąc wprost, inwestorzy detaliczni kupują patrząc na cenę, instytucje dostosowują portfele patrząc na ryzyko, a gorączka ETF nie oznacza gorączki na rynku. Czy pójdziesz za tym?
$BTCCircle odsłonił karty: w pierwszej połowie roku zarobił 1,4 mld dolarów, z czego 59% (819 mln) przeznaczył na partnerów dystrybucyjnych i koszty transakcyjne, a sam wydał 473 mln na licencje i zgodność z przepisami, więc na czysto zostaje mu tylko 7 centów z każdego dolara. Mówiąc wprost, to odpowiedź na „wyższe udziały” dla nowych graczy: możesz się dzielić, ale kto pokryje koszty zgodności przy wykupie. USDC obecnie stanowi 77% globalnego wolumenu transakcji stablecoinów, a kanały są prawdziwym źródłem pieniędzy
$USDCBTC obecnie oscyluje w wąskim zakresie 82 000–83 000 USD, znajdując się w przejściowym oknie „po likwidacji pozycji, przed wyborem kierunku”. W ciągu 24 godzin cena wahała się między 81 754 a 83 010 USD, a walka między bykami a niedźwiedziami jest zacięta.
Technicznie, silny opór znajduje się na poziomie 83 000 USD, po wczorajszym odrzuceniu tego poziomu cena spadła; krótkoterminowe wsparcie stanowi 50-dniowa średnia krocząca na poziomie 81 481 USD, a silniejsze wsparcie jest w okolicach 79 664 USD. Wykres tygodniowy BTC nadal znajduje się powyżej 50-tygodniowej EMA, RSI nie wykazuje dywergencji, struktura średnioterminowa nie została naruszona. Jednak na rynku instrumentów pochodnych w ciągu ostatnich 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości około 334 mln USD, z czego likwidacje pozycji długich wyniosły aż 173 mln USD, co wskazuje, że podczas prób wzrostu dźwigniowe pozycje długie zostały masowo zamknięte, a siła odbicia jest niewystarczająca.
Sygnały płynnościowe są poważnie sprzeczne: z jednej strony ETF spot zanotował jednodniowy napływ netto 527 mln USD, a BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) ustanowił roczny jednodniowy rekord; z drugiej strony w zeszłym tygodniu cyfrowe ETF-y odnotowały łączny odpływ netto 593 mln USD, co wskazuje na trwałą presję ze strony instytucji. Ta rozbieżność sugeruje istnienie podziałów wewnątrz instytucji, a to, czy napływy do ETF-ów zrównoważą presję makroekonomiczną, pozostaje do obserwacji.
Presja makroekonomiczna jest obecnie kluczowym problemem. Odbicie akcji technologicznych na amerykańskim rynku nie przełożyło się na BTC, a ich ruchy znacznie się rozjechały; rentowność 10-letnich obligacji USA sięga 5,13%, a cena ropy Brent osiągnęła 110 USD za baryłkę, co oznacza, że inflacja i stopy procentowe nadal tłumią apetyt na ryzyko. Prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych przez Fed na posiedzeniu 28 października wynosi 85%, ale oczekiwania na podwyżkę w grudniu pozostają. #BTC#贝莱德推出比特币风险缓冲ETF新方案
贝莱德 znowu zaczyna działać, tym razem bezpośrednio zakłada "kamizelkę kuloodporną" na Bitcoin.
19 października złożyli wniosek do SEC o uruchomienie ochronnego ETF na Bitcoin o symbolu PBIT. Co to znaczy prostym językiem? To znaczy, że nie kupują bezpośrednio Bitcoina na rynku spot, lecz inwestują twoje pieniądze w opcje IBIT, do tego dokładając trochę krótkoterminowych obligacji skarbowych USA. Gdy rynek rośnie, możesz trochę zarobić; gdy spada, opcje pomagają zredukować ryzyko.
Ale muszę was ostrzec, są dwa minusy. Po pierwsze, zyski są ograniczone, po drugie, kapitał nie jest gwarantowany. Mówiąc wprost, to finansowa wersja kamizelki kuloodpornej — chroni przed drobnymi urazami, ale przy dużym krachu i tak boli. Calamos próbował podobnego rozwiązania, ale bez większego efektu, teraz jednak BlackRock wchodzi na scenę osobiście.
Jakie są konsekwencje?
Po pierwsze, odciągnięcie środków od ETF-ów spot. Instytucje, które nie lubią dużej zmienności Bitcoina i mają słabe nerwy, mogą przenieść pieniądze do tej "stabilniejszej" wersji. Pieniądze pozostają w ekosystemie kryptowalut, ale idą na ubezpieczenie, co krótkoterminowo osłabi popyt na rynku spot.
Po drugie, zmiana podejścia Wall Street. Wcześniej robiono wszystko, byś kupował Bitcoina bezpośrednio, teraz zaczynają sprzedawać produkty inwestycyjne i instrumenty pochodne. To oznacza, że aktywa kryptowalutowe są coraz bardziej finansjalizowane przez tradycyjne finanse. Z długoterminowej perspektywy to dobra wiadomość, bo pokazuje dojrzałość rynku i większą gotowość dużych instytucji do inwestowania prawdziwymi pieniędzmi.
Jakie jest twoje zdanie? $BTC $ETH #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ Sprawa Hormuz znów wypłynęła na powierzchnię. Minister spraw zagranicznych Iranu powiedział, że wcześniejszy „7-dniowy plan ponownego otwarcia” nadal obowiązuje, ale pod warunkiem spełnienia określonych warunków. Jednocześnie jasno zaznaczył, że są przygotowani na ewentualne nowe działania. $CL
Mówiąc wprost, to wzajemne testowanie granic. Plan jest ważny, ale zanim nie zostaną zniesione kluczowe sankcje i nie zostaną odblokowane fundusze, Cieśnina nie może łatwo wznowić żeglugi. Sytuacja pozostaje napięta i w każdej chwili mogą pojawić się nowe komplikacje.
Spójrz na zachowanie cen ropy – jest bardzo szczere. Wcześniej, po ataku na tankowiec, ropa Brent przebiła 110 dolarów, teraz co prawda spadła o 1,7% i zatrzymała się w okolicach 110 dolarów, ale nadal jest na bardzo wysokim poziomie. Nawet amerykański sekretarz skarbu Janet Yellen przyznała, że USA doświadczają szoku energetycznego i mogą liczyć tylko na złagodzenie inflacji po zakończeniu konfliktu.
To oznacza, że obecne wysokie ceny ropy są nie do udźwignięcia nawet dla samej Ameryki. Inflacja nie spada, marzenia o obniżce stóp przez Fed legły w gruzach, rentowność obligacji skarbowych USA utknęła powyżej 5,5%, a globalne kapitały są wycofywane.
Dla naszego Bitcoina logika pozostaje niezmieniona. Dopóki cena ropy utrzymuje się twardo na poziomie 110 dolarów, ciężar ryzyka na aktywach ryzykownych nie zniknie. Bitcoin waha się wokół poziomu 80 000, ponieważ płynność makroekonomiczna została całkowicie wyssana. Notatka z późnej nocy: Obie linie zostały dziś dotknięte, ale obie też się cofnęły
Dzisiejsza sesja to pełny cykl w ciągu dnia: rano fałszywe przebicie 81,166, które nie przebiło się, w południe odbicie nie sięgnęło 82,544 i opadło z sił, po południu spadek do poziomu zerowego stawki. Wieczorem, gdy otworzyły się amerykańskie giełdy, wreszcie rozliczono rachunki — BTC naprawdę przebił 82,544, najwyżej sięgając 83,439; ETH również w końcu przebił opór trwający dwa dni na poziomie 2,446, osiągając maksimum 2,478.
Ale patrząc późno w nocy, obie linie znów nie utrzymały się: BTC teraz na poziomie 82,500, trochę poniżej linii; ETH 2,432, cofnięty poniżej pokrywy. Stawki po obu stronach to +0,0053%, ani zimno, ani gorąco, podczas wzrostu nie było widać tłoku byków, więc ta fala bardziej przypomina uzupełnianie pozycji krótkich i testowanie, a nie prawdziwe wejście kapitału.
Takie sesje widziałem już wiele: pierwsze dotknięcie linii i cofnięcie się to nie wstyd, kluczowe jest drugie podejście. Jeśli jutro podczas sesji azjatyckiej uda się ponownie przebić 82,544 i utrzymać powyżej, to dzisiejsza noc to zapowiedź; jeśli jednak będzie ciągły spadek poniżej 82,000, to dzisiejszy wzrost zostanie określony jako — podwójne dno i odbicie na tym się skończy, a konsolidacja będzie trwała dalej.
Dane mówią same za siebie, błędy kosztują. Na co stawiasz jutro: drugie podejście i utrzymanie się powyżej, czy wzrost i spadek jako ostateczny kształt?$ETH krótkie pozycje są paliwem dla tego wzrostu, ale ściana krótkich pozycji powyżej jest grubsza niż ściana długich pozycji poniżej
Na Hyperliquid aktualna cena kontraktów wieczystych na ETH wynosi około 2 397 USD, a łączna wartość likwidacji w zakresie cenowym 2% przekracza 20 milionów USD. Rozszerzając zakres do 5%: strona długa stoi w obliczu presji likwidacji o wartości około 38 milionów USD, a strona krótka około 49,5 miliona USD, z dźwignią głównie skoncentrowaną na poziomie 20-25 razy. Wolumen likwidacji po stronie krótkiej jest o około 30% wyższy niż po stronie długiej, co oznacza, że potencjalne paliwo do wzrostów (ściskanie krótkich pozycji) jest bardziej obfite niż paliwo do spadków (likwidacja długich pozycji).
Duży krótki gracz na ETH został częściowo zlikwidowany w czterech falach od wczoraj do dzisiejszego poranka, likwidując nominalną ekspozycję o wartości około 19,78 miliona USD. Jednak po likwidacji ten krótki gracz nie opuścił rynku, wręcz przeciwnie, odnowił pozycje, utrzymując otwarte pozycje o wartości kilku milionów dolarów. Inne dane on-chain pokazują, że powyżej 2 416 USD skoncentrowane są intensywne „beczki prochu” krótkich pozycji, a obecny koszt pozycji krótkich jest niższy niż cena rynkowa, co oznacza, że wszystkie są na stratach.
Jednak wskaźniki sentymentu dają ostrzeżenie. Stopa finansowania +0,0035% jest dodatnia, indeks strachu i chciwości wynosi 55, co oznacza strefę „chciwości”. Długie pozycje nadal płacą za utrzymanie pozycji, co wskazuje, że spadek nie wywołał jeszcze wystarczającego delewarowania — to typowa cecha niezdrowego trendu, a gdy BTC osłabnie, takie płacące długie pozycje najłatwiej zostaną zlikwidowane, co zwiększy spadki.
Mówiąc prosto: krótkie pozycje są paliwem dla tego wzrostu, ściana krótkich pozycji powyżej 2 416 USD rzeczywiście istnieje. Ale po czterech falach likwidacji krótkich pozycji, które są nadal uzupełniane, oznacza to, że to nie jest jednorazowe ściskanie krótkich pozycji, lecz przeciąganie liny. Stopa finansowania nadal jest dodatnia, indeks chciwości 55, długie pozycje nadal płacą za utrzymanie, a delewarowanie jest niewystarczające, co stanowi ryzyko.$ETH ETF przyspiesza ucieczkę, wieloryby potajemnie skupują, ale obie strony działają na różnych wymiarach czasowych
To jest obecnie najostrzejszy konflikt dotyczący ETH i całkowicie różni się od sytuacji BTC.
20 października amerykański spotowy ETF na Ethereum zanotował jednodniowy odpływ netto w wysokości 103 milionów dolarów, co było czwartym kolejnym dniem odpływu netto, a żadna z ETF na ETH tego dnia nie odnotowała napływu netto. BlackRock ETHA zanotował odpływ netto 95,4 miliona dolarów (około 39 820 ETH), Fidelity FETH odpływ 5,96 miliona, Grayscale ETHE odpływ 1,92 miliona. Patrząc dłużej, od 29 września ETH ETF zanotował tylko jeden dzień napływu netto (13 października, 25 milionów dolarów), odpływ jest strukturalny, a nie incydentalny.
Jednak wieloryby w tym samym oknie czasowym robiły dokładnie odwrotnie. W ciągu 72 godzin na początku października duże adresy portfeli zwiększyły łączne posiadanie o ponad 166 000 ETH, o wartości nominalnej około 415 milionów dolarów, ze średnią ceną zakupu około 2500 dolarów. Niektóre adresy wycofały ETH z giełd i przeniosły je do zimnego portfela, co wskazuje na zamiar trzymania, a nie na handel. Co ważniejsze, skumulowany napływ netto ETH ETF nadal wynosi aż 12,84 miliarda dolarów, pod koniec września blisko 13,3 miliarda, a dziewięć kolejnych dni odpływu nie zmieniło podstawowego trendu długoterminowego napływu.
Sednem konfliktu jest wymiar czasowy: sprzedający ETF sprzedają ekspozycję na rynku wtórnym, co odpowiada krótkoterminowym arbitrażom i taktycznemu zmniejszaniu pozycji; wieloryby przejmują rzeczywiste aktywa na łańcuchu, co odpowiada średnioterminowym zamiarom trzymania. Obie strony grają na różnych skalach czasowych. Krótkoterminowa presja sprzedażowa jest realna, a kotwica kosztowa wielorybów wokół 2500 również jest realna.
Mówiąc prosto: ETF ucieka, i to przez cztery dni z rzędu bez oglądania się za siebie; wieloryby skupują, ale skupują po około 2500. Krótkoterminowa cena jest tłumiona przez odpływ ETF, a średnioterminowe zasoby są blokowane przez wieloryby. Teraz kupować więcej oznacza grać przeciwko podaży sprzedającej ETF.Związane z $XAU.
Wcześniej,
Fed starał się jasno komunikować przyszłe plany podwyżek i obniżek stóp procentowych,
istniał podstawowy schemat, który pozwalał rynkowi mniej zgadywać;
Po wystąpieniu Worsha,
uznano, że urzędnicy mówią za dużo,
rynek zaczyna traktować spekulacje jak zobowiązania,
więc on zalecał:
mniej mówić, pozwolić rynkowi bardziej obserwować dane gospodarcze,
nie skupiać się tak bardzo na słowach urzędników Fed;
To stworzyło ostatnio na Wall Street mem
– „cisza Worsha.”
Dlatego ostatnio rynek złota jest tak „nerwowy”,
—— #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 wzrosty i spadki zależą od spekulacji.
Nawet drobne dane CPI lub przypadkowe wypowiedzi urzędników Fed
mogą spowodować gwałtowne wahania cen złota o kilkadziesiąt dolarów.
„Cisza Worsha”
w rzeczywistości potęguje zmienność rynku.
A dla złota,
takie ryzyko niepewności politycznej generuje popyt na bezpieczną przystań,
co jest jednym z najsilniejszych wsparć dla złota. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
Obecnie październik nadal charakteryzuje się niewielkim netto odpływem, a w przyszłym tygodniu odbędzie się posiedzenie Fed, gdzie głównym czynnikiem będzie środowisko makroekonomiczne i stopy procentowe.
Z punktu widzenia kapitału, netto odpływ z ETF oznacza, że instytucje realizują krótkoterminowe zyski, apetyt na ryzyko spada, a cena nadal jest wspierana głównie przez detalicznych inwestorów i zamykanie krótkich pozycji.
Jeśli BTC utrzyma się powyżej 70000 USD, a odpływ z ETF zmieni się na napływ netto, odbicie może potrwać dłużej; jeśli jednak kapitał z ETF będzie nadal odpływał, łatwo może dojść do wzrostu i szybkiego spadku.
$BTC $ETH $ZEC NVDA zamknęło się pierwszą świecą wzrostową po serii spadków, wolumen wyniósł tylko 80% wolumenu z dnia spadku, najwyższy punkt był o dwie setne poniżej krawędzi luki.
Indeks chipów tego samego dnia również zamknął się na czerwono, wolumen również się skurczył.
W ciągu siedmiu sesji spadł z 230,48 do 214,13.
19/10 odbicie zamknęło się na 217,09, wolumen 98,4 mln akcji.
Wolumen to tylko 80% dnia poprzedniego i 77% dwóch dni wcześniej.
15/10 luka pozostawiła pustkę od 218,47 do 219,64, gdzie nikt nie zawierał transakcji.
19/10 najwyższy punkt 219,62, tylko dwie setne od górnej krawędzi luki.
Średnia cena obrotu z ostatnich 20 dni to 227,63, nadal powyżej głowy.
Uważam, że w luce nie ma pozycji uwięzionych, nikt nie czeka na odblokowanie.
Na tym poziomie nie można sięgnąć, to nie jest presja sprzedaży, tylko brak pilnych kupujących.
Zmniejszony wolumen i brak możliwości sięgnięcia, to bardziej bezpośredni sygnał niż spadek z dużym wolumenem: podczas spadków ktoś kupuje, podczas wzrostów nikt nie goni.
Chętni do kupna są, ale dziś nie wykazali większej aktywności.
Warunki unieważnienia ustaliłem sztywno, działam zgodnie z zasadami.
Zamknięcie powyżej 219,64 i dzienny wolumen powyżej 120 mln akcji to prawdziwe odbicie, to uznaję.
Spadek poniżej 214,70 unieważnia tę świecę wzrostową, traktujemy to jako powolny spadek.
Czas do zamknięcia 23/10, nie będę ścigać, dopóki nie przebije się powyżej.
Przed uzupełnieniem luki, czy traktujesz to jako kontynuację spadku, czy jako konsolidację przy niskim wolumenie?
$NVDA $AMD $AVGO
#AkcjeChipówKończąOsiemDniSpadków #CzyRynekAIMożeTrwać?
#GłosHandlu: TwojeDoświadczenieWartoUsłyszeć $BTC 80,100 to prawdziwy kamień probierczy, 82,500 to linia śmierci odbicia
Krótki termin (48 godzin): Duże prawdopodobieństwo konsolidacji fałszywego wybicia w przedziale 80,100-83,000. 82,500-82,800 to „linia śmierci” odbicia — jeśli nie uda się jej przebić, wzrost z 81,000 zostanie zakwalifikowany jako jednodniowa pułapka na krótko; 80,100 to wsparcie strukturalne, jego przebicie oznacza formalne potwierdzenie scenariusza „dezinwestycji na rynku akcji wpływającej na kryptowaluty” według ostrzeżenia QCP, a psychologiczny poziom 80,000 zostanie bezpośrednio przetestowany.
Średni termin (1-2 tygodnie): Trzy sygnały decydują o kierunku, CryptoQuant podał jasną listę obserwacyjną: czy indeks premii Coinbase może przejść na dodatni, czy napływ netto na giełdy może się odwrócić, czy STH-SOPR może przekroczyć 1. Dopóki te trzy sygnały nie poprawią się jednocześnie, akumulacja wielorybów i nagromadzenie USDT to tylko „potencjalna siła zakupowa”, a nie faktyczny popyt.
Największa bomba: 75% prawdopodobieństwa podwyżki stóp w grudniu + premia Coinbase ujemna przez 19 dni z rzędu + 82,500 zmienia się z wsparcia w opór + ten wzrost napędzany jest przez stop lossy niedźwiedzi. Wpływ 665 mln od BlackRock w ciągu jednego dnia to najsilniejszy argument byków, ale jednodniowy przepływ kapitału nie zmienia miesięcznego kierunku makroekonomicznego ani dwutygodniowego trendu odpływu ETF. Indeks strachu i chciwości na poziomie 56, nadal w strefie „chciwości”, co oznacza, że nastroje rynkowe nie zostały w pełni oczyszczone przez korektę.
Mówiąc prosto: 83,000 wzrosło i spadło, 82,500 zmieniło się z wsparcia w opór, stop lossy niedźwiedzi to jedyne paliwo tego wzrostu, a kupujący na rynku spot jeszcze nie weszli. Kupowanie powyżej 82,500 to zakładanie się, że niedźwiedzie mają jeszcze ostatnią falę stop lossów do zjedzenia; krótkie pozycje w przedziale 82,500-83,000 na sygnały wyczerpania to czekanie na potwierdzenie oporu i okazję po prawej stronie. Powstrzymaj się, poczekaj na dodatnią premię Coinbase lub potwierdzenie odbicia na 80,100, zanim zaczniesz działać. Przetrwanie w świecie kryptowalut jest o dziesięć tysięcy razy ważniejsze niż szybkie zyski. Koniec zebrania! 🫡Najbardziej nietypowym sygnałem tej fali $BAT jest to, że cena rośnie, ale wskaźnik finansowania kontraktów wieczystych pozostaje ujemny. Ujemna stopa finansowania oznacza, że krótkie pozycje są bardziej zatłoczone niż długie, a krótkie pozycje ciągle płacą długim. Im wyższa cena, tym bardziej krótkie pozycje są zmuszane do zamknięcia, a samo zamknięcie staje się popytem, który podnosi cenę jeszcze wyżej — klasyczny "short squeeze". Kupiłeś po 0.19274, dokładnie stojąc po stronie korzystającej z łańcucha short squeeze. Cena oznaczona 0.21322, zysk pływający 10,6%.
Dane dobrze to ilustrują: 13 października cena wzrosła o 33% do 0.205, a dzienny wolumen obrotu wyniósł 51,7 mln USD, co potwierdza udział prawdziwego popytu; struktura cenowa również przełamała kluczowe opory z maja na poziomie 0.127 i lutego na poziomie 0.139, co na wykresie dziennym oznaczało zmianę struktury z niedźwiedziej na byczą. Gdy wszedłeś na rynek, ta struktura już istniała, więc działałeś zgodnie z trendem, a nie próbowałeś łapać dno i obstawiać odbicie.
Jednak negatywne sygnały są równie wyraźne: do 12 października cena nadal rosła, ale wolumen spadł o 16%, co wskazuje, że na końcowym etapie to dźwignia, a nie rzeczywisty popyt, napędzała wzrost; wskaźnik RSI na wykresie dziennym sięgnął 87,91, co oznacza głębokie wykupienie. Ujemna stopa finansowania może oznaczać, że krótkie pozycje zbierają odsetki, czekając, aż popyt na rynku spot się wyczerpie i nastąpi wyprzedaż. Przy 20-krotnej dźwigni najważniejsze teraz nie jest zarabianie więcej, lecz przesunięcie stop loss powyżej ceny wejścia, aby ta pozycja nie przyniosła straty bez względu na wszystko. $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC niedźwiedzie to paliwo, ale byki też krwawią
W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 157 milionów dolarów, z czego likwidacje pozycji długich wyniosły 109 milionów, a krótkich 47,68 miliona. Likwidacje długich pozycji BTC to 29,44 miliona, a krótkich tylko 5,46 miliona — z perspektywy średnioterminowej byki zostały zebrane znacznie bardziej dotkliwie niż niedźwiedzie.
Jednak dane z ostatnich 4 godzin są całkowicie odwrotne: około 90% zlikwidowanych pozycji to krótkie. Spośród 48,17 miliona dolarów likwidacji Bitcoina, krótkie pozycje stanowią 17,29 miliona; niektóre źródła danych pokazują, że udział likwidacji krótkich pozycji zbliża się do 70%. To wskazuje, że gwałtowny wzrost z 81 000 do 83 000 był napędzany głównie przez przymusowe zamykanie krótkich pozycji, a nie przez aktywne otwieranie długich.
Scenariusz „psiego tradera” już przeszedł pierwszą połowę: najpierw fałszywe przebicie 83 000, by zwabić niedźwiedzie, potem szybki wzrost wywołujący stop lossy, a zamknięcia krótkich pozycji podniosły cenę jeszcze wyżej. Ale problem drugiej połowy jest taki — po wyczerpaniu stop lossów niedźwiedzi, kto przejmie pałeczkę? Premia Coinbase jest ujemna, a popyt na rynku spot nieobecny, więc odpowiedź nie jest optymistyczna.
Mówiąc prosto: niedźwiedzie zostały zmiecione, ale jeśli po ich zamknięciu nie pojawi się popyt na rynku spot, ten wzrost straci swój napęd. Jednodniowy „gwałtowny impuls” ETF $BTC nie zmienia trendu tygodniowego odpływu kapitału
Dane jednodniowe są najbardziej imponujące: amerykański spotowy ETF na Bitcoina zanotował napływ netto 527 mln USD, co jest największą wartością od miesiąca. BlackRock IBIT kupił 665 mln USD, ustanawiając najwyższy jednodniowy napływ netto od 2026 roku; Fidelity FBTC i Grayscale GBTC łącznie zanotowały odpływ 139 mln USD, który został całkowicie zrekompensowany przez IBIT.
Jednak dane tygodniowe są odwrotne: spotowy ETF na Bitcoina zanotował w zeszłym tygodniu odpływ netto 229 mln USD, drugi tydzień z rzędu na minusie. ETF na Ethereum w tym samym okresie zanotował odpływ 320 mln USD, a odpływ netto trwa już czwarty dzień z rzędu, kapitał jest silnie skoncentrowany na BTC, a nie na całym sektorze.
Dane on-chain od CryptoQuant dają dokładniejszy obraz: wieloryby (posiadacze 1 000-10 000 BTC) zmieniły 60-dniową netto akumulację z -62 600 na +5 230 BTC, co wskazuje na przejście z trybu dystrybucji do akumulacji. Rezerwy USDT na Binance wzrosły z około 790 mln do 1,76 mld USD, co oznacza rosnącą potencjalną siłę nabywczą. Jednak indeks premii Coinbase pozostaje ujemny przez 19 dni z rzędu, obecnie na poziomie -0,12%, co oznacza, że amerykańscy kupujący na rynku spot nie nadążają.
Mówiąc prosto: BlackRock kupił 665 mln USD w jeden dzień, to prawdziwe pieniądze, ale jednodniowy impuls nie zmienia trendu dwutygodniowego odpływu netto. Wieloryby gromadzą monety, USDT się kumuluje, ale amerykańscy kupujący na rynku spot jeszcze nie zaczęli działać. ETF ruszył pierwszy, czy cena za nim podąży, zależy od tego, czy IBIT będzie mógł dalej kupować jutro. $BTC makroekonomia — 75% prawdopodobieństwa podwyżki stóp w grudniu, to prawdziwy miecz wiszący nad rynkiem
Cała uwaga rynku skupiona jest na „prawdopodobnym braku podwyżki w październiku”, dane CME pokazują około 85% szans na utrzymanie stóp w październiku. Jednak prawdziwe ryzyko leży w grudniu: prawdopodobieństwo podwyżki o 25 pb wynosi aż 75%, podwyżki o 50 pb 13%, a utrzymania stóp bez zmian tylko 11%.
Dane inflacyjne nie wspierają narracji o luzowaniu polityki. PPI we wrześniu wzrósł o 1,7% m/m, co jest największym wzrostem od marca 2022; CPI r/r wyniósł 3,7%, co przewyższa oczekiwania. Brent osiągnął 110 USD za baryłkę, a geopolityka popycha ceny energii w kierunku inflacji bazowej.
Były członek Rady Fed, Warsh, na dorocznym spotkaniu MFW celowo unikał wskazówek na przyszłość, nie dając żadnego sygnału o „końcu zacieśniania”. Rynek wycenia „odpoczynek w październiku”, ale w grudniu prawdopodobnie czeka nas podwyżka.
Mówiąc prosto: brak podwyżki w październiku jest już wyceniony, dobre wiadomości wyczerpane; 75% prawdopodobieństwa podwyżki w grudniu to kamień wiszący nad tym odbiciem. Makroekonomia nie dostarcza paliwa do dalszego wzrostu BTC. Cena i sytuacja na rynku $BTC — 83 000 to fałszywe wybicie, 82 500 zmienia się z wsparcia w opór
BTC wielokrotnie napotykał opór na poziomie 83 000 USD, nie udało mu się utrzymać powyżej. Co ważniejsze, wybicie powyżej 82 789 zostało przez traderów uznane za fałszywe — cena chwilowo przebijała ten poziom, by szybko spaść, wyciągając płynność z góry, ale bez kontynuacji zakupów, a następnie przebijając wsparcie na 81 823.
Obecna struktura uległa zasadniczej zmianie: zakres 82 500-82 800 USD przechodzi z roli wsparcia do oporu. Trader Rekt Capital ostrzega, że jeśli ten zakres zostanie potwierdzony jako opór, w nadchodzących tygodniach BTC może ponownie spaść poniżej 80 000 USD.
Wsparcie poniżej ma wielowarstwową strukturę: 80 958 to wsparcie krótkoterminowe, a 80 100 to silniejsze wsparcie strukturalne. Jednak QCP Capital wskazuje, że jeśli delewarowanie na rynku akcji będzie kontynuowane, wsparcie na poziomie 80 000 USD również może zostać zagrożone.
Mówiąc prosto: 83 000 zostało przebite, ale nie utrzymane, 82 500 zmieniło się z "podłogi" w "sufit". Każdy ruch w górę napotyka sprzedaż, a 80 000 to linia psychologiczna, ale nie jest to twarde dno. $ETH sprzedany powyżej 2,440, prawie na dzisiejszym szczycie — nie dlatego, że jestem niedźwiedziem, ale dlatego, że po wzroście zatrzymał się na boku.
Konsolidację trzeba ocenić, gdzie się odbywa. Po wspięciu się z dołka na 2,350, gwałtownie uderzył w 2,440, po czym zatrzymał się i zaczął oscylować wokół 2,400. Akumulacja i wahanie wyglądają podobnie, różnica polega na tym, czy ktoś kupuje przy cofnięciu — jeśli naprawdę chce iść wyżej, przy cofnięciu pojawią się kupujący, a potem nastąpi nowy szczyt; teraz nie ma ani cofnięcia, ani wybicia, kupujący nie chcą dokładać, sprzedający jeszcze nie odeszli, obie strony czekają, aż druga się ruszy.
Paliwo do wzrostu też mówi wiele. Dzisiejsza fala to w 80% likwidacja krótkich pozycji, to stop lossy niedźwiedzi podniosły cenę, po uzupełnieniu krótkich pozycji nie pojawiły się nowe zakupy. Co ważniejsze, konsolidacja odbywa się tuż pod oporem — powyżej są jeszcze linie 20- i 50-dniowe, ETF-y wypływają już trzeci tydzień z rzędu, instytucje nie wróciły. Im dłużej trwa ta konsolidacja na takim poziomie, tym bardziej świadczy to o tym, że ktoś powyżej sprzedaje.
Więc sprzedano. Zrealizowanie zysków nie oznacza niedźwiedziej postawy, to moment wahania kapitału, który najpierw wychodzi z rynku. Poczeka, aż rynek sam wybierze kierunek, a potem zdecyduje, czy wrócić. Łowca wartości oczekiwanej｜Dzisiejsza wartość oczekiwana 20 października 2026 r. Dziś jest jedna sprawa, która wydaje się nie do końca prawidłowa. Amerykański spotowy ETF na Bitcoin zanotował dzienny napływ netto 527 milionów dolarów, a BlackRock IBIT kupił za 665 milionów, ustanawiając najwyższy dzienny rekord od 2026 roku. Jednak cena BTC przez cały dzień oscylowała wokół 82 000, a nawet spadła nieznacznie o 1,1%. Kupiono za pięćset milionów, a cena się nie ruszyła. Jeśli dziś zobaczyłeś dane o napływach do ETF, pierwszą reakcją jest „powinno wzrosnąć”, a potem patrzysz na wykres przez całe popołudnie i na końcu nic się nie dzieje — to uczucie to nie rozczarowanie, lecz zdziwienie. Pieniądze wpłynęły, dlaczego cena nie podąża? Dziś chcę porozmawiać o tym „braku podążania” i co dzieje się na rynku w tle. Najpierw rozłóżmy ten paradoks. 5,27 miliarda w ETF to dane dzienne. Jeśli spojrzeć na tydzień, łączny napływ netto spotowych ETF na Bitcoin i Ethereum wyniósł -549 milionów dolarów, sam Bitcoin ETF zanotował odpływ 229 milionów, a Ethereum 320 milionów. Duży dzienny napływ to w obliczu tygodniowej utraty tylko gwałtowny oddech. Ponadto struktura napływów jest bardzo skoncentrowana. IBIT wpłynął 665 milionów, ale Fidelity FBTC zanotował odpływ 83,6 miliona, a Grayscale GBTC również się wycofuje. BlackRock sam pokrywa sumę całej grupy, a pozostałe produkty nadal notują odpływy. Nie wszyscy wrócili, wróciła jedna osoba. Po stronie łańcucha, wieloryby rzeczywiście#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Raport finansowy Netflix za Q3 wkrótce (po zamknięciu rynku), dla przyjaciół Outcomes rozkładam na czynniki pierwsze:
① Warstwa cyfrowa: firma sama prognozuje przychody około 12,86 mld USD (wzrost rok do roku około +12%), marżę operacyjną około 33,2%, konsensus rozwodnionego EPS około 0,82. Wall Street również oscyluje wokół tych wartości, próg przewyższenia oczekiwań jest w rzeczywistości dość wysoki — wielu już wcześniej uwzględniło „dobre wyniki” w cenach.
② Warstwa transakcyjna: to zakład nie o to, czy „zarobili czy nie”, ale czy „po zamknięciu do następnego pełnego dnia handlowego cena będzie dalej rosnąć”. Prognoza najwolniejszego wzrostu od trzech lat, wielokrotnie kwestionowany czas oglądania/stopa odpływu, czy reklama utrzyma drugi silnik — jakiekolwiek niejasności w prognozach łatwo mogą stać się powodem do „realizacji zysków” i spadku cen. W Outcomes wielu już obstawia przewyższenie oczekiwań, a zatłoczenie nastrojów samo w sobie jest ryzykiem.
Moja pozycja: po publikacji raportu nie nastąpi wzrost (Nie). Nie chodzi o negatywne nastawienie do biznesu Netflix, ale o to, że ta runda „dobrych liczb” prawdopodobnie została już wchłonięta przed otwarciem rynku, więc jeśli chce się skorzystać na wzroście, lepiej poczekać na reakcję. Weryfikujemy razem $NFLX.$MPL
Prywatne kredyty i inne aktywa finansowe przyciągają zainteresowanie jako potencjalne kandydaty do dystrybucji opartej na blockchainie. Maple Finance działa na rynkach kredytów on-chain, gdzie jakość underwritingowa i przejrzystość pożyczkobiorcy są ważniejsze niż atrakcyjne reklamowane zyski. Straty kredytowe, niedopasowania płynności i koncentracja mogą osłabić zwroty nawet wtedy, gdy rozliczenia blockchain działają poprawnie. Ocena MPL powinna zatem koncentrować się na wynikach kredytowych, ekonomii protokołu, anElice na koreańskiej giełdzie spadła o 33% w pierwszy dzień notowań
Elice to największe IPO na koreańskim KOSDAQ w tym roku, firma zajmująca się mocą obliczeniową AI/modułowymi centrami danych, cena emisyjna ustalona na górnej granicy przedziału subskrypcji na poziomie 90 500 KRW, podczas sesji spadła do 61 000 KRW, maksymalny spadek wyniósł blisko 33%. Ten gwałtowny spadek wynika z przejścia logiki wyceny sektora AI oraz presji sprzedażowej ze strony zagranicznych inwestorów na koreańskim rynku.
Fundamenty firmy nie są złe, przychody w pierwszej połowie roku znacznie wzrosły, firma osiągnęła już zysk; podczas IPO detaliczni inwestorzy wykazali ogromne zainteresowanie, wielokrotne przekroczenie subskrypcji. Jednak wycena została ustalona przed globalnym spadkiem akcji chipów AI, była zbyt optymistyczna, a debiut zbiegł się z okresem korekty wycen w sektorze AI. Obecnie rynek nie podąża już bezkrytycznie za historiami wzrostu AI.
Jednocześnie koreański rynek akcji jest słaby, zagraniczni inwestorzy ciągle sprzedają, spada apetyt na ryzyko, a nowe emisje nie mają wsparcia kapitałowego. Różnica między rynkiem pierwotnym a wtórnym odwróciła się, inwestorzy skupieni na debiutach realizują zyski, co wywołało panikę na otwarciu.
To zdarzenie ma silne znaczenie sygnałowe: logika wyceny w sektorze infrastruktury AI zmienia się z oczekiwań wzrostu na ocenę przepływów pieniężnych i zwrotu z kapitału. Wyceny przyszłych globalnych nowych spółek AI będą pod presją. Krótkoterminowo wpłynie to na nastroje na koreańskim rynku technologicznym i pośrednio na nastroje w zagranicznym sektorze AI.
Ważne do dalszego śledzenia: realizacja zamówień Elice, wykorzystanie GPU oraz przepływy kapitałowe w koreańskim sektorze AI na KOSDAQ. $BTC $ETH $ZEC #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ $ZEC wzrósł o 5% 20 października, czy utrzyma się?
Ostatnio ledwo utrzymuje się powyżej 1 100 USD, ale "utrzymanie jest niestabilne". Cena oscyluje w przedziale 1 100–1 200 USD, wcześniej spadła do około 1 050 USD, po czym się odbiła. Prawdziwa presja pochodzi ze strony kapitału: Grayscale ZCSH spot ETF od trzech tygodni notuje ciągły odpływ środków, a 19 października odnotowano jednodniowy odpływ około 10,45 mln USD. ETF przeszedł z jednokierunkowego kupna na dwukierunkowe tarcie, a margines kupna stale słabnie.
Technicznie, ZEC spadł poniżej 20- i 50-dniowej średniej kroczącej, tworząc strukturę niższych szczytów, a niektórzy analitycy ostrzegają, że jeśli potwierdzi się spadek poniżej 1 140 USD, może to otworzyć drogę do spadku do 680 USD. Aktualizacja NU7 (czas bloku skrócony z 75 do 25 sekund) jest testowana w sieci testowej, ale aktywacja w sieci głównej planowana jest na 5 listopada, a 20 października to tylko dzień decyzji, a nie wdrożenia, więc pozytywne efekty zostały już uwzględnione.
Wniosek: 1 100–1 140 USD to krótkoterminowa linia podziału między bykami a niedźwiedziami, obecnie ledwo utrzymana, ale odpływ środków z ETF i osłabienie techniczne podważają wiarygodność tej linii obrony. Dopóki nie nastąpi odwrócenie przepływów kapitałowych lub pomyślne wdrożenie NU7 w sieci głównej, obecny poziom cen nie powinien być uważany za stabilne dno. SPCX raport za Q3: wybieram „nie będzie lepszy niż oczekiwano”
Dziś po zamknięciu rynku SpaceX opublikuje drugi pełny raport finansowy po debiucie giełdowym. Wall Street oczekuje przychodów na poziomie około 12,7-13 mld USD oraz zysku na akcję (EPS) 0,13-0,16 USD. Obecnie około 76% osób przewiduje wyniki lepsze niż oczekiwano, ja wybieram NIE.
Po przychodach za Q2 na poziomie 7,8 mld USD, co oznacza wzrost o 92% rok do roku i przekroczenie oczekiwań na wszystkich frontach, prognozy na Q3 zostały znacznie podniesione. AI wzrosło z 2,56 mld do oczekiwanych ponad 6,4 mld, co znacznie utrudnia ponowne przekroczenie oczekiwań.
Terminy kontraktów również się nie pokrywają: Anthropic w Q3 pracuje praktycznie na pełnych obrotach, ale duży kontrakt Google o wartości około 920 mln USD miesięcznie rusza pełną parą dopiero w październiku, więc w Q3 potwierdzona jest tylko faza rozruchu. Konsolidacja Cursor przynosi wzrost, ale może też powodować rozcieńczenie.
Presja na zysk jest jeszcze większa. Nakłady inwestycyjne w Q2 osiągnęły już 18,4 mld USD i pozostaną wysokie w drugiej połowie roku; odsetki od obligacji są w pełni uwzględnione; wzrost kapitału własnego dodatkowo rozcieńcza EPS. Liczba użytkowników Starlink rośnie, ale ARPU jest pod presją, a segment kosmiczny nadal przynosi straty. Gdy przychody są bliskie oczekiwaniom, jakość EPS może nie być zadowalająca.
W Q2 niemal wszystko przekroczyło oczekiwania, ale z powodu nakładów inwestycyjnych i obaw o przepływy pieniężne cena akcji spadła. Tym razem rynek jest bardziej wymagający wobec „przekroczenia oczekiwań” – jeśli AI zostanie potwierdzone, ale nakłady inwestycyjne lub przepływy pieniężne będą słabsze, trudno będzie uznać to za prawdziwe przekroczenie oczekiwań.
Długoterminowa narracja nadal obowiązuje, ale ten raport bardziej przypomina weryfikację tempa realizacji. Wy wybieracie TAK czy NIE? Prognoza wzrostów i spadków po raporcie finansowym Netflixa, wybrałem Nie.
Nie dlatego, że nie wierzę w Netflixa, ale wzrost reklam i poprawa marży zysku to pozytywy, które już dawno zostały uwzględnione w oczekiwaniach rynku. W kontekście spowolnienia tempa wzrostu przychodów, raport finansowy jest po prostu „dobry”, co niekoniecznie wystarczy, by podnieść cenę akcji.
Kluczowa jest cena: Tak kosztuje 69¢, co oznacza, że prawdopodobieństwo wzrostu musi przekroczyć 69%, aby było to opłacalne. Nie widzę wystarczających dowodów na tak wysoką szansę wygranej, więc wolę wybrać Nie za 35¢.
To wybór kursów, a nie stwierdzenie, że na pewno spadnie. Mała pozycja, akceptuję możliwość błędu w ocenie. #奈飞财报在即，广告业务成新看点 10000 wyzwanie odzyskania 36000: trzeciego dnia przegląd i rozważania logiczne
Dziś jest trzeci dzień wyzwania, a saldo konta wzrosło do 10700. Chociaż do celu 36000 jest jeszcze daleka droga, patrząc jak liczby powoli rosną, mój stan umysłu jest bardziej stabilny niż wcześniej.
Dzisiejszy zysk pochodzi głównie z krótkich pozycji na CL i HBAR rano. Na tym rynku coraz bardziej doceniam znaczenie „małych pozycji, niskich mnożników”. Szczególnie przy krótkiej sprzedaży altcoinów, strategia musi być prosta i bezkompromisowa: gdy cena przebije poprzedni szczyt, natychmiast zamykaj pozycję z zyskiem lub stratą, nigdy nie trzymaj się pozycji na siłę. Taka dyscyplina, choć czasem powoduje utratę okazji na gwałtowne odwrócenie, lepiej chroni przed utratą kapitału w ekstremalnych warunkach.
Analizując dzisiejszą listę wzrostów, zauważyłem ciekawy fenomen: na czele rankingu są głównie akcje lub aktywa głównego nurtu, co jest zupełnie inne niż logika Meme coinów czy altcoinów. Aktywa głównego nurtu często mają wsparcie fundamentalne lub makroekonomiczne, podczas gdy Meme i altcoiny to bardziej gra emocji i rotacji kapitału. Zrozumienie tego może wyjaśnić, dlaczego czasem rynek rośnie, a altcoiny w portfelu pozostają nieruchome.
Droga do odzyskania kapitału jest długa, ale jeśli logika jest jasna, a wykonanie skuteczne, każdy dzień to nowy początek. Trzymaj się i działaj dalej. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Ci, którzy nie zdążyli wejść, niech nie powtarzają wczorajszych błędów – najpierw łapią się za głowę, potem gonią wzrosty, a na końcu zostają z pułapką. Takie wiadomości o rozmowach były w tym roku wypuszczane już wielokrotnie, zwykle schemat jest taki: najpierw pojawia się informacja, potem powtarzane są różne sygnały, a dopiero po kilku zwrotach sytuacji następuje potwierdzenie.
W tym procesie nadal pojawiają się okazje do wejścia na rynek. Następnie porozumienie pokojowe prawdopodobnie utrzyma się krótko, od kilku tygodni do miesiąca lub dwóch, to jest maksimum, a potem czeka nas kolejna fala napięć, wzrost cen ropy i spadek giełdy, i tak w kółko. $CL 100倍杠杆最会骗人的地方，是让你以为方向对了就赢了。 可真正决定生死的，难道不是波动来的那一刻你还在不在场上？ 早上看到一笔ETH百倍单从浮亏5%被推到浮盈43%，第一反应不是羡慕，是后背发凉。因为这不是"看对了"的故事，而是一次典型的衍生品挤压：价格先往下扫，把高杠杆和慌掉的筹码清出去，再快速拉回，让留在场内的人吃到反弹。2360附近支撑没破，配合ETF流出带来的悲观情绪，刚好构成一个情绪与仓位双重清洗的窗口。 我更在意的是资金偏好变了。ETF端偏冷，并不等于所有风险偏好都退潮，而是钱变得更挑、更短、更愿意去衍生品和小市值里找弹性。CT这类小票能走出独立行情，本质是主线缺乏增量时，热钱转向高波动角落试探。这对BTC和ETH是双刃：一方面说明场内资金没散，情绪修复很快；另一方面也说明承接更依赖杠杆，而不是稳定买盘。 偏多路径很清楚：支撑守住、挤压结束、小票接力，风险偏好会阶段性回暖，ETH也能借衍生品情绪修复。但脆弱点同样明显——百倍仓位堆着，资金费率一旦转热，下一次反向扫荡只会更急；小币的独立行情更依赖情绪，退得也快。浮盈43%如果没落袋，它只是屏幕上的数字，不是你的。 我的判断是#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
#OKX美股财报季 SpaceX tę pierwszą pełną sprawozdanie finansowe wybieram Yes. Nie dlatego, że wierzę w samą rakietę, ani dlatego, że uważam, że grupa ogólnie przestała spalać pieniądze. To, co naprawdę mnie przekonuje, to fakt, że Starlink wyszedł z fazy „tylko wzrost, bez zysku”. Liczba użytkowników stale rośnie, a przychody z usług łączności i marża operacyjna rzeczywiście się poprawiają, co można zweryfikować liczbami, a nie tylko planami. Różnice na rynku dotyczą głównie tego, czy wysokie nakłady i amortyzacja nie obniżą całkowitego zysku. Moim zdaniem próg nie jest wysoki, jeśli wkład Starlink jest wystarczająco solidny, jest szansa, aby GAAP EPS przekroczył obecny poziom. Pierwsze pełne ujawnienie ma też cechę: zarząd zwykle najpierw wyjaśnia już działające części, a nie celowo zaniża liczby na tym etapie. Oczywiście na poziomie grupy nadal trwa okres inwestycji, wydatki związane z AI i sprzętem mogą wywierać presję, a nawet silny Starlink nie oznacza, że całość łatwo przekroczy próg. Stawiam na to, że „zweryfikowany postęp komercjalizacji może pokryć część obaw”, a nie na to, że cała firma już weszła w fazę stabilnej rentowności. 为什么链上金融需要一个高性能交易市场? 1/聊HYPE,多数人盯着成交量和排名。但对研究者来说,更值得问的是:一个24/7运转的链上金融体系,到底为什么必须有一个高性能的交易市场? 这期只谈结构和功能,不谈价格。 2/ 第一个理由:传统市场关门的时候,总得有人接盘定价 美股、原油、白银这些资产,传统场所每周都有长时间休市。有数据显示,Hyperliquid上HIP-3股票永续合约的周末日成交量,从2025年10月的约2800万美元增长到2026年3月的约2.08亿美元,长期稳定在工作日的20%到25%。 更有意思的是价格质量:Messari的研究发现,周末时段的中位价差约1.43个基点,和主交易时段相当,且周末价格总体上能较准确地预示周一开盘价。 3/ 一个被反复引用的案例:原油 据报道,今年6月中东局势升级的周末,CME休市期间,Hyperliquid的原油永续合约成了实际的价格发现场所。TD Securities的分析称,在CME重新开盘前,这里已经反映了约80%的WTI涨幅,相关名义成交量三个周末内从约2500万美元增至5.5亿美元以上(此数据来自二手转述,请以原始研报为准)。 Wąskim gardłem AI nie jest moc obliczeniowa, lecz pamięć, dlatego w tym roku rynek AI zachowuje się tak nieintuicyjnie: to nie Nvidia $NVDA sprzedająca łopaty odnotowała największy wzrost, lecz Micron $MU i SanDisk $SNDK sprzedające pamięć.
1. Marża Nvidii wzrosła z 56,9% do 70%, kontrolując moce produkcyjne HBM i pakowania. Jednak sama nie produkuje pamięci, a fabryka ma ruszyć dopiero pod koniec 2028 roku.
Dlatego w tym roku wzrosła tylko o 15%, obecnie oscyluje wokół 217. Jest zarówno beneficjentem, jak i ograniczeniem dla AI.
2. Micron w tym roku prognozuje przychody na poziomie 54,2 mld USD, wzrost o 379%, marża brutto 87%.
Ze względu na oczekiwania, że w 2027 roku większość HBM zostanie wyprzedana po cenach premium, wskaźnik RSI wynosi teraz 75, co oznacza wykupienie. Mimo najsilniejszych barier wejścia, należy uważać na korektę nastrojów.
3. SanDisk w tym roku wzrósł o 613%, skupiając się wyłącznie na NAND, wyodrębniony z WDC; przychody w IV kwartale wzrosły o 372%, a 8 długoterminowych umów pokrywa 65% mocy produkcyjnych do 2028 roku.
Jednak nie jest powiązany z HBM, opiera się wyłącznie na wzroście cen NAND. Dlatego w przypadku zmiany cyklu może być to ryzykowne.
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ Crude oil has climbed back toward $110, adding another layer of uncertainty to an already fragile macro environment. Geopolitical tensions, inflation risks, and expectations for tighter monetary policy continue to weigh on risk assets. But the bigger question is not simply where oil goes next. It’s whether crypto market positioning is becoming dangerously one-sided. 📊 1️⃣ ETF Outflows Are Slowing — But Where Are the Buyers? Last week’s reported spot ETF outflows narrowed to approximately: - ₿ B$BTC $ETH 【Analiza wolumenu】Znaleziono powód gwałtownego wzrostu:
Ta szybka zwyżka nie wynika z nagłego ważnego pozytywnego wydarzenia, lecz z masowego zamykania krótkich pozycji przez niedźwiedzie oraz krótkoterminowej rezonansu kapitału.
Wcześniej rynek utrzymywał się w słabej, oscylującej fazie, wiele kapitału podążało za tym trendem, stopniowo otwierając krótkie pozycje na poziomach odbicia, w tym właśnie widziano wieloryba przygotowującego krótkie pozycje na XRP i ZEC, co spowodowało nagromadzenie negatywnego sentymentu na rynku. Po niewielkim wzroście ceny nastąpiło masowe aktywowanie stop lossów krótkich pozycji, a zamykanie krótkich pozycji samo w sobie stanowi popyt, co wywołało pasywną falę wykupu krótkich pozycji, czyli masowe likwidacje krótkich pozycji widoczne na mapie cieplnej likwidacji.
Dodatkowo, BTC ma silniejszą bazę wsparcia niż ETH, więc to on jako pierwszy ruszył, podnosząc sentyment na rynku, a kapitał podążający za trendem szybko podbił cenę. ETH podążało pasywnie za wzrostem, bez własnych pozytywnych impulsów, dlatego siła wzrostu była wyraźnie słabsza niż w przypadku BTC.
Ale ważne jest, aby zrozumieć: wzrost spowodowany wykupem krótkich pozycji jest napędzany emocjami, a nie trwałym, aktywnym dużym wejściem instytucji; makroekonomiczne otoczenie nie wykazuje sygnałów zmiany trendu. Taki ruch oparty na aktywacji stop lossów łatwo może zakończyć się szybkim spadkiem po wzroście, więc nie należy go bezpośrednio traktować jako odwrócenie trendu.
Kluczowe punkty obserwacji: czy popyt po wzroście będzie się utrzymywał, jak zachowa się presja sprzedaży na oporze oraz sytuacja napływu kapitału ETF.Ta wiadomość nominalnie jest pozytywna dla obecnej sytuacji, a jednocześnie krótkoterminowo powoduje spadek cen Brent i WTI, ale uważam, że należy ją zdegradować
Źródłem tej wiadomości jest Izrael, więc prawdziwość informacji wymaga weryfikacji, a także autentyczność konkretnych warunków
Ponadto wiele osób nie zauważyło, że przed ogłoszeniem tej wiadomości Reuters opublikował artykuł, w którym trzech irańskich urzędników potwierdziło, że Iran obecnie nie przyspiesza negocjacji, lecz celowo je opóźnia do zakończenia wyborów w połowie kadencji, aby Trump nie miał żadnej możliwości ogłoszenia zwycięstwa nad Iranem
Jeśli połączyć obie wiadomości, to w rzeczywistości stanowi to efekt zabezpieczenia, a sytuacja między USA a Iranem nie jest jasna; mimo że Munir odwiedził Teheran, prawdziwa sytuacja będzie znana dopiero po oficjalnym potwierdzeniu przez USA, Iran i Pakistan. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Bitcoin: ETF się wycofuje, wieloryby przejmują. Cena oscyluje wokół 82 000 USD, poziom 82 500–82 800 USD zmienił się z wsparcia na krótkoterminowy opór; jeśli nie uda się go odzyskać, istnieje realne ryzyko spadku do poziomu 80 000 USD. Jednak ważniejsze niż sama cena jest rozbieżność w przepływach kapitału: ETF-y spot notują ciągły odpływ netto, podczas gdy średnie i duże wieloryby zwiększyły swoje pozycje o ponad 86 000 BTC w ciągu ostatnich trzech tygodni, a saldo stablecoinów na giełdach wzrosło w ciągu 30 dni z 21,7 mld do 30,5 mld USD — duże kapitały nie wychodzą z rynku, tylko czekają na sygnał. Fundamenty BTC są silniejsze niż wskazuje cena. Kluczowe krótkoterminowe poziomy: utrzymanie 81 000–82 000 USD oznacza, że struktura jest nadal naprawiana; skuteczne przebicie poniżej 80 000 USD wymaga ponownej oceny rytmu.
Moja ogólna ocena: krótkoterminowo BTC wymienia czas na przestrzeń, prawdopodobieństwo konsolidacji i budowy dna jest wyższe niż trend spadkowy; ETH nadal szuka dna i oczyszcza rynek, jego elastyczność będzie tłumiona przez problemy strukturalne, dopóki presja na wyjście z stakingu nie złagodnieje znacząco. Cel cenowy na 12 miesięcy podany przez Citibank — BTC 113 000, ETH 3028 — może służyć jako punkt odniesienia na przyszłość, ale nie rozwiązuje problemów najbliższych tygodni.
W ramach strategii, stosunek zysku do ryzyka BTC jest lepszy niż ETH, kluczowe nie jest zgadywanie kierunku, lecz obserwowanie jakości wsparcia przy utrzymaniu poziomu 80 000 USD; ETH wymaga więcej cierpliwości, najpierw musi udowodnić, że potrafi utrzymać poziom 2650, dopiero potem można myśleć o wejściu po prawej stronie.