Orbit Post Sitemap
W całym ubiegłym tygodniu największy na świecie korporacyjny posiadacz kryptowalut nie kupił ani jednego bitcoina: od 19 do 25 października zero zakupów, zero sprzedaży, pięć kolejnych tygodni bez zwiększania pozycji. W tym samym tygodniu wydał 204,9 mln USD na wykup 2,068 mln akcji uprzywilejowanych, a gotówka w dolarach na koncie spadła z 447,3 mln do 242,4 mln. Cena jednocześnie spadła poniżej 80 000, najniżej do około 79 500. Ten dokument złożony do regulatora mówi to wprost — pieniądze muszą iść tam, gdzie są pilniejsze potrzeby, a tym miejscem nie jest bitcoin. Większość widzi tylko „brak jednego kupującego”, ja widzę zmianę przeznaczenia amunicji. Ma na ręku 848 517 sztuk, całkowity koszt 64,02 mld, średnia cena 75 446, czyli mniej niż 6% od obecnej ceny — jeśli spadnie dalej, sam stanie się na granicy strat. W ostatnich latach przy każdej panice był jedyną stroną, która nadal składała oferty; teraz ta strona zaczyna się ratować, algorytm dna się zmienia. Historia jest jasna: podczas szczytu w listopadzie 2021 roku pierwsze, co się załamało, to nie cena, lecz premia akcji względem posiadanych bitcoinów, gdy premia zniknęła, maszyna kupująca automatycznie się zatrzymała. Tym razem jeszcze do tego nie doszło, ale kierunek jest ten sam. Jest szczegół, o którym prawie nikt nie wspomina. Twórca indeksu 11 listopada opublikował listę firm podlegających zmianom, które zaczną obowiązywać od 30 listopada: firmy, których bilans jest zdominowany przez pojedynczy składnik aktywów, stracą kwalifikacje do indeksu. To oznacza w praktyce — albo zbierają pieniądze, by udowodnić, że nie tylko gromadzą bitcoiny, albo będą zmuszone do pasywnej sprzedaży, by utrzymać miejsce w indeksie. Polegając na pasywności#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Ponad oczekiwania: Tak
Stopniowy wzrost produkcji HBM4, wzrost cen kontraktów spot DRAM/NAND, ciągły wzrost udziału pamięci AI o wysokiej wartości dodanej, wiele domów maklerskich podnosi cele zysków. Ryzyko polega na tym, że oczekiwania rynkowe są już w pełni uwzględnione, nawet jeśli zyski zostaną osiągnięte, jeśli wysyłki HBM i wytyczne ASP na Q4 nie spełnią oczekiwań, łatwo może dojść do realizacji zysków i spadku cen, dodatkową niespodzianką jest plan specjalnej dywidendy.📉BTC wraca do 80 000? Nie śpiesz się z otwieraniem szampana, ale trumna niedźwiedzi została już przybita!
Bracia, BTC teraz waha się powyżej 80 000. Wygląda stabilnie? Wiesz, ile osób wczoraj w nocy wyprzedawało, gdy spadł do 79 330?
Ale nie widzisz, że w ciągu ostatnich 12 godzin likwidacje niedźwiedzi stanowiły już 58%, wyprzedzając byki. W ciągu ostatnich 4 godzin niedźwiedzie straciły 9,36 mln, a byki tylko 6,13 mln.
Cena rośnie, niedźwiedzie krwawią, czy ten scenariusz nie wydaje się znajomy?
Spójrz też na rynek pozagiełdowy, prawdziwe pieniądze wracają. W zeszłym tygodniu netto napływ do ETF na BTC wyniósł 442 mln USD, odwracając dwutygodniowy odpływ.
Rezerwy bitcoina na giełdach są na wieloletnich minimach, coraz mniej tokenów do sprzedania. Czym niedźwiedzie mają dalej zrzucać ceny? Słowami?
Ale nie daj się ponieść emocjom. Poziom 80 000 to nie żelazne dno, to linia przeciągania liny.
Na górze 81 800 to 50-dniowa średnia krocząca, a 84 120 to prawdziwy opór.
FOMC jest dziś wieczorem, zanim stary Wash otworzy usta, nikt nie wie, co powie. Sytuacja z podwójnym wybuchem byków i niedźwiedzi, gonienie za wzrostami to proszenie się o stratę.
Moje podejście jest jasne: nie gonimy za spadkami, ale też nie ślepo za wzrostami.
Od 79 300 do 81 800 to górna i dolna granica maszynki do mięsa. Niedźwiedzie już trochę się położyły, ale prawdziwy kierunek będzie ważny dopiero po stabilnym wybiciu powyżej 81 800. OKB to czysty bezużyteczny śmieć. Całkowita podaż zablokowana na poziomie 21 milionów brzmi imponująco, ale w rzeczywistości to tylko dekoracja — nikt tego nie używa, nikt nie blokuje, nikt nie spala, blokada jest bezcelowa. Te 30 milionów TVL w X Layer to w kręgu L2 nic nie znacząca kwota, inni mają roczny wolumen transakcji wyższy niż to, co oni mają na ziewanie.
Exchange OS jest reklamowany jak następna generacja infrastruktury finansowej, a co z tego? Publiczne testy to zbieranie punktów jak u uczniów w podstawówce. Prawdziwa płynność? Nie istnieje. Narracja o RWA jest głośna, ale tokenizacja akcji to tak mała skala, że nawet nie stanowi ułamka. Mówią o zgodności od ponad dekady, a efekt? Żadnej porządnej licencji nawet nie widzieli.
Co jest najbardziej obrzydliwe? Sama giełda OKX zarabia krocie, ma pełną głębokość instrumentów pochodnych, liczba użytkowników jest ogromna, ale posiadacze OKB nie dostają ani kawałka mięsa. Pieniądze idą prosto do kieszeni firmy, a posiadacze tokenów tylko patrzą bezradnie, jak idioci czekając na "przyszłe uwolnienie wartości". Przyszłość? Przyszłość to twój stary.
Ten "stabilny" trik Xu Mingxing jest tak stabilny, że kapitalizacja OKB nawet nie sięga ułamka BNB. Tokeny innych giełd rosną, a OKB udaje martwego, jak roślinka.Głównym punktem raportu finansowego MSTR (dawniej MicroStrategy) nie są przychody z działalności programistycznej, lecz księgowe wahania wynikające z posiadania bitcoina. Cena akcji jest ściśle powiązana z ceną BTC, a zyski i straty w raporcie wynikają głównie z niezrealizowanych zysków i strat z aktywów kryptowalutowych.
Główna działalność programistyczna generuje stabilny przepływ gotówki, ale logika wyceny rynkowej dawno już przekształciła się w pozycję lewarowaną na bitcoinie. Jeśli nastroje wokół BTC się poprawią, kapitał będzie najpierw grał na elastyczność MSTR; w przeciwnym razie presja na odpisy szybko obniży cenę akcji.
To obstawianie na zysk jest w istocie zakładem na poprawę nastrojów BTC w pierwszym pełnym dniu handlowym po raporcie, przy czym wysoka elastyczność oznacza również skoncentrowane ryzyko na zmienności ceny monety. Wieloryb z pozycją długą wartą 400 milionów dolarów jest tylko 30 dolarów od likwidacji! Duzi gracze się wycofują, drobni inwestorzy jeszcze trzymają
BTC dziś waha się między 79 400 a 80 800 dolarów, kończąc dzień na 79 841 dolarach, poziom 80 000 został zdobyty i utracony; ETH jest jeszcze słabszy, utrzymuje się na 2 312 dolarach, niechętnie rośnie, ale najszybciej spada. Pojawia się pytanie: kto kupuje? Kto ucieka? $ETH
Duzi gracze się wycofują, drobni inwestorzy trzymają. Stosunek długich do krótkich pozycji drobnych inwestorów BTC spadł do 0,4861, co oznacza masowe likwidacje; stosunek długich do krótkich pozycji dużych graczy to 0,77, utrzymują pozycje długie i obserwują, dominują niedźwiedzie. ETH jest jeszcze ciekawsze, stosunek długich do krótkich pozycji wynosi 2,46, pozycje długie nie zostały wcale wyczyszczone, "upór" byków jest imponujący. W ciągu 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 578 milionów dolarów, z czego 91% to pozycje długie; BTC i ETH zostały zlikwidowane odpowiednio na 235 i 184 miliony dolarów. Najbardziej ekscytujące jest to, że pewien wieloryb ma w rękach pozycje długie BTC+ETH warte prawie 400 milionów dolarów, cena likwidacji ETH to 2 181 dolarów, a najniższa cena wczoraj to 2 282 dolarów, brakuje tylko 30 dolarów, by "wspiąć się na dach", więc pilnie dokłada depozyt zabezpieczający, by utrzymać pozycję przy życiu. $BTC
Czy wiadomości z zewnątrz nie mają wpływu? Mają duży wpływ. Prawdopodobieństwo, że Fed 28 października nie zmieni stóp procentowych, wynosi około 90%, ale oczekiwania na podwyżkę w grudniu wzrosły już powyżej 68%; ETF też nie pomaga, z BTC wypłynęło netto 169 milionów dolarów w ciągu jednego dnia, a z ETH netto 16,07 miliona dolarów.
Dziś to nie jest dno, to "czekanie" na decyzję Fed, czekanie, czy wieloryb z tymi ponad 400 milionami dolarów dokłada pieniądze, czy traci wszystko #本周将公布10月FOMC利率决议 Nie daj się oszukać „bykami, które zajmują 2,2 razy więcej”, więcej ludzi nie oznacza wzrostu.
① OKX 4H od 1.3025 do 1.3194, najwyższy punkt 1.3288. Mówiąc prosto: jest odbicie, ale bariera 1.33 jeszcze nie została pokonana.
② Użytkownicy Gate byków 2660, niedźwiedzi 1228, pozycje 11,07 mln monet. Mówiąc prosto: byki naprawdę się ściskają, to nie fałszywy ruch.
③ Stawka finansowania 0,01%, niedroga. Mówiąc prosto: koszty byków nie są wysokie, mogą jeszcze trochę wytrzymać.
Doświadczeni inwestorzy wiedzą, że odbicie, gdy wszyscy się ściskają, to najłatwiejszy moment, by złapać ostatni spadek. Ja jestem raczej niedźwiedzi, najpierw obserwuję okolice 1.29, jeśli 4H zamknie się powyżej 1.33, przyznam się do błędu.
Co myślisz, czy ta fala to byki szykujące wielki ruch, czy raczej dokarmiają niedźwiedzie? $XRP #XRP Głównym punktem raportu finansowego MSTR (dawniej MicroStrategy) nie są przychody z działalności programistycznej, lecz księgowe wahania wynikające z posiadania bitcoina. Cena akcji jest ściśle powiązana z ceną BTC, a zyski i straty w raporcie wynikają głównie z niezrealizowanych zysków i strat z aktywów kryptowalutowych.
Główna działalność programistyczna generuje stabilny przepływ gotówki, ale logika wyceny rynkowej dawno już przekształciła się w pozycję lewarowaną na bitcoinie. Jeśli nastroje wokół BTC się poprawią, kapitał będzie najpierw grał na elastyczność MSTR; w przeciwnym razie presja na odpisy szybko obniży cenę akcji.
To obstawianie na zysk jest w istocie zakładem na poprawę nastrojów BTC w pierwszym pełnym dniu handlowym po raporcie, przy czym wysoka elastyczność oznacza również skoncentrowane ryzyko na zmienności ceny monety. Nadchodzący raport kwartalny SK Hynix za Q3, rynek jednogłośnie oczekuje, że zysk operacyjny wzrośnie do wysokiego poziomu, ale kluczowy punkt zainteresowania to już nie krótkoterminowe wyniki, lecz restrukturyzacja logiki branżowej wywołana przez spersonalizowany HBM4.
Era wysokich zysków oparta na masowej produkcji i sprzedaży standardowej pamięci szybko dobiega końca. Od HBM4 podstawowa logika krzemowa (Base Die) musi być w całości produkowana w zaawansowanym procesie technologicznym TSMC, a producenci pamięci nie są już niezależnymi graczami, lecz są głęboko powiązani z ekosystemem ASIC i spersonalizowanych krzemowych układów, co powoduje gwałtowny wzrost nakładów kapitałowych i kosztów wydajności.
To prowadzi do punktu zwrotnego w branży: chociaż HBM4 może podnieść cenę jednostkową, udział TSMC oraz złożone koszty pakowania bezpośrednio ograniczą pierwotnie bardzo wysoką, ponad 70% marżę brutto HBM. Przyszły wzrost zysków nie będzie zależał od szybkości dostaw, lecz od zdolności do zbudowania spersonalizowanego łańcucha i utrzymania siły negocjacyjnej.
Gdy HBM przestaje być „poszukiwanym towarem masowym”, a staje się „wyłącznym, produkowanym na zlecenie komponentem”, kto według Ciebie lepiej wytrzyma presję ze strony fabryk krzemowych i projektantów chipów – Hynix czy Samsung?
Jeśli miałbym podsumować nadchodzący raport SK Hynix za Q3 jednym zdaniem: wyniki będą bardzo imponujące, ale reakcja rynku kapitałowego może być ostrożna, a nawet podzielona.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ENS
Dziś jest sporo ważnych wiadomości, najpierw zanotuję coś mniej popularnego: ENSv2 zostało uruchomione na głównej sieci Ethereum. Protokół został całkowicie przepisany, obsługuje 36 milionów nazw, ponad 600 aplikacji w rozwiązywaniu nazw, a także wydano pamiątkowe NFT. Aktualizacja tej skali w innych kryptowalutach już dawno by wystrzeliła.
Jednak cena mnie ostudziła: OKX obecnie 5.145, w ciągu 24 godzin spadła z 5.302, o około 3%, najwyższa 5.32, najniższa 5.029; Binance 5.129, spadek 3.13%, potwierdzone. Opłata za finansowanie 0.01% na pierwszym poziomie, pozycje kontraktowe tylko 1,65 miliona dolarów, bardzo spokojnie.
Przy okazji sprawdziłem zmiany: roczna opłata za domeny powyżej 5 znaków wzrosła z 5 do 8 dolarów, okres karencji skrócono z 90 do 28 dni, najdłuższa rejestracja jest tańsza maksymalnie o 44%. Protokół jest rzeczywiście zmieniany, opłaty też rosną. Moja ocena: cena w dniu uruchomienia jest najmniej miarodajna, prawdziwym testem będzie, czy ktoś zacznie rejestrować lub odnawiać nazwy z powodu tej wersji. Ceny nie zgaduję, najpierw zobaczę dane użytkowników tej wersji przez miesiąc.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Dziś pojawiły się trzy wiadomości dotyczące ETF, dlaczego BTC za 80 000 nadal porusza się tak ospale? Szef badań Galaxy powiedział, że część długoterminowych funduszy zwiększyła udział w Bitcoin ETF w Q3, a klienci SIGFIG jego firmy dodali 73 miliony dolarów; VanEck wydał kolejny złożony ETF łączący bitcoina, akcje, obligacje i złoto; indeks danych BTC ETF BlackRock również ma trafić na blockchain. Kiedyś każda z tych wiadomości wystarczyłaby, by wywołać wzrost.
Sprawdziłem ceny: OKX obecnie 80413, w ciągu 24 godzin w przedziale 79505-80835; Binance 80384, najniższa 79468, spadek 0,24% w 24 godziny, obie wartości się zgadzają. Opłata za kapitał 0,01% na poziomie neutralnym z lekkim nastawieniem na wzrost; pozycje kontraktowe 2,57 mld USD, dźwignia nie zmieniła się — wiadomości lecą, pozycje bez ruchu.
Posiedzenie Fed jest właśnie w tych dniach, decyzja jeszcze nie zapadła, duże fundusze, jak rozumiem, czekają w bezruchu. Co do tych zakupów ETF, kiedy cena zacznie reagować, obserwuję, ale jeszcze nie nadszedł ten moment.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Moja ocena: Q3 będzie rekordowo dobry, z dużym prawdopodobieństwem osiągnie lub nieznacznie przekroczy obniżone prognozy zysku na poziomie około 77 bilionów KRW, ale głównym czynnikiem sukcesu jest wzrost cen standardowego DRAM, a nie HBM4. HBM4 nie spełnił oczekiwań sprzedażowych z powodu opóźnienia Rubina Nvidii, prawdziwy wzrost zysków nastąpi dopiero po Q4, a Samsung walczy o udział w rynku. Rynek bardziej skupi się na prognozach niż na samym Q3.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Google ogłasza wyniki po zamknięciu rynku, ile prawdziwych pieniędzy postawili gracze opcji?
Bracia, Google opublikuje wyniki za Q3 po zamknięciu 28-go, cena obecna 316,8, w tym roku na ostatnim miejscu w Mag7, wzrost tylko o 2%. Ale rynek opcji już zagłosował nogami.
Czy będzie lepiej niż oczekiwano? Przychody raczej nie będą problemem. Rynek spodziewa się 127,8 mld, wzrost rok do roku o 25%, wzrost chmury zmierza do ponad 90%.
Ale pamiętajcie lekcję z drugiego kwartału: wyniki były lepsze, a cena akcji i tak spadła o 7%, bo nakłady inwestycyjne eksplodowały, a wolne przepływy pieniężne po raz pierwszy od debiutu stały się ujemne. Tym razem nie patrzymy na przychody, ale na to, czy wytyczne dotyczące capex znów pójdą w górę i jak duża jest dziura w przepływach pieniężnych.
Jak obstawiają opcje?
Przeważają pozycje długie, ale z zabezpieczeniem. Tygodniowy stosunek Call/Put wynosi aż 2,6 do 1, stosunek otwartych pozycji Put/Call to 0,72, Call zdecydowanie dominuje. Ale nie dajcie się ponieść emocjom — 25-delta skew wzrósł do 13, premia put rośnie, co oznacza, że byki kupują wzrosty, ale też płacą za ochronę przed spadkami. Implikuje to wycenę zmienności na poziomie około 6% dziennego ruchu, w zakresie od 303 do 338.
Moja opinia: kapitał opcyjny zakłada, że „chmura wytrzyma, wyszukiwarka się nie zawali”. Ale prawdziwy problem to konferencja telefoniczna — Pichai już zapowiedział przekazanie mocy obliczeniowej DeepMind, sufit wzrostu chmury jest ograniczany przez własnych ludzi. Kierunek jest pozytywny, ale nie warto gonić za wzrostami. DOGE jest teraz po 0,0773, cena stoi w miejscu, ale w społeczności zrobiło się głośno.
Dogecoin Labs ogłosiło przejęcie oficjalnego konta dewelopera DOGE, a główny stary deweloper Mishaboar otwarcie się temu sprzeciwił. Moja pierwsza reakcja była taka, że znowu ktoś próbuje coś namieszać, ale potem przeczytałem jego oryginalne słowa – obawia się, że ci ludzie wykorzystają oficjalne konto do promowania własnych projektów komercyjnych i powoli przekształcą Dogecoina w swoje narzędzie.
Ta sprawa przypomniała mi wiele wcześniejszych sytuacji, kiedy starzy członkowie społeczności nie akceptowali nowych operatorów, co kończyło się albo forkiem, albo porzuceniem projektu. Dogecoin do tej pory nie ma porządnej mapy drogowej, wszystko opiera się na jednym tweecie Muska. Przy cenie 0,077 trudno powiedzieć, ile z tego to prawdziwy konsensus, a ile to tylko bezwładność. W każdym razie w przypadku takich wewnętrznych konfliktów wolę trzymać się z daleka i poczekać, aż się uspokoją.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 Trump stwierdził, że „zaufanie konsumentów wzrosło o 7,5%, co jest bardzo dużym wzrostem”, jednak to stwierdzenie ma swoje źródło w danych, ale zawiera kluczowe nieścisłości.
Dane pochodzą z raportu Amerykańskiej Rady Biznesu z października 2026 roku: indeks zaufania konsumentów wzrósł z 84,2 we wrześniu do 91,7, co oznacza wzrost o 7,5 punktu w ujęciu miesięcznym, a nie o „7,5%”.
Ze względu na bardzo niską bazę, ten odbicie przewyższyło oczekiwania rynku, ale wartość bezwzględna 91,7 nadal pozostaje na historycznie niskim poziomie, a Rada Biznesu wyraźnie wskazała, że zaufanie pozostaje w długoterminowym trendzie spadkowym, głównie z powodu wysokich cen i utrzymującej się inflacji. $BTC #SKhynixQ3HBM4Earnings
Wcześniej wielu twierdziło, że masowa produkcja HBM4 to sygnał, że wszystkie pozytywne wiadomości zostały już uwzględnione, ale w drugim kwartale SK Hynix dopiero rozpoczął niewielkie dostawy, a zysk za kwartał wyniósł ponad 60 bilionów koreańskich wonów przy marży 76%. To wcale nie wygląda na wyczerpanie pozytywów, wręcz przeciwnie, to dopiero początek nowego cyklu rentowności. Obecnie w trzecim kwartale moce produkcyjne HBM4 oficjalnie rosną, a kontraktowe ceny zwykłej pamięci DRAM nadal rosną. #Robinhood交易业务增长能否延续？ Ostatnio działalność handlowa odnotowuje szybki wzrost, a opcje, akcje oraz kontrakty na zdarzenia prognozowane stały się głównymi źródłami wzrostu. Aktywni inwestorzy detaliczni nadal napływają, liczba płatnych członków Robinhood Gold systematycznie rośnie, a ARPU również się zwiększa. Firma nieustannie rozszerza linię produktów, dodając nowe instrumenty takie jak krótkie pozycje i kontrakty terminowe, a także dzięki przejęciu Bitstamp uzupełnia swoją obecność w sektorze kryptowalut. Ekspansja zagraniczna otwiera nowe możliwości wzrostu, a narzędzia AI do badań inwestycyjnych dodatkowo zwiększają aktywność użytkowników, tworząc solidne podstawy do dalszego rozwoju działalności.
Jednak wiele zagrożeń ogranicza długoterminowy wzrost. Po pierwsze, wyniki są silnie uzależnione od sytuacji rynkowej; jeśli amerykański rynek akcji wejdzie w fazę niestabilności i spadków, entuzjazm inwestorów detalicznych może szybko osłabnąć, co spowoduje spadek wolumenu transakcji. Po drugie, konkurencja w branży jest intensywna, wiele firm oferujących zerowe prowizje walczy o klientów detalicznych, co powoduje wzrost kosztów pozyskania klientów. Ponadto istnieje niepewność regulacyjna w sektorze finansowym i kryptowalutowym w USA, a zmiany polityki mogą ograniczyć niektóre specyficzne usługi handlowe. Przychody z segmentu kryptowalut są bardzo zmienne, co może negatywnie wpłynąć na całkowite przychody z handlu.
Podsumowując, w krótkim terminie innowacje produktowe i aktywne środowisko rynkowe zapewniają dalszy potencjał wzrostu, ale w średnim i długim terminie trudno będzie utrzymać wysokie tempo wzrostu. Konieczne jest ciągłe monitorowanie aktywności rynkowej, zmian regulacyjnych oraz retencji użytkowników, a zarządzanie pozycjami w powiązanych instrumentach musi być prowadzone ostrożnie. $BTC $ETH $SOL Dziś wieczorem ktoś podał mi liczbę, że wypłaty XRP na Binance stanowią 55,75%, i zapytał, co o tym myślę.
Nie mam kanału, by to zweryfikować, dane od różnych dostawców łańcuchowych różnią się znacznie, więc na razie stawiam znak zapytania. Ale kierunek nie jest bezpodstawny, 28 października jest posiedzenie Fed, a w tym newralgicznym momencie ktoś przenosi monety z giełdy, co logicznie ma sens, bo obawiają się niespodzianek przed wdrożeniem polityki.
Cena XRP teraz to 1,304, dziś wieczorem najniższa 1,273, najwyższa 1,311, oscyluje w tym przedziale 0,015. Przed decyzją spodziewam się, że będzie się tak wahać, nie liczcie na wyraźny kierunek.
Co do wypłat, poczekajmy na dane jutro, by sprawdzić prawdziwość. Jedno zdanie: przed decyzją Fed lepiej się zastanowić dwa razy niż udawać, że nic się nie dzieje.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Podsumowując dane ogólne, prosty wniosek:
1. ETF na Bitcoin w zeszłym tygodniu zanotował napływ 300 mln, ale w pierwsze trzy dni wpłynęło 1 mld, a w ostatnie dwa dni wypłynęło 770 mln, co wskazuje, że kapitał krążył między 80 a 85 tys., bez wyraźnego kierunku.
2. MicroStrategy w zeszłym tygodniu nie kupował, jedynie odkupił akcje uprzywilejowane za 200 mln, z zyskiem około 6% względem ceny rynkowej; obecnie czeka na bardziej klarowny moment lub lepszą cenę. Strive wydał 511,4 mln USD na zakup 6182 BTC, średnia cena około 82700, łączne posiadanie wzrosło do 43000 BTC, kolejni inwestorzy dołączają, a kolejne 1 mld USD jest w drodze.
3. Na łańcuchu długoterminowo trzymane jest 870 tys. BTC w okolicach 80 tys.; gdy cena spadła poniżej 80 tys., nikt nie reagował, co oznacza, że krótkoterminowi posiadacze dominują w handlu kupna i sprzedaży.
4. W czwartek w nocy decyzja Fed, obecnie prawdopodobieństwo braku zmian wynosi 94%, najprawdopodobniej nie będzie podwyżki stóp, ale najpierw trzeba zobaczyć środowe dane o inflacji bazowej PCE i PKB.
Bitcoin w weekend dwukrotnie testował poziom poniżej 80 tys., ale szybko wracał powyżej; obecnie byki raczej się bronią niż atakują, wszyscy czekają na wystąpienie Worsha w tym tygodniu. Osobiście uważam, że oczekiwania na brak podwyżki w październiku i podwyżkę w grudniu są już mocno wycenione, więc nie ma tu wielu negatywnych czynników. Kluczowe jest, kiedy spadną ceny ropy, bo to będzie prawdziwy impuls wzrostowy dla Bitcoina. W pierwszej połowie tygodnia spodziewam się konsolidacji, w drugiej odbicia, ale raczej na umiarkowanym poziomie.
Przekazano od "狂人说趋势"26 października amerykańskie BTC现货ETF odnotowały łącznie około 110,3 mln USD netto napływu kapitału, co oznacza ponowny zwrot środków na plus, przynosząc przynajmniej pewną ulgę rynkowi po okresie ciągłych odpływów.
Jednak chciałbym przy okazji wyjaśnić zjawisko, które łatwo jest błędnie zinterpretować: transakcje ETF na giełdzie nie oznaczają, że fundusz jednocześnie otrzymuje taką samą ilość nowych środków.
Inwestorzy kupujący udziały ETF na rynku wtórnym mogą jedynie przejmować je od innych posiadaczy. Dopiero dalsze operacje związane z emisją i umorzeniem udziałów funduszu wpływają na przepływy kapitału, o których zwykle dyskutujemy. Dlatego duża wartość obrotu nie przekłada się bezpośrednio na „tak dużą ilość instytucjonalnych środków kupujących BTC”.
To także wyjaśnia, dlaczego czasem transakcje ETF są bardzo aktywne, a cena kryptowaluty nie reaguje zgodnie z oczekiwaniami. Należy oddzielnie obserwować aktywność handlową i napływ nowych środków.
Oczywiście chciałbym widzieć dalszą poprawę netto napływu kapitału. Ale zamiast niepokoić się ogromnym wolumenem obrotu, lepiej zestawić rzeczywiste przepływy z zachowaniem ceny.
Jeśli nowe środki będą systematycznie wpływać, a korekty stopniowo się stabilizować, ocena sytuacji będzie miała solidniejsze podstawy. Obecny zwrot kapitału jest wart odnotowania, ale nie gwarantuje niczego na kolejne dni.
BTC i tak wystarczająco łatwo wywołuje emocjonalne wahania, nie ma potrzeby błędnie interpretować „czyjejś rotacji” jako „nowych pieniędzy walczących o pozycje”, dokładając sobie dodatkowe oczekiwania.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 📢 Jutro rano raport finansowy SK Hynix! 3 papiery wartościowe związane z pamięcią, ogromne różnice w logice
$SNDK 1240 💾
SanDisk koncentruje się na pamięci NAND flash, nie jest na rynku HBM. Serwery AI napędzają popyt na pamięć flash o dużej pojemności i dyski SSD dla przedsiębiorstw.
Zwróć uwagę na różnice w segmentach: nawet jeśli dane Hynix HBM4 przewyższą oczekiwania, pod wpływem nastrojów w sektorze pamięci będzie tylko wzrost, elastyczność jest słaba; jeśli wyniki nie spełnią oczekiwań, nastąpi korekta.
$xMU 896 🧠
Główna działalność Micron to DRAM, HBM to nowy biznes, ceny powiązane z cyklem rynku pamięci.
Kluczowe jest obserwowanie wysyłek Hynix HBM4 i zamówień klientów w Q3. Jako benchmark branżowy: jeśli dane Hynix przewyższą oczekiwania, oznacza to silny popyt na HBM, a Micron skorzysta; jeśli nie, nastroje w całym sektorze HBM ostygną.
$SLX 0.0524 🏭
Długoterminowe prawa do fabryk wafli są rejestrowane na blockchainie, czynsz pobierany kwartalnie, umowy najmu są zabezpieczone, nie podlegają wahaniom cen chipów na rynku.
To aktywa RWA generujące czynsz, wyniki finansowe Hynix nie wpływają bezpośrednio na przepływy pieniężne SLX. Zarabia stabilny czynsz, nie zależy od rynku zamówień HBM.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Najpierw przedstawiamy rozliczenia z poprzedniej rundy: w poprzedniej rundzie trafiono wszystkie 3 typy. BNB na długą pozycję 737.80→751.70 (+1,88%), zysk został zrealizowany przy 745.62; TRX na długą pozycję 0.32754→0.32827 (+0,22%), zysk nie został zrealizowany przy 0.32879; ZEC na długą pozycję 1,247.15→1,290.27 (+3,46%), zysk został zrealizowany przy 1,283.28. Wszystkie trzy transakcje zakończone sukcesem, skuteczność 100%, pozycja na ZEC była większa niż zwykle. Jak doszło do tych trzech transakcji, jest to jasno opisane w poprzedniej rundzie, zasady są zasadami: podaję tylko wyniki. Obecna sytuacja na rynku: cena spadła poniżej 80 000, przez cały dzień oscylowała wokół 79 700, co oznacza spadek o 9,3% od szczytu 87 392 z 21 września. W dniach 22-23 września z amerykańskich produktów notowanych na giełdzie wypłynęło netto 773,5 mln USD, a dopiero 26 września jedna firma zainwestowała z powrotem 110,3 mln USD — więcej pieniędzy uciekło niż wróciło. Paradoksalnie, liczba otwartych pozycji nie spadła wraz z ceną, a 25 września wzrosła do 669 253. Cena spada, dźwignia nie maleje, co oznacza tylko jedno — grupa, która powinna się poddać, jeszcze nie została wyczyszczona, a nierozliczone straty wciąż są na rachunkach. Indeks strachu i chciwości spadł z 51 w zeszłym tygodniu do 43, nastroje byków słabną, ale nie wystarczająco mocno. Aby nastąpiło oczyszczenie, wskaźnik musi najpierw mocno spaść. Prawdziwym impulsem była konferencja 28 września.Aktualna cena $ETH to 2,346.13, z przewagą niedźwiedzi, ten odbicie prawdopodobnie jeszcze wróci, by przetestować 2,296.3. W ciągu 24 godzin zlikwidowano krótkie pozycje o wartości 18,06 mln USD, a długie tylko 4,8 mln. Wzrost z dołka opiera się głównie na przymusowym odkupywaniu krótkich pozycji, nie widać nowych środków aktywnie zwiększających długie pozycje. Odkupienie następuje tylko raz, po wyczyszczeniu krótkich pozycji popyt również ustaje. Opcje są jeszcze bardziej bezpośrednie. Stosunek wolumenu put/call wzrósł do 2,01, a otwarte pozycje to tylko 0,93, dzisiejsze nowe pozycje wyraźnie skupiają się po stronie spadkowej. DVOL 53 nie jest drogi, ludzie nadal chętnie płacą za spadki. Na wykresie szczyty przesuwają się w dół, średnie kroczące układają się niedźwiedzio, cena trzyma się przy poprzednich minimach, co potwierdza tę ocenę. Niedawno zlikwidowane krótkie pozycje były paliwem do short squeeze podczas spadku, teraz ich brak oznacza mniejszy opór przy powrocie do poprzednich minimów. Warunek zmiany na wzrostowy: utrzymanie się powyżej 2,355.42, co oznacza, że po odkupywaniu pojawił się nowy popyt, wtedy ta ocena traci ważność. Ranking danych popularnych monet｜Ostatnie 15 minut
$APR rośnie przy zwiększonym wolumenie, wzrost pozycji. Obrót 3,312,000 USDT, co stanowi 4,4-krotność średniego wolumenu z ostatniej godziny przeliczonego na 15 minut; cena +13,05%, wolumen pozycji +0,82%. Cena i pozycja rosną razem, podczas korekty najpierw sprawdź, czy pozycja nadal istnieje.
$ETH rośnie przy zwiększonym wolumenie, spadek pozycji. Obrót 296,000,000 USDT, co stanowi 4,2-krotność średniego wolumenu z ostatniej godziny przeliczonego na 15 minut; cena +0,69%, wolumen pozycji -1,16%. Wzrost ceny napędzany jest zamknięciami pozycji, brak nowego lewarowania, ograniczona trwałość.
$BTC rośnie przy zwiększonym wolumenie, ale spadku pozycji, na końcu kupno i sprzedaż są zbliżone. Obrót 201,000,000 USDT, co stanowi 3,0-krotność średniego wolumenu z ostatniej godziny przeliczonego na 15 minut; wolumen pozycji -1,18%. Na końcu 56,8% to aktywne zakupy, cena w tym okresie +0,17%. Struktura całego okresu różni się od końcowej, możliwa zmiana dominacji na rynku.北京时间明早 8 点，SK 海力士发三季报，同时公布追加的股东回报。韩国券商估的营业利润是 77 万亿韩元左右，营收 98 万亿左右，利润率快到 80%。 营业利润我估跟预期差不多，可净利润会很难看。海力士 2018 年跟着贝恩投了铠侠，现在手里还有一笔贝恩那边发的可转债。折算下来差不多是铠侠 14% 的股份，按铠侠的股价记账。三季度铠侠股价跌了 39.5%，日元对韩元又跌了快一成，这一块我粗算要亏 25 到 37 万亿韩元。二季度正好反过来，这类投资收益有 63.3 万亿。 再加上韩元升值，手里的美元资产要亏一笔汇兑，净利润可能只剩 30 万亿左右，二季度是 93.9 万亿。所以明早韩国媒体多半会写净利润大降，可这跟内存卖得好不好没多大关系。 欧易星球上海力士有两个盘子。超预期那个，看的是 Seeking Alpha 上显示的每股收益，线是 6.25 美元。规则里写了，按页面显示的数结算，不自己换算。 问题就出在这个页面上。SKHY 是在纳斯达克交易的 ADS，1 股 ADS 只对应 0.1 股韩国普通股。上一季页面上 Normalized 那一栏是空的，GAAP 那一栏是 90.6BTC wkrótce odbije się do poziomu oporu! Publiczne ustawienie krótkiej pozycji na BTC! Ten spadek przebije 79000! Publiczne podanie sygnału!
Logika tej transakcji jest bardzo prosta, chodzi o złapanie fali słabnącego odbicia.
Technicznie, poziom 81488 znajduje się dokładnie poniżej obszaru gęstych pozycji po wcześniejszym przebiciu, jest to również strefa oporu dla tego słabego odbicia. BTC próbuje odbić się powyżej poziomu 80000, ale wolumen jest zbyt niski, co jest typowym sygnałem fałszywego wybicia przy niskim wolumenie. Pomiędzy 82000 a 82500 znajduje się dużo pozycji zamrożonych, byki nie mają siły, by przebić ten poziom za jednym zamachem. Jeśli odbicie zatrzyma się w okolicach 81488 lub pojawi się długi cień świecy na górze, to jest to doskonały moment na zajęcie krótkiej pozycji.
Patrząc na makro i wiadomości, obecne warunki rynkowe nie wspierają samodzielnego ruchu BTC. Trwa posiedzenie FOMC Fedu, presja inflacyjna nadal istnieje, rentowność długoterminowych obligacji USA utrzymuje się blisko 5%, a tak wysoka stopa wolna od ryzyka powoduje, że kapitał szuka bezpiecznych przystani. W sektorze technologicznym Meta realizuje plan finansowania na prawie 100 miliardów, co wyczerpuje płynność, a ryzyko ogromnych wydatków gigantów AI rośnie. Dodatkowo sytuacja na Bliskim Wschodzie jest niestabilna, ceny ropy chwilowo spadły, ale mogą szybko wzrosnąć. Ogólnie skłonność do ryzyka jest bardzo słaba.
Moja metoda ustawiania pozycji jest bardzo ścisła. Krótką pozycję ustawiam bezpośrednio na 81488, stop loss powyżej 82300. Jeśli wolumen wzrośnie i cena utrzyma się powyżej 82300, oznacza to, że logika krótkiej pozycji zawiodła, wtedy się wycofam i nie będę trzymać pozycji na siłę. #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC Jamie Dimon powiedział, że roczna stopa zwrotu z bitcoina w ciągu najbliższych dziesięciu lat może wynieść 10%. Przeczytałem tę wiadomość trzy razy, żeby upewnić się, że dobrze widzę.
Osoba, która przez ponad dziesięć lat krytykowała bitcoina, teraz pomaga klientom Morgan robić alokacje. Moja pierwsza reakcja nie była ekscytacja, ale kalkulacja — jeśli pieniądze klientów faktycznie wejdą na rynek, to raczej nie chcą, żeby cały świat przejmował pozycje na wysokim poziomie. W tym samym tygodniu portfel ETF Morgan Stanley kupił tylko 80 BTC, co odpowiada ponad 60 tysiącom dolarów, a łącznie w historii to zaledwie 6,45 miliona. Instytucje naprawdę kupują, ale robią to po cichu, ich głośność i wielkość pozycji są odwrotnie proporcjonalne.
BTC jest teraz trochę ponad 80 tysięcy, wczoraj wieczorem najniżej dotknął 79,3 tysiąca. Im wyższe stanowisko osoby nawołującej do kupna, tym mniej kupuje — tę regułę zapamiętałem po wielu błędach. Tym razem nie będę się kierował hałasem, tylko zobaczę, gdzie idą pieniądze.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Decyzja Rezerwy Federalnej zapadnie o godzinie 2:00 w nocy czasu pekińskiego w czwartek, a główny nurt rynku oczekuje braku zmian!
Obecny zakres stopy funduszy federalnych to 3,75%-4,00%, a 16 września nastąpiła jednogłośna podwyżka o 25 punktów bazowych. Początkowo pod koniec września rynek wyceniał 65% prawdopodobieństwa dalszej podwyżki w październiku, ale po przemówieniu Wosha 16 października to oczekiwanie spadło poniżej 15%.
Dlatego tym razem nie skupiaj się na tym, czy podniosą stopy, ale na sformułowaniach i rozbieżnościach w głosowaniu!
Po pierwsze, czy w oświadczeniu opis inflacji stanie się bardziej stanowczy; po drugie, czy ktoś z członków zagłosuje przeciw, w lipcu już było trzech zwolenników podwyżki; po trzecie, czy podczas konferencji prasowej zostawią furtkę na grudzień.
Prawdziwe wytyczne zapadną 8-9 grudnia, wraz z wykresem punktowym!
Jest jeszcze jeden kluczowy punkt: od decyzji do wyborów śródokresowych 3 listopada pozostaje tylko 6 dni, a przy tak wrażliwym terminie Rezerwa Federalna zwykle nie podejmuje pochopnych działań. $BTC $ETH $DOOD #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Moja odpowiedź to tak
SK Hynix Q3 przewyższy oczekiwania: HBM4 to następny etap
Raport SK Hynix za Q3 zostanie opublikowany jutro. Rynek obniżył prognozę zysku operacyjnego z 81,5 biliona KRW do 77 bilionów, z powodu oczekiwania na HBM4. To obniżenie prognozy faktycznie zmniejsza próg do przewyższenia oczekiwań.
Najpierw spójrzmy na to, co już się wydarzyło: wstępny zysk operacyjny Samsunga za Q3 to 107,4 biliona KRW, wzrost o 782% rok do roku, głównym czynnikiem jest wzrost cen pamięci; ceny kontraktowe DRAM wzrosły o 21%–22% kwartał do kwartału, NAND również drożeje. Marża operacyjna SK Hynix w Q2 wyniosła już 76%, więc jeśli Q3 utrzyma sprzedaż i ceny, 77 bilionów nie jest wysokim celem. Meritz jest bardziej agresywny i prognozuje 80,1 biliona.
HBM4 to następny etap. 12-warstwowy HBM4 będzie głównym produktem w 2026 roku, 8-warstwowa wersja trafi do Nvidia Rubin Ultra, z celem masowej produkcji w Q2 2027. Nvidia ostatnio obniżyła przepustowość HBM4, co bardziej przypomina działania na rzecz poprawy wydajności i zwiększenia podaży od wielu dostawców, a nie spadek popytu. HBM4 ma więcej warstw, co oznacza większe zużycie pojedynczych wafli krzemowych, więc podaż będzie jeszcze bardziej ograniczona.
Moja ocena: wysokie prawdopodobieństwo przewyższenia oczekiwań w Q3, HBM4 będzie masowo produkowany w 2026, a w 2027 wersja 8-warstwowa przejmie pałeczkę. W pierwszej rundzie S2 stawiam na tak.🔥Ekstremalne rozwarstwienie sił! ZEC zmusza do short squeeze, VVV odblokowuje weryfikację siły✨
$ZEC $VVV
Rynek BTC spadł poniżej 80 000, słaba konsolidacja📉, ale główne silne altcoiny całkowicie weszły w niezależną, rozdzieloną fazę! Logika dwóch silnych aktywów jest zupełnie inna, absolutnie nie można ich mylić❗️
$ZEC silny przeciw trendowi✅
Aktualna cena 1241, 24H wzrost o 2% mimo trendu spadkowego! Struktura pozycji to podręcznikowy przykład short squeeze🔥
Wolumen pozycji ciągle rośnie, stosunek long do short wynosi tylko 0,85, short squeeze jest poważny, otwarte kontrakty przekraczają 41,1 mln, co jest najsilniejszym akumulacyjnym ruchem od września!
Kluczowy katalizator to aktualizacja NU7 5 listopada💥
Czas bloku skrócony z 75 do 25 sekund, pozytywne przesłanki są pewne!
Na krótką metę opór na 1270 z dużą ścianą sprzedaży 4 mln, dopóki nie przebije poprzedniego szczytu, opłacalność dokupowania jest niska, cierpliwie czekaj na przełamanie katalizatora!
$VVV odblokowuje okno weryfikacji siły⚖️
Super token roku (wzrost o 1431%), obecnie w kluczowym okresie odblokowania!
Stabilizacja powyżej 27,90 to potwierdzenie prawdziwego odbicia, spadek poniżej zakresu 22–23 oznacza osłabienie, obecnie to etap weryfikacji jakości pozycji!
Podsumowanie💡
ZEC (wzrost w roku +137%): struktura short squeeze, czekamy na wybuch pozytywnych wiadomości
VVV (wzrost w roku +1431%): presja odblokowania, siła niepewna, konsolidacja
Rytmy są całkowicie różne, strategie pozycyjne muszą być rozdzielone, nie stosuj jednolitej operacji!
⚠️ Tylko do analizy i dyskusji, nie stanowi porady inwestycyjnej, kontroluj pozycje!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Raport finansowy Hynix prawdopodobnie znów pokaże rekordowe liczby, przychody i zysk operacyjny mają się zwiększyć wielokrotnie rok do roku. Jak przebiegają negocjacje cenowe HBM4? Ile mocy produkcyjnych zostało zabezpieczonych w ramach długoterminowej umowy dostaw? Czy oczekiwana przez rynek specjalna dywidenda zostanie wypłacona? Odpowiedzi na te pytania są kluczowym wsparciem dla trwałego wzrostu firmy do 2028 roku. W przeciwnym razie nawet lepszy niż oczekiwano raport finansowy będzie tylko krótkotrwałym odbiciem ceny akcji.W przeddzień FOMC, BTC utknął w wąskim przedziale 79,400–80,800. Powtarzający się odkup na poziomie 79,400–79,600 to jedyny dowód na bycze nastawienie, ale nieudane odzyskanie 50-dniowej EMA (80,765), rosnąca ujemna wartość MACD oraz 68% prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu wskazują na ten sam wniosek — to impas przed „jastrzębim zawieszeniem”, a nie zapowiedź odwrócenia trendu. 80,765 to linia podziału, $78,000 to punkt przełomowy. Przed ogłoszeniem FOMC lepiej obserwować pozycję środkową i ograniczyć ruchy; po decyzji czekaj na wypowiedź Worsha dotycząca grudnia, a nie na sam wynik stóp procentowych. $BTC $ETH $DOOD #Robinhood交易业务增长能否延续？ $BA Najważniejsze dzisiaj nie są liczby zamówień, lecz realizacja i przepływy pieniężne? Rezerwy zamówień w produkcji lotniczej są bardzo długie, ale kontrola jakości, nadzór regulacyjny i łańcuch dostaw decydują o terminowej realizacji. Opóźnienia zajmują gotówkę i osłabiają zaufanie. Jeśli tempo realizacji i wskaźniki jakości się poprawią, a przepływy pieniężne się zawężą, logika naprawy jest uzasadniona; jeśli pojawią się ponownie problemy produkcyjne lub regulacyjne, wycena do odbicia wymaga ponownej oceny. Santiment w ciągu dnia podał dane, że 30 000 portfeli Bitcoin opuściło rynek. Zwykle takie mało popularne wskaźniki przelatuję wzrokiem, ale tym razem zatrzymałem się na dwie sekundy dłużej.
Bo jest jeszcze jedna informacja z tej samej strony – dwa wieloryby, które spały przez trzy lata, wpłaciły na Coinbase Prime 2571 BTC, co przy obecnej cenie to ponad 200 milionów. Portfele detalistów się opróżniają, a stare pieniądze trafiają na giełdę.
Zwolennicy analizy on-chain mówią, że opuszczanie portfeli to cecha dna, a ci, którzy mówią o wyprzedaży, twierdzą, że wieloryby wchodzą na giełdę, by realizować zyski. Obie strony mają swoje racje, ale ja nie wierzę ani jednej, ani drugiej.
Skupiam się tylko na jednym miejscu. BTC jest teraz na 79900, 24-godzinne minimum to około 79450, więc trzyma się tuż poniżej 80 000, a ktoś nawet wyciągnął ostrzeżenie o śmiertelnym cyklu z poziomu 85000.
Sygnały on-chain z takiego poziomu traktuję jak szum. Kluczowe jest, czy uda się odzyskać linię 80 000 – jeśli tak, to te ponad 2000 BTC wielorybów to tylko drobnostka, jeśli nie, to ile by nie szło na rynek, to na nic.
Na tym poziomie nie zwiększam shortów ani nie śpieszę się z zakupami, pozwalam obu stronom się wybić.
#本周将公布10月FOMC利率决议 10月29日盘后，亚马逊公布三季报。这份财报我对经营数据乐观，逻辑是：AWS继续加速。市场接下来要判断，亚马逊花出去的钱，能以多快的速度转成收入，以及前沿大模型公司之外，到底有多少客户在持续扩大消费。 我的基准判断是，三季度营收约2035亿美元，营业利润约270亿美元，AWS增速在40%左右。这样的成绩放在经营层面相当不错，放到眼下的预期里，还需要看四季度指引和明年的投入计划。 具体聊聊： 1、先把预期校准，营收增速放缓有一个容易被忽略的原因 目前公开市场预期，亚马逊三季度营收约2022亿美元，EPS约1.96美元。公司此前给出的收入指引是1970亿至2020亿美元，市场已经在等它达到或略超指引上限z 这里有个日历因素：今年主要市场的Prime Day提前到了二季度，去年则在三季度。公司说得很清楚，排除两年Prime Day的影响，本季收入同比增速会高出接近4个百分点，汇率另外拖累约0.8个百分点。 所以，看到集团收入增速从二季度的20%降到三季度预期的12%左右，先别急着下结论说美国消费不行了。部分销售和广告预算已经提前落在六月。 对于亚马逊这种体量的公司，营收比预期多十几亿美元，未立法停滞，行政狂飙！美国监管三路出击，华盛顿终于向加密低头了？ 兄弟们，别光盯着CLARITY法案在参议院卡壳了，真正的猛料在行政层面！ 就在周一，美国监管机构在完全没有国会立法指导的情况下，从三个方向同时出手，疯狂搭建加密基础设施。这绝对是行业历史级别的转折点。 专家视角给你拆解这“三路出击”到底有多狠： 第一路：OCC鼓励社区银行发稳定币。 货币监理署直接喊话，让小银行去研究发行自己的“数字美元”，还定下了2027年1月18日的新规落地期限。这说明官方已经彻底认清现实，不再排斥稳定币，而是要把发行权收归到受监管的传统银行体系里。 第二路：加密巨头获得联邦信托牌照。 Circle、Ripple、BitGo、富达和Paxos去年底就拿下了有条件批准，正式成为国家信托银行。虽然不能像普通银行那样吸储放贷，但这意味着它们可以合法合规地托管客户资产。加密巨头正式穿上了西装，打入了传统金融内部。 第三路：CFTC给加密交易所建注册通道。 CFTC主席Selig明确表示，既然国会不行动，那我们就自己建一个“可选”的联邦注册通道。更炸裂的是，Kraken的母公司Payward计划成为第一家受CFTWspółdyrektor generalny ds. instytucjonalnych Coinbase stwierdził, że druga fala kapitału instytucjonalnego wchodzi do bitcoina. Moja pierwsza reakcja to znowu to samo. Te słowa powtarzają się od zeszłego roku do tego roku, a za każdym razem po ich wypowiedzeniu cena najpierw spada.
Obecnie BTC 80289, 24-godzinne minimum 79377, faktycznie spadło poniżej 80 tysięcy. Na OKX pozycje wieczyste BTC mają jeszcze 2,56 miliarda dolarów, wolumen się nie zmniejszył. Pieniądze są na rynku, cena nie rośnie, takie połączenie zwykle rozumiem jako ciche wyprzedawanie powyżej 80 tysięcy.
Moody's umieścił rynek kryptowalut na liście najbardziej prawdopodobnych szoków gospodarczych w ciągu najbliższych 18 miesięcy, a te dwie sprzeczne wiadomości pojawiły się w odstępie niecałych dwóch godzin. Kiedy wiadomości się kłócą, nie wierzę nikomu, patrzę tylko na pozycje i cenę.
Na tym poziomie nie zwiększam pozycji ani nie otwieram krótkich, poczekam, aż 83 tysiące utrzyma się przez tydzień.
#本周将公布10月FOMC利率决议 ETH/SOL/ZEC: trzy rodzaje wyceny
$ETH 2318, spadek poniżej 1%, likwidacje na poziomie 41,86 mln USD na pierwszym miejscu; netto odpływ z giełd 169 tys. sztuk, najwyższy poziom od prawie czterech miesięcy, ETF ETH w październiku netto wycofał ponad 1,2 mld USD i to przez cztery kolejne tygodnie. Powyżej 2330 podtrzymanie słabe, uruchomienie testnetu Hoodi nie równa się powrotowi nowych środków, konsensus słabości jest zgodny, odbicie może nadal być na końcu.
$SOL 100,97, spadek o 0,34%, likwidacje na poziomie 4,98 mln USD najniższe; netto napływ na rynku spot 5,84 mln USD, Firedancer i Alpenglow dostarczają tematów, ale ETF netto odpływ przez trzy tygodnie, w ostatnim miesiącu ponad 72 mln USD. 100,50–100,80 to krótkoterminowa linia obrony, ruch stabilny, ale powolny, marginalne zakupy niewystarczające.
$ZEC 1209,76, wzrost o 1,6%, jedyny na zielono; likwidacje na poziomie 5,07 mln USD, kapitalizacja tylko około jednej trzeciej SOL, najwyższy poziom dźwigni; dodatnia opłata oznacza, że byki płacą za pozycje. NU7, halving i narracja prywatności się nakładają, największa elastyczność, ale też najsłabsze cofnięcie.
Ranking: siła słabość ZEC>SOL>ETH; podtrzymanie SOL>ZEC>ETH; kruchość dźwigni ZEC>ETH>SOL.
Obserwuj: czy wycofanie ETF ETH się zatrzyma, czy dodatnia opłata ZEC się odwróci. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Rezerwa Federalna ogłosi wyniki tego posiedzenia o godzinie 2 w nocy czasu pekińskiego w czwartek.
Prawdopodobnie nie będzie zmian. Obecnie stopa funduszy federalnych wynosi od 3,75% do 4,00%, a 16 września podniesiono ją jednogłośnie o 25 punktów bazowych. Rynek wycenia kolejną podwyżkę w październiku na 65% pod koniec września, a po przemówieniu Wosha 16 października spada to do poniżej 15%.
Dlatego tym razem kluczowe będą sformułowania i rozbieżności w głosowaniach.
Są trzy rzeczy warte uwagi. Czy w oświadczeniu opis inflacji zostanie zaostrzony; czy ktoś z członków zagłosuje przeciw, w lipcowym posiedzeniu trzech członków wyraźnie poparło podwyżkę; czy podczas konferencji prasowej zostanie pozostawiona furtka na grudzień.
Posiedzenie 8-9 grudnia będzie zawierać wykres punktowy, kierunek będzie jasny wtedy.
Jest jeszcze jeden termin. Gdy zapadnie decyzja, do wyborów śródokresowych 3 listopada pozostanie tylko 6 dni. W takich momentach Rezerwa Federalna zwykle nie chce podejmować działań. $BTC #机构持续布局，BTC为何仍承压？ Narracja popytu przesuwa się z „treningu” na „wnioskowanie”, a krótkoterminowe fundamenty są niemal bez zarzutu; jednak rynek wycenia z wyprzedzeniem dwie kwestie — możliwe przejście podaży i popytu NAND do nadpodaży w 2027 roku oraz trwałość obecnego poziomu zysków w kontekście cyklu. #闪迪存储业务高增长能否延续？ Stan dźwigni nadal istnieje, ale czyszczenie jest bardzo łagodne: „cisza przed burzą” na rynku DOGE?
Rynek instrumentów pochodnych Dogecoin jest teraz wyjątkowo spokojny. Otwarte pozycje utrzymują się na poziomie około 215 milionów dolarów, a stan dźwigni pozostaje duży; jednak w ciągu ostatnich 24 godzin łączna wartość likwidacji po obu stronach rynku nie przekroczyła 50 tysięcy dolarów. Dźwignia jest wyraźnie obecna, ale masowe czyszczenie nie nastąpiło.
Ten silny kontrast ujawnia dwie kluczowe prawdy. Po pierwsze, ogólny poziom dźwigni pozycji DOGE nie jest wysoki. Likwidacje zwykle koncentrują się na pozycjach z wysoką dźwignią, a kwota 50 tysięcy dolarów likwidacji oznacza, że większość posiadaczy pozycji ma stosunkowo wystarczające zabezpieczenie i silną odporność na ryzyko. Po drugie, wąskie wahania cen nie stworzyły warunków do wymuszonej likwidacji. Likwidacje wymagają szybkiego dotarcia ceny do poziomu likwidacji, a obecna dzienna zmienność na poziomie zaledwie 2,4% nie jest w stanie poruszyć większości pozycji.
Ten spokój jest dla rynku mieczem obosiecznym. Zaletą jest to, że brak kaskadowych likwidacji nie powoduje wyczerpania płynności, dzięki czemu cena może szukać wsparcia w stosunkowo racjonalnym zakresie, unikając nieracjonalnej paniki sprzedażowej. Jednak pojawia się też ryzyko: wysoka wartość otwartych pozycji to jak miecz Damoklesa wiszący nad głową — gdy rynek doświadczy przełomowego, jednostronnego ruchu, te zgromadzone środki z dźwignią mogą łatwo wywołać gwałtowne reakcje łańcuchowe.
Obecnie DOGE znajduje się w delikatnej równowadze, a obie strony rynku czekają na wyraźny sygnał. #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC Tak wiele dużych portfeli budzi się, to nie jest dobra wiadomość, pomyśl, dlaczego 58 tysięcy nie obudziło się wcześniej, a teraz tak.90% ludzi postawiło na brak podwyżki stóp procentowych, a co dalej?
W czwartek o 2 w nocy Fed ogłosi decyzję. Cena na rynku kontraktów terminowych na stopy procentowe wskazuje ponad 90% prawdopodobieństwo braku zmian, podczas gdy dwa tygodnie temu było to tylko 50%. Mówiąc wprost, rynek już dawno wycenił "brak podwyżki".
Gdy wszyscy wiedzą o pozytywnym scenariuszu, nawet inwestorzy indywidualni już wcześniej postawili na ten wynik, to ile kupujących zostanie w dniu ogłoszenia?
Co więcej, dzisiejsze dane nie pozostawiły miejsca dla gołębi. Zamówienia na dobra trwałe wzrosły o 1,8%, co jest najsilniejszym wynikiem od pięciu miesięcy; wskaźnik zaufania konsumentów wyniósł 91,7, podczas gdy oczekiwano 81; rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do 4,997%. Gospodarka jest tak silna, że w czwartek Fed nie ma powodu do ustępstw. Jeśli tylko wspomni o podwyżce w grudniu, obecne wyceny będą musiały zostać zrewidowane.
$BTC oscyluje powyżej 80 000, w ciągu dnia sięgnął nawet 79 300, poziomy 80 500 do 81 000 zostały już przebite. Za każdym razem, gdy cena spada do 80 000, następuje odblokowanie pozycji krótkich, co sprawia wrażenie, że spadek jest niemożliwy. Jeśli poziom 78 500 do 79 000 nie wytrzyma, kolejnym wsparciem będzie około 76 000.
$ETH jest słabszy, porusza się poziomo między 2 310 a 2 335, a nad głową na poziomie 2 346 ciąży ponad 10 milionów pozycji krótkich. Prawdziwym testem są poziomy 2 246 i 2 235; przebicie 2 240 może sprowadzić cenę do 2 200.
Wysokie stopy procentowe utrzymują się na poziomie 3,75 do 4,0, pieniądze nie są tanie. Jeśli cena odbije się jeszcze wyżej, najpierw pomyśl o redukcji pozycji, a nie o dokupowaniu.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Czuwanie nad rynkiem późną nocą: ta 15-minutowa korekta XAUT rzeczywiście ma coś w sobie.📈
Główna logika to wciąż potrójna rezonans „spadek ropy + dokupowanie na dołku + gra Rezerwy Federalnej”. Spadek cen ropy złagodził obawy inflacyjne, poziom 4000 przyciągnął kolejnych kupujących na dołkach, a przed posiedzeniem Fedu niedźwiedzie uzupełniły pozycje, co pozwoliło bykom na bezpośredni atak.
Jednak patrząc na opór w okolicach 4050-4100, trzeba obserwować, jak długo ta duża świeca wzrostowa się utrzyma. W końcu prawdziwym testem będą środowe decyzje i dane PCE.
#交易日记 #本周将公布10月FOMC利率决议 #高利率下，黄金还能走多远？ $XAU W siódmym zestawieniu kluczowych firm wprowadzonych do biura w Hongkongu znajduje się notowana na Nasdaq firma Solana Company, zajmująca się skarbem SOL i węzłami walidacyjnymi, z około 2,2 miliona SOL na koncie. To jedyna firma infrastruktury blockchain, którą w tym roku zaproszono do środka, a ich siedziba regionalna na Azję i Pacyfik jest właśnie w Hongkongu.
To dobra karta. Ale SOL teraz oscyluje wokół 100,9, a w ciągu 24 godzin spadło do minimum 99,83 i nadal się nie odbiło. Kilka dni temu, gdy spadło poniżej 100, wszyscy to widzieli, a ja się zastanawiam, przy tak wielu pozytywnych informacjach, dlaczego cena nadal stoi w miejscu.
Na rynku wieczystych kontraktów jest to jeszcze bardziej widoczne — pozycje o wartości 3,2 miliarda dolarów, opłata 0,01%, bez większego ruchu. Prawdziwe, gotówkowe zakupy nie nadążają.
W tej rundzie SOL brakuje nie historii, ale kogoś, kto zgodzi się zainwestować pieniądze na trzy miesiące z rzędu. Historie można opowiadać, ale pieniędzy nie ma.
Oczywiście, jako ktoś bez pozycji, martwię się o to tutaj, co jest dość zabawne.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Spółka macierzysta Kraken przenosi amerykańskie kontrakty wieczyste na łańcuch Hyperliquid, czy to jest dobra wiadomość, czy raczej dziura w decentralizacji?
Przemyślałem to i nie jest to takie proste. Hyperliquid sam 26 października ogłosił: Bitnomial (należący do Payward, regulowany przez CFTC, giełda i izba rozliczeniowa) będzie pierwszym regulowanym wdrożeniem HIP-3, NinjaTrader Clearing będzie zarządzać kontami klientów, ale trzeba jeszcze poczekać na zatwierdzenie regulacyjne.
Matching odbywa się na łańcuchu, zgodność na wejściu. Aby wejść przez te drzwi, trzeba być na białej liście. To zupełnie inna droga niż ich zwykły model bez pozwolenia.
HYPE jest teraz na poziomie 78,6, wzrost o 2,7% w ciągu 24 godzin, rynek najpierw rośnie na powitanie. Moim zdaniem to walka o kanał wejścia dla TradFi, neutralnie z lekkim pozytywnym wydźwiękiem, ale nie liczcie, że amerykańscy inwestorzy detaliczni wejdą bez barier.
Prawdziwą wartością jest to, że księga zamówień na łańcuchu została zatwierdzona przez regulatorów. W tym kierunku jestem po ich stronie.
#本周将公布10月FOMC利率决议 HOOD Robinhood｜Prognoza wybiera Tak
Wyniki Robinhood są ściśle powiązane z płynnością rynku kryptowalut, a obecny konsensus rynkowy jest stale podnoszony. Bernstein ustalił cenę docelową na 0,60, co wskazuje na dobrą dynamikę wzrostu.
Ryzyko jest również wyraźne: duża zmienność rynku kryptowalut może osłabić ceny tokenów, co z kolei obniży przychody platformy z transakcji. Należy również zwrócić uwagę, czy NIR (netto dochód odsetkowy) nie stanie się ujemny.
Obecna prognoza opiera się na grze zgodnej z trendem wzrostowym konsensusu sprzedawców, oczekując na wyniki finansowe do weryfikacji.Pozycja o wartości 22,46 mln USD, krótka z 25-krotną dźwignią, strata pływająca 48 tys. USD. Dziś widziałem tę transakcję w szybkim newsie, obserwowałem ją przez dłuższą chwilę.
Cena właściwie się nie ruszyła. ETH teraz 2332, 24-godzinne minimum 2297, wahania około trzydziestu kilku dolarów, niedźwiedzie już trochę się spociły. Przy poziomie 2300 też chciałem zająć krótką pozycję, ale byłem za wolny, teraz widzę, że to mnie uchroniło.
Tego samego dnia inny inwestor, który trzymał 4 lata, przelał 3084 ETH na Binance, media liczą, że zarobił 920 tys. USD. Ten, który trzymał 4 lata, wybrał wyjście, ten z 25-krotną dźwignią wybrał pozostanie, gdy te dwie decyzje się spotykają, robi się ciekawie.
Opłaty po obu stronach są niskie, 0,0096%, pozycje o wartości 15,3 mld USD stoją w miejscu, co oznacza, że nikt nie spekuluje na dużym kierunku.
Na tym poziomie nie ścigam krótkich pozycji. Powyżej są stare pozycje, które chcą wyjść, poniżej 2300 nie da się przebić, obie strony się wyczerpują. Poczekam, kto pierwszy się podda, wtedy dołączę.
#参议院CLARITY法案下周或表决：通过利好还是夭折？ Najpierw wnioski: $BREV wzrósł w ciągu 24 godzin o 16,6% (0,0800→0,0933), ale popyt nie jest na łańcuchu, ani na OKX, lecz na koreańskim rynku KRW.
Na koreańskim Upbit w parze KRW-BREV w ciągu 24 godzin obroty wyniosły 48,26 mln tokenów (około 4,5 mln USD), z czego w trzy godziny po 20:00 sprzedano 37,36 mln tokenów, co stanowi 77% całodziennego wolumenu. Cena wynosiła 110→122→118→122 KRW, teraz 125, a 24-godzinny szczyt to 128 (+16,8%).
Na łańcuchu prawie nic się nie dzieje: na Uniswap w ciągu 24 godzin obroty wyniosły tylko 1795 USD.
Na OKX obroty na kontraktach wieczystych wyniosły 6,97 mln USD, a na rynku spot tylko 348 tys.—kontrakty wieczyste mają 20 razy większy wolumen niż spot. Warto zwrócić uwagę na stawki finansowania: na 8 ostatnich okresów 7 zakończyło się ujemną stawką, dziś o 20:00 było to -0,0155%, a obecny okres -0,1125%. Krótkie pozycje ciągle dopłacają długim, a cena nadal rośnie.
Moja ocena: wzrost jest napędzany przez koreański rynek spot, a pozycje są budowane na kontraktach wieczystych. Kapitalizacja rynkowa to tylko 23,27 mln USD, FDV 93,09 mln, 4-krotne rozwodnienie. Pytanie, czy popyt na wzrost pochodzi nadal od koreańskich kupujących; jeśli chcesz zająć krótką pozycję, ujemne stawki finansowania na tym poziomie nie są dla ciebie korzystne. W tej fali $BREV, co myślicie, czy to kapitał krótkoterminowy, czy pierwszy etap nowej narracji?W tym tygodniu na amerykańskim rynku akcji wiszą trzy bomby: decyzja Fed w sprawie stóp procentowych, konferencja prasowa Powella oraz dane o PKB i bazowym PCE. Rynek najbardziej oczekuje sygnału o obniżce stóp.
Decyzja o 2:00 w nocy + konferencja o 2:30: tym razem stopy prawdopodobnie pozostaną bez zmian, kluczowe będą słowa Powella. Jeśli przyzna, że inflacja spada i zostawi miejsce na obniżki, indeks Nasdaq i akcje wzrostowe, takie jak spółki z sektora pamięci masowej, mogą zostać szybko wykupione; jeśli będzie kontynuował jastrzębi ton, podkreślając zmienność inflacji i opóźnienie obniżek, wysokowartościowe aktywa jak $SOXL, $SDK mogą jako pierwsze odczuć spadki.
Dane o PKB i bazowym PCE o 20:30: zbyt silny PKB będzie odczytany jako sygnał, że gospodarka jest odporna i nie ma potrzeby szybkich obniżek stóp; bazowy PCE to prawdziwe serce Fedu — jeśli wzrośnie, oczekiwania na obniżki stóp osłabną, a sektor technologiczny może zanotować gwałtowny spadek; jeśli będzie niższy niż poprzednio o 0,2%, oczekiwania na obniżki wzrosną, dając impuls do odbicia akcji wzrostowych.
Raport finansowy SK Hynix właśnie się ukazał, sektor pamięci masowej jest w fazie gry o odwrócenie trendu, ale czy wywoła to duży ruch, zależy od decyzji Fedu, który jest makroekonomicznym strażnikiem. Raport to fundament sektora, ale stopy procentowe i inflacja to główne przełączniki całego rynku. Nawet jeśli raport jest dobry, jastrzębia postawa Powella może przerwać odbicie; odwrotnie, słabnąca inflacja i gołębie nastawienie Fedu mogą spowodować wspólny wzrost na rynku amerykańskim, w sektorze półprzewodników i w ryzykownych aktywach takich jak BTC.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？