Orbit Post Sitemap
#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Nowy CEO Apple, Tim Cook, otrzymał pierwsze wyniki iPhone 18. Tym razem strategia jest bardzo zdecydowana, skupiając się na modelach Pro z wyższej półki i składanych ekranach, podnosząc średnią cenę produktu i priorytetowo chroniąc zyski.
Początkowy etap wzbudza zainteresowanie, ale pojawiły się informacje o korektach zamówień na niektóre modele w łańcuchu dostaw, co sprawia, że rynek zaczyna wątpić, czy konsumenci będą w stanie utrzymać akceptację dla tej wysokiej ceny. Ceny złota spadają, ceny bitcoina spadają, a ceny akcji również spadają. Co się właściwie dzieje?
To może być nie tylko korekta cen, ale także szok płynnościowy. $XAU $BTC
Gdy presja na depozyty zabezpieczające rośnie, inwestorzy są zmuszeni do sprzedaży najbardziej płynnych aktywów, aby pozyskać środki. W takim momencie, niezależnie od charakteru aktywów, złoto, bitcoin czy akcje mogą zostać sprzedane.
Dotyczy to dwóch katalizatorów:
- Technologia:
Słabe wyniki i perspektywy poniżej oczekiwań spowodowały gwałtowną wyprzedaż akcji technologicznych.
- Kryptowaluty:
Incydent bezpieczeństwa Binance zwiększył niepokój, wywołując falę likwidacji dźwigni.
Następne, na co warto zwrócić uwagę, to nie tylko ceny bitcoina czy złota, ale także rentowność obligacji skarbowych USA oraz możliwość odbicia rynku kryptowalut.
Jeśli presja likwidacyjna ustąpi, wraz z wygasaniem presji sprzedaży rynek może się odbudować. Jednak jeśli ryzyka makroekonomiczne będą się nadal pogarszać, fala wyprzedaży może potrwać dłużej. Magazynowanie też nie wytrzymuje, gdzie jest okno do łowienia na dnie po lewej stronie?
Nastrój przed otwarciem rynku pozostaje ponury. Sektor magazynowania, podtrzymany na jeden dzień przez SK Hynix, nadal spada, zasłona została podniesiona. Google wrócił do poziomów bliskich marcowym minimom, Micron i SanDisk testują wsparcie z lipca, kolejne do obserwacji to wyniki wyborów śródokresowych oraz rozwój wojny. To naprawdę mnie rozbawiło 😹😹😹 Już dążyłem do poziomu 100u grając $SNDK, ale potem portfel się zgubił? #闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
Rynek już w ogromnej mierze wycenił zwycięstwo Demokratów w obu izbach, z 70% prawdopodobieństwem w pełni uwzględnionym.
Jeśli ostatecznie Demokraci przejmą obie izby, będzie to pozytywne zdarzenie, prawdopodobnie prowadzące do scenariusza kupuj plotkę, sprzedaj fakt. Po realizacji pozytywnych wiadomości fundusze mogą skorzystać z okazji, by wyjść, powodując$ETH #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
Cały rynek bez wyjątku delewaruje! Przed nami ważny test danych z rynku pracy, czy kupowanie na dołku to łapanie lecącego noża?
Aktualna cena 2249,99 USD, w ciągu dnia wąska konsolidacja, po dużym spadku krótkoterminowe średnie nadal układają się spadkowo, ogólna słabość rynku nie uległa zmianie. Poziom 2262 USD to kluczowa granica siły i słabości na poziomie 24 godzin, tylko przy wzmożonym wolumenie i utrzymaniu powyżej tego poziomu jest szansa na odbicie; jeśli skutecznie przebije się ostatni dołek i odbicie będzie słabe, kanał spadkowy się rozszerzy.
Nie daj się zwieść twierdzeniom o "dywergencji w ucieczce do bezpiecznych aktywów", istotą obecnej korekty jest odpływ kapitału z amerykańskich obligacji na wysokim poziomie, delewarowanie całego rynku. W środowisku wysokich stóp procentowych kapitał gromadzi się w bezpiecznych aktywach, od złota, przez półprzewodniki, po kryptowaluty, które są masowo sprzedawane, nie ma tu niezależnej logiki ucieczki do bezpiecznych aktywów. ETH ma większą zmienność, dodatkowo trwa odpływ środków z ETF-ów, ekosystem nie ma nowych przełomowych wydarzeń, spadki są znacznie większe niż w przypadku BTC, więc bezmyślne kupowanie na dołku łatwo prowadzi do strat.
Dane z rynku pracy 6 listopada to kolejny kluczowy punkt, nie stosuj prostego wzoru "gorsze zatrudnienie, wyższa cena kryptowalut":
Jeśli dane będą słabe, co obniży oczekiwania na podwyżki stóp, a cena utrzyma się na poziomie z momentu publikacji danych, odbicie będzie wiarygodne;
Jeśli zatrudnienie znacznie się pogorszy, wywołując obawy o recesję, ryzyko awersji wzrośnie, a ETH będzie pod presją wraz z rynkiem.
Przed publikacją danych lepiej obserwować i ograniczyć aktywność, traktuj poziom 2262 USD jako punkt obserwacyjny, po jego utrzymaniu można rozważyć lekkie pozycje testowe; jeśli przebije się poprzedni dołek i odbicie będzie słabe, porzuć krótkoterminowe plany odbicia i poczekaj na całkowite zakończenie delewarowania.#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
Pierwszy poważny test nowego CEO Ternusa po objęciu stanowiska, raport finansowy za Q3 zostanie opublikowany po zamknięciu rynku 2 listopada, a seria iPhone 18 jest kluczowym kamieniem milowym.
Apple obrało zróżnicowaną ścieżkę AI: za granicą współpracuje z Google, w kraju z Qianwen, nie inwestując samodzielnie dużych środków w badania i rozwój, unikając tym samym wyścigu zbrojeń w mocy obliczeniowej i związanych z tym wydatków na przepływy pieniężne, co sprawia, że fundamenty rentowności są stosunkowo solidne. Jednak presja jest również wyraźna: rosnące ceny komponentów pamięciowych i innych podzespołów na wyższym szczeblu łańcucha dostaw ściskają marże, globalny rynek smartfonów jest słaby, a konkurencja ze strony krajowych flagowców rośnie, co powoduje rozluźnienie cen w niektórych kanałach sprzedaży i utrudnia osiągnięcie ponadprzeciętnych wzrostów sprzedaży.
Nastrój na rynku jest ostrożny: wartość rynkowa Apple właśnie przewyższyła Nvidię, wracając na pierwsze miejsce na świecie, ale w obliczu ciągłych korekt indeksu Nasdaq, akcje technologiczne są pod presją. Rynek zakłada, że po raporcie prawdopodobieństwo spadku wynosi 56%, powszechnie uważa się, że nawet jeśli wyniki spełnią oczekiwania, nie zmieni to trendu wyczerpania pozytywnych impulsów.
Dla nowego lidera początkowy entuzjazm sprzedaży to tylko punkt wyjścia, prawdziwym wyzwaniem jest utrzymanie stabilnej bazy premium i poziomu zysków w warunkach rosnących kosztów i wyścigu AI w cyklu branżowym.
$AAPL $xAAPL Atak na punkty bólu likwidacji: ETH wkrótce eksploduje, ZEC zawieszony poniżej
Główna logika: Rynek przygotowuje falę „polowania w górę”, gdzie zagęszczenie krótkich pozycji znacznie przewyższa długie, a główni gracze mają bardzo korzystny stosunek kosztów do zysków przy podbijaniu i wywoływaniu likwidacji krótkich pozycji
1. ETH (2240): cel dla krótkich pozycji
Sygnał: Na górze, zaledwie 1,08% (2264), zalega ogromna krótka pozycja o wartości 25,6 mln U
Interpretacja: To typowa struktura „pułapki na krótkie pozycje”. Główni gracze muszą tylko nieznacznie podnieść cenę, aby wywołać kaskadę likwidacji. Krótkoterminowo łatwo może pojawić się ruch w górę z przebiciem, 2264 to kluczowy poziom do obrony
2. HYPE (87.24): najlżejsza presja sprzedaży
Sygnał: Na dole bardzo mało zleceń stop loss na długich pozycjach (tylko 0,5 mln U), przestrzeń powyżej jest szeroka
Interpretacja: Najmniejszy opór spadkowy, dobra blokada kapitału. Dopóki rynek główny się nie załamie, jest to najłatwiejszy aktyw do samodzielnego wzrostu
3. ZEC (1265): zawieszony pod stopami
Sygnał: Na dole, -5,14%, czeka na likwidację długa pozycja o wartości 1,7 mln U, większa niż krótka pozycja powyżej
Interpretacja: Jedyny „ukryty” problem. Jeśli trend osłabnie, pokusa zbijania ceny w dół w celu pozyskania płynności jest większa niż wzrostu, należy uważać na test poziomu 1203
Strategia działania:
Śledź uważnie przebicie $2264 ETH, to sygnał do krótkoterminowego wystrzału, HYPE nadaje się do trzymania i oczekiwania na wzrost, ZEC wymaga ostrożnej obrony
$ETH $BTC $ZEC Hakerzy to tylko kozły ofiarne? Nawet gdyby nie doszło do kradzieży 6 miliardów $BTC, ta fala uwięzionych inwestorów i tak prędzej czy później musi się załamać!
Wczorajszy epicki spadek na rynku kryptowalut, oprócz paniki wywołanej czarnym łabędziem, jakim była kradzież blisko 6 miliardów dolarów z Binance, ujawnił głębszy kryzys w rozkładzie tokenów.
Obecnie tylko 4,03% pozycji BTC jest na plusie, co oznacza, że 96% inwestorów jest uwięzionych, ze średnim kosztem na poziomie 78967, a w przedziale 78000-81000 nagromadziła się ogromna ilość czerwonych pozycji uwięzionych. To oznacza ogromną presję z góry, a gdy cena odbije, te pozycje będą się spieszyć z wyprzedażą, tworząc ogromną presję sprzedażową.
Mówiąc prosto, mamy do czynienia z potrójnym ciosem: czarny łabędź rozbijający rynek, wszyscy uwięzieni i silna presja sprzedażowa przy odbiciu. Dopóki ta ciężka masa uwięzionych pozycji nie zostanie wchłonięta, każde odbicie może być falą ucieczki, więc nie należy ślepo kupować na dołku
$BTC $ETH $SOL
#StrategyZapowiedź raportu finansowego: znaczne odbicie zysków na BTC Przewidywanie tokena: IRYS$IRYS
Wskaźnik spekulacji: 6🌟 Wskaźnik wzrostu: 1🌟
Analiza tokena: Token, który kilka dni temu wzrósł ponad dwudziestokrotnie, przyciągnął wtedy dużo uwagi. Obecnie można rozważyć niewielką pozycję długą, aby zagrać na odbicie. Cena nie jest teraz wysoka, spadła już o ponad 90% od najwyższego poziomu. W rzeczywistości, jeśli nastąpi kolejny gwałtowny spadek, wtedy stosunek jakości do ceny będzie najwyższy.
Perspektywy tokena: IRYS ma solidne podstawy: "zespół, ścieżkę rozwoju, finansowanie", ale obecna sytuacja tokena to "wysoka wycena, niska płynność, duże odblokowania, ekstremalna zmienność". Cena w średnim i długim terminie prawdopodobnie zależy od dwóch czynników: po pierwsze, czy rzeczywiste przechowywanie i wykorzystanie na głównej sieci wzrosną, po drugie, czy okres odblokowania zostanie wchłonięty przez popyt. Jeśli chcesz śledzić, zaleca się obserwować dane dotyczące użycia łańcucha i ogłoszenia o odblokowaniach, a nie ścigać się za krótkoterminowymi gwałtownymi wzrostami i spadkami. 恐慌刚过，市场情绪却突然一边倒：$BTC、$ETH、$SOL 的合约买盘借贷同步放量，而做空借贷低得几乎可以忽略。这不是普通反弹，而是一场押注“复苏”的集体下注。 先看硬数据。$BTC 买入借贷1496.51枚，卖空借贷仅71.52枚；$ETH 买入借贷1.73万枚，卖空借贷645.37枚；$SOL 买入借贷11.54万枚，卖空借贷3147.39枚。三组数字指向同一件事：多头正在借钱进场，空头几乎缺席。杠杆的方向，已经写在了账本上。 很多人把这解读为“底部确认”。但真正值得警惕的恰恰是这种一致性。当所有人都觉得位置舒服、开始提前布局复苏，市场的方向就被过度共识化，而共识越强，短期波动的概率反而越高。复苏阶段看起来诱人，实则最容易出现“洗盘式”回撤，把追多的杠杆先清一遍。 换个角度看，这组数据也暴露了市场结构的脆弱：买盘借贷持续增加，意味着多头仓位靠借来的钱支撑；卖空借贷极低，意味着空头没有足够的燃料去推动逼空。换句话说，上涨缺乏空头回补的助推，下跌却有多头平仓的连锁反应。这是一个不对称的杠杆结构，方向一旦反转，速度会很快。 我的判断是：当前更像“情绪修复”而非“趋势反转”。$BTC 的Nie daj się nabrać na bzdury o dywersyfikacji ryzyka, prawda jest taka, że amerykańskie obligacje szaleńczo wysysają krew, cały rynek bez wyjątku redukuje dźwignię.
Spójrz na $BTC, spadł poniżej 77 tysięcy. Nie oszukuj się, że to cyfrowe złoto, przy wysokich stopach to aktywo wysokiego ryzyka, a Wall Street, gdy brakuje pieniędzy, pierwsze co sprzedaje, to właśnie ono. Na górze jest ogromna presja sprzedaży, a ETF-y wciąż gwałtownie odpływają. Trzymanie długoterminowo jest w porządku, ale krótkoterminowe próby odbicia to czyste szaleństwo.
Spójrz na $ETH, spadł jeszcze bardziej, to wieczny nieudacznik, który nie ma szans się podnieść. Ekosystem nie ma nowych przełomów, brak wsparcia. Gdy rynek słabnie, on spada najsilniej, więc łapanie spadającego noża to czysta prośba o kłopoty.
Spójrz na $XAUT, złoto spadło o ponad trzy punkty. Myślisz, że logika bezpieczeństwa zawiodła? Nie, to instytucje, które chcą uzupełnić deficyt depozytów na akcjach technologicznych i w kryptowalutach, traktują złoto jak bankomat. Wcześniej było dużo zysków, więc wycofywanie płynności jest irracjonalne. Centralne banki dalej kupują, ale nie spiesz się z łapaniem dna, dopóki panika się nie skończy.
Spójrz na indeks półprzewodników w Filadelfii, spadł o siedem punktów, wyceny zostały brutalnie ścięte. Rentowność 10-letnich obligacji amerykańskich sięga prawie 5%, ceny obligacji gwałtownie rosną. To jest sedno sprawy, pieniądze uciekają na bezpieczne odsetki, nikt nie chce ryzykować na akcjach technologicznych i w kryptowalutach. W środowisku wysokich stóp gotówka jest królem, nie myśl, że spadki oznaczają okazję, rynek karze chciwych inwestorów detalicznych. Powstrzymaj się od bycia podkładką dla wielkich graczy z Wall Street, poczekaj, aż ta redukcja dźwigni się zakończy i rynek się oczyści. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 W tę sobotę wieczorem, czy wszyscy już się wyszaleli na zewnątrz i szykują do odpoczynku? Ale płynność w weekend jest najgorsza, rynek wygląda na martwą wodę, a w ukryciu wszyscy szykują wielkie ruchy! Patrząc na dane kontraktów, lepiej być ostrożnym, absolutnie nie trzymajcie dużych pozycji na noc
$BTC obecna cena około 77400, wskaźnik długich do krótkich na 4 godziny to 2,74, w sobotę mały wolumen, główni gracze tylko rysują linie i zwlekają, powyżej 78000 jest silna presja sprzedaży, poniżej 76000 są zlecenia podtrzymujące, obie strony testują rynek
Patrząc na $ETH obecna cena 2247, wskaźnik długich do krótkich 2,69, nadal podąża za BTC, ale patrząc na jego wskaźnik finansowania, czasami staje się ujemny, co oznacza poważny brak pewności byków, jeśli rynek trochę osłabnie, ucieknie szybciej niż ktokolwiek, nie liczcie na niego jako lidera
Na koniec $SOL obecna cena 95,9, wskaźnik długich do krótkich na 4 godziny wzrósł do 3,71, te dane przyprawiają o dreszcze, to grupa byków zaciekle trzymających i dokładających powyżej 95, tak duża pozycja, że jeśli rynek lekko się zatrzęsie, główni gracze na pewno zaatakują SOL, bardzo duże prawdopodobieństwo, że zrobią fałszywy ruch w dół, by wyczyścić długie pozycje!
Podsumowanie: w weekend w nocy płynność jest najgorsza, główni gracze lubią robić nagłe ataki, nie dajcie się ponieść, gdy rynek nie spada, uważajcie na nagłe ruchy w nocy
W tę sobotę wieczorem zostawiacie pozycje na noc czy śpicie z pustym portfelem? Myślicie, że w niedzielę najpierw będzie odbicie zachęcające do kupna, czy od razu spadek, który wyczyści byków?
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 DOGE pod koniec roku do 0,10 USD: wzrost o 25% w dwa miesiące, sama praca to za mało, potrzebny jest też scenariusz
Moja ocena jest prosta: 0,10 USD to nie przełącznik byka i niedźwiedzia dla DOGE, ale najbardziej bezpośrednia emocjonalna bariera na zakończenie 2026 roku. Jeśli pod koniec roku cena będzie powyżej tej wartości, cały rok można jeszcze ledwo nazwać odbudową po słabym trendzie bocznym; jeśli zamknie się poniżej 0,08 USD, etykieta „pełny rok niedźwiedzia” raczej nie zostanie zdjęta.
Najpierw zróbmy proste obliczenia. $DOGE z 0,08 USD do 0,10 USD musi wzrosnąć o 25%. Taki wzrost w dwa miesiące to nie jest zadanie do wykonania od ręki, wymaga ponownej wyceny kapitału. Zakładając roczny spadek około 25%, jeśli pod koniec roku cena zamknie się w okolicach 0,10 USD, roczna strata zmniejszy się do około 6%. Oznacza to, że 0,10 USD nie ma na celu podnieść na duchu posiadaczy, ale raczej zmienić roczny bilans z „dostało się mocno” na „rok na próżno, ale przynajmniej nie upadł”.
Katalizatory są oczywiście ważne, ale podzielę je na zapalniki i silniki. Elon Musk i wydarzenia polityczne to zapalniki, które mogą szybko przyciągnąć uwagę, ale niekoniecznie przyniosą trwały popyt. Bez dalszego wsparcia kapitałowego łatwo o sytuację, gdy „grupa nastrojów kończy pracę, a cena też spada”. Dlatego w takich sytuacjach zwracam uwagę na trwałość, a nie tylko na to, jak gorąco było w noc pojawienia się wiadomości. #DailyOrbit 【Intel gwałtownie spada, wartość udziałów posiadanych przez rząd USA spadła w jeden dzień o 12 miliardów】
Akcje Intela $xINTC spadły w jeden dzień o 28,58%, co jest najgorszym wynikiem od lat 70. XX wieku. Około 10% udziałów posiadanych przez rząd USA straciło na wartości 12 miliardów dolarów, a udziały Nvidii $xNVDA również zmniejszyły się o około 6 miliardów dolarów. Prognozy finansowe Intela są naprawdę słabe — przychody w czwartym kwartale szacowane są na 15-16 miliardów dolarów, znacznie poniżej oczekiwań rynku wynoszących 17,1 miliarda dolarów, a skorygowany zysk na akcję jest niemal o połowę niższy od prognoz.
W trzecim kwartale Intel osiągnął przychody na poziomie 16,5 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 21% rok do roku, a dział centrów danych wzrósł aż o 78%. Firma nie jest całkowicie pozbawiona wzrostu związanego z AI, problem polega na tym, że przychody z popytu na AI nie pokrywają jeszcze kosztów rozbudowy produkcji, a biznes PC jest obciążony wzrostem cen pamięci. Marża brutto w czwartym kwartale ma spaść z 43% do 38%, a firma przewiduje, że w całym roku nie osiągnie dodatniego przepływu gotówki.
To jest prawdziwy powód do obaw rynku: inwestycje w infrastrukturę AI rosną, ale nie każda firma w łańcuchu dostaw potrafi przekształcić popyt w zysk. Spadek Intela wynika z problemów operacyjnych, ale jest też ostrzeżeniem dla całego sektora chipów. Zwłaszcza że w tym roku akcje wzrosły już o około 150%, a wcześniejsze wyceny zawierały zbyt wiele oczekiwań co do udanej transformacji. Teraz rynek zaczyna wymagać realizacji wyników, historia AI może się nie kończyć, ale etap, w którym wystarczyło być powiązanym z AI, by rosnąć, wyraźnie się kończy. 为什么不做山寨 1. 流动性极度薄弱，少量资金就能撬动巨幅涨跌 绝大多数山寨币的真实可交易流通量不足总供应量的10%，订单簿深度极薄，一笔规模不大的买卖单就可以直接吃掉盘口所有挂单，让价格瞬间涨跌十几个点。同时大量筹码集中在项目方、早期大户手里，他们的集中抛售或拉盘行为，会直接引发价格剧烈震荡。 2. 高杠杆清算形成链式死亡螺旋 山寨币是短线投机资金的聚集地，普遍叠加了2-5倍甚至更高的杠杆。一旦价格出现30%以上的波动，就会触发大量爆仓，爆仓产生的被动强平卖单会进一步砸低价格，引发更多质押山寨币借稳定币的仓位被清算，形成“下跌→爆仓→更下跌”的负反馈循环，极端情况下单日跌幅可以超过90%。 3. 资金结构失衡，完全依赖加密原生热钱 比特币有合规ETF承接机构长线资金，而山寨币几乎没有合规入金通道，资金来源只有加密圈内的VC、短线散户。一旦宏观风险上升，资金会第一时间从高风险的山寨币撤离，优先涌向比特币、黄金等避险资产，直接导致山寨币买盘瞬间枯竭。$Po tak wielkiej sprawie rynek uciekł tylko trochę.
Na początku myślałem, że pieniądze całkowicie znikną.
Amerykańskie fundusze bitcoina sprzedają dziennie 643 miliony.
Zarządzają łącznie 981,4 miliarda.
Ze stu dolarów uciekło tylko siedemdziesiąt centów.
Pieniądze nie uciekły.
Albo jeszcze nie zdążyły zareagować, albo wcale nie wierzą, że nastąpi krach.
W przyszłym tygodniu to się odrobi i sprawa zostanie zamknięta.
Jeśli się nie odrobi, to będzie prawdziwy początek.
Na co stawiasz?Wiele osób widząc, że AKE rośnie, krzyczy o wielkim odwróceniu trendu. Szczerze mówiąc, to jest po prostu odbicie.
Krótko podsumowując: podczas wzrostu futures gwałtownie rosną z dużym wolumenem, a popyt na rynku spot nie nadąża, co oznacza, że rynek jest napędzany dźwignią; później pojawią się kolejne partie odblokowań, a presja sprzedaży z istniejących zasobów nadal się utrzymuje. Bez realnego napływu nowych środków, taki wzrost to głównie impuls, więc nie rzucaj się na to bez zastanowienia. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 W przyszłym tygodniu amerykański rynek akcji prawdopodobnie będzie kontynuował wzór wysokiej zmienności i wahań z tendencją do spadków. Wiele instytucji z Wall Street już wcześniej przeszło w tryb obronny.
🗳️ Pierwsza runda rywalizacji: wybory śródokresowe (3 listopada)
Partia Demokratyczna prawdopodobnie zdobędzie Izbę Reprezentantów, co szybko zaostrzy oczekiwania dotyczące regulacji AI. Wzmocniona kontrola środowiskowa i energetyczna centrów danych bezpośrednio uderzy w główne inwestycje kapitałowe Alphabet, AMD i innych firm zajmujących się mocą obliczeniową. W przypadku „wielkiego zwycięstwa niebieskiej fali” akcje technologiczne mogą w krótkim terminie gwałtownie spaść.
📉 Druga runda rywalizacji: dane z rynku pracy „decydujące o stopach procentowych” (6 listopada)
To kluczowy moment weryfikujący logikę Fed dotyczącą zawieszenia podwyżek stóp. We wrześniu przybyło tylko 29 tys. nowych miejsc pracy, co już było bardzo słabym wynikiem.
· Jeśli dane z rynku pracy ponownie się pogorszą: wzmocni to oczekiwania na ochłodzenie zatrudnienia i utrwalenie przewidywań o zawieszeniu podwyżek stóp, rentowności obligacji skarbowych USA spadną, co będzie korzystne dla akcji wzrostowych.
· Jeśli dane ponownie przewyższą oczekiwania: rynek ponownie wyceni wznowienie podwyżek stóp w grudniu, rentowności obligacji wzrosną, a wysoko wyceniane akcje AI i technologiczne zostaną mocno uderzone.
💸 Trzecia runda rywalizacji: raporty finansowe AI i wyceny (przez cały tydzień)
W przyszłym tygodniu rozpoczyna się intensywny okres publikacji raportów kwartalnych. Wcześniej Google zanotował jednodniowy spadek o ponad 12% z powodu niższych niż oczekiwano wydatków kapitałowych i zysków, co dało rynkowi ostrzeżenie. Rynek stracił już cierpliwość do AI – nie wystarczy „wzrost, więc kupuję”, teraz wymaga się rzeczywistych zysków i wolnych przepływów pieniężnych. Morgan Stanley jasno stwierdził, że sektor półprzewodników może jeszcze spaść o 10%-15% do połowy listopada. $SNDK 【38 dni z rzędu z dyskontem, BTC brakuje amerykańskiego popytu】
Rynek amerykański od 38 dni z rzędu nie jest skłonny do kupna $BTC po cenie wyższej niż rynkowa. Indeks premii Coinbase spadł ostatnio do -0,2434%, podczas gdy 24 października wynosił jeszcze -0,1353%, co oznacza dalsze rozszerzenie dyskonta w ciągu tygodnia. Ta zmiana jest bardziej niepokojąca niż samo utrzymywanie się wartości ujemnych: popyt na rynku amerykańskim nie tylko się nie odbudował, ale ostatnio nadal słabnie.
To sprawia, że odbicie BTC staje się dość kłopotliwe. Słaby popyt na rynku spot reprezentowany przez Coinbase oznacza, że dalszy wzrost cen będzie w większym stopniu zależał od kapitału z innych regionów, ETF-ów oraz rynku instrumentów pochodnych. Raport instytucji Coinbase z 23 października również wskazuje, że chociaż w październiku amerykańskie ETF-y spot odnotowały wyraźny napływ netto, to nowy kapitał był silnie skoncentrowany w BlackRock IBIT, który od sierpnia zanotował napływ netto około 6 miliardów dolarów, podczas gdy pozostałe amerykańskie ETF-y spot łącznie tylko około 500 milionów dolarów.
Dodatkowo podaż stablecoinów zmniejszyła się o około 12,7 miliarda dolarów od szczytu w maju, a statystyki CryptoQuant pokazują, że popyt na rynku spot w ciągu 30 dni do 25 października wykazuje deficyt około 76 000 BTC. Kilka zestawów danych wskazuje na ten sam problem: rynek nie brakuje aktywności handlowej, brakuje natomiast trwałego napływu gotówki w dolarach amerykańskich na rynek spot.
Jestem ostrożny wobec krótkoterminowego BTC. Okazjonalne duże napływy do ETF-ów mogą podtrzymać cenę, ale nie stworzyły jeszcze trwałego popytu, który mógłby napędzać cały amerykański rynek spot.#PalantirQ3Valuation Protokół cross-chain został zaatakowany na kwotę 783 000 USD, suma nie jest duża, ale ścieżka ataku zasługuje na uwagę wszystkich posiadaczy.
zkLink został zaatakowany 29 października. Atakujący nie złamał klucza prywatnego ani podpisu, wykorzystał lukę pozostawioną przez sam kontrakt: wartość weryfikacyjna przyniesiona przez wiadomość cross-chain nie została usunięta po użyciu.
Proces był bardzo czysty. Atakujący najpierw uzyskał legalną wartość weryfikacyjną za pomocą prawdziwej wiadomości cross-chain, a następnie ponownie ją wykorzystał w tej samej transakcji. Kontrakt nie usunął jej ani nie powiązał z bieżącym wywołaniem, więc ponownie użyta wartość nadal była ważnym dowodem. Następnie, korzystając z kontraktów przekaźnika i bramy, wprowadził sfałszowany korzeń partii do systemu. Po udanym sfałszowaniu pozostało tylko wykonanie: 1 wypłata $ETH i 11 wypłat ERC-20.
Jeszcze bardziej niepokojąca jest weryfikacja aktualizacji korzenia partii. Sprawdza ona tylko, czy wywołujący jest bramą, nie wykonując niezależnej weryfikacji dowodu samego korzenia partii. Oznacza to, że granica bezpieczeństwa opiera się na "zaufaniu do tożsamości bramy", a nie na "kryptograficznej ważności tej wypłaty".
Mosty cross-chain rzadko zawodzą na poziomie kryptografii, większość problemów wynika z zarządzania stanem. Pozostałe zmienne, nadmierne uprawnienia, wielokrotne użycie dowodów to problemy z tej samej rodziny.
Co można zrobić praktycznie: nie przechowywać aktywów na moście przez długi czas. Warto się zastanowić, czy oceniając most, lepiej patrzeć na liczbę audytów, czy na prostotę jego maszyny stanów.#Urzędnicy Fed sygnalizują podwyżki stóp, nadal istnieją rozbieżności co do oczekiwań na grudzień Zbliża się raport o zatrudnieniu: czy BTC i ETH najpierw zareagują na zmiany zatrudnienia, czy na oczekiwania dotyczące stóp procentowych? Raport o zatrudnieniu jeszcze nie został opublikowany, a rynek już zaczyna spekulować: czy im gorsze zatrudnienie, tym łatwiej rosną ceny kryptowalut? Uważam, że tym razem nie warto spieszyć się z formułowaniem schematów. Krótkoterminowo rynek może najpierw reagować na oczekiwania dotyczące stóp procentowych, ale jeśli zatrudnienie będzie na tyle słabe, że wzbudzi obawy o gospodarkę, BTC i ETH mogą również znaleźć się pod presją. W poprzednim raporcie przyrost zatrudnienia wyniósł tylko 29 tys., a stopa bezrobocia 4,2%; z drugiej strony, niektórzy urzędnicy Fed uważają, że konieczne jest szybkie zaostrzenie polityki. Zatrudnienie i inflacja ciągną w dwie strony, co sprawia, że dane w przyszłym tygodniu będą trudne do interpretacji. Po publikacji raportu 6 listopada najpierw sprawdzę, czy liczba zatrudnionych, stopa bezrobocia i płace osłabły wspólnie, a następnie zobaczę, jak zmienia się wycena kontraktów terminowych na stopy procentowe na grudzień. Jeśli dane będą słabe, a oczekiwania podwyżek spadną, a obie kryptowaluty utrzymają się na niskich poziomach z momentu publikacji, to odbicie będzie bardziej wiarygodne. Z drugiej strony, jeśli zatrudnienie będzie wyraźnie słabsze od oczekiwań, ale BTC i ETH po odbiciu szybko wrócą do cen sprzed publikacji, trzeba uważać, bo rynek może zacząć obawiać się spowolnienia wzrostu, a nie tylko świętować możliwe poluzowanie polityki. Na razie zapamiętajcie dwa poziomy obserwacyjne: około 78088 dla BTC i 2262 dla ETH, które są ich 24-godzinnymi szczytami w momencie weryfikacji. Po danych, jeśli wykres godzinowy zamknie się powyżej i poziom ten zostanie obroniony przy korekcie, można rozważyć lekkie pozycje; jeśli jednak spadną poniżej 24-godzinnych minimów i odbicie nie utrzyma się, należy zrezygnować z krótkoterminowego scenariusza odbicia. $BTC $ETH #Urzędnicy Fed sygnalizują podwyżki stóp, nadal istnieją rozbieżności co do oczekiwań na grudzień #交易之声：你的经验值得被听到 🔥🔥🔥复盘三个长线位置供大家参考，一定要收藏起来🔥🔥🔥@OKX星球 $ZEC $SOL $ETH 链上地址追踪捕捉到一位顶级巨鲸账户，账户累计盈利规模达2.14亿美金，近七日净值再度冲高，斩获7107万美金收益，单24小时盈利751万美金。当前永续合约持仓市值6.53亿美金，全部头寸偏向空头阵营，其交易架构值得深度拆解。 账户盈利基石依托ETH、ZEC两大空头底仓：ETH空单于2322价位建立，当前未实现盈利697万美金；ZEC空单建仓成本1478，账面浮盈761万美金。即便市场预期下周ZEC区块升级将落地，该巨鲸并未选择离场，这两笔持仓构筑起厚实的利润缓冲垫。 持仓组合内同样存在被动承压的标的。BTC空单开仓76366，目前账面浮亏273万美金；SOL空单在94.33价位入场，浮亏116万美金。一旦多头发起阶段性反攻，这两处仓位将最先承受价格回撤带来的冲击。 这套策略最核心的亮点来自资金费收益。四大币种空头头寸累计收获超1200万美金资金费，持仓过程中持续拿到被动现金流。账户安全边际充足，BTC爆仓价位上看至135878，距离$USDT
W zeszłym miesiącu zastanawiałem się, czy nie przenieść połowy moich USDT do USDC, dla większego bezpieczeństwa. Dziś po przeczytaniu raportu finansowego Tether, na razie odpuszczam.
Zysk netto z działalności operacyjnej w trzecim kwartale wyniósł 1,5 mld USD, a za pierwsze 9 miesięcy łącznie 4,5 mld, co jest na poziomie drugiego kwartału. Nadwyżka rezerw wzrosła z 4,1 mld pod koniec drugiego kwartału do prawie 8 mld, całkowite aktywa to 191,5 mld wobec zobowiązań 183,5 mld, a portfel obligacji skarbowych przekracza 130 mld.
Interesująca jest emisja. 184 mld, praktycznie bez zmian przez pierwsze trzy kwartały. Ilość nie rośnie, a pieniądze zarabiają coraz więcej, głównie na odsetkach od obligacji skarbowych i operacjach odwrotnego odkupu. Inni walczą na giełdach i L2, a oni po prostu zbierają odsetki od obligacji rządowych. Spojrzałem też na rynek spot OKX, USDT/USD pokazuje 0,999, rynek nadal daje im kredyt zaufania.
W magazynie mają stosy obligacji skarbowych, a ja śledzę wykresy świecowe późno w nocy. To prawdziwa kwaśna nuta, ale dane mówią same za siebie.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 81688.3 krótkich pozycji $BTC, 100x, punkt odniesienia 77458.6, zysk pływający +517,78%. Podsumowanie w trzech punktach:
1. Najpierw zamknij jedną pozycję, tylko środki przelane na konto się liczą, liczby na ekranie to tylko kurs;
2. Resztę ustaw linię wyzwalającą powyżej kosztu, zbyt blisko aktualnej ceny zostaniesz wytrącony normalnymi wahaniami;
3. W fazie konsolidacji nie działaj, nie dokładaj i nie wychodź wcześniej.
Analiza ruchu: po spadku wykres wchodzi w konsolidację na niskim poziomie, czy to kontynuacja spadku, czy odbicie od dna, nie widać na wykresie, trzeba poczekać na rozwój sytuacji. Kilka konkretnych liczb do odniesienia: punkt odniesienia 78000, zysk pływający około 451; 79000, około 329; 80000, około 207; 81000, około 84; koszt 81688.3, zero; w dół 77000, około 574; 76500, około 635; 76000, około 696. Za każdy wzrost ceny o około 817 zysk pływający spada o 100 punktów — zapamiętaj tę konwersję, nie daj się zwieść temu 517 podczas konsolidacji. Elastyczność po obu stronach jest spora, dlatego najpierw zamykam część, a zostawiam mały fragment: zamknięte zabezpiecza wynik, pozostawione zachowuje możliwość. Przełamanie 77000 w dół oznacza większą stratę, przebicie 79000 w górę to wyjście według linii, nie oddaję decyzji pojedynczemu przypuszczeniu. $BTC $ETH
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 $UNI
W zeszłym tygodniu mówiłem, że wzrost UNI to czysta emocja bez realnych podstaw, dziś muszę się przyznać do błędu.
Uniswap udostępnił system konwersji opłat TJAR wszystkim aplikacjom. W zeszłym miesiącu system samodzielnie obsłużył wymiany o wartości ponad 15,3 mln USD, obecnie działa na 7 łańcuchach. Robinhood już go zaimplementował — jego nowy łańcuch bezpośrednio korzysta z Uniswap v2/v3/v4, a różne opłaty tokenowe generowane przez transakcje użytkowników są konwertowane za pomocą API Uniswap na USDC i USDG.
Platforma na poziomie amerykańskiego brokera giełdowego przekazała cały proces rozliczania opłat protokołowi on-chain, to pierwszy taki przypadek. Kiedyś mówiono, że DeFi to tylko zabawa dla entuzjastów, a teraz ich łańcuchy płacą za przejazd.
UNI jest teraz po 6,90, w ciągu 24 godzin sięgnął 7,23, a potem spadł. Nie zgaduję ceny, ale ta linia opłat naprawdę się realizuje, to nie to samo co zeszłoroczna spekulacja na prawach zarządzania.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 ⚠️Ten weekendowy odbicie to tylko chwila oddechu po gwałtownym spadku, a nie dno rynku
$BTC $ETH $SOL
Weekendowa sesja dała trochę nadziei
BTC lekko odbił się w okolicach 77 000
ETH wrócił powyżej 2250
SOL również nieznacznie odbił
Można się spodziewać
że wielu zacznie mówić: zatrzymanie spadku, nadchodzi odbicie
Chcę jednak ostudzić entuzjazm
Teraz jest weekend, płynność jest bardzo niska
Odbicie bez wolumenu jest najmniej wartościowe
Jedno duże zlecenie może podnieść cenę
Tak samo jedno duże zlecenie może ją od razu zbić
Prawdziwe dno nie powstaje w ten sposób
Dno powstaje przy dużym wolumenie i silnej wyprzedaży
To moment, gdy inwestorzy w panice pozbywają się pozycji
Po czym cena stabilizuje się przez kilka dni, co potwierdza dno
Obecna fala to raczej krótka przerwa po dużym spadku
Nie myl chwili oddechu z odwróceniem trendu
Patrz na wolumen, nie tylko na czerwone i zielone świece
Jak myślisz, czy to odbicie zostanie przebite już w poniedziałek?
To tylko moja osobista obserwacja rynku, nie jest to porada inwestycyjna
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 BTC ETF przerwał cztery dni z rzędu napływu netto, wczoraj odnotowano jednodniowy odpływ netto w wysokości 643 milionów dolarów, a BlackRock IBIT prowadził spadki z 234 milionami dolarów. Wcześniej mówiono, że "wewnętrzne wydarzenia w branży nie wpływają na instytucje", teraz to już nie działa. Cierpliwość instytucji zaczyna się chwiać. Indeks strachu i chciwości spadł do 30, najniższego poziomu w tygodniu, na dole przedziału 30-54. Niepokój się pogłębia, a nie łagodzi. Stablecoiny skurczyły się o 1,39% w ciągu 7 dni, środki gotówkowe poza rynkiem nadal się wycofują, a nie czekają na okazję do zakupu. ETH ETF odnotował pięć dni z rzędu odpływu netto, w ciągu 14 dni łącznie prawie 887 milionów dolarów, instytucje są bardziej ostrożne wobec Ethereum. Co gorsza, rozprzestrzenia się to dalej. Kolejna spółka notowana na Nasdaq rozważa sprzedaż 450 milionów dolarów BTC, powodem są obawy związane z hakerem Binance i obliczeniami kwantowymi. Uderzenie w zaufanie rozprzestrzenia się na zewnątrz, nie zatrzymując się tylko na Binance. Nasdaq spadł o 0,35%, S&P o 0,18%, w ciągu 7 dni spadki wyniosły odpowiednio 2% i 0,6%, tradycyjne rynki również jednocześnie unikają ryzyka. Negatywnym sygnałem jest to, że instrumenty pochodne pozostają stosunkowo stabilne, stawki finansowania i otwarte pozycje BTC i ETH nie wykazują gwałtownych zmian. Nie ma jeszcze nowej rundy paniki związanej z dźwignią, ten spadek dotyczy głównie rynku spot i nastrojów, nie jest wzmacniany przez dźwignię. Na łańcuchu BTC i ETH w ciągu ostatniego tygodnia odnotowano odpływ netto z giełd, co wskazuje na gromadzenie monet, ale jest to sygnał opóźniony i nie wyjaśnia dzisiejszej sytuacji. Teraz należy obserwować dwie rzeczy: czy odpływ z ETF to jednorazowa zmienność, czy ciągły trend, ciągły odpływ oznacza głębszy kryzys zaufania; czy Binance w niedzielę będzie w stanie wznowić wypłaty zgodnie z planem i odzyskać 80% środków, co jest naprawą sytuacji 29 października OKX, ICE (Intercontinental Exchange) oraz Trade.xyz ogłosiły plan współpracy, mający na celu wprowadzenie kontraktów wieczystych na regulowany rynek amerykański. Z informacji zawartych w tekście wynika, że ICE i Trade.xyz już podpisały umowę, jednak dalsze działania wymagają zatwierdzenia przez regulatorów; plan zakłada wykorzystanie technologii Hyperliquid, a produkt zostanie wprowadzony dla klientów detalicznych przez spółkę joint venture ICE i OKX, gdzie ICE będzie odpowiedzialne za wyłączną operację oraz budowę systemu handlu i rozliczeń. Reakcje rynku były mieszane. Po pojawieniu się informacji HYPE chwilowo wzrósł ponad 13% wbrew trendowi, po czym spadł do 88,262, notując spadek o 4,42%; OKB wyniósł 110,77, spadając o 0,85%. Oznacza to, że narracja o współpracy przyniosła krótkoterminowy popyt, ale po spełnieniu oczekiwań kapitał nie kontynuował wzrostu powiązanych aktywów. Z kolei ZEC zanotował 1284,44, wzrastając o 4,58%. W tekście powiązano ten wzrost z oczekiwaniami na aktualizację NU7 i stwierdzono, że uwaga rynku uległa podziałowi. Należy zauważyć, że współpraca jest nadal w fazie realizacji, a wyniki zatwierdzeń i czas wprowadzenia produktu nie są jeszcze ustalone, a operacje ICE nie można bezpośrednio utożsamiać z uruchomieniem produktu. 💡 Moja opinia. To bardziej sytuacja z silnym tematem, ale powolnym wdrożeniem: HYPE najpierw handluje oczekiwaniami, a potem doświadcza realizacji zysków; OKB nie podążył za wzrostem, co wskazuje, że rynek na razie nie wycenia współpracy jako trwałej korzyści. W najbliższym czasie warto obserwować postępy zatwierdzeń, faktyczne uruchomienie produktu oraz czy HYPE ponownie zdobędzie popyt, co jest ważniejsze niż jednorazowy wzrost. Ty bardziej cenisz sobie długoterminową współpracę ICE i OKX 200 milionów dolarów. To nie jest kwota finansowania jakiegoś projektu, to budżet lobbingowy branży kryptowalutowej na ten cykl wyborczy.
Księgi są przejrzyste. Fairshake i powiązany z nim super PAC wspierają 33 kandydatów do Izby Reprezentantów; Coinbase i Ripple wydadzą po 25 milionów dolarów w 2025 roku; tylko przeciwko Sherrodowi Brownowi przeznaczono 55 milionów, by wesprzeć jego rywala Jona Husteda. Stand With Crypto popiera kolejnych 45 osób.
To nie jest rozrzutność pieniędzy, to celowe, ukierunkowane inwestycje: kto złagodzi ustawodawstwo dotyczące struktury rynku, temu pójdą pieniądze.
Mechanizm jest prosty. Problem z ustawą to nie kwestia techniczna, lecz wola posłów. Branża nie może głosować bezpośrednio, ale może decydować, kto ma pieniądze na reklamy i kto przetrwa w prawyborach.
Moja ocena: bez względu na to, kto wygra, jasność regulacyjna wzrośnie. Ryan VanGrack mówi wprost — niezależnie od wyniku, branża zyska więcej przejrzystości. Brzmi to jak pocieszenie, ale to przemyślana kalkulacja: 200 milionów dolarów nie kupi prezydenta, ale zapewni minimalny poziom, że legislacja nie cofnie się.
Warto się zastanowić: koszty zgodności zmieniają się z nieprzewidywalnych na przewidywalne, a logika wyceny ulega zmianie. $BTC i $ETH w przeszłości były przeceniane z powodu politycznych czarnych łabędzi, a ta przecena się zmniejsza.$ENA wzrósł o dziewięć punktów do 0,19, $AAVE wzrósł o osiem punktów do 129.
Nie ekscytuj się, to jest wypełnianie dołka powstałego wczoraj po spadku, w dniu problemów te dwie były pierwszymi, które zostały mocno sprzedane, powód jest bardzo realistyczny: dobra płynność, łatwość realizacji zysków. Dzisiejszy wzrost to uzupełnianie pozycji krótkich i kupowanie okazji, a nie nagłe zainteresowanie DeFi.
$xSKHY jest po drugiej stronie. SK Hynix spadł wczoraj wieczorem o prawie osiem punktów, cały sektor pamięci został zepchnięty przez raport Intela, a tokeny odzwierciedlające akcje muszą po prostu naśladować amerykański rynek.
Podsumowując: pieniądze na łańcuchu krążą w rękach swoich, a pieniądze z tokenów odzwierciedlających są kontrolowane przez zewnętrzne ręce.
Moja opinia: taki odbicie ENA zwykle tylko obserwuję, nie ruszam, bo towary na adresach hakerów jeszcze nie zostały sprzedane; z kolei z $xSKHY mam doświadczenie z ostrymi spadkami przez większość życia, palce nadal bolą.🚨 Sektor pamięci w końcu nie wytrzymał! SNDK i MU pod presją, jak daleko jest prawdziwa okazja do zakupu na dołku?
Bracia, tym razem sektor pamięci jest naprawdę trochę niebezpieczny!
Jeszcze dzień wcześniej SK Hynix podtrzymywał sytuację, ale teraz presja na spadki wróciła, cały sektor został całkowicie odsłonięty.
📉 Kilka kluczowych spółek już wykazuje wyraźną presję:
Google: ponownie zbliża się do marcowego dołka, nastroje rynkowe nadal się ochładzają.
Micron (MU): testuje ważny obszar wsparcia z lipca.
SanDisk (SNDK): również stoi przed kluczowym testem wsparcia, jeśli spadki będą kontynuowane, kapitał na zakup na dołku będzie musiał jeszcze poczekać.
Intel (INTC): prognoza wyników na IV kwartał poniżej oczekiwań rynku, cena akcji pod presją, co dodatkowo obciąża sektor półprzewodników.
🔥 Następne, na co warto zwrócić uwagę, to wybory do Kongresu USA 3 listopada oraz zmiany w sytuacji geopolitycznej.
Obecnie rozważam dwie możliwości:
Pierwsza: jeśli Republikanie stracą kontrolę nad obiema izbami, rynek może w krótkim terminie nadal być pod presją, a nawet nastąpić emocjonalna fala wyprzedaży, ale po ekstremalnym uwolnieniu emocji może pojawić się nowa okazja do odwrócenia trendu.
Druga: jeśli Kongres będzie podzielony, oczekiwania dotyczące polityki mogą zostać przeszacowane, nie wyklucza się wcześniejszego odbicia.
📊 Mój plan handlowy:
Przed 3 listopada skupić się na obserwacji wsparcia i absorpcji kapitału w sektorze pamięci, rozważyć stopniowe budowanie pozycji po lewej stronie rynku, a nie inwestować wszystkiego na raz.
Po wyjaśnieniu wyników wyborów i sytuacji makroekonomicznej, na podstawie potwierdzenia cenowego podejmę decyzję, czy... Właśnie natknąłem się na mocną wiadomość, matka giełdy nowojorskiej ICE naprawdę zainteresowała się kontraktami wieczystymi. Gdy ta wiadomość się pojawiła, HYPE od razu jakby dostał zastrzyk energii.
Przejrzałem dane z łańcucha, wyczucie Wall Street jest naprawdę przerażające. Pół godziny po ogłoszeniu wiadomości pojawiło się od razu 12 nowych pozycji na poziomie milionów dolarów.
Co więcej, wszyscy ci ludzie są na długich pozycjach, 9 długich do 3 krótkich, stosunek długich do krótkich wzrósł do 3,64:1. Wśród nich jest jeden wieloryb, który jeszcze bardziej imponuje, pojedyncza transakcja na ponad 12 milionów dolarów, średnia cena 82,47, teraz pewnie już jest na plusie.
Spojrzałem na ważoną średnią cenę tych długich pozycji, jest około 83 dolarów, a ci ludzie odważnie inwestują setki milionów prawdziwych pieniędzy na tym poziomie, co oznacza, że ci główni gracze wcale nie planują krótkoterminowych ruchów. Nawet tradycyjni giganci finansowi wchodzą na rynek, wyraźnie ci ludzie wcześniej zdobywają żetony, by obstawiać przełamanie. Ta skuteczność działania jest imponująca, nie da się nie docenić.
$BTC $HYPE $ETH
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 🚨 Przestań obwiniać spadek o kradzież na Binance! Prawdziwym powodem do ostrożności jest to, że BTC już dawno dał sygnał dystrybucji!
Ostatnio wiele osób przypisuje tę falę spadków kradzieży na Binance, ale osobiście uważam, że takie wyjaśnienie wyraźnie niedoszacowuje presję korekcyjną rynku.
Nie mówiąc już o wiadomościach, samą strukturę techniczną biorąc pod uwagę, uważam, że ta fala spadków miała już swoje oznaki.
📉 Po pierwsze: w okolicach 87000 USD BTC wyraźnie wykazał oznaki dystrybucji.
Duża ilość tokenów zmieniała właścicieli na wysokim poziomie, presja sprzedaży na rynku stopniowo wzrastała. Moim zdaniem część głównych inwestorów prawdopodobnie zakończyła etapowe zmniejszanie pozycji w okolicach 87000 USD.
Jeśli na wysokim poziomie pojawiła się wyraźna presja sprzedaży, to dlaczego miałbyś oczekiwać, że cena cofnie się tylko do 83000, a nawet 80000 USD i natychmiast ponownie wejdzie na dużą skalę?
Dla dużych inwestorów ta przestrzeń może nie być wystarczająco atrakcyjna, by ponownie się lokować.
Dlatego ciągle podkreślam, że przed końcem miesiąca trzeba uważać na głębszą korektę. Najpierw trzeba uwolnić pozycje zamrożone powyżej i ryzyko rynkowe, a dopiero potem mówić o kolejnym wzroście, co jest logiczniejsze.
📊 Po drugie: odwołując się do historycznego ruchu z stycznia 2023 roku.
Wtedy BTC również doświadczył szybkiego wzrostu, a następnie wszedł w głęboką korektę. Obecna struktura rynku moim zdaniem ma pewne podobieństwa do tamtej sytuacji.
To nie oznacza, że historia musi się powtórzyć, ale warto się nią inspirować.
Jeśli obecnie jesteśmy na wczesnym etapie rynku byka, to ta korekta może być tylko drugą falą w procesie wzrostu, a niekoniecznie oznaczać koniec rynku byka. Szczerze mówiąc, kiedyś też łatwo brałem gwałtowny wzrost przychodów za sygnał do startu rynku, mając w głowie tylko „nie przegap tego”. Później zrozumiałem, że pojedyncze imponujące dane nie podtrzymają długoterminowych oczekiwań.
Tym razem Lido dzięki nagrodom z warstwy wykonawczej osiągnęło nieoczekiwane przychody w wysokości 605 000 USD, a DAO otrzymało 269,69 stETH opłat za staking. Jednak w kolejnym raporcie dziennych nagród kwota przekazana do skarbca znacznie się zmniejszyła.
Uważam, że to krótkoterminowa dobra wiadomość po stronie przychodów, ale nie można tego traktować jako dowodu na trwały wzrost: nagrody są zmienne, a spadek w kolejnym okresie to ostrzeżenie; przychody protokołu nie są też bezpośrednio równoznaczne z zyskami posiadaczy tokenów. Taka atmosfera najłatwiej sprawia, że ludzie patrzą tylko na nagłówki i zwiększają dźwignię, szukając usprawiedliwienia.
Teraz trzymam się dwóch zasad: najpierw sprawdzam źródło nietypowych przychodów, potem oceniam, czy mogą się utrzymać; nie zwiększam dźwigni na podstawie pojedynczej informacji. Przetrwanie jest ważniejsze niż szybkie działanie. Czy mieliście kiedyś sytuację, że gwałtowny wzrost jednorazowych przychodów wzięliście za trend? Chętnie usłyszę waszą zasadę.STRK, XTZ, CFX to tokeny, które są stale dodawane, co ciągle rozcieńcza istniejące zasoby, inflacja jest długoterminowym obciążeniem, a cena tokenów stopniowo spada pod presją czasu.
AVAX, APT, DOT to tokeny o ograniczonej podaży, przyrost podaży stale maleje, rzadkość jest długoterminową siłą napędową, która z czasem powoduje wzrost ceny.Amerykańskie spotowe ETF-y na bitcoina odnotowały 30. dnia miesiąca duży odpływ środków, z jednodniowym netto odpływem 643 milionów dolarów, co jest najwyższą wartością od czterech miesięcy.
IBIT od BlackRock, FBTC od Fidelity oraz ARKB od ARK Investment miały wyraźne wycofanie kapitału, a ETF na Ethereum zanotował jednoczesny odpływ 156 milionów dolarów.
Krótkoterminowe nastroje rynkowe są słabe, teraz kluczowe będzie obserwowanie, czy kapitał się ustabilizuje i czy pojawią się sygnały powrotu środków.
$BTC $ETH $HYPE Haker tym razem przeprowadził konwersję aktywów.
60 milionów dolarów USDT wpłynęło do $AAVE, pod zastaw pożyczono prawie 20 tysięcy ETH.
USDT można zamrozić, ale $ETH nie da się bezpośrednio zamrozić w ten sam sposób.
W ten sposób haker wykorzystał różnice między tymi dwoma aktywami, dokonując konwersji.
Giełda została okradziona, emitent stablecoina odpowiada za zamrożenie, a protokół DeFi stał się pośrednikiem w transferze aktywów.
Czy teraz hakerzy nie będą musieli już prać pieniędzy? Wystarczy, że pożyczą je bezpośrednio w DeFi?Binance ogłasza plan reakcji na atak hakerski o wartości 6,34 miliarda dolarów, zobowiązując się do pełnej rekompensaty strat.
Richard Teng, współdyrektor generalny Binance, zaktualizował plan reakcji na atak hakerski o wartości 6,34 miliarda dolarów, który obejmuje odzyskiwanie aktywów, przywracanie usług oraz wzmocnienie bezpieczeństwa systemu.
Opublikowane środki obejmują:
→ Pełna rekompensata strat: Binance użyje własnych środków na pokrycie strat, zapewniając, że aktywa klientów nie ucierpią
→ Rezerwa 6,34 miliarda dolarów: giełda obecnie posiada 5 miliardów dolarów odpowiednich aktywów. Pozostała część zostanie zakupiona poprzez transakcje rynkowe i OTC
Metoda ataku: hakerzy włamali się do wielu systemów, usuwając ślady i wykorzystując EIP-7702 do uzyskania uprawnień do zatwierdzania transakcji z gorącego portfela
→ Przywracanie usług: podczas odbudowy systemu Binance wypłaty są tymczasowo wstrzymane. Usługi mają zostać wznowione do niedzieli
→ Publikacja dowodu rezerwy: pełny raport dowodu rezerwy ma zostać opublikowany w poniedziałek, możliwe, że wcześniej niż planowano
→ Odzyskiwanie aktywów: we współpracy z władzami, emitentami tokenów i innymi giełdami odzyskano część skradzionych aktywów
→ Audyt bezpieczeństwa: Binance przegląda całą swoją infrastrukturę, procesy zarządzania kluczami i systemy wewnętrzne, aby wykryć luki
Binance podjęło szereg działań w odpowiedzi na to zdarzenie, w tym pokrycie strat z własnych środków, publikację dowodu rezerwy oraz przegląd całego systemu. Jednak po stracie 6,34 miliarda dolarów, czy te środki wystarczą, by przywrócić zaufanie rynku? A może jest jeszcze za wcześnie na jakiekolwiek wnioski? $BNB Piątkowe otwarcie amerykańskiego rynku akcji staje się prawdziwym testem wytrzymałości dla kryptowalut w tym tygodniu. Sytuacja nie jest skomplikowana: $ETH i $SOL już spadły poniżej minimów ostatniego rajdu, a $BTC teraz mierzy się z poziomem 74 800, który wyznaczał dno poprzedniej korekty. Gdy dwa największe aktywa o wysokiej zmienności zawodzą jako pierwsze, Bitcoin rzadko pozostaje poza kolejnym ruchem. Ta kolejność ma znaczenie. Ether i Solana zazwyczaj prowadzą podczas faz ryzyka, ponieważ niosą ze sobą większą refleksyjną dźwignię i thi#AppleQ4iPhone18Outlook
Łańcuch dostaw informuje, że zamówienia na iPhone 18 Pro spadły, ale Pro Max wzrosły. Całkowita liczba zamówień bez zmian.
Co to oznacza
Lepszy miks produktów -> wyższa średnia cena sprzedaży, co może pozytywnie wpłynąć na marże
Evercore ISI nadal z rekomendacją Outperform i celem cenowym 380 USD
Wskazują krótsze czasy oczekiwania na 18 Pro Max jako pozytywny sygnał
Rynek obecnie wycenia spadek o -0,06%, ignorując szumy. Jeśli udział Pro Max się poprawi, AAPL może zaskoczyć przychodami nawet przy stałej liczbie jednostek
Długoterminowo byczo, ale krótkoterminowo niestabilnie z powodu obaw o łańcuch dostaw Przepływy pieniężne Google -90 mld, chipy -8% dziennie: rynek pyta, czy AI nadal ma kupujących, w przyszłym tygodniu będą 3 odpowiedzi Panika sprzedaży dotyczy „braku pieniędzy”, ale zamówienia w księgach nadal są. Intel jedno przewodnictwo, Google jedna tabela przepływów pieniężnych, w dwa dni zbiły $SOXX prawie o 10%. Najczęściej zadawane pytanie w komentarzach do gorących postów w tym tygodniu brzmi: czy dostawcy chmury mają jeszcze pieniądze na kupno chipów? Najpierw spójrzmy na tę przerażającą połowę księgi. Wolne przepływy pieniężne Google w trzecim kwartale -90,7 mld USD, dzienna utrata wartości rynkowej około 500 mld USD. Amazon za ostatnie 12 miesięcy wolne przepływy pieniężne -42,4 mld USD. Prognoza Intela na czwarty kwartał poniżej oczekiwań, dzienny spadek około 28,6%. Te trzy liczby razem pokazują, że AI pali pieniądze, aż przepływy pieniężne stają się ujemne. Teraz spójrzmy na drugą połowę księgi. Microsoft tego samego wieczoru przedstawił 18,6 mld USD wolnych przepływów pieniężnych, wzrost Azure o 48%. AWS wzrost o 39%, najszybszy od pięciu lat. Przepływy pieniężne Google stały się ujemne, ponieważ zwiększa inwestycje w serwery i chipy. Pieniądze przepływają od dostawców chmury do łańcucha chipów, zamówienia są ciągle obecne. Więc w tym tygodniu sprzedano to, co rynek obawiał się o „pieniądze”. Przekłada się to na ceny tak: $SOXL spadek o 24,8% w jeden dzień, $SNDK -13,5%, lider $AMZN zamknął dzień spadkiem około 1,4%. Sprzedani zostali ci, którzy spadli bardziej niż centrum burzy. Rynek kryptowalut został sprzedany z tą samą emocją. BTC w dwa dni spadł z 81 000 do poniżej 77 000, $CODla Ciebie przygotowałem 8 wersji, zachowując Twoje grafiki i poglądy:
*Wersja 1 - Optymalizacja oryginalna*
> Codziennie spędzasz czas na obserwowaniu wykresów i świec, a czujesz się jakbyś pracował dla Korei Północnej?
> Binance został ostatnio zaatakowany przez hakerów, skradziono aktywa o wartości około 6,36 miliarda dolarów, hakerzy zajmują się przenoszeniem środków, a część funduszy trafiła na adresy powiązane z poprzednim atakiem na giełdę Bitget, co sugeruje możliwy związek z północnokoreańską grupą hakerską TraderTraitor.
> Oczywiście, pokrywanie się przepływów środków może też oznaczać, że obie sprawy korzystały z tych samych usług prania pieniędzy, więc na podstawie tego nie można wyciągać jednoznacznych wniosków.
> Te fundusze są ciągle dzielone, przekazywane i krążą w kółko, wygląda to jak celowe mieszanie ścieżek przepływu środków w łańcuchu (tak jak na obrazku), ale bez względu na to, jak bardzo się to komplikuje, każda transakcja zostawia nowe ślady do śledzenia, mamy nadzieję, że szybko złapią tych złoczyńców!
*Wersja 2 - Minimalistyczna*
> Codzienne śledzenie wykresów, czujesz się jakbyś pracował dla Korei Północnej
> Binance zaatakowany, skradziono 6,36 mld, część środków trafiła na adresy powiązane z kradzieżą na Bitget, podejrzenie o udział północnokoreańskiej grupy TraderTraitor, ale może to też być wspólna usługa prania pieniędzy
> Fundusze są dzielone i przekazywane w kółko, celowo mieszając ścieżki, tak jak na obrazku, ale każda transakcja zostawia ślady, mamy nadzieję na szybkie zatrzymanie sprawców
*Wersja 3 - Analiza profesjonalna*
> Obserwacja: podejrzenie ataku północnokoreańskich hakerów
> Wydarzenie: Binance skradziono około 6,36 mld USD, część środków pokrywa się z adresami powiązanymi z kradzieżą na Bitget, co wskazuje na...„ETH dziś prowadzi wzrosty, ale w tym miesiącu jest najsłabszy”
Dziś Ethereum notuje 2 241, wzrost o 2,2%, prowadząc wśród głównych kryptowalut — Bitcoin 77 367 rośnie tylko o 0,6%. Brzmi jak odwrócenie trendu.
Patrząc na dłuższy okres, obraz jest zupełnie inny: 30 dni -16,79%, od początku roku -26,32%, rocznie -42,15%; w październiku spadł z 2 700 do około 2 240. ETH/BTC spadł do około 0,029. Bitcoin cofnął się o 38,8% od szczytu, Ethereum o 55%. W tym samym spadku Ethereum stracił więcej.
Jak płynie kapitał? Amerykański spotowy ETF na ETH w październiku zanotował odpływ netto 1,08 mld USD, co jest największym miesięcznym odpływem od 2026 roku, całkowicie niwelując napływ netto 832 mln USD z września i zmniejszając roczny bilans do około 485 mln USD. W tym samym czasie ETF na Bitcoina zanotował odpływ netto 67 mln USD — różnica w skali szesnastokrotna. TokenPost
To kluczowa różnica. Spadek Bitcoina to kwestia makroekonomii i dźwigni finansowej; spadek Ethereum to dodatkowo strukturalna wyprzedaż.
Powód jest ten sam: ETH brakuje odpowiedzi na pytanie „dlaczego miałby rosnąć”. Dane z Q2 są jasne — warstwa aplikacji wygenerowała 1,79 mld opłat, L1 tylko 88,4 mln, czyli 4,9%. W ciągu siedmiu dni spalone zostało 0,22 ETH. Nie jest tak, że nie jest używany, jest używany, ale nie generuje przychodów.
Dzisiejszy wzrost o 2,2% nie jest niczym wyjątkowym. Indeks strachu i chciwości wynosi 30, dominacja BTC 59,2%, ETH 10,4%, całkowita kapitalizacja 2,7 bln. Po wydarzeniu Binance rynek się ustabilizował, Ethereum jako aktywo o wysokim beta odbija szybciej — to nazywa się elastycznością, nie odwróceniem trendu.
Kluczowe poziomy są jasne: wsparcie na 2 240 i 2 200, przełamanie oznacza spadek do 2 150; opór na 2 280, przebicie to dopiero rozmowy o 2 350.
Dyskusja: ETH jest „tanie, bo spadło za dużo”, czy „tanie, ale z uzasadnionych powodów”?
Skłaniam się do pierwszego tylko na krótką metę. Sam spadek nie jest powodem do kupna, niska wycena wynika z nieefektywności modelu wyceny — według opłat nie jest warta, według zabezpieczeń warstwy rozliczeniowej rynek jeszcze się nie ukształtował.
Głosowanie: jeśli możesz wybrać tylko jedno, w co bardziej wierzysz jako sygnał odwrócenia ETH — A. ETF z trzema dniami z rzędu napływu netto; B. wzrost wskaźnika przechwytywania L1; C. pojawienie się realnego zapotrzebowania na rozliczenia stablecoinów/RWA na Ethereum; D. Bitcoin najpierw rośnie, a ETH podąża za nim.
Wybieram A. Bo to jedyny wskaźnik, który można sprawdzać co tydzień i nie wymaga czekania na narrację.
To nie jest porada inwestycyjna, ryzyko na własną odpowiedzialność. #analizarynku \$ETHWłaśnie przeanalizowałem adres wieloryba, który ma łączny zysk na poziomie 214 milionów, a w ciągu ostatnich 7 dni zarobił kolejne 71,07 miliona, z czego tylko w ciągu 24 godzin wpłynęło 7,51 miliona. Wartość pozycji wieczystych wynosi 653 miliony. Przy takim rozmiarze pozycji cały czas trzyma je po stronie krótkiej, muszę podzielić się moją opinią.
Najpierw zobaczmy, gdzie zarabia: pozycja krótka na ETH otwarta na 2322, niezrealizowany zysk 6,97 miliona; pozycja krótka na ZEC otwarta na 1478, zysk 7,61 miliona, w przyszłym tygodniu nastąpi aktualizacja według bloków, a on nadal trzyma pozycję, te dwie pozycje stanowią jego poduszkę zysków.
Teraz jego słabe punkty: pozycja krótka na BTC otwarta na 76366, obecnie stratna 2,73 miliona; pozycja krótka na SOL otwarta na 94,33, stratna 1,16 miliona. Jeśli byki naprawdę zaatakują, to właśnie te dwie pozycje będą celem.
Co mnie najbardziej przekonuje, to opłaty za finansowanie: same opłaty za finansowanie czterech krótkich pozycji wyniosły ponad 12 milionów, co oznacza, że trzymając krótkie pozycje, ktoś mu jeszcze płaci pensję, a cena likwidacji jest bardzo daleko – BTC musiałby wzrosnąć do 135878, żeby nastąpiła likwidacja. Taki krótkoterminowy gracz wcale nie boi się przeciągania liny, może to wytrzymać. Pozycje nie są agresywne, dźwignia wynosi od 3 do 7 razy, depozyt zabezpieczający jest solidny, to nie jest hazard na kierunek, to gra na strukturę.
Moja ocena: takie pieniądze całkowicie postawione po stronie krótkiej, w przyszłym tygodniu będą ISM i dane o zatrudnieniu, nie zamierzam iść przeciwko niemu i ścigać wzrostów; ale drobni inwestorzy naśladujący go w gołych krótkich pozycjach szukają likwidacji, on ma poduszkę zysków i opłaty za finansowanie, my nie. Trzeba obserwować, kiedy zamknie zyskowne pozycje na ETH i ZEC, wtedy zacznie zbierać pieniądze, co będzie sygnałem, że krótkie pozycje zaczynają się wycofywać.👀Najpierw podam liczbę: 25,36 miliona dolarów amerykańskich. To jest zysk z jednego adresu w ciągu 30 dni, kierunek to zajmowanie pozycji krótkiej na $BTC.
Spójrzmy teraz, co ten adres robi obecnie. W ciągu ostatnich 30 dni zamknął krótkie pozycje BTC o wartości około 11,92 miliona dolarów, ze średnią ceną realizacji 77 362 dolarów; kilka dni temu miał jeszcze krótkie pozycje o wartości 11,94 miliona dolarów, a teraz pozostało mu około 79,69 BTC o wartości 6,17 miliona dolarów. Zmniejszył pozycje, ale nie zamknął ich całkowicie.
Jest tu szczegół, który warto rozważyć. Średnia cena zamknięcia pozycji to 77 362 dolarów, co oznacza, że większość krótkich pozycji została zamknięta w okolicach tego poziomu, a nie na wysokich poziomach podczas short squeeze. Osoby zajmujące krótkie pozycje, które decydują się na zamknięcie pozycji w okolicach własnego kosztu, zwykle nie są bykami, lecz po prostu nie chcą dalej ryzykować — realizują zyski i pozostawiają kierunek innym.
Co ważniejsze, jego całkowity bilans: adres 0xdd53...2b13 zanotował łączne straty około 18,79 miliona dolarów. Oznacza to, że te 25,36 miliona dolarów z ostatniego miesiąca to odzyskane pieniądze, wcześniej stracił więcej. Zarabianie przez jakiś czas nie oznacza, że zarobi się cały czas.
Dlatego nie uważam, że to sygnał zmiany trendu. Zmniejszenie krótkich pozycji oznacza tylko jedno: adres, który długo radził sobie słabo, w końcu zrealizował zyski, gdy zaczął zarabiać. Prawdziwy kierunek zależy od tego, czy ktoś przejmie te krótkie pozycje, a nie od tego, ile ich zmniejszono.
Zostawiam ci pytanie: jeśli największy posiadacz krótkich pozycji wycofuje się świadomie w okolicach kosztu, czy to jest pozytywne, czy po prostu oznacza, że się przestraszył?$HYPE #ciągłe osłabianie się, to nie jest krótkoterminowa korekta, lecz podwrotny powrót wyceny i nastrojów.
Wcześniej mógł stać się liderem rynku dzięki mitowi o ruchu na torze kontraktów DEX i narracji o wysokim wolumenie transakcji, kapitał skupiał się, aby maksymalnie podbić wycenę. Jednak po ustąpieniu gorączki wiele ukrytych presji powoli wychodzi na powierzchnię.
Po pierwsze, oczekiwania co do presji sprzedaży zawsze istniały, duża ilość tokenów jest nadal w okresie odblokowywania, ciągła podaż wymaga stałego napływu nowych środków do przejęcia. Gdy rynek był gorący, wszyscy to ignorowali, ale gdy nastroje się ochładzają, odblokowanie staje się kamieniem wiszącym nad głową.
Po drugie, logika rynku się zmieniła. Niedawno wszyscy spekulowali na temat oczekiwań, udziału w rynku i potencjału toru; teraz kapitał zaczyna patrzeć na rzeczywiste opłaty, siłę wykupu i presję konkurencji. Konkurenci stale odciągają wolumen transakcji, co podważa jego sufit wzrostu.
Po trzecie, beta rynku głównego ciągnie w dół. BTC i ETH utrzymują się w ciągłych wahaniach i osłabieniu, cały rynek kryptowalut ma obniżoną skłonność do ryzyka, kapitał najpierw wycofuje się z popularnych aktywów o dużych wzrostach i wysokich wycenach. Dodatkowo niepewność regulacyjna nadal nie została wyeliminowana, instytucje i duzi inwestorzy wybierają realizację zysków. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 $ETH $BTC Przepływy kapitału na rynku spot ujawniają bardzo interesujące zjawisko "dywergencji": BTC jest sprzedawany, mądrzy inwestorzy skupują, a SOL pochłania kapitał.
Analiza danych:
BTC✨24-godzinny netto odpływ 281 mln U, ale w krótkim terminie (6-12 godzin) następuje gwałtowny napływ ponad 140 mln U. To oznacza, że długoterminowi inwestorzy się wycofują, ale krótkoterminowi spekulanci szaleńczo łapią spadające ceny, licząc na odbicie.
ETH✨Na poziomie dziennym wreszcie odnotowano wzrost netto o 25,56 mln U. Mimo że w krótkim okresie nadal jest niewielki odpływ, to ogólny trend zaczyna się odwracać, a kryzys płynności jest tymczasowo zażegnany.
SOL✨Prawdziwy "dziecko wersji". Stały napływ netto w całym okresie, w przedziale 6-12 godzin kapitał jest aktywnie przyciągany. W porównaniu do wahań BTC, postawa kapitału w SOL jest bardzo zdecydowana – po prostu kupuj.
Kluczowa logika
Obecna sytuacja to typowy przypadek "sprzedaży i jednoczesnego skupowania". Presja sprzedaży na wykresie dziennym jeszcze się nie skończyła (szczególnie średnioterminowy odpływ BTC), ale to nie przeszkadza krótkoterminowym inwestorom wchodzącym na rynek i robiącym T.
Wskazówki operacyjne
Nie daj się przestraszyć dziennemu odpływowi BTC, sygnał krótkoterminowego napływu jest bardzo silny. Jeśli jesteś ostrożny, obserwuj dzienny zwrot ETH. Jeśli chcesz zagrać na zmienność, siła kapitału w SOL obecnie przewyższa BTC.
$BTC $ETH $SOL Raport finansowy SanDisk wygląda pod względem liczb całkiem nieźle, przychody, zyski i prognozy przewyższają konsensus rynkowy, dodatkowo doszły skup akcji i podział akcji, co normalnie powinno być pozytywnym sygnałem.
Problem polega jednak na tym, że rynek wcześniej wywindował oczekiwania zbyt wysoko. Prawdziwą przyczyną odwrócenia nastrojów jest prognoza zysku Kioxia, która nie spełniła oczekiwań, oraz wskazanie, że tempo wzrostu cen pamięci flash zwalnia. Obecnie wycena akcji spółek z sektora pamięci nie opiera się na tym, że „ceny nadal rosną”, lecz na tym, czy „rosną wystarczająco szybko”. Gdy tempo wzrostu cen spada, nawet jeśli wyniki pozostają imponujące, kapitał wybiera wycofanie się.
Dodatkowo słabe prognozy Intela i presja na popyt na PC szybko obniżyły apetyt na ryzyko w sektorze półprzewodników, a segment pamięci został niemal masowo sprzedany. To nie jest problem tylko SanDisk, lecz całego sektora, który przeszedł od „wysokiego konsensusu wzrostowego” do „obaw o spowolnienie na marginesie”.
W takim okresie fundamenty nie muszą od razu się pogorszyć, ale cena akcji często najpierw odzwierciedla nastroje. Zamiast spieszyć się z oceną, gdzie jest dno, lepiej najpierw obserwować kilka rzeczy: czy presja paniki została wystarczająco rozładowana, czy ceny kontraktowe pamięci nadal zwalniają, czy sektor wykazuje sygnały zatrzymania spadków przy zwiększonym wolumenie. Teraz cierpliwość jest ważniejsza niż pozycja, poczekaj na ponowne pojawienie się pewności na rynku, zanim rozważysz wejście. 【USDC netto wycofane w ciągu tygodnia o 800 milionów dolarów, amunicja dolarowa w świecie kryptowalut się kurczy】
$CRCL w ciągu ostatnich 7 dni wyemitował 10,9 miliarda dolarów USDC, ale zostało wykupionych 11,7 miliarda dolarów, co oznacza netto spadek o około 800 milionów dolarów, a podaż w obiegu spadła do około 70 miliardów dolarów. Wygląda to na zaledwie 1,1% kurczenia się, ale to nie pierwszy raz, gdy pojawia się podobna sytuacja: na początku października USDC również zmniejszył się o około 800 milionów dolarów w ciągu tygodnia. Ciągłe netto wykupy wskazują, że tempo napływu nowych dolarów do systemu USDC chwilowo nie nadąża za tempem wypływu środków.
To kurczenie się nie dotyczy tylko ostatnich 7 dni; dane z 28 października już pokazały, że wartość rynkowa USDC w październiku spadła o 2,8%, czyli o około 2,08 miliarda dolarów, podczas gdy w tym samym czasie cały rynek stablecoinów utrzymywał się na poziomie około 305,5 miliarda dolarów, z niewielkim wzrostem miesiąc do miesiąca o 0,1%. USDT również spadł tylko nieznacznie o 0,17%. To wskazuje, że środki nie zniknęły masowo z całego ekosystemu stablecoinów, a osłabienie popytu na USDC jest bardziej wyraźne.
Dla rynku kryptowalut stablecoiny są ważnym kanałem napływu dolarów z rynku pozagiełdowego do rynku transakcyjnego. Ciągłe netto wykupy USDC oznaczają, że rezerwy dolarowe dostępne do handlu, tworzenia rynku i DeFi nie rosną wystarczająco. Co więcej, w tym samym czasie średni dzienny wolumen transakcji stablecoinów na giełdach spadł o 2,54%. Obecnie skłaniam się do interpretacji tego jako sygnału osłabienia apetytu na ryzyko i aktywności kapitału na rynku. W najbliższym czasie warto obserwować, czy USDC zatrzyma kurczenie się oraz czy cały rynek stablecoinów zacznie ponownie rosnąć.