Orbit Post Sitemap
Wielostronne mediacje w Dosze w Katarze zakończone, nowy projekt porozumienia krąży między wieloma krajami, Najwyższy Przywódca Iranu upoważnił rząd do negocjacji, sytuacja między USA a Iranem staje się optymistyczna. Znane optymistyczne elementy pominę, cena Brent spada, rynki kapitałowe zaczynają przechodzić na niedźwiedzią wycenę energii, więc przedstawię moje obecne obawy dotyczące zadania. 1. Obecnie tekst porozumienia krążący między krajami nie został jeszcze ujawniony, znany jest jedynie ogólny zarys, 7-dniowy plan Iranu i 7-dniowy plan skoordynowany z Katarem zostały połączone i skrócone do 2-dniowego planu, ale nie wiadomo, jak strony zrównoważą kolejność realizacji, kluczowym problemem wszystkich wcześniejszych planów było to, kto zaczyna pierwszy. #Postępy w negocjacjach USA-Iran, plan ponownego otwarcia cieśniny Ormuz budzi zainteresowanie. Nie lekceważ tego problemu, kto zacznie pierwszy, ta strona może w kraju szeroko politycznie przedstawiać to jako swoje zwycięstwo i ustępstwo drugiej strony, więc próg, kto pierwszy ustąpi, jest bardzo wysoki. 2. W obecnym tekście nie ma jasnej wzmianki o rozwiązaniu kwestii wysoko wzbogaconego uranu i problemów nuklearnych, czy nadal jest to jeden z kluczowych punktów spornych? 3. Wielu uważa, że szybkie postępy w negocjacjach USA-Iran i spadek cen energii pomogą Trumpowi w wyborach połówkowych, zwiększając jego szanse, ale do wyborów połówkowych pozostało bardzo mało czasu, chyba że umowa zostanie szybko zawarta w ciągu 24 godzin, co bezpośrednio spowoduje gwałtowny spadek cen ropy, wtedy niewielki spadek może pomóc Trumpowi zwiększyć poparcie. Obecnie poparcie dla Trumpa jest rzeczywiście bardzo niskie. 4. Kwestia Izraela, Netanyahu nie uzyskał 100% zwycięstwa w wyborach, obecnie trwa walka o utworzenie rządu, a prawdopodobieństwo przegranej Netanyahu jest nadal wysokie, czy Izrael stanie się "Polityka jastrzębia Fed nie oznacza automatycznie spadku $BTC📉, prawdziwym kryterium jest, czy „jastrzący” ton przekracza oczekiwania. Rynek nie boi się samego podwyższania stóp, lecz projekcji punktowej, sformułowań dotyczących inflacji i dalszej, bardziej restrykcyjnej ścieżki; jeśli to tylko powtarzanie starych fraz, wpływ może być ograniczony, ale jeśli wyraźnie jastrzębi, aktywa ryzykowne łatwo mogą znaleźć się pod presją.
Wzrost rentowności obligacji skarbowych i gotówki w dolarach to jak dodanie „oprocentowanego bezpiecznego portu”🧲. BTC sam w sobie nie generuje odsetek, więc relatywny koszt posiadania go rośnie, część pozycji może zostać przeniesiona z aktywów o wysokiej zmienności do bezpiecznych, co jest najprostszą presją wyceny.
Nie lekceważ jednak różnicy w oczekiwaniach: jeśli negatywne informacje zostały już uwzględnione w cenach, po ich ujawnieniu może nastąpić odbicie „sprzedając oczekiwania, kupując fakty”🔄. Makroekonomia to tylko jeden z czynników, równie ważne są fundusze ETF, płynność i dane on-chain.
Wniosek: nie skupiaj się tylko na słowie „podwyżka stóp”, zwracaj uwagę na sformułowania, różnice w oczekiwaniach i przepływy kapitału👀. Korekta oceny na podstawie faktów jest bardziej stabilna niż obstawianie pojedynczego sygnału makroekonomicznego. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 $SOL Długi tłum, brak kontynuacji wzrostu 🐋
Otwarte pozycje warte 4,4 mld USD nadal rosną, udział długich pozycji na kontach to 78,6%, ale aktywne zlecenia kupna tylko 56,6%, nastroje i wolumen transakcji są niespójne. Należy też uważać na wieloryba, który w ciągu 10 dni przeniósł na giełdę 1,49 mln SOL. Poziom 94 to linia obrony byków, jej przełamanie może spowodować, że zatłoczony rynek stanie się paliwem do spadków.
$XRP Strefa likwidacji i długoterminowa średnia naciskają ⚖️
Poziom 1,229 to główna strefa likwidacji długich pozycji, prawdopodobieństwo dotknięcia jej w ciągu 24 godzin wynosi około 54%. Górna średnia 200-tygodniowa znajduje się między 1,25 a 1,28, co jest też punktem startowym ruchu z sierpnia. Otwarte pozycje spadły do 1,38 mld USD, dźwignia wyraźnie się ochłodziła. 1,229 to jak linia podziału: utrzymanie to lokalne dno, przełamanie to kontynuacja spadków.
$ADA Niedźwiedzie płacą, cena stoi w miejscu 🤔
Stawka finansowania -0,021%, niedźwiedzie dopłacają do pozycji, stosunek długich do krótkich 0,79. Cena powinna spadać, ale przez cały dzień oscylowała, spadając tylko o 2 centy. Ujemna stawka, zatłoczone krótkie pozycje, cena nie spada — albo brakuje popytu, albo niedźwiedzie gromadzą paliwo do ruchu odwrotnego.
Podsumowanie: dla SOL ważne jest, czy poziom 94,35 zostanie utrzymany, dla XRP obserwujemy strefę likwidacji przy 1,2292, a dla ADA patrzymy na konsolidację przy 0,2143, która strona pierwsza odpuści.📉📈#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 $BTC obecnie waha się w okolicach 78 000 USD. Pozycje długie są wspierane przez wieloryby, które w ciągu 5 godzin kupiły Ethereum o wartości 62,97 mln USD (średnia cena 2 286 USD). Analizy po wyborach śródokresowych wskazują, że Bitcoin zwykle odbija się od dna w tym czasie.
Przeciwnicy zajmują krótkie pozycje na RUNE, argumentując to napięciami między Iranem a Cieśniną Hormuz (Iran oświadczył, że Cieśnina Hormuz nie zostanie ponownie otwarta, dopóki USA nie zniesie sankcji) oraz spadkiem RUNE o prawie 20% z powodu prania pieniędzy przez hakerów Binance.
Obecnie, dzięki ogromnym napływom kapitału i historycznym czynnikom po wyborach, mamy lekką przewagę. Jednak przy tym kluczowym wsparciu przeciwnik zaczyna odzyskiwać przewagę. Dziś ktoś zebrał 62 830 000 USD (USDT/USDC) na zakup 25 087 urządzeń.
Cena $ETH na $UNI wynosi około 2280 USD
Po zakupie ETH, cyfrowe ETH zostało przetransferowane w 35 transakcjach na dwa różne adresy portfeli.
0xBe95Eb71eee22F7641D970AFc1E7bb5cBb1aA85A (portfel odbiorcy)
0x65C33571ca72885637076B84DB517809C16EB841 (portfel odbiorcy)
0x9EcA05D78f6751C91Ab048858b7d21a67C015547 (portfel wymiany)15,5 miliarda dolarów zostało zlikwidowane — Bitcoin znajduje się w kluczowym momencie!
Binance padł ofiarą ataku hakerskiego, tracąc aż 6,3 miliarda dolarów, co zachwiało zaufaniem rynku i spowodowało spadek ceny Bitcoina poniżej 77 000 dolarów.
Niepokojące sygnały:
15,5 miliarda dolarów pozycji zostało zlikwidowanych, z czego większość to pozycje długie.
Bitcoin spadł poniżej 80 000 dolarów, a koszt bazowy ETF wynosi około 81 500 dolarów.
Kolejny kluczowy obszar wsparcia to 75 000 do 76 000 dolarów.
Wzrost amerykańskich wydatków konsumpcyjnych o 3,6% osłabił oczekiwania rynku dotyczące nadchodzącego luzowania polityki monetarnej przez Fed.
Tymczasem Binance ogłosił zamrożenie około 3 miliardów dolarów skradzionych aktywów oraz przeznaczenie ponad 6,34 miliarda dolarów na rekompensaty dla klientów.
Jednak rynek stoi przed dwoma dużymi wyzwaniami: amerykańskimi wyborami śródokresowymi i październikowym raportem o zatrudnieniu.
Czy Bitcoin odbije się powyżej 80 000 dolarów, czy też zamknie się poniżej 76 000 dolarów, rozpoczynając nowy trend spadkowy? $BTC Nie łap lecących noży! Południowokoreańscy inwestorzy detaliczni agresywnie kupują SOXL za 3 miliardy dolarów, próbując wyłowić dno, ale gdzie jest to dno?
Raport zysków Intela wywołał "wybuch nuklearny" z jednodniowym spadkiem o 28%, indeks Philadelphia Semiconductor spadł o 7,2%, przebijając się poniżej 200-dniowej średniej kroczącej! W połączeniu z wyzwaniem ChangXin Memory dla narracji o pamięci AI, sektor półprzewodników krwawi mocno. #Strategy回购约1.39亿美元STRC Ta sprawa z Bitcoinem na pierwszy rzut oka może być myląca, bo wygląda, jakby Strategy znów robiło wielkie zakupy, ale tak naprawdę, rozkładając to na części, większość wydanych pieniędzy nie poszła na „kupno monet”, lecz na „naprawę instalacji”.
Spójrzmy na liczby: na wykup STRC wydano 208 milionów dolarów, na zakup 811 bitcoinów tylko 65,5 miliona, czyli na wykup wydano ponad trzykrotnie więcej niż na kupno monet. Patrząc tydzień wcześniej, od 19 do 25 października, Strategy wykupiło STRC za 205 milionów, nie kupując przy tym ani jednego bitcoina.
Czym jest STRC? Mówiąc prosto, to rodzaj „wysokooprocentowanego długu” emitowanego przez Strategy — wieczyste akcje uprzywilejowane bez daty wykupu, firma nie musi zwracać kapitału, ale musi stale wypłacać dywidendy. Konstrukcja ma na celu utrzymanie ceny blisko 100 dolarów, przyciągając dwucyfrową stopą dywidendy tych, którzy chcą stabilnych dochodów, ale nie chcą bezpośrednio narażać się na zmienność bitcoina. Strategy bierze te pieniądze i kupuje bitcoiny, czyli używa „stałego kosztu długu” do finansowania „bardzo zmiennego aktywa”.
Problem pojawił się, gdy STRC spadło poniżej wartości nominalnej 100 dolarów. Gdy cena spada, ten kanał finansowania się zatyka — zasady firmy mówią, że nie można emitować nowych STRC poniżej 100 dolarów, co oznacza, że kran z pieniędzmi jest zakręcony. Dlatego ta seria dużych wykupów ma prosty cel: podnieść cenę STRC z powrotem do około 100 dolarów, aby ponownie otworzyć kanał finansowania. $BTC
Pozdrawiam DagoPremia za panikę ustąpiła
😮💨 Premia za panikę po incydencie hakerskim ustąpiła! Opcje put nie są już tak drogie
📊 CoinDesk: Po incydencie Binance, 25-delta skew BTC (ile droższe są opcje put w porównaniu do call) gwałtownie wzrosła, a następnie się ochłodziła.
📈 Wolumen BTC wzrósł o około 37%, ETH o około 83%, ale open interest prawie się nie zmienił.
💡 Wzrost wolumenu przy niezmienionym open interest wskazuje na większą rotację istniejących pozycji, a nie na nowe dźwignie.
🔍 To jedna z interpretacji danych dotyczących instrumentów pochodnych, niekoniecznie ostateczny wniosek.
Ochłodzenie skew wskazuje na łagodzenie paniki, ale nie mówi nic o kierunku, nie jestem pewien, mogę się mylić.
📍 Obserwowane przeze mnie poziomy:
• $78,800: opór powyżej BTC
• $76,141: dołek poniżej BTC
• Czy skew będzie dalej spadać
Czy uważasz, że ustąpienie paniki na rynku opcji to sygnał dna?
$BTC $ETH #CanBTCHold80K #USMidtermsPolicyOutlook #AppleQ4iPhone18Outlook $BTC $ETH $OKB Wyścig zbrojeń AI wśród gigantów technologicznych nadal się zaostrza, a wolne przepływy pieniężne pogarszają się w przyspieszonym tempie, podczas gdy producenci pamięci masowej cicho gromadzą gotówkę. Nomura Securities uważa, że obecna wycena sektora pamięci masowej na rynku jest zasadniczo błędna, a sektor ten stanowi rzadki „port bezpieczny” w portfelu technologicznym. Raporty finansowe pięciu największych firm technologicznych za trzeci kwartał pojawiły się kolejno, a chęć inwestowania w AI nie maleje, lecz wręcz rośnie, jednak siła finansowa poszczególnych firm zaczyna się różnicować. Meta odnotowała pierwszy od IPO kwartalny ujemny wolny przepływ pieniężny, wynoszący -2,1 mld USD; Alphabet zanotował ujemne przepływy pieniężne przez dwa kolejne kwartały, osiągając -9,1 mld USD; Amazon zwiększył deficyt wolnych przepływów pieniężnych za ostatnie 12 miesięcy do -42,4 mld USD. Tymczasem producenci pamięci masowej nadal gromadzą gotówkę; według szacunków Nomury, koreańskie „dwa tygrysy” pamięci masowej reprezentowane przez Samsung Electronics i SK Hynix mają prognozowany wskaźnik cena/zysk na poziomie zaledwie 2-3 razy w 2027 roku, co stanowi dyskonto o 85-90% w porównaniu z gigantami technologicznymi. Inwestycje w AI są zdecydowane, ale wytrzymałość finansowa zaczyna się różnicować. Inwestycje korporacyjne w AI stały się potrzebą przetrwania, a firmy korzystają z różnych źródeł finansowania, w tym z operacyjnych przepływów pieniężnych, zadłużenia i kapitału własnego. W trzecim kwartale tylko Microsoft utrzymał dodatni wolny przepływ pieniężny, wynoszący +18,6 mld USD; Alphabet ogłosił w czerwcu tego roku emisję akcji o wartości 80 mld USD i zawiesił wykup akcji; Meta wyemitowała nowe akcje klasy C bez prawa głosu i również wstrzymała wykup; Amazon zwiększył roczne zadłużenie długoterminowe do około 107,5 mld USD. Reakcja rynku kapitałowego bezpośrednio odzwierciedla preferencje inwestorów — dodatni przepływ pieniężny jest preferowany przezPierwszy dzień ponownego otwarcia wypłat na Binance: wypłacono 4,65 mld USD, wpłynęło z powrotem tylko 1,01 mld USD, netto odpływ 3,64 mld USD.
Według dzisiejszego raportu CoinDesk, Binance w niedzielę rozpoczęło etapowe przywracanie wypłat, to jest księga pierwszego dnia.
Giełda jednocześnie oświadczyła: z 6,3 mld USD skradzionych odzyskano około 95%, FBI oficjalnie przypisało tę kradzież północnokoreańskiej grupie TraderTraitor.
Ironią jest to, że pieniądze uciekły, ale rynek się nie załamał.
Test CoinGecko: BTC obecnie po 77 592 USD, spadek o 0,43% w 24h; ETH po 2 278,42 USD, wzrost o 0,58%; BNB po 702,23 USD, spadek o 1,69%, trzyma się przy 24-godzinnym minimum.
Uważam, że to nie jest run na wypłaty, tylko "wypłaty kontrolne" — duzi gracze najpierw wypłacają środki, żeby je sprawdzić, jeśli można je wypłacić, to daje większy spokój niż trzymanie ich zamrożonych.
Gdyby to był prawdziwy run, BNB nie spadłoby tylko o 1,69%, a BTC nie utrzymywałoby się powyżej 77 tys. USD.
Kluczowe poziomy: 714,66 USD to 24-godzinne maksimum BNB, powrót powyżej tego poziomu oznacza koniec wstrząsów; jeśli spadnie poniżej 700 USD i nie wróci powyżej, moja teza o "wypłatach kontrolnych, a nie runie" przestaje obowiązywać.
Co wybierasz: czy te 3,64 mld USD to głos użytkowników nogami, czy wypłacą, sprawdzą i wpłacą z powrotem?
$BNB $BTC
#BinanceWypłaty #BinanceHakerPoFali#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
Rynek rozpoczął szerokie delewarowanie między aktywami, akcje, złoto, srebro i kryptowaluty pod presją, wykazując szerokie cechy unikania ryzyka. S&P 500 spadł o 3,42%, Nasdaq gwałtownie o 4,12%; złoto spadło o 2,8%, srebro o 4,6%, kończąc wcześniejszy trend wzrostowy; BTC spadł poniżej poziomu 77 000 USD, ETH z powodu wysokiego lewarowania i likwidacji DeFi odnotowało spadek znacznie większy niż rynek.
Głównym czynnikiem napędzającym jest utrzymująca się inflacja i wzmocnione oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych: CPI w październiku utrzymał się na wysokim poziomie, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA zbliża się do 4,95%, indeks dolara wzrósł do 106,7. Rynek zakłada, że wysokie stopy procentowe utrzymają się dłużej, inwestorzy zwiększyli gotówkę o 44% w ujęciu miesięcznym, obligacje skarbowe stały się głównym miejscem lokowania kapitału, tradycyjna logika „spadek akcji, wzrost złota” tymczasowo zawiodła.
Dodatkowa presja na aktywa kryptowalutowe: krajowe instytucje w USA wycofują kapitał, ETF na BTC spot odnotowuje duże jednodniowe odpływy netto; w środowisku wysokich stóp zwrotność jednostkowa mocy obliczeniowej górników gwałtownie spada, presja sprzedażowa trwa. Proces delewarowania jeszcze się nie zakończył, niewielkie odbicie nie jest sygnałem stabilizacji, skuteczność poziomów wsparcia słabnie przy wyczerpaniu płynności. Przed publikacją danych o zatrudnieniu nie zaleca się pochopnego kupowania, priorytetem jest kontrola pozycji i utrzymanie gotówki. $BTC $ETH Obrót w Top-10 wyniósł dziś wieczorem 874 mln USD, z czego 622 mln USD przypadało na dwa aktywa: BTC 357,6 mln USD, ETH 264,2 mln USD. Pozostałe osiem poniżej 60 mln USD. Główne walory utrzymały się na stałym poziomie, małe spadły: NEAR -6,8%, TRUMP -5,7%, PEPE -1,6%. ETH +0,9% względem BTC -0,2% to rotacja wśród dwóch największych, a nie nowy popyt. Czekam, aż wolumen rozprzestrzeni się poza główne walory. Dwie opcje: kupić ruch ETH/BTC lub poczekać na szerszy zasięg? $BTC $ETH #OKXOrbit #Crypto Kryptowaluty są wysokiego ryzyka. To tylko osobista obserwacja, nie porada inwestycyjna. DYOR.Główna oś tego tygodnia przesunęła się z rynku kryptowalut na raporty finansowe AI📊. Wspólny sygnał z raportów kwartalnych trzech największych dostawców chmury: przychody nadal rosną, ale wolne przepływy pieniężne są nadal pochłaniane przez wydatki kapitałowe. Kontrakty na akcje amerykańskie na łańcuchu już uwzględniły te oczekiwania w cenach.
$xINTC Intel ma pierwsze problemy⚠️: wyniki poniżej oczekiwań, odnotowano najgorszy jednodniowy wynik od pięćdziesięciu lat. Korzyści z AI nie są dla wszystkich, a ci, którzy zostają w tyle, szybko ponoszą konsekwencje finansowe.
$CXMT Wieczyste kontrakty Micron na łańcuchu wynoszą 907, wyżej niż 889 po zamknięciu w piątek📈. W cyklu wzrostu cen pamięci, kapitał wybiera wcześniejsze zajęcie pozycji; $xAMD na łańcuchu 513 również jest wyższe niż po zamknięciu, ale kluczowy jest udział przychodów z centrów danych, a zmienność w tygodniu raportów może być wzmocniona.
$xNVDA Nvidia na łańcuchu 204,8, prawie równe cenie po zamknięciu😐, co oznacza, że rynek na razie nie dokłada nowych oczekiwań i czeka na publikację raportu, by ustalić cenę. Oferty na łańcuchu mogą wyprzedzać poniedziałkowe notowania, ale przed raportem można je wycofać. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 #非农来袭，12月加息会否生变？
Wielu urzędników Fed przyjęło jastrzębią postawę, Logan jasno zadeklarował co najmniej dwie kolejne podwyżki o 25 pb w tym roku, a rynek wycenia prawdopodobieństwo grudniowej podwyżki na ponad 70%. Wysokie stopy procentowe nie są impulsem negatywnym, lecz wydłużają okres utrzymywania się wysokich stóp i podnoszą koszt kapitału dźwigni, co powoduje, że rynek łatwo wpada w schemat wielokrotnych wahań i wyciskania zysków zarówno od byków, jak i niedźwiedzi.
6 listopada dane z rynku pracy to kolejny kluczowy punkt zwrotny polityki, ocena nie powinna opierać się tylko na liczbie nowych miejsc pracy, ale także na wzroście średnich płac, stopie bezrobocia i korektach wcześniejszych danych. Silne zatrudnienie i płace ponownie zwiększą oczekiwania na zacieśnienie polityki, co podniesie rentowności obligacji USA i wywrze presję na aktywa ryzykowne; wyraźne osłabienie zatrudnienia może złagodzić presję na stopy procentowe i wspomóc odbicie aktywów kryptowalutowych.
W handlu należy uważać na pułapkę „kupowania oczekiwań i sprzedawania faktów”, pierwsza fala zmienności po publikacji danych to często płynnościowy szok wywołany algorytmicznym zamykaniem pozycji, nie zaleca się ślepego podążania za ruchem. Najpierw warto poczekać na ustabilizowanie się struktury świecy 15-minutowej, a następnie potwierdzić kierunek sygnałami z obligacji USA i dolara, zanim wejdzie się na rynek.
Kluczowe poziomy odniesienia: wsparcie BTC na 76000, opór na 81000; złoto wsparcie na 3900, opór na 4020. W noc danych z rynku pracy należy ściśle kontrolować pozycje i luzować stop lossy, nie ryzykować dużych pozycji na pojedynczy wynik.
$BTC $ETH $SOL Tonight's top-10 trading turnover reached $874M, but here's the interesting part: $622M came from just two assets. - $BTC : $357.6M - $ETH : $264.2M - The remaining eight assets: All below $60M each. Meanwhile, major coins remained relatively stable, while smaller assets continued facing selling pressure. - $NEAR: -6.8% - $TRUMP: -5.7% - $PEPE: -1.6% Interestingly, $ETH gained 0.9% while $BTC slipped 0.2%. This looks more like capital rotation between the two major assets than a genuine market-Słabość chipów pamięci przenika do szerszej dyskusji o ryzyku, a pokusa, by ogłosić dno, rośnie szybciej niż na to pozwalają dowody. $SNDK nadal spadał na otwarciu, podczas gdy kompleks pamięci, który dzień wcześniej opierał się na Hynix, w końcu wchłonął swoją fazę nadrabiania. $MU i $SNDK oba wycofały się do swojej lipcowej "ściany", niwecząc wcześniejszą odbudowę w jednej sesji. To nie jest baza; to ponowne testowanie poziomu, który rynek już raz przełamał. Teraz układ dzieli się na dwie ścieżki. Jeśli 🔥BTC, aby naprawdę wyjść z trwającego trendu, kluczowe może nie być to, kto wygra wybory w USA, ale kiedy płynność dolara się poluzuje!😮 Obecnie na rynku jest dużo dyskusji o wyborach śródokresowych, ale uważam, że nie należy traktować ich jako jedynego czynnika decydującego o kierunku rynku kryptowalut.
📉 Zmiana kontroli nad Kongresem rzeczywiście może wpłynąć na budżet, regulacje i negocjacje dotyczące długu, ale deficyt finansów publicznych i potrzeby finansowania długu w USA nie spadną automatycznie po zakończeniu wyborów. Różnice polityczne między partiami nie oznaczają nagłej, fundamentalnej zmiany głównego kierunku gospodarki USA.
💰 4 listopada Departament Skarbu ogłosi kwartalne plany refinansowania, a ja wolę skupić uwagę właśnie na tym: ile finansowania jest planowane na kolejny kwartał? Czy skala emisji obligacji skarbowych zostanie dostosowana? Czy nastąpi zmiana w alokacji krótkoterminowych i średnio- i długoterminowych obligacji? Ile gotówki Departament Skarbu planuje utrzymać na koncie TGA?
📊 Czynniki te wpłyną na ocenę podaży i popytu na kapitał na rynku. Zwłaszcza gdy podaż obligacji jest duża, a środki są absorbowane na rachunek finansów publicznych, płynność na rynku może być czasowo ograniczona. Nie można jednak uprościć, że im więcej obligacji, tym BTC musi spadać — trzeba też obserwować zmiany w funduszach Fed i systemu bankowego.
🧭 Zawsze interesowałem się relacją między finansowaniem długu a płynnością, a nie tylko zgadywaniem, kto wygra wybory. Aby BTC mógł się uwolnić od presji, ostatecznie trzeba zobaczyć, czy środowisko kapitałowe się poprawi. Ogłoszenie 4 listopada zasługuje na poważne zbadanie. Czy uważasz, że stanie się ono kluczowym katalizatorem rynku w tym tygodniu? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 🔥Niezależnie od tego, jak gorące będą wybory pośrednie, niekoniecznie zmienią one podstawową logikę wyceny BTC! Naprawdę warto zwrócić uwagę na to, jak Departament Skarbu USA planuje pożyczać pieniądze, jak zorganizuje emisję obligacji oraz dokąd popłyną środki.😐
📊Moim zdaniem wybory mają większy wpływ na oczekiwania polityczne i krótkoterminowe nastroje. Bez względu na to, jak zmienią się miejsca w Kongresie, dług publiczny USA, deficyt budżetowy i obciążenia odsetkowe pozostaną, nie znikną po zakończeniu wyborów. Rynek, jeśli skupi się tylko na tym, która partia wygra, może przegapić ważniejsze kwestie związane z przepływem kapitału.
💰4 listopada Departament Skarbu opublikuje kwartalne ogłoszenie dotyczące refinansowania, to jest wydarzenie, na które zwracam szczególną uwagę w tym tygodniu. Skala finansowania, struktura terminów obligacji oraz zarządzanie saldem gotówkowym mogą wpłynąć na ocenę rynku dotyczącą przyszłej podaży i popytu na kapitał. Szczególnie ważne jest, czy Departament Skarbu będzie musiał utrzymać wysokie rezerwy gotówkowe oraz czy zapotrzebowanie na dalsze finansowanie będzie się nadal zwiększać.
🌍BTC nie jest aktywem całkowicie niezależnym od tradycyjnego systemu finansowego. Płynność dolara, realne stopy procentowe, rentowność obligacji i apetyt na ryzyko instytucji wpływają na to, czy kapitał chce wejść na rynek kryptowalut.
⚠️Nie można jednak utożsamiać wielkości długu bezpośrednio z zaostrzeniem płynności; istnieje złożona relacja między emisją obligacji przez Departament Skarbu, zmianami na rachunku TGA a bilansem Fedu. Moim celem nie jest prognozowanie konkretnej liczby, lecz obserwacja, czy środowisko kapitałowe faktycznie się poprawia.
Dziś wieczorem nie spieszy się z obstawianiem kierunku wyborów, najpierw poczekajmy na więcej wskazówek od Departamentu Skarbu 4 listopada. A ty, co uważasz, że BTC w następnej rundzie potrzebuje najbardziej: zmiany polityki czy punktu zwrotnego płynności?在交易市场里，有一个很讽刺的现象：很多人复盘时眼光毒辣，看得懂大趋势、分得清强弱，可实盘账户始终很难上一个大台阶。不是看不懂行情，而是潜意识里，一直在挑选“舒服的机会”，主动避开那些真正能带来大额收益的机会。 什么是舒服的机会？就是确定性看起来很高、心理压力很小的交易。比如行情已经走出一段明确上涨，回调一小段，看着跌不动了就接多；价格反复在支撑位碰好几次，觉得这里跌不下去，轻仓试多。这类机会看着安全，进场之后短期很少立刻扫损，做起来心里踏实，做完很快就能看到一点浮盈。 这种单子的特点很清晰：胜率好看，盈亏比偏低。 价格已经走出来一部分，剩余的空间被压缩，向上的潜在利润有限，一旦行情破位，亏损并不会小。你一笔一笔慢慢积累小盈利，遇上一次突发插针、消息冲击或者结构破位，几笔的利润一次性回吐，甚至倒亏。长期循环下来，账户就是原地来回震荡，很难实现突破性增长。 而那些能把账户拉开差距的机会，往往从入场那一刻就让人难受。 它通常有几个特征：位置逆着短期情绪、盘面争议巨大、进场的时候市场充斥两种完全相反的声音，K线形态并不规整，入场之后要忍受长时间的浮亏震荡，止损距离会比普通单子更宽。很多人扫一眼🔥Nie skupiaj całej uwagi na amerykańskich wyborach śródokresowych, BTC naprawdę potrzebuje nie tego, kto wygra, ale kiedy poprawi się płynność na rynku!📉 W ostatnich dniach rynek żywo dyskutuje o wynikach wyborów, ale osobiście nie uważam, że zmiana miejsc w Kongresie od razu zmieni długoterminowy kierunek finansów i gospodarki USA.
📊 Republikanie i Demokraci mają różne stanowiska w kwestiach podatków, wydatków i regulacji, ale długoterminowy nacisk na zadłużenie, deficyt budżetowy i potrzeby finansowania długu publicznego to głębsze problemy. Wybory mogą wpłynąć na tempo realizacji polityki, ale trudno bezpośrednio rozwiązać te strukturalne sprzeczności.
💰 Dlatego bardziej interesuje mnie ogłoszenie kwartalnego refinansowania Departamentu Skarbu 4 listopada. Ile finansowania będzie potrzebne, czy zmieni się struktura emisji obligacji, ile gotówki Departament planuje zatrzymać — te dane wpłyną na ocenę podaży i popytu na kapitał na rynku.
🌍 BTC w dużej mierze nadal jest pod wpływem płynności dolara i apetytu na ryzyko. Trzeba brać pod uwagę alokacje instytucji, popyt na spot i koszty kapitału, nie można prostolinijnie przypisywać każdego spadku wygaśnięciu opcji ani zakładać, że instytucje nie zredukują pozycji z powodu wysokich kosztów.
⚠️ Należy pamiętać, że wielkość emisji obligacji to tylko część układanki płynności, równie ważne są przepływy środków na rachunku TGA, polityka Fed i rezerwy bankowe. Moje stanowisko jest jasne: wybory można obserwować, ale nie powinny one przesłonić innych ważnych czynników. Ogłoszenie Departamentu Skarbu 4 listopada to zmienna, na którą warto zwrócić szczególną uwagę w tym tygodniu. Zgadzasz się? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值
Lider oprogramowania AI Palantir opublikuje wyniki po zamknięciu rynku w poniedziałek. Obecnym kluczowym problemem jest dopasowanie gwałtownego wzrostu do setokrotnej wyceny, co jest również kluczowym punktem weryfikacji obecnej fali komercjalizacji AI.
Rynek zgodnie oczekuje przychodów za III kwartał na poziomie 2,18 mld USD, co oznacza wzrost o 85% rok do roku, oraz podwojenia zysku na akcję do 0,41 USD. W poprzednim kwartale przychody firmy wzrosły o 93% rok do roku, a segment komercyjny w USA odnotował wzrost aż o 149%, przy jednoczesnym wybuchowym wzroście zamówień rządowych i popytu B2B. Jednak wskaźnik cena/zysk (C/Z) z wyprzedzeniem zbliża się do 100, znacznie przekraczając średnią S&P 500 na poziomie 19, co oznacza, że optymistyczne oczekiwania są już w pełni wycenione, a przestrzeń na błędy w wynikach jest bardzo ograniczona.
Rynek uważnie obserwuje dwa sygnały: czy wysoka baza pozwoli na utrzymanie tempa wzrostu segmentu komercyjnego w USA oraz czy prognozy na czwarty kwartał będą dalej podnoszone. Jeśli tempo wzrostu spadnie, wysoka wycena może zostać szybko skorygowana.
Jako wzorzec komercjalizacji AI, raport finansowy Palantir wpłynie na ogólną skłonność rynku do ryzyka: wyniki poniżej oczekiwań mogą osłabić nastroje w sektorze technologicznym i nasilić wyprzedaż płynności, co może negatywnie odbić się na aktywach kryptowalutowych; wyniki powyżej oczekiwań mogą z kolei poprawić apetyt na ryzyko i dać BTC chwilę wytchnienia.
$PLTR $BTC Odbicie w poniedziałek nie oznacza, że rynek niedźwiedzia się zakończył.
W zeszłym tygodniu z funduszy ETF na BTC na rynku spot wypłynęło około 202 milionów dolarów, a z funduszy ETF na ETH na rynku spot około 431 milionów dolarów. Szczególnie w przypadku ETH środki były wycofywane przez kilka kolejnych dni handlowych, co wskazuje, że instytucje aktywnie zmniejszają ekspozycję na ryzyko.
Sytuacja makroekonomiczna również nie jest łatwa. Inflacja w USA nadal jest wysoka, dane gospodarcze wykazują odporność, a oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w grudniu rosną. Dodatkowo Bank Japonii wysyła jastrzębie sygnały, co oznacza, że w krótkim terminie płynność trudno będzie szybko złagodzić.
Dlatego nawet jeśli dziś nastąpi odbicie, traktuję to jako korektę po nadmiernej wyprzedaży. BTC wielokrotnie walczy o poziom 78 000 USD, jest wsparcie od dołu, ale potwierdzenie siły nastąpi dopiero po ponownym utrzymaniu się powyżej kluczowego oporu i ciągłym napływie środków z ETF.
Siła odbicia ETH jest na razie umiarkowana, dopóki wycofywanie środków z ETF się nie zatrzyma, ETH łatwo podąża za BTC w spadkach. Z kolei ZEC wykazuje wyraźnie większą elastyczność, szybko się odbija po spadkach, ale taki rynek o wysokiej zmienności jest bardziej napędzany przez krótkoterminowe fundusze, co oznacza szybkie wzrosty, ale też gwałtowne spadki, więc nie warto ślepo podążać za wzrostami.
Obecnie negatywne czynniki nie zniknęły, jest tylko chwilowa przerwa po ciągłych spadkach. Łatwo jest zostać zaskoczonym odbiciem przy próbie krótkiej sprzedaży, a bez potwierdzenia kapitału trudno jest od razu iść na długą pozycję. Moje podejście to czekanie: dla BTC obserwuję, czy utrzyma się powyżej oporu, dla ETH czy ETF zatrzyma odpływ środków, a dla ZEC skupiam się na ochronie przed gwałtownymi spadkami po wzrostach.$HYPE Bracia, wszedłem w HYPE za wcześnie i teraz jestem uwięziony, teraz skupiam się na kluczowym poziomie 85. Czuję, że w tym rejonie jest jeszcze wsparcie, jeśli tylko 85 się utrzyma, to ta fala korekty się zakończy, a potem będzie szansa na wzrost.
Spójrzmy na dane dotyczące likwidacji pozycji, ostatnio większość to likwidacje długich pozycji, co oznacza, że główni gracze wykorzystują wahania do wyczyszczenia pozycji kupujących, aby potem móc iść w górę.
Jeśli 85 się utrzyma, pierwszym celem jest 88, a potem kluczowy poziom 90. Jeśli nastąpi wybicie z dużym wolumenem powyżej 90, rynek otworzy się i atak na poprzedni szczyt 100 nie będzie marzeniem.
Ale musimy też być przygotowani na najgorsze, jeśli wsparcie na 85 zostanie przełamane, to znaczy, że mój plan był błędny i nie można się upierać, trzeba zdecydowanie wyjść, żeby nie pogłębiać strat. Trzeba też uważać, bo duży gracz odblokowuje zastawione tokeny, co stwarza presję sprzedażową, więc nawet jeśli będzie odbicie, trzeba obserwować wolumen, bo powolny spadek może wymusić wyjście. Obserwacja rynku w południe: jest odbicie, ale kapitał jeszcze nie wrócił na dobre.
$BTC 78,145, cena rośnie, ale bez wsparcia wolumenu obrotu, bardziej przypomina to zamknięcie pozycji krótkich. Po wznowieniu wypłat na Binance nastąpił odpływ netto 3,6 mld, rynek na razie wytrzymuje presję, kluczowe jest, czy poziom 78 000 utrzyma się stabilnie.
$ETH 2,240, odbicie wyraźnie słabsze niż BTC, 2200 to ważna krótkoterminowa linia obrony, jej utrata może oznaczać dalsze spadki.
$SOL 94,84, po przebiciu 100 nie udało się go odzyskać, poprawa na łańcuchu, ale cena nadal nie ma wsparcia kapitałowego.
$RE 0,37, słaby obrót, pozytywne narracje w sektorze ubezpieczeń na razie nie przyciągają kapitału.
$OKB 111, ciągłe wiadomości o współpracy platformy, ale cena pozostaje słaba, krótkoterminowy ruch ma własną logikę.
Kluczowa obserwacja: BTC próbuje się ustabilizować, ale altcoiny nie nadążają. Prawdziwe odwrócenie wymaga potwierdzenia zarówno przez wolumen obrotu, jak i napływ kapitału.
#Fed #rynek_kryptowalut #BTC
#USMidtermsPolicyOutlook #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
Nowy CEO, Tim Cook, opublikuje pierwsze sprawozdanie finansowe po objęciu stanowiska dzisiaj po zamknięciu rynku. Rynek oczekuje przychodów na poziomie 113,4 miliarda dolarów, z głównym naciskiem na prognozy na sezon świąteczny oraz wyniki rynkowe iPhone 18, co będzie pierwszym oficjalnym wynikiem po premierze nowego modelu.
W kwestii produktów są zarówno pozytywy, jak i negatywy: strategia podnoszenia cen utrzymuje podstawę przychodów, wysoka akceptacja iPhone 18 Pro w segmencie premium pozostaje stabilna, a po wprowadzeniu na rynek krajowy sprzedaż serii Pro szybko przekroczyła 6 milionów sztuk, co oznacza 29% wzrost rok do roku w Chinach i stanowi główny motor wzrostu na świecie; modele składane uzupełniają portfolio produktów, a 2nm chip i AI na urządzeniu stanowią kluczowe punkty sprzedaży. Jednak wzrost w dużej mierze zależy od podnoszenia średniej ceny, a całkowita liczba wysyłek spadła o około 4% rok do roku, z osłabionym popytem na rynku amerykańskim i nierównomiernym wzrostem regionalnym.
Presja na zyski jest wyraźna: wzrost cen pamięci masowej nadal zjada marże brutto, prognoza spadła z 50,1% do 47%-48%, co stanowi pierwsze wyzwanie kosztowe dla nowego CEO.
Obecnie rynek jest ostrożny wobec narracji o wydatkach na AI, a lekka struktura kapitałowa Apple staje się bezpieczną przystanią dla akcji technologicznych. Jeśli prognozy zostaną spełnione, może to wesprzeć nastroje wśród obciążonych akcji technologicznych; jeśli zyski nie spełnią oczekiwań, może to wywołać dalszą panikę płynnościową, wpływając na aktywa o wysokiej płynności ryzyka.
$AAPL $BTC Saylor znowu kupił kryptowaluty, 811 sztuk.
Całkiem imponujące.
Skąd te pieniądze? Z emisji akcji.
W ciągu jednego dnia wyemitował 1,18 miliona nowych akcji, zdobywając 164 miliony.
Na zakup kryptowalut wydał tylko 65,5 miliona, resztę schował do kieszeni.
Im więcej akcji emituje, tym mniej kupuje kryptowalut.
Ilość kryptowalut przypadająca na jedną akcję w tym roku zmniejszyła się już o 3,7%.
W przyszłości zatwierdzono kolejne akcje o wartości 18,6 miliarda dolarów, więc emisja będzie kontynuowana.
„Ciasto” jest takie samo, ale osób dzielących się nim jest coraz więcej.
Sąsiad Strive też kupił kryptowaluty tego samego dnia.
Ale nie wyemitował ani jednej akcji.
Przy tym samym „ciastku” udział na akcję u niego wręcz wzrósł.
Więc nie patrz tylko na to, ile kupił.
Spójrz na jedno: ile bitcoinów przypada na jedną twoją akcję.
Jeśli kryptowalut jest więcej, a ten wskaźnik się nie zmienia, oznacza to, że jednocześnie kupuje i emituje akcje.
Najprostsze porównanie:
Do garnka dodano tylko jeden kawałek mięsa, ale do stołu dosiadły się trzy osoby.
Twój kawałek nie stał się większy, wręcz przeciwnie, jest cieńszy.
Ta liczba jest podawana w raporcie kwartalnym.
Podsumowując:
To, że kupuje kryptowaluty, to jego sprawa.
Twoja sprawa to, czy twój udział się zwiększył.
W tym przypadku:
Kryptowalut jest o 811 więcej, ale twój udział jest trochę mniejszy.
To jak dzielenie się ciastem.
Ciasto urosło o kawałek, ale osób do podziału jest o trzy więcej.
Twój kawałek na talerzu nie urosł, a stał się cieńszy.
Następnym razem, gdy usłyszysz „znowu kupił kryptowaluty”, nie spiesz się z pochwałami.
Najpierw sprawdź cenę akcji w dniu ogłoszenia zakupu kryptowalut. Wniosek na początek: tor tokenizacji amerykańskich akcji przyspiesza, ale $CT szybko spada do historycznych minimów.
1. Tor przyspiesza: 30 października Kamino uruchomiło tokenizowane zabezpieczenia akcji na Solana; 1 listopada Aave otworzyło pożyczki USDC zabezpieczone akcjami na Base; 31 października Chainlink wprowadził wycenę tokenizowanych aktywów 24/7.
2. $CT idzie w przeciwnym kierunku: OKX uruchomiło 30 września, spadek o 74,1% w 30 dni, obecna cena 0,1284, 79,2% poniżej szczytu z 2 października, tylko 1,4% powyżej historycznego minimum z 30 października.
3. Działalność on-chain nie upadła: TVL Concrete na DefiLlama dziś to 1,228 mld USD, 10 dni temu 1,280 mld, spadek tylko o 4%.
4. Problem leży w wycenie: kapitalizacja rynkowa to tylko 24,46 mln USD, po odjęciu 810 mln tokenów zablokowanych, FDV wynosi 129 mln, stosunek kapitalizacji do TVL to zaledwie 2,0%. W obrocie jest tylko 19%, pozostałe 81% to zamrożona podaż.
5. Rynek potwierdza: wolumen 24h na rynku perpetual to 9 mln, 4,5 razy więcej niż 2 mln na rynku spot; open interest to tylko 2,11 mln; opłaty finansowe utrzymują się przez 12 okresów na minimalnym poziomie 0,005%/4h, brak paniki, tylko brak chętnych do kupna.
On-chain nadal rośnie, token najpierw się załamuje. Czy poczekasz na odblokowanie, czy wyjdziesz wcześniej? Podział kapitału $BTC jest widoczny na pierwszy rzut oka, a ucieczka kapitału z ETH jest znacznie bardziej intensywna niż w przypadku BTC.
Ostateczne statystyki Farside: w październiku z ETF ETH wypłynęło netto 1,607 mld USD, co jest ponad trzykrotnie większą kwotą niż 516 mln USD w przypadku BTC. W porównaniu z wrześniem to ogromna zmiana – w zeszłym miesiącu ETF ETH zanotował napływ netto 831 mln USD, a w ciągu zaledwie miesiąca kierunek całkowicie się odwrócił.
Rytm kapitału obu aktywów jest zupełnie inny. BTC w pierwszej połowie października nadal notował napływ kapitału i miał szansę zakończyć miesiąc na plusie, aż do ostatniego dnia handlowego, kiedy to nastąpiła duża ucieczka kapitału, która zamieniła cały miesiąc na odpływ netto – to negatywne dane wywołane pod koniec miesiąca.
Natomiast presja sprzedażowa na ETH trwała przez cały październik, od początku do końca miesiąca kapitał nieustannie się wycofywał, bez znaczących powrotów.
Wybór kapitału instytucjonalnego jest jasny: priorytetem jest unikanie ryzyka, chcą zachować tylko aktywa cyfrowe typu złoto, takie jak BTC, i podchodzą ostrożnie do długoterminowej narracji ETH. Ten ciągły odpływ kapitału oznacza, że ETH będzie pod większą presją w krótkim terminie, a presja sprzedaży będzie nieustanna, a nie jednorazowym uderzeniem.
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Wybory do Kongresu USA w 2026 roku odbędą się 3 listopada. Na podstawie danych od 1950 roku, średni wzrost indeksu S&P 500 w ciągu 12 miesięcy po wyborach wynosi około 15%, niezależnie od tego, która partia ma przewagę, po ustąpieniu niepewności preferencje ryzyka zazwyczaj się odbudowują. Jednak prawdziwy wpływ na branżę mają polityka fiskalna, regulacje technologiczne, handel i oczekiwania dotyczące polityki monetarnej po wyborach. $BTC $ETH $SNDK Dla aktywów technologicznych, które już mocno się skorygowały, nadchodzące dwa miesiące są warte ponownej oceny wyceny i możliwości inwestycyjnych. Inwestycje w AI wchodzą w drugą fazę, a kryteria oceny się zmieniają. W ciągu ostatnich trzech lat rynek skupiał się na trzech punktach: czy istnieje technologia kluczowa, czy zapotrzebowanie na moc obliczeniową rośnie, czy jest wystarczająco dużo klientów i zamówień. Dopóki oczekiwania wzrostu są silne, wysoka wycena jest akceptowalna. Ale teraz sytuacja się zmienia, inwestycje w AI przechodzą od wyścigu zbrojeń w zakresie mocy obliczeniowej do rygorystycznej oceny bilansów, zdolności finansowania i wolnych przepływów pieniężnych. 30 października Nasdaq spadł o 2,86%, a indeks półprzewodników Filadelfii zanotował gwałtowny spadek o 7,2%, co wynika z obaw rynku o ogromne nakłady kapitałowe na AI i cykle zwrotu z inwestycji. Jednak spadek akcji technologicznych nie oznacza wyczerpania globalnego zapotrzebowania na moc obliczeniową, infrastruktura AI nadal jest budowana, a rynek naprawdę pyta: kiedy inwestycje zaczną przynosić zyski? Czy nakłady kapitałowe pochłoną przepływy pieniężne? Na jakich kosztach firmy mogą się jeszcze finansować? To test wytrzymałości finansowej firm AI, a nie upadek branży. W przyszłości zwycięzcami niekoniecznie będą firmy, które wydają najwięcej, ale te, które potrafią utrzymać inwestycje, kontrolować zadłużenie i ostatecznie generować wolne przepływy pieniężne. Krótkoterminowo liczą się wybory i płynność, dłuższy$PLTR Dziś po sesji na wschodnim wybrzeżu USA zostanie opublikowany raport za trzeci kwartał, a o 6 rano czasu pekińskiego odbędzie się konferencja telefoniczna. W zeszły piątek spadł o 6,27%, zamykając się na poziomie 184,11 USD, co stanowi spadek o 14% od historycznego szczytu 213 USD, a wskaźnik cena/zysk na przyszłość wynosi prawie 97 razy.
Kluczowe jest jednak spojrzenie na prognozę całoroczną. W sierpniu podniósł prognozę całorocznych przychodów do 8,15 mld USD, odejmując pierwszy kwartał 1,63 mld, drugi kwartał 1,935 mld oraz medianę prognozy na trzeci kwartał 2,16 mld, na czwarty kwartał pozostaje około 2,42 mld. W czwartym kwartale ubiegłego roku było to około 1,41 mld, co oznacza, że tempo wzrostu spadnie z 93% w drugim kwartale do 72%. Palantir ma zwyczaj zaniżać prognozy, w drugim kwartale rzeczywiste przychody były o 7% wyższe niż górna granica prognozy, rynek obserwuje, o ile można je podnieść. Aby utrzymać 80% wzrost w czwartym kwartale, całoroczna prognoza musi wzrosnąć do około 8,26 mld.
Jest też mniej zauważalna liczba. W drugim kwartale całkowita wartość nowych kontraktów wyniosła 3,37 mld USD, co oznacza wzrost o 49% rok do roku, podczas gdy przychody wzrosły o 93%, co wskazuje, że zamówienia rosną wolniej niż przychody. Wartość pozostałych kontraktów wynosi 13,1 mld, wzrost o 83%, również za przychodami.
Przychody powyżej 2,18 mld to tylko minimum. Opcje zakładają jednokierunkowy wzrost o 13,3%, aby wrócić do 213, musi wzrosnąć o 15,7%, sam trzeci kwartał przekraczający oczekiwania nie wystarczy, całoroczna prognoza musi zostać podniesiona powyżej 8,26 mld, a tempo wzrostu nowych kontraktów musi się wyrównać. Jeśli prognoza uwzględnia tylko dodatkowe przychody z trzeciego kwartału, a zamówienia nadal będą pozostawać w tyle, wskaźnik cena/zysk na poziomie 97 będzie trudny do utrzymania, a 184 może nie być dnem. $QQQ $NVDA #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 BitChoice | Satya — DeFi & Market Structure Intelligence November 2, 2026 The Next DeFi Opportunity May Be Currency Conversion Decentralized finance has spent years building infrastructure for cryptoasset trading, lending and liquidity provision. Now an interesting development is bringing that infrastructure closer to traditional financial markets. On October 29, Curve Finance launched StableSwap on Stellar mainnet, marking Curve's first native deployment outside EVM-compatible networks. But ano#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
3 listopada odbędą się wybory, które zdecydują o kontroli Kongresu na najbliższe dwa lata. Obecnie rynek w dużej mierze wycenia, że Partia Demokratyczna prawdopodobnie zdobędzie Izbę Reprezentantów, a szanse na kontrolę obu izb wynoszą około 70%. Wybory to krótkoterminowe zakłócenie nastrojów, które trudno zmienić główny kierunek polityki Fed; prawdziwym czynnikiem decydującym o płynności w średnim terminie jest plan refinansowania Departamentu Skarbu z 4 listopada.
Trzy możliwe wyniki odpowiadają różnym ścieżkom rynkowym: podzielony Kongres jest najbardziej preferowany przez kapitał, ponieważ równowaga sił między partiami utrudnia duże rozszerzenie fiskalne i agresywną regulację, co powoduje zbieżność oczekiwań deficytu i sprzyja spadkowi rentowności obligacji USA, dając aktywom ryzykownym chwilę wytchnienia; całkowite zwycięstwo Demokratów zwiększa prawdopodobieństwo zaostrzenia regulacji dotyczących kryptowalut i AI, co krótkoterminowo obciąża sektor technologiczny i altcoiny; pełna kontrola Republikanów sprzyja łagodzeniu regulacji i obniżkom podatków, ale rozszerzenie fiskalne zwiększy podaż obligacji USA, co z kolei ograniczy wzrost aktywów.
Dla rynku kryptowalut BTC jest głównie powiązany z płynnością makro i funduszami ETF, więc wybory mają ograniczony bezpośredni wpływ; DeFi i altcoiny są bardziej wrażliwe na regulacje. Niektóre stany przeprowadzają referenda dotyczące kryptowalut, co może wywołać niezależne ruchy w poszczególnych segmentach.
Należy zauważyć, że oczekiwania przedwyborcze zostały już w dużej mierze uwzględnione, więc wyniki zgodne z oczekiwaniami mogą wywołać realizację zysków, a wyniki przekraczające oczekiwania zwiększą zmienność; w przypadku sporów dotyczących liczenia głosów zmienność rynku szybko wzrośnie.
$BTC $ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Jestem analitykiem średnioterminowym. W wyborach nie patrzę na hasła, tylko na trzy głosy:
1. Przynależność obu izb
Izba Reprezentantów prawdopodobnie przejdzie na niebiesko, Senat jest niepewny. Podzielony Kongres = impas polityczny, ograniczona ekspansja fiskalna, ryzykowne aktywa najpierw odczują rozczarowanie oczekiwań.
2. Okno legislacyjne dla kryptowalut
Ustawa Clarity utknęła. Republikanie utrzymują obie izby, BTC, ETH odbijają się wraz z oczekiwaniami zgodności; Demokratyczne zwycięstwo oznacza zaostrzenie nadzoru, altcoiny pierwsze upadają, BTC jest stosunkowo odporne na spadki.
3. Pozycjonowanie BTC/ETH
$BTC opiera się na logice „braku zaufania do walut fiducjarnych + płynności”, szumy wyborcze nie zmieniają średnioterminowego trendu; $ETH bardziej reaguje na regulacje i fundusze ETF, jest bardziej wrażliwe na wyniki Kongresu.
Moje podejście: przed wyborami zmniejszam dźwignię, trzymam BTC na rynku spot, ETH obserwuję po wynikach i analizuję zapisy legislacyjne, nie tworzę scenariuszy.$ZEC Stawka finansowania dla braci jest bardzo stabilna, można robić zabezpieczenie i zarabiać na różnicy stóp, rozliczenie co 4 godziny, 6 razy dziennie, 6*0.01%=0.06% ；z kapitału 100 000 wyciągnąć 50 000 na krótką pozycję, ponad 50 000, około 30 juanów dziennie Finanse on-chain zawsze korzystały ze stopera, aby wykonywać zadania wymagające precyzji poniżej sekundy. Twardy fork Jenner na BNB Chain wprowadził BEP-706: dodano prekompilowany kontrakt pod adresem 0x70, który pozwala inteligentnym kontraktom bezpośrednio odczytywać znacznik czasu z dokładnością do milisekund bieżącego bloku, czyli liczbę milisekund od epoki Unix.
To szczegół, ale zmienia fundamenty wszystkich logik wrażliwych na czas na łańcuchu. Ocena terminu ważności podpisów ofert ograniczonych czasowo, moment zakończenia aukcji, sprawdzanie aktualności przed aktualizacją wyroczni cenowej — wcześniej wszystko dzielono na sekundy. Dwie oferty złożone w ciągu jednej sekundy nie mogły być rozróżnione przez kontrakt, decyzję podejmowano na podstawie kolejności pakowania.
Podejście BEP-706 jest bardzo powściągliwe. Dodaje prekompilowany kontrakt, nie zmieniając istniejącego mechanizmu zwracającego block.timestamp z dokładnością do sekund. Stare kontrakty nie wymagają żadnych zmian, nowe kontrakty, które potrzebują większej precyzji, mogą odwołać się do 0x70.
Dla $BNB znaczenie nie tkwi w cenie tokena, lecz w tym, co może obsłużyć. Znacznik czasu z dokładnością do milisekund to bilet wstępu do aukcji ograniczonych czasowo, dopasowywania ofert i okien rozliczeniowych. Aukcje na $CAKE i weryfikacja ważności podpisów po stronie portfela bezpośrednio na tym korzystają.
Warto się zastanowić: precyzja czasu w kontraktach została rozwiązana, ale odczucia użytkowników niekoniecznie zmienią się natychmiast. Wąskie gardło doświadczenia on-chain nigdy nie leżało tylko w jednym znaczniku czasu; precyzja jest warunkiem koniecznym, ale nie wystarczającym.Crypto zainwestowało 233 miliony dolarów w ten cykl wyborczy, a jednak większość traderów nadal nie zdaje sobie sprawy, jak bardzo te wybory pośrednie mają znaczenie dla Bitcoin i Ethereum. Dwa scenariusze: Kongres z silną regulacją: Obecne odbicia mogą okazać się pułapkami na byki. Surowsze przepisy dotyczące ETF-ów, zgodności on-chain i dostępu instytucjonalnego obciążyłyby ceny. Przyjazny kryptowalutom Kongres: BTC prawdopodobnie poprowadzi ruch, podczas gdy ETH skorzysta na DeFi, L2 i narracjach ekosystemowych, co da mu silną odporność na wzrosty. Geopolityka dodaje kolejnąStrach 34, byki 69,4%: emocje chłodne, pozycje gorące, kto pierwszy się pomyli?🤔
• BTC notuje $78,086, w 24h tylko +0,7%, ale październikowy miesięczny spadek o -7,2%, cena się konsoliduje, emocje też słabną.📉
• Indeks strachu 34, rynek ostrożny słownie; ale 69,4% kont kontraktów BTC na Binance jest po stronie byków, pozycje nie są chłodne.⚖️
• W zeszły piątek odpływ ETF wyniósł 643 mln USD, kapitał spot się wycofuje, ale kapitał kontraktowy nie wykazuje wyraźnego ożywienia.💸
• Stawka finansowania tylko 0,01%, co oznacza, że choć byków jest dużo, nikt nie chce agresywnie podnosić dźwigni, ruchy pozostają na poziomie kierunku kont.🧊
• Kluczowe wydarzenia w środę: środowa publikacja rezerwy Binance, piątkowe wygaśnięcie opcji o wartości 2,1 mld USD z dużym skupieniem na poziomie powyżej $82K, dane z rynku pracy.🗓️
To wygląda na przeciąganie liny „obrona emocji, atak pozycji”: strach wynika z odpływu ETF i spadku miesięcznego, a byki liczą na kluczowe wydarzenia i poziom powyżej $82K. Jeśli rezerwa wzmocni zaufanie, opcje pomogą, a dane z rynku pracy nie zaskoczą negatywnie, byki mogą mieć przewagę; jeśli dane lub płynność ostudzą nastroje, 69,4% byków może stać się tłumem w transakcji.🔥
Strach ostrzega przed ostrożnością, pozycje nawołują do odbicia, kto tym razem ma rację?
$BTC
#非农来袭，12月加息会否生变？
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ W ciągu ostatnich dwóch dni po incydencie hakerskim reakcja rynku była bardziej uderzająca niż sama cena: kapitał się wycofuje. $BTC ETF spot zanotował jednodniowy odpływ netto 643 milionów dolarów, ustanawiając najgorszy wynik w tym roku — cały 440 milionów dolarów napływu netto zgromadzonego przez pierwsze cztery dni tego tygodnia zostało oddane w ciągu jednego dnia. Na adresach hakerów nadal porusza się dużo $BTC na łańcuchu, cena trzyma się przy 30-dniowym minimum, RSI wynosi tylko 37, a cztery średnie kroczące naciskają z góry, siła odbicia jest tak słaba, że można ją niemal zignorować. Prawdziwym powodem do niepokoju nie jest spadek, lecz podwójny odpływ kapitału i wolumenu obrotu. Wczorajszy wolumen obrotu to około połowa 7-dniowej średniej, popyt już się zatrzymał. Oznacza to, że obecne zejście w dół nie jest szczytem panicznej wyprzedaży, lecz próżnią po wycofaniu płynności — bez wsparcia i bez oporu. Struktura $ETH jeszcze wyraźniej ukazuje obraz niedźwiedzia: tygodniowy odpływ netto 413 milionów dolarów, łączny odpływ w październiku wyniósł 1,607 miliarda dolarów, do tego dochodzą działania hakerów polegające na praniu pieniędzy i wyprzedaży na łańcuchu, cena również trzyma się przy 30-dniowym minimum, RSI 37,5, średnie kroczące całkowicie tłumią wzrosty, trend spadkowy nie ma żadnych pęknięć. $SOL zajmuje ostatnie miejsce wśród głównych kryptowalut: tygodniowy odpływ netto ETF przekracza 100 milionów dolarów, wolumen obrotu to nieco ponad 100 milionów, RSI 35, MA7/20/60 kolejno naciskają z góry, tempo wycofywania kapitału jest szybsze niż tempo spadku ceny. Na rynku pozagiełdowym również brak wsparcia. Cena złota spot spadła z poziomu 5595 z początku stycznia do 3874, a Fed wyraził swoje stanowisko pepe nadal nie umożliwia wypłat, czy Binance stanie się smutną żabą?
85 godzin temu haker zaatakował Binance, kradnąc różne aktywa, w tym pepe o wartości 35 milionów dolarów.
24 godziny temu Binance uzupełnił większość skradzionych aktywów i otworzył wypłaty, ale do tej pory nadal nie uzupełnił pepe, a wypłaty pepe nadal nie są możliwe (posiada dowody w postaci zrzutów ekranu).
35 milionów dolarów, jeśli Binance chce je odkupić, to kupując na rynku otwartym, na pewno wywinduje cenę pepe. Zgodnie ze zrzutem ekranu, obecnie łączna wartość ofert sprzedaży pepe na Binance wynosi mniej niż 30 milionów dolarów; jeśli Binance zacznie skupować te oferty, wartość rynkowa pepe wzrośnie do 8 miliardów, a Binance nie będzie w stanie odkupić takiej samej ilości pepe, jaką ukradł haker. Nawet jeśli ktoś będzie chciał sprzedać pepe Binance, koszt będzie znacznie wyższy niż 35 milionów dolarów, ponieważ cena wzrosła prawie pięciokrotnie.
W nawiązaniu do niedawnego wniosku o ETF na pepe, Sun kupił pepe za 50 milionów dolarów; obecnie, jeśli Binance chce uzupełnić skradzione pepe, musi kupić je albo od głównego inwestora pepe, albo od Suna.
Główny inwestor pepe przez ponad rok kontrolował rynek i gromadził tokeny, przygotowując się do tej głównej fali wzrostowej na wykresie tygodniowym; nie sprzeda tanio swoje tokeny Binance, by potem oddać je drobnym inwestorom. Skorygowany zysk na akcję $PLTR uwzględnia tylko dwie rzeczy: motywacyjne akcje i związane z nimi podatki od wynagrodzeń pracodawcy. Wzrost lub spadek posiadanych akcji nie jest uwzględniany. Na konferencji telefonicznej w sierpniu CFO Dave Glazer powiedział: Unrealized gains from our holdings in SpaceX resulted in a $0.03 tailwind to GAAP EPS and a $0.02 tailwind to adjusted EPS in the quarter. Z tych 0,41 w drugim kwartale, 2 centy pochodziły od SpaceX. W trzecim kwartale cena SpaceX spadła z 170,86 do 150,86, co oznacza spadek o 11,7%. Palantir nie ujawnił, ile akcji posiada, ale na koniec czerwca wartość rynkowa posiadanych akcji spółek notowanych na giełdzie wynosiła 184 miliony dolarów. Zakładając, że to wszystko SpaceX, w tym kwartale skorygowany zysk na akcję zmniejszy się o około 0,6 centa. Skorygowany zysk netto można odtworzyć. Skorygowany zysk operacyjny plus przychody z odsetek i inne przychody, minus udziały mniejszościowe, a następnie pomnożone przez 77%, gdzie 23% to nominalna stawka podatkowa stosowana przez firmę. Licząc tak przez ostatnie cztery kwartały, wyniki zgadzają się z komunikatami prasowymi. Konsensus wynosi 0,41. Linia na wykresie to 0,42, a w komunikacie prasowym musi być 0,43, aby się liczyło. Przychody z odsetek przyjęto na 85 milionów, inne przychody na minus 20 milionów, udziały mniejszościowe na 5 milionów, a liczba akcji na 2,575 miliarda $SNDK $INTC $GOOGL
Dobre wyniki nie wystarczają już, aby napędzać wzrost cen akcji. Google, Intel i SanDisk odnotowały wzrost przychodów, ale inwestorzy nadal karzą wyniki, które nie spełniły oczekiwań.
Po kilku tygodniach silnego odbicia wyceny poddawane są bardziej rygorystycznej ocenie. Nawet jeśli zyski przewyższają oczekiwania, nie zawsze przekłada się to na wzrost cen akcji. Rynek coraz mniej chętnie płaci za wzrost. Kapitał nie kupuje już wyłącznie tempa wzrostu przychodów, ale bardziej zwraca uwagę na długoterminowe prognozy, marże i tempo monetyzacji AI. Wcześniejsze odbicie już częściowo wyczerpało optymistyczne oczekiwania, a okno raportów finansowych weszło w fazę „weryfikacji fałszywości”, gdzie nawet drobne niedociągnięcia łatwo wywołują realizację zysków. W dalszej perspektywie kluczowe będą długoterminowe stopy procentowe i prognozy firm, a inwestorzy będą kontrolować pozycje, czekając na bardziej pewne sygnały. #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 Obecne oczekiwania na rynku handlowym skłaniają się ku temu, że Demokratyczna Partia przejmie kontrolę nad obiema izbami Kongresu, a Republikanie (strona Trumpa) nie zdobędą inicjatywy; chociaż Trump miał wcześniej przypadki odwrócenia wyniku wyborów, tym razem rynek uważa, że prawdopodobieństwo takiego zwrotu jest niewielkie.
To oznacza, że jeśli Demokraci zdobędą obie izby, polityki korzystne dla kryptowalut i amerykańskiego rynku akcji, takie jak obniżki podatków, deregulacja i podnoszenie ceł, które Trump chciał wprowadzić, będą trudne do zrealizowania. Oczekiwania rynku na korzyści z polityki Trumpa ochłodzą się, a indeks Nasdaq i BTC mogą łatwo znaleźć się pod presją spadkową.
Na koniec, patrząc na historię przed i po wyborach śródokresowych w 2018 i 2022 roku, Nasdaq doświadczył korekty. Nie wiadomo, czy ten wzorzec się powtórzy #BTC冲高回落，市场轮动开始了吗？ Pierwszy dzień handlu po zmianie na czas zimowy, po otwarciu o 22:30 S&P wzrósł o 0,5%, Nasdaq $QQQ wzrósł o 0,7%, Dow Jones wzrósł o 405 punktów. Na czele jest ropa, Rubio powiedział, że Trump bardziej chce pokojowego rozwiązania kwestii Iranu, a także pojawiły się doniesienia, że Chamenei udzielił rządowi pełnomocnictwa do negocjacji, Brent spadł o 6,1% do 106,5 USD, WTI spadł do 97,7 USD
Akcje technologiczne mają duże zlecenia. Marvell przejmuje producenta modułów optycznych Lumentum za akcje, wartość przedsiębiorstwa 115 mld USD, premia 23,9%, finalizacja transakcji planowana na pierwszą połowę 2028 roku. Benzinga jednak donosi, że Lumentum przed otwarciem spadł o 6,5%, premia nie została zaakceptowana. Nvidia wzrosła o ponad 1%, Amazon i Tesla $TSLA wzrosły o ponad 2%
Rozczarowaniem jest Oracle, które przed otwarciem zgłosiło jednoczesną sprzedaż nowych akcji za 10 mld USD i obligacji za 10 mld USD, co rozcieńcza około 2,5%, przed otwarciem spadek o 3%, w tym roku spadek już o 33%
Ten wzrost jest przeciętny, liderem wzrostu jest przestrzeń stworzona przez spadek cen ropy. Lumentum spada mimo premii, Oracle sprzedaje obligacje i akcje, kapitał nadal obawia się wydatków na AI. Nasdaq w październiku miał najgorszy miesiąc od marca 2025 roku, dziś po zamknięciu Palantir i Apple $AAPL złożą raporty, jeśli jedno z nich nie spełni oczekiwań, te 0,7% jutro trzeba będzie oddać. Ten 6% spadek ropy to też tylko efekt jednej deklaracji, siedem warunków postawionych przez Iran jeszcze nie zostało spełnionych. #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 FDA zatwierdziła w piątek po sesji pierwszy produkt Inovio, a cena akcji po sesji wzrosła ponad trzykrotnie — jednak w piątek akcje najpierw spadły o 22%.
FDA przyspieszyła zatwierdzenie Voceryq (dawniej INO-3107), zmniejszającego częstotliwość operacji u dorosłych z nawracającą brodawkowatą chorobą dróg oddechowych, nazywanego pierwszym zatwierdzonym lekiem DNA.
Można zamawiać i wysyłać w ciągu około 60 dni, pełne wprowadzenie na rynek planowane na pierwszy kwartał 2027; dziś o 20:00 czasu wschodniego USA odbędzie się konferencja telefoniczna dotycząca etykietowania i komercjalizacji.
Zamknięcie w piątek na poziomie 0,60 USD, spadek o 22%, wolumen około 80,5 mln akcji; po sesji wzrost do 2,71 USD, spadek do około 2,05 USD, dziś rano przed sesją około 2,04 USD.
Jednak to przyspieszone zatwierdzenie, nadal wymagane są badania potwierdzające korzyści, projekt badań ma zostać złożony do końca roku, a ostateczna wersja zatwierdzona do połowy przyszłego roku.
Produkt konkurencyjnej firmy Precigen w tym samym segmencie został zatwierdzony w sierpniu 2025, więc przewaga pierwszeństwa nie jest po stronie Inovio, sprzedaż leku będzie kolejnym wyzwaniem.
Uważam, że zatwierdzenie jest prawdziwe, a rewaluacja również, ale potrójny wzrost po sesji już uwzględnił "pierwszy produkt" w całości.
Nie śledzę wzrostów po sesji: dopiero gdy otwarcie utrzyma się powyżej 2,71 USD, można mówić o dalszym wzroście, jeśli spadnie poniżej 2,00 USD i nie wróci powyżej, logika kupowania na wzrostach przestaje działać.
Czy uważasz, że to przełom dla biotechnologii, czy kolejny jednodniowy wzrost po zatwierdzeniu?
Powyższe to tylko moje osobiste obserwacje, nie stanowią porady inwestycyjnej.
$INO $PGEN
#amerykańskiegiełdy #biotechnologia U.S. stocks moved higher, yet several key AI infrastructure names came under heavy selling pressure. 📊 Market snapshot: Dow Jones: +1% S&P 500 & Nasdaq: nearly +0.6% Lumentum ($LITE): down over 10% Marvell ($MRVL): down over 6% Ciena ($CIEN): down nearly 3.9% Neocloud stocks also weakened: ALAB, CIFR, CRWV and NBIS fell around 3–5%. My read: This looks more like sector rotation and selective profit-taking than a broad market selloff. The AI infrastructure story remains intact, but investors mayPierwszy akapit komunikatu prasowego AAPL z lipca, po zysku na akcję pojawiło się pół zdania. W lutym Sąd Najwyższy orzekł, że cła nałożone na podstawie IEEPA są nieważne, Apple złożyło wniosek o zwrot, a zwrócone pieniądze zostały odjęte od kosztów produktów i bezpośrednio uwzględnione w marży brutto. W zeszłym kwartale marża brutto wyniosła 50,1%, z czego około 2 punkty procentowe to zwrot. W tym kwartale w wytycznych też jest to uwzględnione. CFO Kevan Parekh podał w lipcu marżę brutto na poziomie 47% do 48%, a zaraz po tym zdaniu pojawiło się: This includes an expected benefit of approximately one percentage point related to tariff refunds. Czyli w zakresie 47% do 48% około 1 punkt procentowy to zwrot. Licząc z wartością środkową wytycznych zysk na akcję, jednostki to miliardy dolarów i miliardy akcji. (1127 × 47,5% - 192,5 + 3,5) × 83,5% ÷ 146,5 = 1,97 Przychody przyjęto jako wartość środkową wzrostu o 10% rok do roku, koszty operacyjne 19,25 mld, inne przychody i koszty 350 mln, stawka podatkowa 16,5%, liczba akcji oszacowana na podstawie tempa wykupu. Ten 1 punkt procentowy marży brutto ze zwrotu to około 1,1 mld przed opodatkowaniem, co daje około 0,06 na akcję. Po odjęciu tego, zysk na akcję odpowiadający wartości środkowej wytycznych wynosi tylko 1,91. Wskaźnik na podstawie Normalized EPS z Seeking Alpha to 1,98. W zeszłym kwartale ten wskaźnik wyniósł 2,02.$TAO stawia ważne pytanie dotyczące zdecentralizowanej AI: czy zachęty w postaci tokenów mogą koordynować usługi, których ludzie naprawdę potrzebują? Systemy nagród mogą przyciągać uczestników, ale użyteczne wyniki są ważniejsze niż sama partycypacja. Jakość usług, zewnętrzny popyt, przejrzysta ocena i ekonomiczna trwałość są niezbędne przy ocenie zdecentralizowanych sieci AI.#Przegląd sprawozdania finansowego Palantir: czy wysoki wzrost utrzyma wysoką wycenę $SNDK zawsze brakuje pamięci wideo, ale nigdy nie brakuje pamięci masowej
【Twarda analiza tej fali „przejęcia przez detalicznych inwestorów”】：
Spójrz na wykres 15-minutowy SNDK na rysunku 1, spadek z 1198,9 do 1118, wszystkie średnie kroczące ułożone niedźwiedzio, MACD z krzyżem śmierci pod wodą, zielone słupki szaleją, typowa jednostronna wyprzedaż.
Ale to, co najbardziej mnie przeraża, to dane z rysunku 2: udział kont długich sięga aż 89,69%! Stosunek długich do krótkich 8,7! Prawie wszyscy są na długich pozycjach! Co to oznacza? Niezliczeni drobni inwestorzy, widząc raport EPS 49,51 znacznie przewyższający oczekiwania, szaleńczo łapią spadające noże na półmetku. Manipulatorzy rynku, widząc prawie 90% przeciwników, śmieją się do rozpuku, nie podniosą kursu, dopóki was całkowicie nie wyczyszczą.
【Logika makro: kontrast między pamięcią wideo a pamięcią masową】：
Obecna rzeczywistość w branży mocy obliczeniowej AI jest taka: Nvidia codziennie krzyczy o braku HBM (pamięci wideo), wynosząc Hynix pod niebiosa; ale firmy takie jak SanDisk, produkujące tradycyjną pamięć NAND (pamięć masową), mają nadmiar mocy produkcyjnych i spadające ceny. Nawet najlepsze raporty nie są w stanie przezwyciężyć chłodu cyklu pamięci masowej, to typowy efekt „śmierci na świetle dziennym” i „obniżania wyceny”.
【Moja rada】：
Używają najsilniejszych pozytywów, by złapać najgorzej sytuowanych drobnych inwestorów. Te 89,69% długich to najstraszniejszy „wskaźnik odwrotny”. Teraz absolutnie nie kupuj na dołku, przy odbiciu do okolic średnich kroczących (np. około 1150) sprzedawaj na wzrostach lub po prostu trzymaj się z daleka i obserwuj. Poczekaj, aż te 90% krwawiących pozycji zostanie wypranych, wtedy rozważ wejście na rynek.