wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
1,1KVolgend
4,5Kvolgers
Feed
Livestream
Feed
In het weekend kijkt iedereen naar $BTC dat stil blijft hangen rond de 75.600, maar eigenlijk zou je meer moeten letten op wie er stiekem aan het wisselen is.
In deze periode van extreme angst ligt SOL er ook stil bij, maar als je indicatoren zoals de energie-tijdbalk OBV bekijkt die de kapitaalstroom volgen, is het juist een van de weinigen die in de hele cyclus weer stijgt. Simpel gezegd, de prijs stijgt niet, maar er zijn mensen die tegen de paniek in aan het kopen zijn. Dit betekent niet dat het meteen gaat opstijgen; een zijwaartse beweging met laag volume kan altijd weer een duw naar beneden krijgen; het betekent dat je niet de stemming van BTC moet gebruiken om het hele marktbeeld te labelen.
Wat particuliere beleggers het liefst doen, is bij een daling roepen "alles is waardeloos" en alles verkopen. Wat professionele spelers doen, is kijken waar het geld naartoe gaat, niet waar de mond naartoe schreeuwt. $SOL
Een klein nieuwsbericht dat gemakkelijk over het hoofd wordt gezien, maar dat ik bijzonder interessant vind: Nvidia stuurde gisteravond speciaal een woordvoerder naar buiten om te verduidelijken dat Jensen Huang CEO blijft en het bedrijf blijft leiden.
Denk er eens over na. Een bedrijf met een marktkapitalisatie die ooit opliep tot vijf biljoen, moet officieel ontkennen dat de baas vertrekt. Dit op zich laat zien waar de markt bang voor is. Zodra het verhaal van de marktleider een "ontkenning" nodig heeft om het vertrouwen te ondersteunen, betekent dat meestal niet dat de fundamentele situatie is verbeterd, maar dat de bodem van het vertrouwen scheurtjes vertoont.
Ik zeg niet dat Nvidia ten onder gaat, het is nog steeds de sterkste speler in deze AI-golf. Wat ik bedoel is de stemming: als zelfs de sterkste aandelen hun vertrouwen moeten stabiliseren met een verduidelijking, wordt de waardering van de hele AI-keten opnieuw bekeken. $BTC
Weer een nacht om op olie te letten, niet op emoties. Het Khurmala-olieveld in Koerdistan, Irak, werd midden in de nacht door een drone gebombardeerd, waardoor het elektriciteitsnet bijna 2,8 gigawatt aan productiecapaciteit verloor. Aan de andere kant van de Straat van Hormuz waren er weer schoten en explosies. Het risico op een sprong in de olieprijs op maandag ligt nu op tafel.
Zoals gewoonlijk zijn er mensen op de achtergrond enthousiast: met zo'n aanval, zou het veilige haven kapitaal dan niet naar Bitcoin moeten gaan? Ik blijf bij mijn oude uitspraak: deze oorlog wordt op de markt helemaal niet geprijsd als een "veilige haven", maar als een keten van "olie stijgt, inflatie, dwingt de Fed om hard te blijven". Als olie stijgt, is het eerste dat geraakt wordt niet de Amerikaanse staatsobligaties, maar goud en $BTC. Wil je de richting zien, kijk dan niet naar panieknieuws, maar naar het rendement op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van twee jaar.
Wall Street realiseerde zich gisteravond eindelijk met vertraging één ding: een grote overwinning voor de Democraten bij de tussentijdse verkiezingen betekent dat de gekte rond het investeren in AI en de expansie ervan op de rem wordt gezet. Zodra het Congres verdeeld is, worden grootschalige belastingverlagingen en subsidies moeilijk te realiseren, en het spel waarbij bedrijven schulden aangaan om datacenters te bouwen, begint door iemand te worden doorgerekend. Obligatiehouders ruiken hun kans en stappen vroeg uit, terwijl technologieaandelen blijven bloeden.
Mijn algemene visie is altijd negatief geweest over deze AI-zeepbel, en de logica zit precies hierin. Wat betreft mijn kleine posities in halfgeleider-aandelen, begrijp me niet verkeerd, dat is een gokje op een herstel na een forse daling, met een zeer lichte positie; de rally is gehuurd, ik ben niet bullish geworden. Richting en tactiek zijn altijd twee verschillende dingen. $BTC
Er is weer een groep mensen achter de schermen die met de angst- en hebzuchtindex van 26 en de woorden "extreme angst" roept om de bodem te kopen. Ik gooi elke keer een koude douche over hen heen: emotionele indicatoren zijn emoties, geen bodem.
Angst kan van extreme angst naar nog extremere angst dalen. In de berenmarkt van 2022 lag deze indicator lange tijd in de enkelcijferige zone, wie het zich herinnert weet het nog. Waar je echt op moet letten zijn twee structurele dingen: ten eerste de perpetual funding rate, die nu nog mild positief is, en zeker niet in een diepe negatieve waarde zit die duidt op een "overvolle shortpositie die niet meer te bewegen is"; ten tweede de liquidaties, waarbij er op het hele $BTC-netwerk per dag slechts een paar miljoen dollar wordt geliquideerd, wat extreem laag is en aangeeft dat de deleveraging helemaal niet goed is afgerond.
De brandstof is niet volgetankt, hoe kun je dan een vuur aansteken? Voor een oversold rebound moet je eerst zien dat de funding rate diep negatief wordt, liquidaties toenemen en het volume omhoog gaat, geen van deze mag ontbreken. Nu is er niets van dat alles compleet.
Dus wees niet gehaast. Kijk je alleen naar die vier woorden om de bodem te kopen, of wacht je op de funding rate en liquidaties om een beslissing te nemen?
Trump benadrukte in een interview in het weekend vijf keer achter elkaar: zolang er vooruitgang is in de onderhandelingen, is een terugkeer naar oorlog met Iran "uiterst onwaarschijnlijk". Het klinkt als afkoeling. Maar in hetzelfde interview zei hij ook: drie vliegdekschepen zijn volledig gevechtsklaar en kunnen elk moment aanvallen, 38 bruggen en elektriciteitscentrales in Iran zijn al gemarkeerd en kunnen "binnen een uur allemaal worden vernietigd".
Aan de ene kant zegt hij uiterst onwaarschijnlijk, aan de andere kant zet hij het pistool tegen het hoofd van de tegenpartij. Dit is geen tegenstrijdigheid, dit is standaard onderhandelen met druk: mondeling vrede beloven, maar met extra inzet in de hand.
Handelaren lopen het meest risico op dit soort signalen. Geloof je hem dat het "uiterst onwaarschijnlijk" is, dan koop je risicovolle activa, maar een harde uitspraak slaat je terug; geloof je dat er een aanval komt en zoek je veiligheid, dan zit je vast als de onderhandelingen versoepelen.
Er is maar één manier om hier mee om te gaan: luister niet naar de woorden van politici, maar kijk naar de prijsbewegingen. Hoe olieprijzen en $BTC de afgelopen dagen bewegen, is eerlijker dan welke uitspraak dan ook. In zo'n situatie van onderhandelen met druk, volg je de uitspraken of volg je de markt?
Een signaal dat door het cryptomarktbeeld wordt overschaduwd, maar bijzonder de moeite waard is om over na te denken: het financiële district KAFD in Riyad, Saoedi-Arabië, werd gisteren getroffen door een raket, en dat is de iconische locatie waar Goldman Sachs, Brookfield en het Saoedische staatsinvesteringsfonds kantoor houden. Het economische diversificatieplan van Saoedi-Arabië ter waarde van vele biljoenen dollars is hierdoor weer een stuk verstoord.
Vroeger zou de eerste reactie op een aanval in het kernfinanciële district van het Midden-Oosten zijn dat vluchtkapitaal naar goud en $BTC stroomt. Maar je ziet dat de markt vrijwel niet reageert. Waarom?
Omdat deze ronde oorlog niet wordt gezien als een "vluchthaven-gebeurtenis", maar als een "inflatie-gebeurtenis". De logica is heel duidelijk: onrust in het Midden-Oosten → olieprijs krijgt een premie → inflatie blijft hangen → de Federal Reserve durft niet los te laten → de verwachting van renteverhogingen stijgt. Het einde van de olieprijsstijging is renteverhoging, en aan de andere kant van renteverhoging worden goud en bitcoin samen geslagen.
Dus het financiële district wordt gebombardeerd en de markt reageert niet, dat is niet omdat de markt ongevoelig is, maar omdat het beter rekent dan jij: dit is een inflatierekening, geen vluchtkapitaalrekening. Niet geloven? Kijk dan eens naar het rendement op 2-jaars Amerikaanse staatsobligaties.
De echte scheidsrechter deze week is niet de paar zijwaartse kaarsen in het weekend, maar de CPI van dinsdag.
$BTC zit vast rond de 76.000, met een dagelijkse volatiliteit van minder dan één procentpunt, en het handelsvolume is zo laag dat het bijna te verwaarlozen is. Op het 1-uursniveau is er net een klein teken van een oversold rebound, maar het volume werkt totaal niet mee, en de totale liquidaties op het netwerk bedragen slechts enkele miljoenen dollars per dag. In zo'n marktsituatie is elke beweging in welke richting dan ook een valse zet.
Er is een gezegde bij poker: niet elke hand is het waard om te spelen. Als je geen goede kaarten hebt, is de duurste fout om ongeduldig te worden en zomaar te schieten. De echte speler wacht op de troefkaart van dinsdag. De marktverwachting voor de kern-CPI maand-op-maand stijgt nog steeds, en als die cijfers te hoog uitvallen, wordt het voor de Federal Reserve moeilijker om de verkrapping tegen het einde van het jaar te versoepelen, waardoor het zogenaamde "renteverlaging bull" scenario zijn laatste excuus verliest.
Wie vóór de data volledig inzet op een richting, wedt niet op logica, maar op geluk. Wat wed jij op de kaart van dinsdag: te warm of te koud?
The New York Times schreef een lang portret over Anthropic's baas Dario. De kern van het verhaal: in 2014 kreeg hij kanker en realiseerde hij zich "de tijd is beperkt".
De conclusie was: aan de ene kant kondigde hij aan dat AI vóór 2036 de meeste ziekten zal genezen, aan de andere kant verscheen hij regelmatig in programma's om te zeggen dat AI een kans van twintig procent heeft om de mensheid uit te roeien, en tegelijkertijd haalde hij miljarden dollars aan waardering voor zijn bedrijf op.
Ik geloof wel in het gevoel van urgentie. Alleen kan ik niet goed inschatten of hij zich haast om de mensheid te redden, of om het geld binnen te halen voordat de mensheid uitsterft.
De backend dringt weer aan om mijn positie uit te breiden. De kleine longpositie die ik nu heb, is heel licht, het is gewoon een gokje op wat winst na een oververkochte situatie, ik ga niet zomaar long.
Waarom niet zwaar inzetten? Er is een gezegde in poker: duw je chips niet allemaal in voordat de flop is gedeeld. Volgende week is er een stortvloed aan data: Chinese CPI, Amerikaanse CPI, TSMC-omzet, allemaal achter elkaar, en elk van deze kan de markt op zijn kop zetten. Met zo'n situatie neem ik liever een kleine inzet om de kaarten te bekijken dan dat ik vol inzet op een richting.
Het echte risico is nooit het missen van een kans, maar het volledig inzetten voordat alle informatie bekend is. $BTC blijft hangen rond 76.000, waarom zo gehaast zijn?
