"Schrödingers Doorvaart" van de Straat van Hormuz
Op 26 oktober liet de Saoedische media doorschemeren: de bemiddelaar Qatar stelde een "vijfdaags wederzijds toegevingsplan" voor, Iran zou de Straat van Hormuz openen en de VS zou de havenblokkade opheffen.
Op dezelfde dag reageerde het Tasnim-nieuwsagentschap, dat onder de Revolutionaire Garde van Iran valt: valse informatie. Iran heeft helemaal geen nieuw plan voorgesteld en accepteert niet het model van "doorvaart door de straat in ruil voor het opheffen van de blokkade".
Wie moet je geloven?
Het antwoord is: je hoeft niemand te geloven. Wat je moet begrijpen is waarom beide berichten tegelijkertijd kunnen bestaan.
De logica van Iran is eigenlijk helemaal niet veranderd.
De voorzitter van het Iraanse parlement, Kalibaf, heeft altijd een lijst met zeven voorwaarden in handen: opheffing van de maritieme blokkade, ontdooiing van activa, opheffing van oliesancties, stopzetting van militaire acties, terugtrekking van Amerikaanse troepen aan de grens, oorlogsschadevergoeding en geen inmenging in nucleaire capaciteiten.
De volgorde is duidelijk: eerst moet de Amerikaanse kant aan de voorwaarden voldoen, dan zal de doorvaart door de straat "natuurlijk terugkeren". Het is niet zo dat de straat wordt geruild voor voordelen.
Waarom kwam Tasnim meteen met een ontkenning?
Omdat de Straat van Hormuz voor Iran geen onderhandelingschip is, maar een hefboom. Een onderhandelingschip kan geprijsd en verkocht worden, maar een hefboom kan zolang die in handen is, blijvend druk uitoefenen. Zodra de buitenwereld de indruk krijgt dat de straat verhandeld kan worden, zal de tegenpartij bij elke toekomstige eis meteen gaan onderhandelen over de prijs.
Wat ontkend wordt is niet een nieuwsbericht, maar de eigenschap van de straat als drukmiddel dat niet verhandeld mag worden.
De logica van de VS is ook niet veranderd.
CNN meldde op 27 oktober: de Amerikaanse troepen in het Midden-Oosten zijn klaar en kunnen binnen 96 uur na een bevel van Trump een nieuwe grootschalige aanval op Iran uitvoeren. Volgens een ambtenaar kan het bevel na de tussentijdse verkiezingen in november worden gegeven.
Aan de ene kant wordt het "vijfdaagse plan van Qatar" naar buiten gebracht, aan de andere kant wordt het zwaard op tafel gelegd.
De onderhandelingsberichten zijn voor de markt. De militaire voorbereidingen zijn voor de tegenpartij. Beide gebeuren tegelijkertijd.
Dus wat is het "vijfdaagse plan" eigenlijk?
Het is een mediaplan, geen uitvoeringsplan.
Iran heeft geen van zijn kernvoorwaarden versoepeld. De VS heeft geen stap teruggedaan in haar druk. Het enige wat beweegt, is de kop.
En de olieprijs bepaalt de prijs van die kop.
Op 26 oktober steeg Brent-olie tot 116,72 dollar, nadat de Houthi-milities Saoedische olie-installaties aanvielen en de olieprijs naar het hoogste slotniveau sinds het voorjaar duwden. De oorlogsriskopremie is gestegen tot 10% van de waarde van het schip, voor de oorlog was dat minder dan 3%.
Het "vijfdaagse plan" zorgde voor een korte daling van de olieprijs. Maar is de doorvaart door de straat daadwerkelijk hersteld? Zijn de verzekeringskosten voor olietankers gedaald? Zijn de mijnen van de Revolutionaire Garde verwijderd?
Nee. De brandstof voor de risicopremie blijft zich opstapelen.
Wat echt vastzit, is BTC.
BTC test voor de derde keer de 80k-grens.
Wat het onderdrukt is niet "of de VS en Iran wel of niet vechten", maar een veel koudere keten: olieprijs 116 dollar → stijgende inflatieverwachtingen → de Federal Reserve kan niet verlagen → er is geen extra kapitaal voor risicovolle activa.
De Fed heeft in september al een renteverhoging doorgevoerd, de marktprijs voor renteverlaging dit jaar is nog maar ongeveer een derde. Hoge olieprijzen en 3,7% inflatie hebben de deur naar renteverlaging dichtgelast.
Onderhandelingskoppen kunnen de olieprijs met twee dollar laten dalen. Maar zolang de Straat van Hormuz in de "Schrödingers doorvaart"-toestand blijft, zal het touw van inflatie niet verslappen en zal de druk op BTC niet echt verdwijnen.
Er is een enorme kloof tussen de "koppen" en de "uitvoering" van geopolitieke berichten. Wie de koppen verhandelt, wordt altijd geoogst door degenen die de uitvoering verhandelen.
Het vijfdaagse plan is de kop. De zeven voorwaarden zijn de uitvoering. De 96-uurs aanvalsklare staat is ook uitvoering.
Vanavond kan de olieprijs door een tweet nog iets dalen. Maar als de verzekeringskosten voor de straat morgen niet dalen, dan is de daling van vandaag alleen maar een inzet voor de uitvoerders.
$BTC$CL$BZ
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
