5600 gedaald naar 4000, is de goudbullmarkt voorbij?
Vorige week daalde het met 4%, brak het door een ronde grens, en het hele internet riep "goud is voorbij". Maar toen ik de gegevens van de centrale banken bekeek, ontdekte ik een ijzingwekkende waarheid — het zijn vooral de hefboomhandelaren die weglopen, de kopers van chips blijven stil.
Laten we eerst naar de oppervlakte kijken: het is echt slecht.
Van de piek in januari op 5580 naar 4000, 25% verloren. Vorige week was de slechtste week sinds juni, de daggrafiek laat een volledige bearish moving average rangschikking zien, 20-daags gemiddelde op 4155, 50-daags op 4340, de prijs ligt eronder. RSI is gedaald naar 27-35, oververkocht, maar zonder bullish divergentie.
Iedereen zegt "de goudbullmarkt is voorbij" en "de de-dollar-izing is een illusie".
Geloof je dat?
Ten eerste: de daling komt niet doordat goud faalt, maar omdat de rente te hoog is.
De 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente blijft rond de 5%.
De opportuniteitskosten van het aanhouden van goud zijn absurd hoog — waarom zou je geld in een niet-rentebetalend metaal stoppen als je 5% risicovrije rente op staatsobligaties kunt krijgen?
Bovendien was de CPI in september met 3,7% aan de hoge kant, de PPI sterk, en de olieprijs hoog, de markt gokt op een kans van 75-80% op renteverhoging in december. De dollar is sterk, goud wordt onder druk gezet.
Het is niet dat goud waardeloos is, maar "het geld dat je in goud stopt" is te duur.
Zodra de rente daalt, is goud het eerste dat opstijgt.
Ten tweede: terwijl jij je verliezen neemt, kopen centrale banken stilletjes bij.
Centrale banken van opkomende markten — China, India, Turkije — hebben dit jaar meer dan 1000 ton toegevoegd.
Ze kochten boven 4000, en nu het onder 4000 is, zijn ze weggelopen? Nee.
ETF-posities zijn niet sterk toegenomen tijdens de correctie, wat betekent?
Korte termijn speculanten vertrekken, lange termijn beleggers wachten.
Ten derde: technisch gezien zijn we in een "geloofstestzone", maar nog niet bij het startschot voor de bodem.
Sterke steun: 3980-4000 (rond getal + recente dieptepunten), breekt dat, dan 3960-3940 (juli dieptepunten), dan 3900.
Weerstand: 4040-4075 (voormalige steun nu weerstand), dan 4100-4120, 4150-4200 is een zone met veel gemiddelden.
Patroon: binnen een dalend kanaal, na een liquiditeitsveeg onderaan een rebound, maar zolang het niet boven de belangrijke gemiddelden komt, is dit slechts een bearish rebound, geen trendomkeer.
Maandag rebound 0,3-0,6%, oververkocht herstel, raak niet te enthousiast.
Voor de FOMC kan elke rebound een valstrik zijn.
Long vs short, oordeel zelf
Bearish argumenten:
Rente 5%, hoge kosten om goud aan te houden
75-80% kans op renteverhoging in december
Olieprijs daalt, inflatieverwachtingen koelen af
Alle gemiddelden bearish, dalend kanaal intact
Bullish argumenten:
Centrale banken kopen echt 1000 ton
25% daling vanaf 5600, correctie diep genoeg
RSI oververkocht, technische rebound kan elk moment komen
Hoge schulden + geopolitieke onzekerheid, middellange termijn logica intact
Korte termijn ben ik bearish, middellange termijn bullish.
Maar voor de FOMC (28 oktober) is het dom om zwaar in te zetten.
Handelsstrategie
Voor FOMC (1-3 dagen):
Licht posities of afwachten.
Als je wilt short gaan: short bij rebound 4040-4070, stop loss boven 4100, doelen 4000→3980→3960.
Als je wilt long gaan: bij steun 3980-4000 en een hamer/engulfing patroon licht instappen, stop loss onder 3960, doelen 4040-4070.
Event trading (FOMC + PCE):
Dovish statement → rebound 4100-4150
Hawkish of PCE boven verwachting → breek 3960, kijk naar 3900 of lager
Voor de beslissing posities afbouwen of hedgen, gok niet op richting.
Middellange tot lange termijn:
Geleidelijk fysiek/ETF kopen in 3900-4000 zone, niet alles in één keer.
Stop loss? Voor middellange termijn kijk je naar centrale bank aankopen en de de-dollar-izing, niet naar één candle. Maar posities niet meer dan 20% van totaal kapitaal.
Goud is nu net als Bitcoin in maart 2020 —
De pandemie sloeg de markt neer, iedereen zei "veilige havens werken niet", maar een half jaar later verdubbelde het.
Dit keer hetzelfde:
Je hebt niet van goud verloren, je bent verloren aan de illusie dat "iedereen verkoopt".
$BTC$ETH$XAU
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
