TraderS | 缺德道人
TraderS | 缺德道人
宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号TraderS18
35Følger
1,9kfølgere
Feed
Direktesending
Feed
Når markedet er dårlig, leter man overalt etter positive nyheter, men hvem vet når det plutselig snur? I dag er det også en stor nyhet som skjuler en positiv utvikling: Anthropic har brukt 3,4 milliarder dollar på å kjøpe gassdrevne kraftanlegg for å forsyne datasentre med strøm.
Denne nyheten legger uten tvil grunnlaget for Anthropics mulige veipresentasjon som kan starte neste uke. Tross alt viser et så stort innkjøp av langsiktige infrastrukturinvesteringer at de fortsatt har tro på fremtidig økning i datakraft.
Selv om det nå går rykter om at Anthropic vil kansellere IPO-en, og det til og med blir gjort narr av at $ANT-koden er like uheldig som Ant Financial og lett kan feile, er dette et så stort prosjekt som millioner av arbeidere er avhengige av for levebrødet. Uansett hvem som tar over, må de fortsette å støtte utviklingen. Det handler nå bare om å bytte på hvem som styrer.
Tidligere bygde Musk raskt opp store datasentre ved å kjøpe kraftanlegg i stor skala, noe som gjorde det mulig å selge datakraft og tjene penger. Om datakraft er knapp eller ikke, endres ikke over natten på grunn av aksjekursens svingninger.
Noen steder har andre økonomiske støtter og bryr seg kanskje ikke om datasentre, men det finnes alltid fattige og utviklingsmessig ubalanserte områder som vil ønske dem velkommen. Det handler bare om å bygge et annet sted.
En enkel matematisk beregning viser at dette store fallet ligner på da SPCX falt til 104 etter børsnoteringen, hvor lavt gearede posisjoner på 3x og 5x ble ryddet ut. Det neste kan være en horisontal konsolidering for å kvitte seg med småinvestorer.
For hvis det faller mer, gir det bort billige aksjer, og en rask oppgang gir penger til småinvestorene. Det eneste som gjenstår er en sidelengs bevegelse som drar markedet til fortvilelse før det starter opp igjen. $ANTHROPIC
Det er to nyheter som er verdt å følge sammen: Den ene er at Netanyahu endelig har gått av, den andre er at Trump har sparket stabssjefen i Det hvite hus, Wells.
Dermed kan man si at målet om regimeendring i Iran, som startet i slutten av februar, er overoppfylt med halvannen gang – Israels regime er fullstendig endret, USA er endret til halvparten.
Selvfølgelig er det fortsatt usikkerhet før Israels regimeendring er helt på plass. Hvis Eisenkot mislykkes i å danne regjering, vil Israels president nominere en annen, og ved ny fiasko blir det nyvalg innen 90 dager. I denne perioden fortsetter Netanyahu som fungerende statsminister.
Den viktige koblingen mellom disse to nyhetene er at Wells tidligere har vært valgkampkonsulent både for Netanyahu og Trump. Det vil si at uansett om Netanyahu før krigen virkelig påvirket gjennom Wells, må Israel nå ta ansvaret.
Dessuten viser Wells' bakgrunn at sannsynligheten for at Netanyahu påvirket beslutningen om krig er høy. Å fjerne henne antyder og bekrefter at Trump i starten ble påvirket av Israel i Iran-spørsmålet. Derfor må denne gruppen ta ansvaret.
Trump må nå, etter det knusende nederlaget i mellomvalget, angre bittert.
Men etterfølgeren Miller er også en svært kontroversiell person. Trumps reisebegrensningsordre og politikk om å skille barn fra familiene under hans første periode var hans verk. At han tar over betyr ikke at Trump vil gå mot en mildere linje, og det betyr ikke at det blir fred med Iran. Det vil bare øke markedets usikkerhet. #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Demokratene sin strategi med å stoppe bygging av datakraft i Kina er egentlig et maktskifte og en ny fordeling av interesser.
Ta Texas som eksempel, myndighetenes offisielle holdning er å pause nye prosjekter inntil delstatsforsamlingen etablerer beboerbeskyttelsestiltak og reviderer skattefordelene, de har ikke foreslått permanent stenging av alle datasentre.
Allerede 21. september ga den republikanske guvernøren Abbott faktisk ordre om å stoppe relevante tillatelser, vente på revisjon, og kreve at prosjektene dekker kostnader for strøm-infrastruktur.
Så denne endringen er egentlig et resultat av mellomvalget som stopper den tidligere trenden hvor folk ofret bunnsjiktets interesser for å subsidiere bedrifters ekspansjon. Fremover må datasentrene betale mer for å oppgradere strømnettet, betale dyrere for vann, og betale mer skatt.
Dette øker driftskostnadene for datasentre som tidligere ekspanderte ved å utstede bedriftsobligasjoner, kombinert med allerede høye finansieringskostnader og inntekter som aldri dekker kostnadene, noe som fører til panikksalg og kollaps i aksjekursen på grunn av forventninger om brudd i finansieringskjeden.
Selv om byggingen av datasentre bare er midlertidig stoppet, vil det ha stor innvirkning. Changxin tar raskt igjen: Den sjette generasjons plattformen har fullført verifisering av ingeniørprøver, forventes å sende ut første generasjon 4F² DDR5 RDIMM-produkter til prøver innen årsskiftet, og HBM3E er allerede i liten serieproduksjon. I denne kritiske innhentingsperioden er USAs stopp uten tvil en gyllen mulighet for konkurrentene til å ta igjen, noe som ytterligere reduserer fremtidige inntjeningsforventninger for amerikanske og sørkoreanske lagringsprodusenter.
Når det gjelder SanDisks beholdning, vil jeg sannsynligvis vente til en følelsesmessig overdrevet nedgang har snudd før jeg selger, slik at jeg kan minimere tap eller unngå tap. Men før de to partiene nærmer seg en avtale, er det kanskje ikke egnet for langsiktig beholdning.
TraderS | 缺德道人
Jeg ville si det i går, det er egentlig ikke noe å bekymre seg for angående Demokratene som stopper byggingen av datasentre, dette er på det meste bare en midlertidig politisk strid som slipper ut rykter. Når Demokratene kommer til makten, handler det bare om å dele kaken på nytt, og gi fordelene til sine egne valgkretser og støttede selskaper, omfordele land, vannkilder og elektrisitet.
Hvis Demokratene virkelig skulle stoppe byggingen drastisk, ville ikke Kina bare vinne AI-konkurransen lett? Hvis Demokratene virkelig gjorde noe sånt som å gi bort nasjonens skjebne på den måten, burde Kina gi dem en medalje som veier et tonn. De som tok beslutningen om å stoppe byggingen burde rett og slett stilles for en militær domstol og skytes.
Stopp da, stopp permanent bygging og la meg gå konkurs og vinne nasjonens skjebne, det går også bra, jeg godtar det.
Enten vinner jeg, eller så vinner landet, begge veier er seier, det er en god ting, så stopp byggingen snart #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Jeg ville si det i går, det er egentlig ikke noe å bekymre seg for angående Demokratene som stopper byggingen av datasentre, dette er på det meste bare en midlertidig politisk strid som slipper ut rykter. Når Demokratene kommer til makten, handler det bare om å dele kaken på nytt, og gi fordelene til sine egne valgkretser og støttede selskaper, omfordele land, vannkilder og elektrisitet.
Hvis Demokratene virkelig skulle stoppe byggingen drastisk, ville ikke Kina bare vinne AI-konkurransen lett? Hvis Demokratene virkelig gjorde noe sånt som å gi bort nasjonens skjebne på den måten, burde Kina gi dem en medalje som veier et tonn. De som tok beslutningen om å stoppe byggingen burde rett og slett stilles for en militær domstol og skytes.
Stopp da, stopp permanent bygging og la meg gå konkurs og vinne nasjonens skjebne, det går også bra, jeg godtar det.
Enten vinner jeg, eller så vinner landet, begge veier er seier, det er en god ting, så stopp byggingen snart #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Utviklingen etter midtveisvalget
Litt tilpasningsproblemer med magen, så jeg går ikke ut i ettermiddag. Passer bra, da har jeg tid til å nøye oppsummere resultatene fra valget. Trump mistet seks stater til blått, hvor Texas og South Carolina var de mest oppsiktsvekkende tapene, spesielt Texas som er kjernen for røde nakker, noe som virkelig slo hardt for Trump-tilhengerne. Men det gode nyheten er at hans grunnstøtte fortsatt er der, bare ikke nok til å vinne presidentvalget. Tidligere seire kom også fordi "Guds ene kule" tiltrakk seg midtvelgere og sikret en stor seier. Hvis man ser nøye etter, hjalp Trump faktisk republikanerne med å vinne primærvalgene i Texas og South Carolina med sin innflytelse, så selv om det er splittelser internt, er det fortsatt håndterbart. Partiets kandidater må fortsatt regne med Trumps støtte i presidentvalget i 2028. Det store fallet i morges skyldtes sannsynligvis at markedet priset inn tidligere uprisede faktorer knyttet til senatsvalget i South Carolina. For markedet betyr det at kortsiktig usikkerhet er borte, og all negativitet er tatt ut, så markedet har snudd oppover etter resultatene. Men på mellomlang og lang sikt vil problemer som gjeldstak, regjeringsstans og datasenterutfordringer snart komme tilbake på agendaen. Før det kan Shenzhen APEC-møtet i midten til slutten av november bringe noen positive signaler eller nyheter. Selv om statistikken viser at aksjemarkedet i USA vanligvis stiger 12 måneder etter valget, er dette mer relevant for langsiktige investorer. For de som er vant til kortsiktige handler i kryptomarkedet, betyr det mindre, siden man ikke kan garantere at man ikke går konkurs underveis. Men på kort sikt er prisene på mange aktiva nå attraktive; Bitcoin, gull og store teknologiselskaper er i en tilstand hvor man kan kjøpe med lukkede øyne og likevel tjene penger. Så jeg nærmer meg nå
Selv om markedet nå ser ut til å være i en slik forfallstilstand, kan man også se det fra en positiv vinkel: det er en sjelden mulighet til å plukke opp billige, men blodige, aksjer i en gullgruve. Egentlig er ikke det amerikanske aksjemarkedet helt kollapset ennå; hvis det virkelig kollapset, ville det faktisk vært bra, fordi det ville gitt Powell en god unnskyldning til å gå fra renteheving til rentekutt. Med dagens fall har sannsynligheten for renteheving i desember falt med 5 prosentpoeng. #英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 $INTC $AMZN
Selv om det i dag skjedde et tyveri, er markedets fokus uten tvil fortsatt på amerikanske aksjer innen AI, spesielt etter at Amazon og Intel leverte så dårlige kvartalsrapporter at den opprinnelige AI-fortellingen virker vanskelig å opprettholde. Denne pengeslukende bunnen gjør markedet svært pessimistisk, og uten en ny fortelling ser det vanskelig ut å stoppe nedgangen.
Egentlig har markedet siden Q2 sluttet å belønne pengeslukende spill med lav inntekt og høye utgifter. Sett i et større perspektiv er september-oppgangen egentlig bare etterdønninger av juli-nedgangen. Hvis man tidligere hadde illusjoner om en AI-boble, beviser denne nedgangen uten tvil at AI-entusiasmen har nådd toppen.
Neste måned, når Anthropic går på børs, kan det tilfeldigvis sammenfalle med en periode med forbedret markedslikviditet og tillit, men den enorme kapitaluttaket til Anthropic vil sannsynligvis oppveie eventuelle makroforbedringer, noe som gjør folk enda mer pessimistiske.
Den nåværende AI-boomen har ført til kraftig økning i maskinvarepriser, og økte lagringskostnader har hevet kostnadene i hele verdikjeden. Amazons økte capex i Q2 skyldes lagringskostnader, Samsungs mobil- og hvitevareavdeling tapte 800 milliarder won på grunn av lagringsprisøkning, og Intels PC-inntekter falt med 5 %.
Med terminalinntekter som ikke er nok til å støtte denne pengeslukende bunnen, er den usynlige øvre grensen for aksjekursen allerede tegnet.
Når vi ser tilbake på Bitcoin, var det sannsynligvis allerede et behov for videre nedgang, kombinert med nedgang i amerikanske aksjer og tyveriet som katalysator, har dette akselerert i dag. Men sett fra en annen vinkel, med så mye negativt nyhetsbilde, og prisen bare falt til 76k, kan man kanskje si at det er ganske sterkt? #加密行业协同守护资产安全
Selv om det i dag skjedde et tyveri, er markedets hovedfokus uten tvil fortsatt på det amerikanske aksjemarkedet, spesielt etter at Amazon og Intel leverte så dårlige kvartalsrapporter at den tidligere AI-fortellingen nå virker vanskelig å opprettholde. Denne pengeslukende bunnen uten bunn gjør markedet svært pessimistisk, og uten en ny fortelling er det vanskelig å stoppe nedgangen.
Egentlig har markedet siden Q2 sluttet å belønne pengeslukende spill med lav inntekt og høye utgifter. Sett i et større syklusperspektiv var september-oppgangen egentlig bare en etterdønning av juli-nedgangen. Hvis man tidligere hadde illusjoner om en AI-boble, så beviser denne nedgangen uten tvil at AI-entusiasmen har passert toppen.
Neste måned, når Anthropic går på børs, kan det tilfeldigvis sammenfalle med en periode med forbedret markedslikviditet og tillit, men den enorme kapitalinnhentingen til Anthropic vil sannsynligvis oppveie eventuelle makroøkonomiske forbedringer, noe som gjør folk enda mer pessimistiske.
Den nåværende AI-boomen har ført til kraftig økning i maskinvarepriser, og økte lagringskostnader har hevet kostnadene i hele verdikjeden. Amazons økte capex i Q2 skyldes lagringskostnader, Samsungs mobil- og hvitevareavdeling tapte 800 milliarder won på grunn av lagringsprisøkninger, og Intels PC-inntekter falt med 5 %.
I en situasjon der sluttbrukerinntektene ikke er nok til å støtte denne pengeslukende bunnen uten bunn, er det usynlige taket for aksjekursen allerede tegnet opp.
Tilbake til Bitcoin, som opprinnelig kanskje hadde behov for videre nedgang, kombinert med det amerikanske aksjemarkedets fall og tyveriet som katalysator, har i dag aksjekursen falt raskt, men sett fra en annen vinkel, med så mye negativt nyhetsbilde, og likevel bare ned til 76k, kan det også regnes som ganske sterkt? #英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 $AMZN $INTC
PCE-data skal offentliggjøres klokken åtte og tretti om kvelden. Hvis man bare ser på det intuitive inntrykket, er ikke dataene lovende. Den konkrete situasjonen kan refereres til CPI- og PPI-dataene fra to uker siden, som begge har en mer «haukete» og varm fortelling. Tross alt har høye oljepriser vedvart så lenge, spesielt dieselprisen som påvirker USAs logistikkindustri, og som til slutt vil overføres til sluttforbrukerprodukter, noe som er vanskelig å dempe.
Men det skyldes også at de tidligere høye CPI- og PPI-dataene allerede har gitt markedet to sjokkbølger. Så lenge dagens tredje bølge ikke er for ekstrem, kan markedet egentlig tåle det. Kanskje, hvis det ikke er altfor dårlig, kan det til og med bli en gledelig overraskelse.
Markedets forventning nå er at kjerne-PCE for september øker med 0,3 % måned-over-måned og 3,1 % år-over-år; total PCE øker med 0,5 % måned-over-måned og 3,6 % år-over-år. Med bakgrunn i høye oljepriser er det en seier så lenge den endelige publiserte verdien er lik eller lavere enn forventningen (forutsatt at man ikke leker med avrundingsspill på desimaler).
Hvis PCE-dataene virkelig er overraskende milde og mer «dueaktige», kan et mulig gjennombrudd skje i behandlingen av vekting for flybillettene. Uansett kan man ved publisering raskt vurdere om kjerne-månedsraten er 0,2 % eller 0,3 % for å bedømme om det er varmt eller kaldt. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Jeg holdt meg våken for å følge med på FOMC og Woshs pressekonferanse, og etter å ha stått opp sjekket jeg raskt de ulike indikatorene:
1. 2-års/5-års amerikanske statsobligasjonsrenter falt betydelig etter Woshs tale
2. CME-sannsynligheten for renteøkning i desember er 78,4 %, noe som ikke er mye annerledes enn før møtet, og det er litt skuffende
3. Derimot var det en nedadgående oljepris på 3:30, noe som sannsynligvis er hovedårsaken til at det amerikanske aksjemarkedet steg mot slutten av dagen
4. Microsoft steg etter børsslutt på grunn av kvartalsrapporten, mens Google falt 10 %
5. Woshs tale inneholdt ikke mye nytt, det var fortsatt de gamle ordene om å redusere veiledning og informasjonsdeling, men det er viktig at systemet fra neste år gradvis vil redusere antall renteavstemninger i de åtte rentemøtene. Jeg mener dette ikke er et sterkt signal; det gjøres bare når man har færre kort igjen å spille for å skyve ansvaret over på markedet og redusere egen pinlighet. I en periode med sterk maktøkning ville man ikke prøve å skjule seg; det å gjøre det er egentlig et tegn på svakhet.
6. Det var to stemmer mot rentevedtaket denne gangen – Cook og Harker. Dette er Federal Reserves nyeste uttrykk for holdning og brudd på enigheten etter at de har opphevet fremoverrettet veiledning og ikke publiserer dot plots. Signalene er fortsatt ganske høyrenteorienterte.
7. Det beste i denne pressekonferansen var at Wosh sa at under den ustabile verdenssituasjonen har inflasjonsforventningene begynt å bevege seg i riktig retning.
Alt i alt var denne pressekonferansen verken spesielt god eller dårlig, og markedets bevegelser vil fortsatt i stor grad avhenge av selskapsrapportene.
