5600 falt til 4000, er gullbullmarkedet dødt?
Forrige uke falt det 4 %, brøt under et helt tall, og hele nettet ropte "gullet er over". Men etter å ha gått gjennom sentralbankenes beholdningsdata, oppdaget jeg en sannhet som får ryggen til å fryse — det er bare giring som løper, de som plukker opp chips sier ingenting.
La oss først se på overflaten: trist, virkelig trist.
Fra januar-toppen på 5580 til 4000, mistet det 25 %. Forrige uke hadde den dårligste ukentlige nedgangen siden juni, daglige glidende gjennomsnitt er alle i en bearish rekkefølge, 20-dagers linje på 4155, 50-dagers linje på 4340, prisen ligger under. RSI falt til 27-35, oversolgt, men ingen bunn-divergens.
Alle sier "gullbullmarkedet er over" og "avdollarisering er en svindel".
Tror du på det?
Det første: årsaken til fallet er ikke at gull er dårlig, men at rentene er for høye.
10-års amerikanske statsobligasjonsrenter er fortsatt rundt 5 %.
Kostnaden ved å holde gull er latterlig høy — hvorfor skulle du holde et ikke-rentebærende metall når du kan plassere pengene i statsobligasjoner og få 5 % risikofri rente?
I tillegg, med en CPI på 3,7 % i september, sterk PPI og høye oljepriser, satser markedet på 75-80 % sjanse for renteheving i desember. Dollaren er sterk, og gull blir presset ned.
Det er ikke at gull er verdiløst, men "kostnaden for pengene som holder gull" er for høy.
Når rentene faller, er gull det første som tar av.
Det andre: mens du selger med tap, kjøper sentralbankene stille.
Sentralbanker i fremvoksende markeder — Kina, India, Tyrkia — har økt beholdningen med over 1000 tonn i år.
De kjøpte over 4000, og nå som prisen er under 4000, har de løpt? Nei.
ETF-beholdninger har ikke økt betydelig under korreksjonen, hva betyr det?
Kortvarige spekulanter løper, langsiktige investorer venter.
Det tredje: teknisk sett er vi i "troens prøveområde", men ikke på bunnen ennå.
Sterk støtte: 3980-4000 (helt tall + nylige lavpunkter), brytes det, se 3960-3940 (juli-lavpunkt), og deretter 3900.
Motstand: 4040-4075 (tidligere støtte som nå er motstand), deretter 4100-4120, 4150-4200 er et tett område av glidende gjennomsnitt.
Formasjon: innenfor en nedadgående kanal, etter å ha ryddet likviditet under, har det kommet en rebound, men før det bryter viktige glidende gjennomsnitt, er dette bare en bearish rebound, ikke en reversering.
Mandag rebound på 0,3-0,6 %, oversolgt reparasjon, ikke bli for ivrig.
Før FOMC kan enhver rebound være en felle.
Bull vs. bear, se selv
Bear sier:
Rente på 5 %, kostnaden ved å holde gull er for høy
75-80 % sjanse for renteheving i desember
Oljepris faller, inflasjonsforventninger avkjøles
Alle glidende gjennomsnitt er bearish, nedadgående kanal intakt
Bull sier:
Sentralbanker kjøper 1000 tonn reelt
Falt 25 % fra 5600, korreksjonen er dyp nok
RSI oversolgt, teknisk rebound kan komme når som helst
Høy gjeld + geopolitisk usikkerhet, mellomlang sikt logikk er intakt
Kort sikt er jeg bearish, mellomlang sikt bullish.
Men før FOMC (28. oktober), er det dumt å ha tung eksponering.
Handelsstrategi
Før FOMC (1-3 dager):
Lett posisjon eller avvent.
Hvis du er utålmodig og vil shorte: selg på rebound 4040-4070, stopp tap over 4100, mål 4000→3980→3960.
Hvis du vil kjøpe: hold 3980-4000, se etter hammer/engulfing og kjøp lett, stopp tap under 3960, mål 4040-4070.
Event trading (FOMC + PCE):
Dovish uttalelse → rebound 4100-4150
Hawkish eller PCE over forventning → bryt 3960, se 3900 eller lavere
Reduser posisjoner eller dekk før avgjørelse, ikke sats livet på retning.
Mellomlang til lang sikt:
Kjøp fysisk/ETF i 3900-4000 området i flere omganger, ikke alt på en gang.
Stop loss? På mellomlang sikt ser vi på sentralbankkjøp og avdollarisering, ikke en enkelt lysestake. Men posisjonen bør ikke overstige 20 % av total kapital.
Gull nå er som Bitcoin i mars 2020 —
Pandemien krasjet markedet, alle sa "sikringsmidler fungerer ikke", men det doblet seg etter et halvt år.
Denne gangen er det det samme:
Du tapte ikke mot gull, du tapte mot illusjonen om "alle selger".
$BTC$ETH$XAU
Ansvarsfraskrivelse: OKX Orbit-innholdet er kun gitt for informasjonsformål. Finn ut mer
Svar
Ingen kommentarer ennå. Vær den første til å svare!
