交易员飞哥
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刺客社区联合创始人，绿洲大学联合创始人，2024年okx交易员大赛第二名，币圈十年布道者。
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Il mio maestro @交易员刺客
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
La settimana ha chiuso con un calo del 3,4%, il Philadelphia Semiconductor ha subito un crollo del 12% in un solo giorno per poi rimbalzare rapidamente. Molti si chiedono se si tratti di una correzione tecnica, ma dal punto di vista istituzionale non è affatto una semplice sfogo emotivo, bensì una rivalutazione dei prezzi dopo che il racconto sull'AI è entrato nella "fase di rendiconto".
Condivido tre giudizi chiave:
1. La natura del crollo: da "comprare sogni" a "guardare i bilanci". Il mercato è sempre più preoccupato per la regolamentazione dei data center AI e per il ritorno sugli investimenti (Capex) di enormi spese in conto capitale. Negli ultimi due anni, bastava anche solo sfiorare l'AI per far salire le valutazioni, ora le istituzioni stanno facendo i conti: le grandi aziende hanno investito migliaia di miliardi in GPU, ma quando si tradurrà in profitti? Se il ROI (ritorno sull'investimento) viene smentito, le valutazioni elevate sono castelli di carta.
2. Perché il rimbalzo è stato così rapido? Perché c'è stato un "ricopertura delle posizioni short" + una lotta sul "denominatore". L'aumento di Nvidia e AMD è dovuto soprattutto al fatto che la discesa precedente è stata troppo rapida, alcuni hedge fund hanno superato la "linea di stop loss" e sono stati costretti a chiudere posizioni, sommato a un acquisto tecnico dopo un eccesso di ribasso. Inoltre, se i dati macroeconomici peggiorano e le aspettative di taglio dei tassi si riaccendono, questo è un vantaggio per la valutazione delle azioni tecnologiche (asset a lunga durata).
3. La divergenza sarà la melodia principale del futuro. Il Nasdaq è rimbalzato, ma il Dow Jones ha chiuso ancora in calo. Questo significa che i capitali non stanno tornando completamente agli asset rischiosi, ma stanno oscillando tra "distinguere il vero dal falso all'interno della tecnologia" e "difendersi nei confronti dei settori tradizionali di valore".
Conclusione: non prendere il rimbalzo di un solo giorno come un'inversione. $QQQ
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元
Flusso netto in uscita di 1,647 miliardi di dollari in una sola settimana, con IBIT (BlackRock) che da sola ha contribuito a oltre 1 miliardo di riscatti. Molti gridano "è arrivato il mercato orso delle criptovalute", ma per gli analisti finanziari questo non è affatto un crollo dei fondamentali delle criptovalute, bensì un tipico drenaggio di liquidità macro e un riequilibrio degli asset istituzionali.
Condivido tre logiche chiave:
1. Le aspettative sui tassi d'interesse sono la spada di Damocle che pende sugli asset rischiosi. Dati sull'occupazione migliori del previsto significano una minore urgenza per la Fed di tagliare i tassi, e le aspettative di "Higher for Longer" si riscaldano nuovamente. Bitcoin, come asset alternativo ad alto beta, è estremamente sensibile al tasso privo di rischio (rendimento dei titoli di Stato USA). Le istituzioni in questo momento scelgono di realizzare profitti o ridurre l'esposizione, una mossa standard di gestione del rischio.
2. L'enorme deflusso da IBIT di BlackRock rappresenta l'azione reale delle istituzioni tradizionali. I retail guardano il prezzo, le istituzioni guardano l'allocazione. Quando il rendimento a breve termine dei titoli di Stato USA si avvicina al 5%, i capitali hanno naturalmente l'impulso a migrare verso asset a basso rischio e alto rendimento. L'uscita di 1,2 miliardi da IBIT è essenzialmente una rivalutazione da parte delle società di gestione del portafoglio della proporzione di allocazione tra classi di asset (azioni/obbligazioni/commodities/crypto).
Conclusione: Nel breve termine, il potere di determinazione del prezzo nel mercato crypto è stato preso in mano dai capitali macro tradizionali; monitorare il dot plot della Fed e i rendimenti dei titoli di Stato USA è molto più utile che concentrarsi sui dati on-chain. $BTC
Comunità Assassin Originale｜I dati non agricoli USA di ottobre superano le aspettative, aumentano le scommesse su un rialzo dei tassi a dicembre
#I dati non agricoli USA di ottobre superano le aspettative, aumentano le scommesse su un rialzo dei tassi a dicembre
L'occupazione non agricola negli USA a ottobre è aumentata di 165.000 unità, molto più delle 65.000 attese dal mercato, e il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%. Dopo la pubblicazione di questi dati occupazionali forti, il mercato ha aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a dicembre, e l'indice del dollaro si è rafforzato rapidamente.
La fiducia dei consumatori è leggermente migliorata, ma la pressione dei prezzi non è scomparsa. La presidente della Federal Reserve di San Francisco, Daly, ha dichiarato che esiste ancora la possibilità di ulteriori rialzi dei tassi, ma il momento e l'entità devono essere valutati con cautela. Il dato chiave che deciderà l'andamento delle aspettative sul rialzo di dicembre sarà l'IPC USA di ottobre, che sarà pubblicato il 10 novembre ora di Pechino.
Criptovaluta correlata: BTC +0,11%
Opinioni della comunità
1. Il rimbalzo controcorrente degli asset rischiosi sotto la pressione dei forti dati non agricoli è per lo più un recupero da ipervenduto, non un'inversione di tendenza; la sostenibilità del rimbalzo è da mettere in dubbio.
2. Prima della pubblicazione dei forti dati non agricoli, il mercato era già sceso molto; la pubblicazione è diventata un pretesto per la chiusura delle posizioni short, e il mercato è entrato in una fase di lotta tra rialzisti e ribassisti.
Avvertenza sul rischio: quanto sopra è solo una revisione delle informazioni di mercato e non costituisce alcun consiglio di investimento. Gli asset crittografici sono altamente volatili, prestare attenzione al rischio di posizione. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
$SNDK 这个位置
有反弹了
再做空就要被套住
多吧！
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Comunità Assassino originale｜Le azioni USA subiscono una forte svendita: l'indice dei semiconduttori di Philadelphia registra la più grande perdita giornaliera da marzo 2020
Il 5 novembre il mercato azionario statunitense ha subito una massiccia svendita, con l'indice S&P 500 in calo del 4,36%, il Nasdaq Composite in ribasso del 5,52% e una capitalizzazione totale delle azioni componenti l'S&P 500 evaporata di quasi 3 trilioni di dollari in un solo giorno.
Il calo è stato guidato dai settori dei semiconduttori e dell'AI, con l'indice dei semiconduttori di Philadelphia che ha perso oltre il 12%, segnando la più grande perdita giornaliera dal marzo 2020. Dopo le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, il mercato ha iniziato a temere un inasprimento della regolamentazione dei data center AI, rivedendo al contempo le aspettative di rendimento degli ingenti investimenti di capitale nelle aziende AI; il rischio di sopravvalutazione delle azioni tecnologiche, che avevano registrato forti rialzi, si è concentrato in una fase di rilascio.
Diverse istituzioni hanno avviato simultaneamente operazioni di riduzione della leva finanziaria, con vendite forzate che hanno ulteriormente amplificato la volatilità del mercato; la propensione al rischio è rapidamente diminuita, con asset rischiosi come Bitcoin e altre criptovalute che hanno seguito il trend al ribasso.
Logica centrale: l'alta inflazione combinata con la pressione dei rimborsi dei fondi costringe i capitali ad alta leva legati all'AI a liquidare per primi. I fondamentali aziendali non sono completamente deteriorati, ma le posizioni di capitale erano molto affollate; una fuga collettiva ha causato una corsa al ribasso, e la pressione di vendita non si è ancora completamente esaurita.
Il settore dei semiconduttori è crollato, la narrativa sull'AI ha subito un forte impatto, e i capitali di mercato si sono complessivamente orientati verso un atteggiamento conservativo e di attesa.
$SPY $SONY
