Post

Il cruciale esame di questa settimana, il "CPI", sta per essere pubblicato, rappresentando un importante punto di svolta per i mercati finanziari di questa settimana. Come interpretare i dati? Come dovrebbero essere valutati correttamente il mercato azionario statunitense, BTC e il mercato obbligazionario? Secondo le attuali previsioni, il tasso di inflazione nominale annuo/mensile è in aumento, principalmente a causa dello shock dei prezzi dell'energia; l'inflazione core mensile è in calo, mentre quella annua aumenta leggermente. Questa combinazione di dati implica un rallentamento dell'inflazione a breve termine, ma una persistenza o pressione sull'inflazione a lungo termine. L'inflazione nominale è influenzata dallo shock energetico; combinando ciò con le recenti aspettative rilasciate dai funzionari della Fed, si prevede che a breve non ci saranno aumenti dei tassi, ma si mantiene l'aspettativa di un aumento a dicembre. In precedenza ho detto che, se si guarda con una prospettiva complottista e assumendo che i dati siano manipolabili, l'obiettivo della Fed è semplice: un aumento dei tassi a settembre come misura di sicurezza, poi attraverso i dati spostare l'aspettativa del prossimo aumento a dicembre, nessun aumento a ottobre, osservare i dati economici per due mesi e, avvicinandosi alla riunione di dicembre, indebolire progressivamente la possibilità di un aumento a dicembre. Se l'inflazione reale è sotto controllo, l'aumento potrebbe essere posticipato al primo trimestre del prossimo anno o addirittura annullato. #IlCPIdiSettembre sarà pubblicato stasera, le divergenze sugli aumenti dei tassi della Fed sono da risolvere. Naturalmente, tutte le premesse dipendono dal supporto dei dati CPI, PCE e occupazione di settembre e ottobre. Attualmente, la metodologia di calcolo del PCE è cambiata; la chiave è il CPI: finché il CPI non è eccessivo, i dati tenderanno a indebolirsi gradualmente fino alla riunione di dicembre, creando un ritmo sano — che non surriscalda il mercato ma permette al mercato di aspettarsi naturalmente un aumento dei tassi per limitare la liquidità. Tornando al punto, stasera