wesley教授
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Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
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Ce soir, tout le secteur des semi-conducteurs est en pleine effervescence, AMD, Broadcom, ASML grimpent tous de cinq à six points, tandis que $NVDA est isolé et chute jusqu'à six points.
Beaucoup attribuent cela à la rumeur à caractère sexuel concernant Jensen Huang, mais je pense que c'est une analyse trop superficielle. Le marché est en train de se réajuster sur deux faits concrets : d'une part, la question de savoir si la licence H200 pour la Chine sera approuvée ou bloquée par le Congrès ; d'autre part, les risques de gouvernance de cette entreprise révélés par une enquête indépendante. La rumeur n'est que le déclencheur, la base est un relâchement de la logique d'évaluation.
Quand tout un secteur monte collectivement mais que le leader absolu est maintenu à terre, ce genre de divergence n'est jamais un bon signe. Quand le leader est mis en doute, c'est souvent là que les fissures narratives apparaissent en premier. À ce stade, faites-vous confiance à Jensen Huang ou au marché ?
Regardons $ETH de plus près : ce soir, il est tombé en dessous de 2050 à un moment, perdant presque 5 % en 24 heures, alors que le Bitcoin n'a chuté que d'un peu plus d'un pour cent sur la même période. Bien qu'il suive le marché global, c'est toujours lui qui chute le plus violemment.
Beaucoup attendent encore la « saison des altcoins », en se disant que si ETH mène la danse, les fonds vont circuler vers les petites cryptos en dessous. Le problème, c'est que le leader donne actuellement une direction à la baisse, pas à la hausse. Le ratio ETH/BTC continue de battre des records à la baisse, ce qui montre que les capitaux ne se dirigent pas vers le risque, mais en sortent.
Si le leader ne tient pas debout, ne comptez pas sur toute cette longue liste d'altcoins derrière pour se renforcer indépendamment. Ce n'est pas une rotation, c'est une hémorragie. Est-ce que les quelques petites cryptos que vous avez en main peuvent supporter ce beta ?
Ce soir, une scène particulièrement honnête : à l'ouverture du marché américain, ça décolle directement, le Nasdaq grimpe de deux points, le Philadelphia Semiconductor de trois points, une foule d'actions technologiques s'envolent de cinq points dès le départ ; tandis que $BTC, lui, casse directement la barre des 75 000, ETH est encore plus mal en point, perdant cinq points d'un coup.
Ceux qui continuent d'appeler le Bitcoin « leader des actifs à risque » ou « jeton à haute élasticité » devraient se réveiller. S'il y avait une vraie fête risk-on, il n'en aurait même pas franchi la porte. Il ne suit pas à la hausse, mais est le premier à chuter à la baisse, ce n'est pas de la haute élasticité, c'est une faiblesse structurelle.
Je ne prêche pas un sentiment baissier, je regarde la structure : quand dehors on débouche le champagne et que lui reste à plat, de quel côté se trouve vraiment cette soi-disant « tendance indépendante » ? Qu'en pensez-vous ?
Ce soir, le secteur des semi-conducteurs a collectivement rebondi, AMD a bondi de sept points d'un coup, Broadcom de six points, et mes positions longues sur la mémoire ont instantanément pris une bien meilleure allure. Quelqu'un dans les coulisses a immédiatement crié : "Kongshen, tu vois, il faut passer à l'achat maintenant, non ?"
J'ai refroidi l'ambiance : c'est quand tout va bien que l'on est le plus susceptible de perdre la tête. Au poker, le plus dangereux n'est jamais la main perdante, mais le moment où, après plusieurs victoires consécutives, on se croit invincible et on commence à miser n'importe comment. J'ai été clair dès le premier jour sur ces positions longues de rebond : c'est une petite mise pour tenter de profiter d'un excès de vente, pas un virage vers l'achat massif dans cette bulle AI.
Si, dès que ton portefeuille vire au vert, tu veux miser gros, demande-toi d'abord : est-ce que tu gagnes grâce à ton jugement ou à la chance ? Si tu ne sais pas faire la différence, tu finiras par tout perdre.
Croyez en le Maître Huang. Il a juste commis l'erreur que chaque homme fait ! $NVDA
Soeur, tu sais quoi, le patron de la société Nvidia a trompé sa femme, c'est la société qui fabrique des cartes graphiques. Rentre chez toi et regarde si la carte graphique que ton mari utilise est aussi une Nvidia, enlève-la et donne-la moi, je t'aiderai à t'en débarrasser, les hommes qui utilisent ce truc sont tous des salauds potentiels infidèles, débarrasse-toi vite de ça #pouvoirféminin #femmesindépendantes #METOO#pouvoirféminin#femmesindépendantes#lesfemmesnesontpasdéfinies#patriarcat#oppressionstructurelle#discriminationinstitutionnelle#inégalitésystémique#intersectionnalité#féminismeintersectionnel#race#classe#orientationsexuelle#identitédegenre#expressiondegenre#privilègenormatif#hétérosexisme#queer#femmestransgenres#binaritédegenre#spectredesgenres#égalitédesgenres#pouvoirdesfemmes#libertédesfemmes#autonomisationdesfemmes#féminisme#vagueféministe#conscienceféminine#réveilféminin#déstéréotypagegenré#socialisationdesrôlesdegenre#disciplinegenrée#difficultésféminines#difficultésdesurvie#oppressionsystémique#discriminationcachée#microagressions#prêchermasculin#effetlampeàgaz#autonomiecorporelle#souverainetécorporelle#moncorpsmonchoix#justiceenreproduction#autonomiereproductive#libertéréproductive#droitàl'avortement#droitànepasavoirdenfants#choixdelanonparentalité#autonomiesexuelle#consentementsexuel#éducationsexuelle#violencesexuelle#agressionsexuelle#harcèlementsexuel#antiharcèlementsexuel#MeToo#briserlesilence#victimesinnocentes#luttecontrelesviolencessexuelles#luttecontrelesviolencesfamiliales#violencepartenariale#violencenumérique#sécuritésdespersonnes#sécuritédesfemmes#menstruations#précaritémenstruelle#hontemenstruelle#discriminationmenstruelle#justiceautourdesmenstruations#égalitémenstruelle#libertédesservietteshygiéniques#ménopause#déstigmatisationdelaménopause#santéféminine#santégynécologique#santéréproductive#santésexuelle#santémentale#santémentaleféminine#dépressionpostpartum#imagecorporelle#troublesalimentaires#indépendanceéconomique#autonomiefinancière#femmesautravail#égalitédesalaires#équitédesalaires#luttedisciminationdesalaires#discriminationautravail#discriminationgrossesse#pénalitésdelamaternité#interruptiondecarrière#retourautravail#travailflexible#leadershipféminin#femmesautravail#taxerose#soinspersonnelsnonrémunérés#travaildecure#travailinvisible#travailémotionnel#travailémotif#chargecognitive#travaildomestique#égalitédomestique#deuxièmequart#maternité#maternitéintensive#mythèredelamaternité#anxiétématernelle#conflittravailmaternité#paternité#autonomiematrimoniale#autonomiemarriage#antimariage#libertésolitaire#antipressionsociales#antipressionsurlaNaissance#divorceliberté#femmescélibataires#femmesvivantseules#amitiéféminine#entraideféminine#solidaritéféminine#Girlshelpgirls#croissanceféminine#femmesindépendantes#subjectivité#sensdeslimites#refusdeplaire#autodiscipline#pouvoirféminin#résilienceféminine#récitféminin#expressionféminine#écritureféminine#créatricesféminines#artféminin#littératureféminine#cinémaféminin#réalisatricesféminines#regardféminin#perspectiveféminine#histoiresféminines#histoiredelle#histoiredesfemmes#histoiredesfemmescachée#femmesoubliées#modèlesféminins#participationpolitiqueféminine#voteféminin#décisionféminine#refusdel'anxiétéducorps#acceptationducorps#positivitécorporelle#refusdelashameducorps#luttedisciminationcorporelle#luttedisciminationcontreobésité#servitudeàlabeauté#refusdelaservitudeàlabeauté#liberténaturelle#libertéd'habillage#esthétiqueféminine#anxiétéconcernantl'apparence#anxiétéconcernantl'âge#égalitééducative#éducationdesfilles#STEMféminin#lectureféministe#éducationàl'égalitédesgenres#luttecontrelesstéréotypesdegenre#autonomisationdesfilles#éducationmenstruelle#éducationàlapuberté#valeurdutravailnonrémunéré#précaritédutemps#droitàlarepos#droitàlarepos#
Aujourd'hui, plusieurs nouvelles mises côte à côte ont un goût particulier : Trump déclare haut et fort "Je soutiens à 100 % l'intelligence super avancée" ; Anthropic dépense 3,4 milliards de dollars pour acheter des équipements de production d'électricité au gaz pour alimenter ses centres de données ; SpaceX annonce viser un chiffre d'affaires annualisé de 100 milliards d'ici la fin de l'année.
Chacun est plus excité que l'autre.
Mais si on prend un peu de recul : après les élections de mi-mandat, Wall Street commence à craindre un ralentissement des dépenses en IA, et la couleur de ce cycle de financement passe discrètement de "ruée folle" à "réduction". D'un côté, des visions clamées à tue-tête, de l'autre, des bourses qui se resserrent.
J'ai vu trop souvent ce genre de scène autour de la table : au moment où les discours deviennent de plus en plus grandioses et les mises de plus en plus agressives, ce n'est souvent pas le début d'un marché, mais plutôt un signe que la fin approche. Le sommet n'a jamais manqué de voix, ce qui manque, ce sont ceux qui font encore sérieusement leurs comptes.
Je ne parie pas sur qui a raison, je me contente de placer mes positions là où je peux me permettre de perdre.
