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GiGi發財豬
Créateur influent
美国🇺🇸局政坛大变天，美股直接演了一出硬核的重定价
资本市场算盘珠子拨得最响，这次轮动是，资本在重新评估政策特权与算力壁垒
算力降温，谁在偷笑？
像 $CRWV 、 $APLD 这类靠高杠杆发债圈地建数据中心的公司，之前估值全靠政策宽松支撑。现在德州政策变天，电费水费与调取听证的调查成本陡增
反而像 $AMZN 和 $MSFT 这种超大规模云巨头笑到了最后。新建放缓，现有的云基础设施反而成了稀缺资产；而且把过热的资本开支压一压，财报里的自由现金流瞬间就好看了
政商绑定资产的溢价出清
马斯克的 $TSLA和 $SPCX 之前夹杂了过多政治溢价。换了国会话事人，审查这柄剑挂在头上，任何大型并购或特别监管豁免都要被放大镜看，不确定性自然会被市场先扣个折扣
AI基建加速洗牌
高借贷成本与地方环保监管，会加速淘汰自我造血能力差的二线数据中心，行业集中度快速向手握现成资产的巨头倾斜
防守板块长线修复
$HCA和$FSLR这类股票不只是短期避险，合规要求高的清洁能源和享有政策底仓的医疗板块，可能走出一波结构性长线修复
市场不是觉得经济不行了，是把过去透支的政策便利扣回去罢了
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