La Fed est restée silencieuse cette semaine.
Mais les pétroliers dans le détroit d'Hormuz votent à la place de la Fed.
Trump vient de signer une "trêve des prix du pétrole" de 60 jours.
Il a suspendu l'application des sanctions clés et des tarifs contre la Russie sous la loi Graham, laissant le secrétaire d'État Rubio évaluer l'impact économique pendant 60 jours. La logique est simple : il reste moins d'un mois avant les élections de mi-mandat, le prix du diesel est élevé, les électeurs râlent aux stations-service, il a besoin que le prix du pétrole baisse.
Donc il libère le pétrole russe et met les sanctions en pause.
Il veut être l'arbitre du prix du pétrole.
Mais sur ce même détroit, quelqu'un n'est pas d'accord.
Le Corps des Gardiens de la Révolution iranien a annoncé qu'un "pétrolier non autorisé" a déclenché une mine dans le sud du détroit d'Hormuz, provoquant une explosion et un incendie dans la salle des machines. La veille, un autre superpétrolier transportant plus de 2 millions de barils de pétrole brut avait également déclenché une mine. Les Gardiens de la Révolution ont clairement indiqué : ce passage reste fermé aux navires non autorisés.
Ce n'est pas seulement Hormuz. Les hostilités entre l'Arabie Saoudite et les Houthis continuent, ces derniers ont attaqué le hub d'exportation pétrolière saoudien de Yanbu. L'Ukraine a lancé plus de 1000 drones sur des cibles en Russie, les terminaux et installations de stockage pétroliers de Saint-Pétersbourg ont été incendiés. Trump veut calmer le marché pétrolier, mais la géopolitique ajoute du carburant au feu.
C'est le vrai hedge à surveiller cette semaine : la Maison Blanche essaie de faire baisser le prix du pétrole, les mines dans le détroit le font monter.
Résultat, à l'ouverture aujourd'hui, le Brent est légèrement retombé de près de 110 $ la semaine dernière à environ 108 $. En surface, l'exemption de Trump "a fonctionné". Mais ce n'est que le premier round. Le trafic dans le détroit d'Hormuz est inférieur d'environ 3 millions de barils/jour par rapport au début octobre, les exportations iraniennes sont maintenues en dessous de 500 000 barils/jour, et les stocks flottants diminuent rapidement. Les pétroliers ne sont pas que des chiffres, ce sont des approvisionnements.
La chaîne de transmission est plus lente que le rapport Nvidia, mais plus solide :
Incident dans le détroit → prix du pétrole élevé → inflation persistante → relèvement des taux remis sur la table → dollar fort → BTC impacté.
La Fed est en période de silence cette semaine, la "pause" de Waller à Bangkok a fait chuter la probabilité d'une hausse des taux en octobre à environ 15 %. Le marché a soufflé, le Bitcoin a dépassé 82 000 $ aujourd'hui, tout semble calme.
Mais le silence de Waller ne signifie pas que personne ne fixe les prix.
Chaque hausse de 10 $ du pétrole est un vote implicite pour une hausse des taux de la Fed. La fenêtre de 60 jours de Trump peut contenir le pétrole russe, mais pas les mines dans le détroit d'Hormuz. Ce qui décide vraiment des anticipations d'inflation cette semaine, ce n'est pas le rapport Meta, ni les livraisons Tesla, mais s'il y aura un quatrième navire en feu dans ce détroit.
La Fed est en congé, les pétroliers travaillent en heures supplémentaires.
$BTC$BZ$TSLA #institutionalfundsweakening, qui de BTC ou ETH verra un retour de flux en premier ?
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