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Guía macro global del 26 de octubre al 1 de noviembre — Datos Fed+PCE fijan precio para alza de tasas en diciembre, los gigantes de AI enfrentan prueba de rentabilidad, ¡semana de súper fijación de precios a la vista! Si la semana pasada el mercado discutía la probabilidad de un alza en octubre pospuesta a diciembre, el argumento central de esta semana se vuelve más complejo, con tres direcciones clave a seguir: a, ¿cómo define la Fed no subir tasas en octubre, es una pausa? ¿o un giro hacia una postura dovish? b, ¿qué datos macro, precio del petróleo, PIB o PCE, serán los impulsores clave para decidir si se sube la tasa en diciembre? c, los reportes financieros de los gigantes de AI vs. la presión macro entran en su segunda semana, ¿podrán los reportes de esta semana cambiar la situación? #Esta semana se anunciará la decisión de tasas del FOMC de octubre En resumen, esta semana es una súper semana donde convergen política + inflación + crecimiento + rentabilidad de AI + bancos centrales globales + energía geopolítica, y considero que hay tres líneas principales a seguir: Primera línea — que no haya alza en octubre se vuelve el escenario por defecto, ¿está fijada la expectativa de alza en diciembre? ¿habrá más alzas en el futuro? 1, hasta ahora, la probabilidad de alza en diciembre ha subido a cerca del 72.4%, entrando en una fase inicial de fijación de precios, 2, madrugada del 28 de octubre — reunión de política monetaria de octubre + discurso de Waller, el foco no es que no haya alza en octubre, sino qué política prepara el camino para la alza en diciembre: a, ¿se sigue enfatizando el riesgo inflacionario y la continuación del aumento de la inflación? ¿se elevan las expectativas inflacionarias? b, ¿cómo se evalúa el impacto energético? Si Waller reconoce claramente la preocupación por el precio del petróleo en los costos de bienes, transporte, empresas y expectativas inflacionarias, entonces la alza en diciembre...