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✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
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De repente siento que este gráfico es aterrador
Entre 201·~2017 y 2019~2021, BTC tuvo un aumento acelerado.
Pero entre 2022~2025, BTC ha subido de forma más lineal.
Espero que la incorporación del ETF haga que el mercado sea más maduro y racional, y no que la subida de BTC se esté agotando.
Como estoy muy involucrado en esta industria, inevitablemente tengo un sesgo. Por eso aquí también me aconsejo a mí mismo ser racional y no participar en esta industria basándome en experiencias históricas pasadas.
Los datos de empleo no agrícola son demasiado "buenos", básicamente no hay duda de que habrá una subida de tipos en diciembre, ahora solo esperamos que no haya más subidas en el primer trimestre del próximo año.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Primero, el número de empleos no agrícolas superó con creces las expectativas y el valor anterior; segundo, la tasa de desempleo también fue inferior a las expectativas y al valor anterior; tercero, la tasa de participación laboral también fue superior a las expectativas y al valor anterior. Con esta situación laboral, una subida de tipos no encontrará resistencia.
Por otro lado, la tasa anual y mensual de los salarios superó las expectativas, y la tasa mensual superó ampliamente las expectativas y el valor anterior. Una subida de tipos es necesaria.
Por lo tanto, se confirma nuevamente la conclusión previa de Bee, el mercado no mejorará hasta el primer trimestre del próximo año, y dependerá del gráfico de puntos de diciembre; no se puede descartar otra subida de tipos en el primer trimestre del próximo año.
Si vas a comprar en varias tandas, ahora puedes considerarlo.
El precio OTC de USDT ha llegado hasta 6.68, el tipo de cambio USDCNY no ha subido, es posible que hoy baje un poco más.
Hoy tanto USDT como USDC han tenido entradas de capital, y la capitalización total de mercado de USDT+USDC también ha subido ligeramente.
El hermano Feng ha comprado un poco de $ETH $SUI $DBR
El mercado, cada vez que cae, inmediatamente busca una razón, sin pensar en algo más profundo.
En realidad, el estallido de AI está relacionado con la gran inyección de liquidez de 2020-2021, cuando ese flujo de capital se dirigió a la industria de AI, y entonces la tecnología AI explotó.
Lo gracioso es que ahora el Partido Demócrata cree que AI perjudica los intereses de las personas naturales y ha comenzado a atacarla.
En realidad, siempre ha sido culpa del Partido Demócrata.
El Partido Demócrata parece respetar mucho la opinión pública, pero parece que solo mira la opinión pública inmediata y a menudo exagera en sus correcciones.
Hay una idea en la economía política de Marx con la que estoy de acuerdo: la base económica determina la superestructura, pero la superestructura también influye en la base económica.
Me estoy desviando, pero vuelvo a lo mismo: aunque no apoyo a Trump, no creo que la llegada del Partido Demócrata al poder necesariamente beneficie al mercado, y a corto plazo es imposible; a corto plazo habrá fricciones. El juego entre el Congreso y el presidente, la fricción entre alcistas y bajistas.
Seguir comprando $GOOGL
El RSI14 a nivel diario no ha estado tan bajo desde el estallido de AI.
Si la narrativa de AI continúa, debería pasar de la infraestructura a la capa de aplicaciones, y el hermano Feng elige confiar en Google.
Además, los grandes gastos de capital anteriores de Google deberían convertirse en tecnología, productos y beneficios en el futuro...
Es solo una opinión personal, no se rían.
Perdóname por ser agorero, pero desafortunadamente acerté, el rebote no es una reversión, ¡pero tampoco hay que preocuparse demasiado!
Desde las elecciones de mitad de período de 2006 en Estados Unidos, cuando ambas cámaras cambiaron de partido dominante, el mercado bursátil estadounidense principalmente ha estado en fluctuación, no en una gran caída. Aunque el Partido Demócrata domina el Congreso y hay fricciones con Trump, no hay fricciones entre los dos partidos.
No creo que las acciones de AI sean una burbuja que se haya roto.
Primero, la naturaleza humana es similar, pero ya el año pasado alguien dijo que la burbuja de AI se había roto, por lo que después de subir un poco debería haber una corrección.
Segundo, en 2000 fue una burbuja del mercado de valores. La crisis de las hipotecas subprime en 2008 fue una burbuja del sistema bancario.
Si hubiera una tercera vez, no debería repetirse de manera simple.
Tercero, actualmente el mercado bursátil estadounidense pertenece a un crecimiento saludable a nivel de índice; en 2000 fue un crecimiento a nivel de índice tipo burbuja, para más detalles ver el artículo del 3 de noviembre.
Cuarto, en cuanto a la relación precio-beneficio (PER) de acciones individuales, generalmente se considera que un PER no superior a 20 no indica burbuja, entonces ¿hay burbuja en AI?
PER (ttm) de NVDA: 23.061
PER (ttm) de MU: 8.957
PER (ttm) de SNDK: 6.612
Quinto, en las tres grandes caídas históricas del mercado estadounidense, hubo una etapa en la que el SPX subía, pero el PER (ttm) del SPX bajaba. Esto se debe a que las ganancias crecían demasiado rápido, adelantando la demanda futura, y el precio de las acciones gradualmente no podía seguir el ritmo. Ahora no es así.
Después de que la burbuja se rompe, también hay características: el SPX cae pero el PER sube, porque las ganancias de las empresas que cotizan caen más rápido que el precio de las acciones. Ya se analizó antes, las ganancias adelantaron la demanda futura.
Actualmente no hay señales de esto.
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La historia rima mucho, Trump pierde ambas cámaras, ¿rebote o reversión?
┈➤¿Por qué perdió Trump?
La historia está rimando, no es la primera vez que Trump enfrenta elecciones de medio término, pero en 2018 solo perdió la Cámara de Representantes y mantuvo el Senado.
En los últimos 30 años, la única vez que el partido con mayoría en ambas cámaras cambió simultáneamente fue en 2006 con Bush hijo. Esto probablemente no sea una coincidencia, en 2003 Bush hijo estaba en guerra con Irak.
La provocación de Trump contra Irán es la causa.
┈➤¿Rebote o reversión?
Primero, no creo que haya una reversión inmediata. Mirando el gráfico anterior, después de las elecciones de medio término, a menos que el partido mayoritario en ambas cámaras no cambie, históricamente no se inicia un gran rally inmediatamente.
Por suerte, el cambio simultáneo de ambas cámaras ocurrió en 2006, no en 2018. Después de las elecciones de medio término de 2018 hubo una gran caída, mientras que en 2006 predominó la consolidación lateral.
Segundo, aunque las elecciones de medio término cambiaron la composición de los legisladores en ambas cámaras, el presidente sigue siendo Trump. El presupuesto provisional aprobado antes vence a finales de diciembre, y aún hay que esperar para ver cómo será la propuesta presupuestaria de Trump.
Tercero, ¿tienen las cámaras la capacidad de detener las acciones de Trump contra Irán? Si la tienen, ¿pueden hacerlo a corto plazo? Y si lo hacen a corto plazo, ¿hará que el IPC baje en el corto plazo?
Por eso, la opinión subjetiva de Feng Xiong es: políticamente, puede que haya un periodo de fricción entre las cámaras y Trump. Si es rápido, el mercado podría mejorar en el primer trimestre del próximo año; si es lento, en el segundo trimestre.
Estoy completamente convencido, ya hay gente fantaseando con que el Partido Demócrata beneficiará a las criptomonedas...
Sin mencionar que el control del Partido Demócrata sobre ambas cámaras solo puede equilibrar a Trump, no dominar completamente.
Que en 2025 no haya mercado para los tokens clonados, en realidad es una trampa que Biden cavó.
Todos hemos visto que Biden soltó mucho dinero durante su mandato, con un mercado alcista loco en 2021, pero no se notó que en ese momento se estaban sembrando minas.
¡Los eventos de financiación explotaron en 2021! ¿Qué tan grande fue esa liquidez? En 2022 hubo incluso más eventos de financiación que en 2021, solo que con montos menores.
De 2013 a 2020 hubo solo 1026 eventos de financiación, mientras que en 2021 y 2022 hubo 2971 eventos.
Con tantos tokens de VC concentrados para lanzarse en 2025, ¡el mercado no tiene suficiente dinero para absorber todos esos nuevos tokens!
Se puede criticar a Trump, aunque la mala situación de las criptomonedas en 2025 no tiene mucho que ver con él, su familia lanzó tokens y hubo sospechas de operaciones internas en hyperliquid.
Pero tampoco se puede contar mucho con el Partido Demócrata. A menudo tienen políticas de buen samaritano, soltando dinero para la gente, apoyando a minorías raciales y de género, pero cuando se descontrolan, es una mina. Que el mercado cripto esté mal en 2025 es en gran parte por las minas sembradas durante la era Biden.
Un sector que pasa de inicio a explosión y luego a crecimiento lento es una ley natural normal, no sirve de nada culpar a nadie ni esperar que alguien lo arregle. Hay que enfrentarlo con racionalidad, invertir saludablemente, abandonar fantasías y gestionar bien la "codicia".
¿Qué sectores se beneficiarán o perjudicarán con el control demócrata de ambas cámaras?
El mercado de hoy parece haber dado la respuesta. Rendimiento del mercado estadounidense el día de las elecciones intermedias:
╰✦ El sector que más subió fue el de consumo
Walmart $WMT +3.45%
Costco $COST +2.67%
Procter & Gamble $PG +3.25%
Coca-Cola $KO -0.34%
╰✦ El sector tecnológico está dividido
Los semiconductores en general bajaron, pero el software y las aplicaciones subieron claramente.
AMD +1.01%
NVIDIA NVDA -3.17%
Broadcom AVGO -2.00%
Micron MU -7.0%
Intel INTC -3.77%
Palantir PLTR -2.11%
Apple AAPL +5.31%
Microsoft MSFT +6.68%
╰✦ Las acciones energéticas tuvieron la mayor caída
El mercado fantasea con que el control demócrata de ambas cámaras podría poner fin a la guerra entre EE.UU. e Irán y a los precios del petróleo.
Exxon $XOM -4.62%
Chevron $CVX -3.69%
El hermano Bee ha comprado CVX, siempre ha querido comprarla.
Primero, el hermano Bee no cree que los demócratas permitan que Irán diluya uranio enriquecido en su territorio; el acuerdo no será tan fácil de firmar. Segundo, incluso si los demócratas quisieran terminar la guerra, no sería tan rápido. Después de todo, el Congreso solo limita al presidente. Tercero, Chevron es bastante activo en la cooperación con Venezuela. Por lo tanto, incluso si el precio del petróleo baja, Chevron podría tener una ventaja en la producción.
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¡No puedes evitar creerlo! Antes de las elecciones de medio término, a la bolsa estadounidense le gusta caer, ¿y después de las elecciones de medio término?
┈➤ Probablemente caerá antes de las elecciones de medio término
Con los últimos 30 años de historia, y este año con 8 elecciones de medio término, solo en 2014 la bolsa estadounidense no cayó antes de las elecciones de medio término, pero el Nasdaq 100 también tuvo un pinchazo en octubre.
Se puede observar que la tendencia general de la bolsa estadounidense en los últimos 30 años es al alza, pero las grandes caídas o correcciones significativas suelen ocurrir cerca de las elecciones de medio término.
Entonces, ¿la caída actual de la bolsa estadounidense es por la influencia de las elecciones de medio término o por el estallido de la burbuja de AI?
┈➤ ¿Y después de las elecciones de medio término?
En 1998, el partido mayoritario en ambas cámaras no cambió, y la bolsa estadounidense despegó directamente.
En 2006, el partido mayoritario en ambas cámaras cambió, y la bolsa estadounidense se movió lateralmente durante 4 a 5 meses (durante los cuales el S&P subió moderadamente) antes de subir.
En las otras 5 ocasiones, uno de los partidos mayoritarios no cambió y el otro sí. Excepto en 2010, la bolsa estadounidense básicamente se ajustó durante dos o tres meses después de las elecciones de medio término y luego subió.
┈➤ ¿Y este año?
Pero básicamente se puede confirmar que el Partido Republicano al menos perderá la Cámara de Representantes, y después de las elecciones de medio término, es poco probable que la bolsa estadounidense arranque directamente.
En general, Bee Brother cree que a partir del segundo trimestre del próximo año la situación mejorará de forma más segura, pero antes de eso no es seguro.
El escenario pesimista es que caiga dos meses más, y el optimista es que se consolide.
En cuanto a las criptomonedas, no hay que hacer suposiciones apresuradas. Mientras no haya un cisne negro de liquidez importante, BTC caerá, pero no habrá una caída especialmente exagerada.
¡Permítame ser franco!
Si: Irán tiene armas nucleares y controla el Estrecho de Ormuz, ¿crees que Irán permitiría que bajen los precios del petróleo?
Entonces, ¿el Partido Demócrata permitiría que Irán diluya uranio enriquecido dentro del país?
Incluso el propio pequeño Jomeini dijo que cambiar al Partido Demócrata no cambiaría la actitud de Estados Unidos hacia Irán.
El hermano Feng siempre ha querido comprar Chevron $CVX, esta vez abrió posición. No cree que necesariamente habrá un alto el fuego, y aunque lo haya, será difícil a corto plazo.
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La historia rima mucho, Trump pierde ambas cámaras, ¿rebote o reversión?
┈➤¿Por qué perdió Trump?
La historia está rimando, no es la primera vez que Trump enfrenta elecciones de medio término, pero en 2018 solo perdió la Cámara de Representantes y mantuvo el Senado.
En los últimos 30 años, la única vez que el partido con mayoría en ambas cámaras cambió simultáneamente fue en 2006 con Bush hijo. Esto probablemente no sea una coincidencia, en 2003 Bush hijo estaba en guerra con Irak.
La provocación de Trump contra Irán es la causa.
┈➤¿Rebote o reversión?
Primero, no creo que haya una reversión inmediata. Mirando el gráfico anterior, después de las elecciones de medio término, a menos que el partido mayoritario en ambas cámaras no cambie, históricamente no se inicia un gran rally inmediatamente.
Por suerte, el cambio simultáneo de ambas cámaras ocurrió en 2006, no en 2018. Después de las elecciones de medio término de 2018 hubo una gran caída, mientras que en 2006 predominó la consolidación lateral.
Segundo, aunque las elecciones de medio término cambiaron la composición de los legisladores en ambas cámaras, el presidente sigue siendo Trump. El presupuesto provisional aprobado antes vence a finales de diciembre, y aún hay que esperar para ver cómo será la propuesta presupuestaria de Trump.
Tercero, ¿tienen las cámaras la capacidad de detener las acciones de Trump contra Irán? Si la tienen, ¿pueden hacerlo a corto plazo? Y si lo hacen a corto plazo, ¿hará que el IPC baje en el corto plazo?
Por eso, la opinión subjetiva de Feng Xiong es: políticamente, puede que haya un periodo de fricción entre las cámaras y Trump. Si es rápido, el mercado podría mejorar en el primer trimestre del próximo año; si es lento, en el segundo trimestre.
La historia rima mucho, Trump pierde ambas cámaras, ¿rebote o reversión?
┈➤¿Por qué perdió Trump?
La historia está rimando, no es la primera vez que Trump enfrenta elecciones de medio término, pero en 2018 solo perdió la Cámara de Representantes y mantuvo el Senado.
En los últimos 30 años, la única vez que el partido con mayoría en ambas cámaras cambió simultáneamente fue en 2006 con Bush hijo. Esto probablemente no sea una coincidencia, en 2003 Bush hijo estaba en guerra con Irak.
La provocación de Trump contra Irán es la causa.
┈➤¿Rebote o reversión?
Primero, no creo que haya una reversión inmediata. Mirando el gráfico anterior, después de las elecciones de medio término, a menos que el partido mayoritario en ambas cámaras no cambie, históricamente no se inicia un gran rally inmediatamente.
Por suerte, el cambio simultáneo de ambas cámaras ocurrió en 2006, no en 2018. Después de las elecciones de medio término de 2018 hubo una gran caída, mientras que en 2006 predominó la consolidación lateral.
Segundo, aunque las elecciones de medio término cambiaron la composición de los legisladores en ambas cámaras, el presidente sigue siendo Trump. El presupuesto provisional aprobado antes vence a finales de diciembre, y aún hay que esperar para ver cómo será la propuesta presupuestaria de Trump.
Tercero, ¿tienen las cámaras la capacidad de detener las acciones de Trump contra Irán? Si la tienen, ¿pueden hacerlo a corto plazo? Y si lo hacen a corto plazo, ¿hará que el IPC baje en el corto plazo?
Por eso, la opinión subjetiva de Feng Xiong es: políticamente, puede que haya un periodo de fricción entre las cámaras y Trump. Si es rápido, el mercado podría mejorar en el primer trimestre del próximo año; si es lento, en el segundo trimestre.
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¡No puedes evitar creerlo! Antes de las elecciones de medio término, a la bolsa estadounidense le gusta caer, ¿y después de las elecciones de medio término?
┈➤ Probablemente caerá antes de las elecciones de medio término
Con los últimos 30 años de historia, y este año con 8 elecciones de medio término, solo en 2014 la bolsa estadounidense no cayó antes de las elecciones de medio término, pero el Nasdaq 100 también tuvo un pinchazo en octubre.
Se puede observar que la tendencia general de la bolsa estadounidense en los últimos 30 años es al alza, pero las grandes caídas o correcciones significativas suelen ocurrir cerca de las elecciones de medio término.
Entonces, ¿la caída actual de la bolsa estadounidense es por la influencia de las elecciones de medio término o por el estallido de la burbuja de AI?
┈➤ ¿Y después de las elecciones de medio término?
En 1998, el partido mayoritario en ambas cámaras no cambió, y la bolsa estadounidense despegó directamente.
En 2006, el partido mayoritario en ambas cámaras cambió, y la bolsa estadounidense se movió lateralmente durante 4 a 5 meses (durante los cuales el S&P subió moderadamente) antes de subir.
En las otras 5 ocasiones, uno de los partidos mayoritarios no cambió y el otro sí. Excepto en 2010, la bolsa estadounidense básicamente se ajustó durante dos o tres meses después de las elecciones de medio término y luego subió.
┈➤ ¿Y este año?
Pero básicamente se puede confirmar que el Partido Republicano al menos perderá la Cámara de Representantes, y después de las elecciones de medio término, es poco probable que la bolsa estadounidense arranque directamente.
En general, Bee Brother cree que a partir del segundo trimestre del próximo año la situación mejorará de forma más segura, pero antes de eso no es seguro.
El escenario pesimista es que caiga dos meses más, y el optimista es que se consolide.
En cuanto a las criptomonedas, no hay que hacer suposiciones apresuradas. Mientras no haya un cisne negro de liquidez importante, BTC caerá, pero no habrá una caída especialmente exagerada.
