美股盯盘日记
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美股盯盘，盯盘美股 持续更新，把握机会 新增关注：韩股、港股等
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#英伟达启动独立调查，管理层稳定性受关注
Actualmente, muchos líderes en el ámbito tecnológico y en los mercados de capitales han salido a apoyar a Huang Renxun:
· Musk: Está de acuerdo con la opinión del socio de Sequoia Capital, considera que aunque Huang Renxun cometió un error, no se puede negar su importante contribución a la industria de IA en Estados Unidos.
· Trump: Dice que Huang Renxun es una buena persona, le desea lo mejor, pero no conoce todos los detalles del caso.
· Junta Directiva de Nvidia: Manifiesta que aún confía en Huang Renxun y en el equipo directivo, pero investigará si el incidente involucra problemas de seguridad y gobernanza de la empresa.
Lo que se discute ahora no es la vida privada de Huang Renxun, sino si esta controversia se quedará a nivel personal o si afectará la gestión y la confianza del mercado en Nvidia, especialmente en términos de seguridad de la información.
Lo que comenzó como un problema personal de Huang Renxun ahora involucra seguridad de la información, investigaciones del Congreso y regulación de exportación de chips.
Como Nvidia es un actor central en el mercado de IA, si el incidente afecta la estabilidad del equipo directivo o las políticas de exportación de chips, el impacto podría ir más allá de NVDA.
¿Será este un choque emocional a corto plazo o el detonante de un nuevo cisne negro para el sector de IA?
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
【Una caída general, miles de acciones suben】
Trump perdió en las elecciones intermedias, pero el mercado en cambio subió.
Las acciones estadounidenses rebotaron, las acciones A subieron, el oro se fortaleció y el precio del petróleo cayó drásticamente.
Finalmente, el mercado comenzó a revaluar.
Que el Partido Demócrata haya tomado el control de ambas cámaras del Congreso significa que Trump enfrentará más contrapesos en aranceles, finanzas y política exterior.
Especialmente en la guerra con Irán
Antes, los altos precios del petróleo impulsaban la inflación y suprimían las expectativas de recortes de tasas.
Ahora que el Partido Republicano perdió, el mercado empieza a apostar a que Estados Unidos podría acelerar el enfriamiento del conflicto.
La caída del precio del petróleo y la reducción de la presión inflacionaria naturalmente dan razones para el rebote de las acciones estadounidenses.
Pero lo más interesante es el oro.
Aunque la aversión al riesgo disminuye, el oro también sube.
Esto indica que el mercado apuesta por una política más conciliadora, pero al mismo tiempo sigue preocupado por el dólar, las finanzas y los riesgos geopolíticos.
Este rebote quizás no significa que el riesgo desapareció, sino que el mercado comenzó a revaluar un gobierno de Trump sujeto a contrapesos.
El informe financiero de SK Hynix esta vez es un poco incómodo, los ingresos y las ganancias alcanzaron nuevos máximos, pero solo cumplieron con las expectativas del mercado
La demanda de chips AI ciertamente está en auge, pero el apetito del mercado es aún mayor. Un buen desempeño ya no es suficiente, debe superar las expectativas para tener éxito.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
美股盯盘日记
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
El informe financiero está por salir, repasemos la reciente tendencia en la industria de AI
Antes, el mercado se preocupaba por quién podía obtener más GPU y construir más centros de datos, ahora la pregunta es: ¿cuándo se recuperará la inversión de tanto dinero?
Primero: el extremo del modelo de AI
DeepSeek sigue optimizando la eficiencia de inferencia, la tecnología de código abierto reduce la barrera de uso. Pero la reducción de costos ¿estimulará más demanda o comprimirá el margen de beneficio de las empresas de modelos?
Luego está Anthropic, con la IPO en marcha, la capacidad de comercialización de las empresas de modelos de AI será puesta a prueba por el mercado. ¿Los ingresos de rápido crecimiento podrán cubrir la enorme inversión en capacidad computacional y sostener una alta valoración?
CoreWeave es un caso típico de infraestructura de capacidad computacional. Aunque tiene pedidos a largo plazo, la alta deuda, el costo de financiamiento y los riesgos de construcción hacen que el mercado cuestione si los pedidos realmente se traducirán en ganancias y flujo de caja.
Finalmente, volvemos a SK海力士
Como proveedor importante de HBM, esta vez, además de ingresos y ganancias, hay que prestar atención a la producción en masa de HBM4, los pedidos a largo plazo y el ritmo de expansión.
Si la demanda downstream sigue aumentando la inversión, la demanda de HBM se mantendrá; pero si el gasto de capital se desacelera, el upstream también podría enfrentar presión en los pedidos.
La cuestión ahora quizás no sea si AI tiene futuro, sino si 【la rentabilidad de toda la cadena industrial puede seguir el ritmo de la inversión de capital】
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
El informe financiero está por salir, repasemos la reciente tendencia en la industria de AI
Antes, el mercado se preocupaba por quién podía obtener más GPU y construir más centros de datos, ahora la pregunta es: ¿cuándo se recuperará la inversión de tanto dinero?
Primero: el extremo del modelo de AI
DeepSeek sigue optimizando la eficiencia de inferencia, la tecnología de código abierto reduce la barrera de uso. Pero la reducción de costos ¿estimulará más demanda o comprimirá el margen de beneficio de las empresas de modelos?
Luego está Anthropic, con la IPO en marcha, la capacidad de comercialización de las empresas de modelos de AI será puesta a prueba por el mercado. ¿Los ingresos de rápido crecimiento podrán cubrir la enorme inversión en capacidad computacional y sostener una alta valoración?
CoreWeave es un caso típico de infraestructura de capacidad computacional. Aunque tiene pedidos a largo plazo, la alta deuda, el costo de financiamiento y los riesgos de construcción hacen que el mercado cuestione si los pedidos realmente se traducirán en ganancias y flujo de caja.
Finalmente, volvemos a SK海力士
Como proveedor importante de HBM, esta vez, además de ingresos y ganancias, hay que prestar atención a la producción en masa de HBM4, los pedidos a largo plazo y el ritmo de expansión.
Si la demanda downstream sigue aumentando la inversión, la demanda de HBM se mantendrá; pero si el gasto de capital se desacelera, el upstream también podría enfrentar presión en los pedidos.
La cuestión ahora quizás no sea si AI tiene futuro, sino si 【la rentabilidad de toda la cadena industrial puede seguir el ritmo de la inversión de capital】
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#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Uno de los puntos a observar esta semana: el informe financiero de Hynix
Los datos del último trimestre fueron exagerados, la razón sigue siendo la misma: la fuerte demanda de AI, los precios de HBM, DRAM y NAND continúan subiendo, y Hynix, como proveedor clave de Nvidia, se beneficia plenamente.
Pero después de la publicación del informe del Q2, el precio de las acciones cayó bruscamente, la razón es simple: las expectativas del mercado eran demasiado altas.
Esta vez, para el Q3 hay que ser más cautelosos, especialmente hay que prestar atención a tres aspectos:
· ¿Podrá la producción en masa de HBM4 seguir impulsando las ganancias?
· ¿Podrán continuar los aumentos de precio en los chips de memoria o ya están cerca del pico del ciclo?
· ¿Cuánto dinero planea Hynix distribuir a los accionistas?
Hynix está considerando repartir dividendos por un valor total aproximado de 16 billones, alrededor de 80 mil millones de RMB. Anteriormente también anunció un plan de recompra y cancelación de acciones por 40 billones de wones, y planea usar más del 50% del flujo de caja libre de 2025 a 2027 para devolver a los accionistas.
Si esta vez los resultados alcanzan un nuevo máximo, junto con grandes dividendos y recompras, debería poder atraer nuevamente el flujo de capital.
Oh, finalmente hay movimiento
#Anthropic拟11月启动IPO，目标于感恩节前上市
Esto ya no es solo asunto de Anthropic, sino que parece un examen público para toda la industria de AI
Antes todos apostaban por el futuro de AI, ahora finalmente veremos qué tan rentable es este negocio
Solo queda esperar hasta el próximo mes
PANews
Anthropic ha presentado públicamente el formulario S-1, con la intención de cotizar en Nasdaq bajo el código "ANT"
Según documentos de la SEC de EE. UU., la empresa de IA Anthropic, PBC ha presentado públicamente el formulario de registro S-1, solicitando la cotización de sus acciones ordinarias Clase A en el mercado Nasdaq Global Select, con el símbolo bursátil "ANT". Los principales suscriptores son Goldman Sachs y Morgan Stanley. El documento aún no revela la cantidad de acciones a emitir ni el rango de precios.
Los datos financieros muestran que los ingresos de Anthropic para 2025 serán de 4,585 millones de dólares, para 2024 de 386 millones de dólares; y para el primer semestre de 2026, los ingresos serán de 16,286 millones de dólares, comparados con 1,163 millones de dólares en el mismo período del año anterior.
La pérdida neta del primer semestre de 2026 fue de 80,748 millones de dólares, de los cuales 72,388 millones de dólares se deben a pérdidas por cambios en el valor razonable de notas convertibles, pasivos derivados y SAFE.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Uno de los puntos a observar esta semana: el informe financiero de Hynix
Los datos del último trimestre fueron exagerados, la razón sigue siendo la misma: la fuerte demanda de AI, los precios de HBM, DRAM y NAND continúan subiendo, y Hynix, como proveedor clave de Nvidia, se beneficia plenamente.
Pero después de la publicación del informe del Q2, el precio de las acciones cayó bruscamente, la razón es simple: las expectativas del mercado eran demasiado altas.
Esta vez, para el Q3 hay que ser más cautelosos, especialmente hay que prestar atención a tres aspectos:
· ¿Podrá la producción en masa de HBM4 seguir impulsando las ganancias?
· ¿Podrán continuar los aumentos de precio en los chips de memoria o ya están cerca del pico del ciclo?
· ¿Cuánto dinero planea Hynix distribuir a los accionistas?
Hynix está considerando repartir dividendos por un valor total aproximado de 16 billones, alrededor de 80 mil millones de RMB. Anteriormente también anunció un plan de recompra y cancelación de acciones por 40 billones de wones, y planea usar más del 50% del flujo de caja libre de 2025 a 2027 para devolver a los accionistas.
Si esta vez los resultados alcanzan un nuevo máximo, junto con grandes dividendos y recompras, debería poder atraer nuevamente el flujo de capital.
Antes se consideraba una posible teoría conspirativa, pero ahora que el comité especial ya se ha establecido, también están investigando la posibilidad de una fusión.
Especialmente después de que los informes financieros de ambas compañías se hayan publicado, hay más fundamento para hablar.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
SpaceX:
· Ingresos de 14,580 millones de dólares, un aumento interanual del 161%
· Ingresos del negocio de AI de 7,560 millones de dólares
· Gastos de capital alrededor de 19,600 millones de dólares
Tesla:
· Ingresos de 28,050 millones de dólares, prácticamente sin cambios
· Ganancia neta de 787 millones de dólares, una caída del 43% interanual
· Flujo de caja libre de 1,530 millones de dólares
SpaceX está creciendo rápidamente, pero también está quemando mucho dinero. Aunque Tesla enfrenta presión en sus ganancias, al menos su negocio automotriz sigue generando flujo de caja.
Si las dos compañías se fusionan, los negocios de chips AI, robótica, energía, aeroespacial y computación podrían integrarse y planificarse juntos.
Suena realmente prometedor.
Pero hay una duda, ¿quién absorbe a quién?
Una de las propuestas actuales es que SpaceX adquiera Tesla.
Esto significaría que los accionistas de Tesla podrían cambiar sus acciones por las de SpaceX, asumiendo además más riesgos en inversiones en infraestructura aeroespacial y de AI.
Y se espera que los gastos de capital de SpaceX en el cuarto trimestre alcancen entre 35,000 y 40,000 millones de dólares.
Lo que genera aún más curiosidad es si Musk realmente está integrando su imperio comercial o si quiere que los accionistas de Tesla paguen por las ambiciones de AI de SpaceX.
美股盯盘日记
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
阴谋论一则：马斯克最近是不是在下一盘大棋？
最近几件事连起来看，有点意思。
两条主线：
· SpaceX和Tesla合并？
· 马斯克再次深入🇺🇸政治圈？
① 技术合作→合并预期
10月15日：特斯拉重新展示第二代Roadster，突出与SpaceX的技术合作。
10月中旬：巴克莱提出，特斯拉与SpaceX可能在年底前合并，整合AI、机器人、能源和航天业务。
② 资本布局→政治影响力
10月19日：马斯克提出向全美儿童赠送SpaceX股票的计划，涉及金额或达百亿美元。
巧的是，这项计划与美国政府推出的Trump Accounts儿童投资账户政策产生了联系。
更有意思的是，据媒体报道，马斯克与特朗普政府早在今年夏季就讨论过相关安排。
③ 10月20日至21日：财报接力
SpaceX与特斯拉相继迎来Q3财报。
把这些事串起来：
技术合作→合并预期→公众持股→财报发布
一边是商业版图可能迎来整合，一边是通过股权与更多美国家庭建立利益联系。
马斯克这是在为财报造势，还是准备将商业影响力进一步延伸至政治领域？
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Una teoría conspirativa: ¿Está Musk jugando una gran partida últimamente?
Al juntar los últimos eventos, resulta interesante.
Dos líneas principales:
· ¿Fusión entre SpaceX y Tesla?
· ¿Musk profundizando nuevamente en el círculo político de 🇺🇸?
① Cooperación tecnológica → Expectativa de fusión
15 de octubre: Tesla vuelve a presentar el Roadster de segunda generación, destacando la cooperación tecnológica con SpaceX.
A mediados de octubre: Barclays sugiere que Tesla y SpaceX podrían fusionarse antes de fin de año, integrando IA, robótica, energía y negocios aeroespaciales.
② Estrategia de capital → Influencia política
19 de octubre: Musk propone regalar acciones de SpaceX a niños en todo Estados Unidos, con un monto que podría alcanzar miles de millones de dólares.
Curiosamente, este plan se relaciona con la política del gobierno estadounidense de cuentas de inversión para niños llamada Trump Accounts.
Más interesante aún, según medios, Musk y el gobierno de Trump discutieron estos arreglos ya en el verano de este año.
③ Del 20 al 21 de octubre: Reportes financieros consecutivos
SpaceX y Tesla presentan sus reportes del tercer trimestre.
Al conectar estos hechos:
Cooperación tecnológica → Expectativa de fusión → Participación pública → Publicación de reportes
Por un lado, el mapa comercial podría integrarse; por otro, se establecen vínculos de interés con más familias estadounidenses a través de la propiedad accionaria.
¿Está Musk generando expectativa para los reportes financieros o preparándose para extender su influencia comercial aún más al ámbito político?
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Mientras las empresas automotrices nacionales aún discuten acaloradamente si un pedal de freno se rompe o no, Tesla ya ha evolucionado hacia un "vehículo volador".
Aquí, la luna en el extranjero parece más redonda.
El concepto puede volar, pero los informes financieros deben aterrizar.
Después del cierre del mercado el 21 de octubre, Tesla presentará su informe financiero del tercer trimestre.
Los datos de entrega previamente divulgados son bastante buenos.
En el tercer trimestre, se entregaron 486,500 vehículos, se produjeron 464,400 vehículos y la capacidad de almacenamiento de energía alcanzó 13.7 GWh.
El volumen de entregas ya ha dado una buena respuesta al mercado, ahora queda por ver si las ganancias pueden seguir el ritmo.
Después de todo, vender muchos autos es una cosa, pero ganar más dinero es otra.
Si esta vez el margen bruto del automóvil aumenta y las ganancias netas y el flujo de efectivo mejoran simultáneamente, el valor de este informe financiero de Tesla será aún mayor.
Las entregas ya superaron las expectativas, ahora queda por ver si Tesla puede entregar otro informe financiero que supere las expectativas.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC, el futuro es tan brillante que me deslumbra 👀
Antes se decía que en la era de AI lo más rentable era vender palas, pero ahora parece que lo realmente lucrativo es fabricar las palas.
Este informe financiero es un poco exagerado:
· Ingresos del Q3 de 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 50.9%
· Ganancia neta de 763.06 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 68.7%, estableciendo un récord histórico
· Margen bruto del 66.4%, y margen neto que alcanza el 51.1%
Por cada 100 unidades de ingreso, más de 51 se convierten en ganancia neta.
Los grandes gigantes tecnológicos están compitiendo en AI y rendimiento de chips, mientras TSMC gana dinero silenciosamente desde atrás.
Lo más importante es que TSMC no solo se ha beneficiado del auge de AI, sino que también domina la capacidad central de procesos avanzados y empaques avanzados.
· La guía de ingresos para el Q4 se ha elevado aún más a 52.3-54.3 mil millones de dólares, lo que significa que el crecimiento podría no haber terminado.
Pero hoy el mercado en general cayó, y el crecimiento de resultados y el desempeño del precio de las acciones no siempre van de la mano.
El sentimiento del mercado a corto plazo es difícil de predecir, pero mientras los gigantes de AI sigan invirtiendo, TSMC, que domina la capacidad central, seguirá siendo uno de los beneficiarios más estables en esta carrera de AI.
