交易员飞哥
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刺客社区联合创始人，绿洲大学联合创始人，2024年okx交易员大赛第二名，币圈十年布道者。
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Mi maestro @交易员刺客
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
La caída semanal fue del 3.4%, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 12% en un solo día y luego se recuperó rápidamente. Muchas personas están debatiendo si esto es una "caída técnica", pero desde la perspectiva institucional, esto no es simplemente una liberación emocional, sino una reevaluación de precios tras la "fase de ajuste de cuentas" en la narrativa de AI.
Comparto tres juicios clave:
1. La esencia de la caída: de "comprar sueños" a "ver los estados financieros". El mercado está cada vez más preocupado por la regulación de los centros de datos de AI y el retorno de la inversión en gastos de capital (Capex) masivos. En los últimos dos años, cualquier empresa relacionada con AI podía aumentar su valoración, pero ahora las instituciones están haciendo cuentas: las grandes empresas han invertido miles de millones en GPUs, ¿cuándo se traducirá eso en ganancias? Una vez que el ROI (retorno de inversión) sea refutado, las valoraciones altas son castillos en el aire.
2. ¿Por qué la recuperación fue tan rápida? Por la "cobertura de cortos" + la lucha en el "denominador". El repunte de Nvidia y AMD se debe más a que la caída previa fue demasiado rápida, algunos fondos de cobertura alcanzaron su "línea de stop loss" y cerraron posiciones forzadamente, sumado a compras técnicas tras la sobreventa. Además, si los datos macroeconómicos posteriores se debilitan y las expectativas de recorte de tasas resurgen, esto es positivo para el denominador de valoración de las acciones tecnológicas (activos de largo plazo).
3. La divergencia es la melodía principal del futuro. El Nasdaq se recuperó, pero el Dow Jones sigue cayendo. Esto significa que el dinero no está regresando completamente a los activos de riesgo, sino que está alternando entre "depurar lo falso dentro de la tecnología" y "defenderse en sectores de valor tradicionales".
Conclusión: No tomes la recuperación de un solo día como un cambio de tendencia. $QQQ
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元
En una sola semana, la salida neta fue de 1,647 millones de dólares, y IBIT (BlackRock) contribuyó con más de mil millones en reembolsos. Muchos están diciendo "el mercado bajista de las criptomonedas ha llegado", pero para los analistas financieros, esto no es un colapso de los fundamentos propios de las criptomonedas, sino una típica extracción de liquidez macroeconómica y un reequilibrio de activos institucionales.
Comparto tres lógicas centrales:
1. La expectativa de tasas de interés es la espada de Damocles que pende sobre los activos de riesgo. Los datos de empleo superaron las expectativas, lo que significa que la urgencia de que la Reserva Federal baje las tasas disminuye, y la expectativa de "más altas por más tiempo" vuelve a intensificarse. Bitcoin, como un activo alternativo de alto beta, es extremadamente sensible a la tasa libre de riesgo (rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU.). Las instituciones en este punto eligen tomar ganancias o reducir exposición, lo cual es una acción estándar de gestión de riesgos.
2. La enorme salida de IBIT de BlackRock representa la acción real de las instituciones tradicionales. Los inversores minoristas miran el precio, las instituciones miran la asignación. Cuando el rendimiento de los bonos a corto plazo se acerca al 5%, el capital tiene un impulso natural de "migrar hacia activos de bajo riesgo y alto rendimiento". La salida de 1,200 millones de IBIT es esencialmente una reevaluación por parte de las gestoras de activos de la proporción de asignación entre clases de activos (acciones/bonos/commodities/cripto).
Conclusión: A corto plazo, el poder de fijación de precios del mercado cripto ya ha sido tomado por el capital macroeconómico tradicional; seguir el gráfico de puntos de la Reserva Federal y el rendimiento de los bonos es mucho más útil que enfocarse en los datos on-chain. $BTC
Comunidad Assassin Original｜Empleo no agrícola de EE. UU. en octubre supera expectativas, aumentan apuestas de alza de tasas en diciembre
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
El empleo no agrícola en EE. UU. en octubre aumentó en 165,000 puestos, muy por encima de las expectativas del mercado de 65,000, y la tasa de desempleo cayó al 4.1%. Tras estos sólidos datos de empleo, el mercado elevó la probabilidad de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre, y el índice del dólar se fortaleció rápidamente.
La confianza del consumidor mejoró ligeramente, pero la presión de los precios no ha desaparecido. La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Daly, declaró que aún existe la posibilidad de continuar con aumentos de tasas, aunque el momento y la magnitud deben evaluarse con cautela. El próximo dato clave será el IPC de EE. UU. de octubre, que se publicará el 10 de noviembre, hora de Beijing, y será determinante para las expectativas de alza en diciembre.
Criptomoneda relacionada: BTC +0.11%
Opiniones de la comunidad
1. La mayoría de los rebotes contrarios de activos de riesgo bajo la presión del fuerte empleo no agrícola son recuperaciones tras caídas excesivas, no un cambio de tendencia; la sostenibilidad del rebote es cuestionable.
2. Antes de la publicación del fuerte empleo no agrícola, el mercado ya había caído mucho; la publicación de datos se convirtió en una excusa para que los cortos cerraran posiciones, entrando en una fase de lucha entre compradores y vendedores.
Advertencia de riesgo: El contenido anterior es solo un repaso de la información del mercado y no constituye ninguna recomendación de inversión. Los activos criptográficos son altamente volátiles, tenga cuidado con el riesgo de posición. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
$SNDK esta posición
ha rebotado
si vuelves a vender en corto te quedarás atrapado
¡compra!
