Posteo

Repasando el informe financiero de Google, aunque no es excelente, ¿por qué el precio de las acciones "se desplomó"? En el resumen macroeconómico de este lunes, aclaré los cuatro factores clave para las tres grandes empresas de la nube: ingresos + gasto de capital en IA + flujo de caja libre + guía futura. Para Google en particular, hay cinco factores a considerar: ingresos + gasto de capital en IA + flujo de caja libre + guía futura + Google Cloud. Entonces, ¿qué respuestas dio el informe financiero de Google? Ingresos: ligeramente por debajo de lo esperado, no es malo, sino que el resultado presenta problemas; el crecimiento absoluto es fuerte, pero las expectativas del mercado son mayores, ligeramente por debajo de lo esperado, principalmente debido a que los ingresos por publicidad fueron un poco menores a lo previsto. Gasto de capital en IA: la empresa mantiene un gasto de capital alto en general, con una inversión anual de 200 mil millones de dólares, lo que para proveedores upstream como Nvidia, Broadcom, HBM, módulos ópticos, servidores y energía, así como para toda la cadena de infraestructura de IA en centros de datos, confirma la lógica de validación de la demanda. Flujo de caja libre: -9.1 mil millones, en el segundo trimestre de este año flujo de caja libre negativo, gasto de capital excesivo, ingresos que no alcanzan a cubrirlo. #IngresosQ3deGoogle crecieron, pero la utilidad neta disminuyó y las ganancias por acción estuvieron por debajo de lo esperado. Google Cloud: sigue siendo el dato más fuerte del informe, con 30.71 mil millones en ingresos y un crecimiento sincronizado del 103%, más del 55% de estos ingresos se confirmarán en los próximos 24 meses; este dato demuestra que la infraestructura de IA de Google ya está generando ingresos a gran escala. Guía futura: el gasto de capital aumentará significativamente en 2027, el sistema TPU tendrá un crecimiento notable en 2027, pero debido a la escasez de capacidad de cómputo para IA, Google comenzará a usar computación de terceros.