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Alte Lauch-Beobachtung｜$RUNE: Nach Stillstand fast 15 % Erholung, ist das diesmal eine Kaufgelegenheit?
THORChain hat kürzlich eine Unterbrechung des Multi-Chain-Handels erlebt. Am 31. Oktober kam es auf Ethereum zu einer Block-Reorganisation, wodurch die Rückerstattungslogik von THORChain fehlerhaft wurde: Eine Einzahlung von 10 ETH wurde doppelt zurückerstattet, was eine automatische Risikokontrolle auslöste und mehrere Cross-Chain-Handelsrouten pausieren ließ.
Am 4. November wurde mit dem Update v3.21.1 der Großteil der Cross-Chain-Transaktionen wiederhergestellt, woraufhin RUNE eine Erholung verzeichnete.
Marktübersicht: Preis ca. $0,63, 24-Stunden-Anstieg ca. 13 %, 7-Tage-Performance weiterhin nahezu stabil
Marktkapitalisierung ca. 207 Mio. USD, 24-Stunden-Handelsvolumen ca. 191 Mio. USD, TVL ca. 62,37 Mio. USD
Diese Erholung hat einen klaren Katalysator, aber ich halte es nicht für eine direkte Umkehr des fundamentalen Trends.
Drei Gründe:
Erstens, Wiederherstellung bedeutet nicht vollständige Wiederherstellung.
Derzeit sind Netzwerke wie $ATOM, BSC, $SOL noch pausiert, und einige Nodes haben das Upgrade noch nicht abgeschlossen.
Zweitens muss das Handelsvolumen von THORChain auf Qualität geprüft werden.
Im Q3 betrug das Cross-Chain-Handelsvolumen ca. 3,82 Mrd. USD, aber ein Teil der Transaktionen wurde durch Hacker-Fondsbewegungen beeinflusst. Ungewöhnlich große Beträge können nicht direkt als gesundes Nutzerwachstum gewertet werden.
Drittens hat sich der Wertabschöpfungsmechanismus von RUNE geändert.
Die eigene Liquidität des Protokolls erhält 20 % der System-Einnahmen, während der direkte Verbrennungsanteil von RUNE von 5 % auf 1 % gesenkt wurde.Beurteilungszyklusphase, das beste Signal: bullische Bewegungen stagnieren und bärische Bewegungen stagnieren.
Bullische Bewegungen stagnieren:
Trump startet SOL-Token, Volumen steigt, aber Kurs nicht, danach erreicht es den Höchststand;
Micron veröffentlicht fast 90% Bruttomarge im Quartalsbericht, Zyklusgipfel mit Anstieg und anschließendem Rückgang.
Bärische Bewegungen stagnieren:
FTX-Kollaps, ETH hält das vorherige Tief;
MSTR verkauft BTC, leichter Rückgang, dann keine weiteren Verluste;
US-Technologieaktien stürzen kollektiv ab + großer Börsen-Hackerangriff als Schwarzer Schwan, BTC fällt nur um 5%.
Der Grund ist einfach: Die Verkäufer sind erschöpft
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Circle ist als führendes Unternehmen im Bereich der Stablecoins vor allem durch USDC geprägt, das auf Zinserträge aus Reservevermögen als Hauptumsatzquelle setzt. Der Bericht zum dritten Quartal übertraf die Erwartungen insgesamt: Umsatz, Nettogewinn und bereinigtes EBITDA verzeichneten alle ein positives Wachstum, und die Aktivität im On-Chain-Ökosystem nahm weiter zu. Im Quartal lag die durchschnittliche Umlaufmenge von USDC bei 73,3 Milliarden USD, ein Anstieg von 8 % im Jahresvergleich, während das On-Chain-Handelsvolumen um 49 % zunahm. Die Nachfrage nach institutionellen Transaktionen bleibt stark, die Gesamtprofitabilität des Unternehmens verbesserte sich deutlich, und die kurzfristige Fundamentaldatenresilienz ist ausreichend, was die Marktstimmung stützt.
Hinter dem oberflächlichen starken Wachstum verbirgt sich jedoch ein klarer Kernpunkt im Bericht: Das Kerngeschäft wächst kaum, das hohe Wachstum basiert auf einmaligen Erträgen. Die Einnahmen aus den Stablecoin-Reserven gingen im Jahresvergleich um 8 % zurück, was auf den Rückgang der US-Staatsanleiherenditen zurückzuführen ist. Selbst die Expansion von USDC kann den durch die Zinssätze verursachten Gewinnrückgang nicht ausgleichen, wodurch die traditionelle Gewinnlogik von Stablecoins weiterhin geschwächt wird. Das extrem hohe EBITDA-Wachstum in diesem Quartal beruht hauptsächlich auf einmaligen Einnahmen von 182 Millionen USD aus dem Vorverkauf des ARC-Tokens und nicht auf einem nachhaltigen Wachstum des Kerngeschäfts. Die tatsächliche Gewinnqualität ist daher weit weniger beeindruckend als die Zahlen vermuten lassen.
Insgesamt wird der Grundgewinn durch den Zinsrückgang belastet, die Unternehmensleistung ist stark von nicht wiederkehrenden Erträgen abhängig, was eine nachhaltige Bewertung erschwert, obwohl kurzfristig noch ein gewisses Aufwärtspotenzial besteht. $CRCL #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ $CRCL
864,9 Millionen USD Umsatz, 226 Millionen Nettogewinn, USDC On-Chain-Handelsvolumen im Jahresvergleich +49%. Circle's Q3 ist in jedem Jahr beeindruckend.
Die Reaktion vor dem US-Handelsstart ist +3%.
Bei OKX läuft der CRCL-Token stärker als die Stammaktie. Von 72,61 auf jetzt 77,03, +6,1%. Die Stundenkerze um 19 Uhr zeigt 121.600 Stück, die vorherige nur 26.000, das vier- bis fünffache Volumen hat den Preis von 76,26 auf 78,17 getrieben.
Ich achte mehr auf zwei andere Zahlen. Die Positionen betragen nur 33,17 Millionen USD, mit diesem Volumen wurde fast ein Drittel der Chips getauscht. Die Gebühr liegt bei 0,0359 %, das ist das 3,5-fache des Basiswerts von 0,01 %, die Bullen zahlen also kräftig.
Ein dünner Pool mit hohen Gebühren hebt schnell an, fällt aber auch schnell wieder. Solche Papiere meide ich. Nicht, weil ich das Geschäft von Circle nicht glaube, sondern weil ich das Marktbild mit einem Drittel der Positionen, die in einer Kerze den Besitzer wechseln, nicht ertrage.
Den Geschäftsbericht akzeptiere ich, dem Preis folge ich nicht.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC
Washington hat heute zwei Schüsse gegen Krypto abgegeben, aber BTC hat stattdessen ein Tageshoch erreicht.
Die Wahrscheinlichkeit, dass der CLARITY Act in der aktuellen Version verabschiedet wird, ist nahezu null, und der Bankenausschuss des Senats könnte sogar in Warren's Hände fallen. Auf der anderen Seite ist die Liste der Herausgeber, die gegen Tokenisierung sind, auf 59 angewachsen, darunter Apple, Home Depot und GE Vernova. 64 Millionen Dollar an politischen Spenden konnten Sherrod Brown nicht am Wahlsieg hindern.
Vor drei Monaten hätten diese Nachrichten den Preis um 2000 Dollar fallen lassen.
Der Marktstand liegt bei 78651, das 24-Stunden-Hoch bei 78725,5, +1,9 %. Um 19 Uhr wurden 157.000 Kontrakte gehandelt, um 18 Uhr 254.000, das Volumen ist um 40 % geschrumpft, aber der Preis steigt weiter. Die offene Position beträgt 2,793 Milliarden, etwas mehr als die 2,76 Milliarden um 18 Uhr. Die Gebühr liegt bei 0,0073 %, unter dem Basiswert von 0,01 %.
Der Preis folgt dem Geld, nicht dem Gesetzesentwurf. Der Weg der Gesetzgebung ist tot, aber der Hebel nicht.
Der Einbruch um 8 Uhr morgens auf 75.690 habe ich als einmalige Preisreaktion auf die Wahlpanik betrachtet, danach hat sich nichts mehr bewegt. Jetzt sieht es so aus, als sei der Preis nicht gefallen, aber ich habe auch nicht den Mut, nachzukaufen. Solch eine Phase, in der nichts passiert, ist am gefährlichsten, weil sie einen dazu verleitet, unüberlegt zu handeln.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Ein Ding über das Festhalten am Boot sagen
In der Geschichte hat jeder große Bitcoin-Crash kurz nach den Zwischenwahlen seinen Tiefpunkt erreicht
2014: Bitcoin erreichte nach 71 Tagen seinen Tiefpunkt bei 170 Dollar
2018: Bitcoin erreichte nach 39 Tagen seinen Tiefpunkt bei 3.200 Dollar
2022: Bitcoin erreichte nach 13 Tagen seinen Tiefpunkt bei 15.500 Dollar
Von 170 Dollar bis fast 20.000 Dollar im Jahr 2017: eine Steigerung von über dem 100-fachen.
Von 3.200 Dollar bis 64.000 Dollar im Jahr 2021: eine Steigerung um das 20-fache.
Von 15.500 Dollar bis 126.000 Dollar im Jahr 2025: eine Steigerung um das 8-fache.
Allein anhand dieser Daten sieht das tatsächlich beeindruckend und wahr aus.
Wenn du jedoch jede einzelne Aussage genau analysierst, wirst du feststellen, dass die direkten Ursachen für jeden Tiefpunkt kaum etwas mit den Zwischenwahlen zu tun haben.
Zum Beispiel war der Tiefpunkt 13 Tage nach den Zwischenwahlen 2022 direkt auf den plötzlichen Zusammenbruch und die Insolvenz von FTX am Tag nach der Wahl zurückzuführen, was eine Kettenreaktion von Liquidationen auslöste.
Der eigentliche Antrieb für Bitcoin ist der "Vierjahres-Halbierungszyklus" und nicht die Zwischenwahlen.
Aber diese Daten enthalten tatsächlich einen weiteren wichtigen Trend:
Die Renditen nehmen stark ab (von 100-fach → 20-fach → 8-fach), und mit der Einführung von Bitcoin-ETFs verengt sich die Volatilität deutlich. Die Marktstruktur und das Muster der einseitigen Abstürze bis zum Jahresende sind nicht mehr vollständig gleich wie bei den vorherigen drei Malen.
Was denkst du, wie wird es nach den Zwischenwahlen 2026 weitergehen? Der Stiefel ist gefallen. Die Wahl ist eindeutig, der Gegner hat bereits aufgegeben, das größte Fragezeichen auf dem Markt ist verschwunden.
Viele sehen diesen Tag als positiv: Die Unsicherheit ist beseitigt, die Risikobereitschaft kehrt zurück.
Ich sehe das anders. Das Ende der Wahl ist nicht das Ende des Risikos, sondern der Beginn einer Neubewertung der Logik. Was in den letzten zwei Jahren im Preis enthalten war, nannte man „politisches Rauschen“, was jetzt kommt, ist die Geschwindigkeit, mit der die neue Regierung handelt.
Der erste Punkt ist die Abrechnung.
Wenn eine neue Regierung an die Macht kommt, werden oft nicht die externen Gegner zuerst angegangen. Die Unternehmen, die zu eng mit der alten Politik verbunden sind und von politischen Arbitragegeschäften leben, insbesondere bestimmte Unternehmen im Technologie- und Energiesektor, werden mit Compliance-Prüfungen, Strafen und einem Wechsel im Management konfrontiert. Dieses Risiko ist in den Finanzberichten nicht sichtbar, und es gibt auch keine Vorwarnung auf den K-Linien, man kann nur ausweichen.
Ich gehe da nicht rein. Nicht weil ich pessimistisch bin, sondern weil ich dieses Geld nicht verdienen sollte.
Der zweite Punkt ist geopolitisch. Die Karten der alten Regierung sind ausgespielt, während der Übergangszeit könnte es zu einer Entspannung der externen Konflikte kommen, und die Kriegsprämie im Ölpreis könnte sich abbauen. Aber man sollte das nicht als sicher ansehen – gerade in der Übergangszeit sind „letzte Abenteuer“ am wahrscheinlichsten, die Volatilität steigt zuerst, die Preise folgen später.
Der dritte Punkt, und das ist der Kern diesmal: AI.
Die Basis der neuen Regierung sind Anwälte, Ärzte und traditionelle Medien – die Gruppen, die am stärksten von AI betroffen sind. Sie haben gewählt und erwarten eine Gegenleistung, daher ist eine Politik zur Einschränkung von AI eine klare Erwartung.
Aber hier gibt es ein Dilemma: Wenn man wirklich gegen AI vorgeht, kann die aktuelle AI-Bewertung an der US-Börse nicht gehalten werden – das wäre kein Rücksetzer, sondern ein systemisches Risiko; wenn man nichts unternimmt, wird die Basis das nicht akzeptieren.
Also sollte man nicht auf eine offene „Unterdrückung von AI“ hoffen. Wahrscheinlicher ist, dass man AI nicht verbietet, aber die Geschwindigkeit von Forschung und Kapitalausgaben verlangsamt.
Das Gefährlichste ist nicht die Politik, sondern die Erwartung.
Sobald der Markt glaubt, dass die Investitionen in AI langsamer werden, werden die Bullen im Nasdaq sich selbst zuerst treten. Dieses Stampfen hat nichts mit den Fundamentaldaten zu tun, sondern mit Hebelwirkung – nach zwei Jahren Anstieg sind die Positionen sehr schwer, wer zuerst läuft, überlebt.
Deshalb ist mein Vorgehen nicht, die Politik zu erraten, sondern zuerst die Bullen zu schützen. Put-Optionen kaufen, Collar-Strategien fahren, die Kosten sind sicher, ein Margin Call nicht. Dieses Geld nehme ich in Kauf.
Wohin fließt das Geld?
Wenn die AI-Forschung im Westen wirklich langsamer wird, profitieren nicht die erzählenden US-AI-Unternehmen der zweiten Reihe, sondern diejenigen mit weniger Rechenbeschränkungen, niedrigen Kosten und die, die weiterhin auf Open Source setzen. Der Weg der großen inländischen Modelle in den letzten zwei Jahren ist klar: Nicht Parameterwettlauf, sondern Effizienz.
Diese Gruppe wird übermäßige Liquidität erhalten. Umgekehrt müssen die Bewertungen der überteuerten, von Finanzierungsrunden abhängigen, rechenleistungsbeschränkten ausländischen AI-Unternehmen der zweiten Reihe neu bewertet werden. Neu bewerten heißt nach unten.
Das letzte Szenario, das ich ungern schreibe, aber vorbereiten muss.
Wenn die Machtübergabe nicht reibungslos verläuft oder es zu extremen Konfrontationen kommt, ist das keine Frage der Sektorrotation mehr. Gold und langfristige US-Staatsanleihen bewegen sich zuerst, die Volatilität explodiert, dann erfolgt ein indiscriminater Ausverkauf von Risikoanlagen.
In solchen Zeiten ist Bargeld nicht konservativ, sondern Munition. Wenn die Liquiditätskrise vorbei ist, sind die ersten, die etwas auflesen können, diejenigen, die noch Geld haben.
Eine Sache, die ich in den letzten Jahren gelernt habe: Überleben ist wichtiger als Recht zu haben.
Der Markt zahlt nie denen, die „verstehen“, sondern denen, die „überleben“.
Haltet die Hände zurück. Wartet, bis die politische Richtung klar ist – inländische große Modelle, ungehinderte Technologie, traditionelle Verteidigung – dann Positionen aufbauen, das ist wertvoller als jetzt zu spekulieren.Stärke-Ranking des Orderbuchs
5-Minuten-Median-Slippage, geschätzt anhand des Orderbuchs
$DGAI Die Kosten für große Verkaufsaufträge sinken, die Kaufkosten steigen. Die simulierte Slippage für Kauf/Verkauf bei einem Volumen von 100.000 ändert sich von 0,61 %/2,89 % auf 0,77 %/2,38 %. Getrennte Entwicklung auf beiden Seiten.
$AKE Die Kosten für die ersten beiden Verkaufsstufen sinken gleichzeitig. Simulierte Verkaufsslippage: Bei 10.000 von 0,28 % auf 0,18 % gesunken, bei 100.000 von 1,09 % auf 0,90 %. Im Vergleich zum vorherigen Zeitfenster sinken die Kosten für große Transaktionen.近4小时，HYPE、ZEC、XRP同步收涨，合约资金占比也都偏向多头。作者的判断是，当前多头占优仍属温和格局，价格拉升后仍需留意获利盘回踩。 HYPE价格为86.886，涨幅+1.98%；做多资金2.5亿，占54.91%，做空资金2.1亿，占45.09%。三者相比，HYPE的多头占比最高，但多空差距仍有限。 ZEC价格为1308.69，涨幅+2.59%；做多8.2亿，占52.67%，做空7.4亿，占47.33%。它的涨幅最大，资金倾向却没有明显拉开。作者将这轮弹性与前面大规模空单清算的数据联系起来，这一解释仍要结合后续资金变化观察。 XRP价格为1.2917，涨幅+1.11%；做多1.9亿，占52.34%，做空1.7亿，占47.66%，多头优势在三者中相对较弱。 💡 我的看法。 这组数据更像是上涨过程中的偏多情绪，而非压倒性的单边拥挤。多头占比不能直接推导后续涨跌，尤其当价格已经上行时，短线获利了结可能让回踩更快出现。接下来可重点看多空占比是否继续扩大，以及价格上涨时资金是否同步增强。你会更关注ZEC的价格弹性，还是HYPE相对更高的多头占比？Circle hat einen fast fehlerfreien Finanzbericht vorgelegt, aber der Aktienkurs stieg im vorbörslichen Handel nur um 3 %. Diese Reaktion ist aussagekräftiger als die Zahlen.
Der Gesamtumsatz und die Reserveeinnahmen im dritten Quartal betrugen 864,9 Mio. USD, ein Plus von 17 % im Jahresvergleich, erwartet wurden 776,7 Mio. USD. Das bereinigte EBITDA lag bei 317 Mio. USD, ein Anstieg von 91 %, erwartet wurden 202,8 Mio. USD. Der Nettogewinn betrug 226 Mio. USD, erwartet wurden 91,6 Mio. USD.
Beachten Sie den Unterschied im Wachstum: Der Umsatz stieg um 17 %, das EBITDA um 91 %. Der zusätzliche Gewinn stammt nicht aus höheren Einnahmen, sondern daraus, dass die Kosten nicht mitgestiegen sind. Die Grenzkosten für die Ausgabe von Stablecoins liegen nahe null; sobald die Skalierung erreicht ist, fließt von jedem zusätzlichen Dollar Umsatz ein immer größerer Anteil in den Gewinn. Das ist ein Mietgeschäft, kein Handelsgeschäft.
Die Reserveeinnahmen von $USDC sind im Wesentlichen die Zinsen auf die dahinterliegenden US-Dollar-Vermögenswerte, deren Flexibilität sich aus zwei Faktoren ergibt: dem Umlaufvolumen und dem Zinsumfeld. Diese beiden Faktoren werden nicht vom Kryptomarkt bestimmt. Ob $BTC steigt oder fällt, beeinflusst nicht, wie viele US-Dollar hinter einem USDC liegen.
Wichtiger ist, dass das Management die Ergebnisprognose unverändert lässt. Wenn der Nettogewinn in einem Quartal mehr als doppelt so hoch wie erwartet ausfällt, aber die Jahresprognose nicht angehoben wird, deutet das normalerweise darauf hin, dass dieser Quartalsgewinn nicht nachhaltig ist – die durch hohe Zinsen erzielten Reserveerträge stoßen an eine Obergrenze.
Die eigentliche Frage ist also nicht, wie viel Circle in diesem Quartal verdient hat, sondern womit $USDC die Gewinnkurve stützt, wenn die Zinsen fallen.Manche sagen, dass es Glücksspiel ist, wenn Unternehmen Bitcoin kaufen. Ich denke, es kommt darauf an, mit welchem Geld sie es kaufen. Wenn es das Geld für Mitarbeitergehälter oder Lieferantenzahlungen ist, auf das man angewiesen ist, und sie trotzdem langfristig rufen, glaube ich nicht, dass sie es halten können. Wenn sie vorübergehend Geld, das den Geschäftsbetrieb nicht beeinträchtigt, zum Horten von Coins verwenden, kann ich das verstehen, Verluste müssen akzeptiert werden, aber man kann nicht mit "langfristig" die Aktionäre zum Schweigen bringen. Ich würde gerne die Bekanntmachungen durchsehen: Wenn es wirklich an Geld für den Betrieb mangelt, wer hat dann das Recht, den Verkauf der Coins zu beschließen? Beim Kauf wurde groß getrommelt, warum spricht niemand ausführlich über diesen Teil?$BTC Heute zeigt der Bitcoin-Kurs wirklich das Wort „nervenaufreibend“ im Gesicht. Ich gebe dir ein paar handfeste Eindrücke vom Markt:
Jetzt (19:42) liegt der Preis bei 78.486 USD, 24 Stunden plus 2 %, aber tagsüber ist er gerade erst vom Tief bei 75.700 USD wieder hochgeklettert. Innerhalb des Tages gab es fast 3.000 USD Schwankungen nach oben und unten, Longs und Shorts wurden ständig ausgestoppt, viele, die morgens auf Short gesetzt haben, wurden am Nachmittag direkt erwischt.
Der gesamte Markt steckt gerade fest:
- Die Liquidationen bei den Futures sind ein Drittel weniger als am Vortag, niemand traut sich, hohe Hebel zu fahren, das Verhältnis von Long zu Short ist fast ausgeglichen, keiner setzt groß was aufs Spiel.
- Obwohl Binance den Diebstahl von 6,3 Milliarden selbst abgedeckt hat, sind die Leute misstrauisch und trauen sich nicht, mehr Geld auf die Börse zu legen, die Kaufseite ist deutlich geschrumpft.
- Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Dezember liegt fast bei 80 %, der US-Dollar bleibt stark, alle halten ihr Bargeld und warten auf die US-Arbeitsmarktdaten am 6. November, niemand wagt es, vorab auf eine Richtung zu setzen.
Kurz gesagt: Es geht weder richtig runter noch richtig rauf. Um die 76.000 USD gibt es echte Unterstützung, aber um über 78.000 USD hinaus zu kommen, kommt kein frisches Geld rein, das den Markt auffängt. In den nächsten zwei Tagen wird der Kurs höchstwahrscheinlich zwischen 76.000 und 79.000 USD pendeln. Solange es kein Volumen-Ausbruch gibt, sind alle großen Prognosen nur Gerede.Die Kursentwicklungen von drei Altcoins divergieren, beim Nachkaufen ist Vorsicht geboten
$LIGHT
Der Tageschart zeigt derzeit Anzeichen einer Stabilisierung und befindet sich in einer Phase der seitlichen Aufwärtsbewegung. Allerdings ist die Bärenkraft nicht ausreichend, die Aufwärtsdynamik begrenzt. Wenn der Preis eine bestimmte Marke erreicht, aber nicht genügend Bären einsteigen, besteht ein nicht unerhebliches Risiko eines plötzlichen Kurssturzes aufgrund eines Fehlschlags der Bärenfalle.
$USELESS
Derzeit sind die Gewinne der Bären zehnmal so hoch wie die der Bullen. Obwohl es heute eine Erholung von 15 % gab, hat sich der langfristige Trend nicht umgekehrt und kann vorerst nur als überverkaufter Rebound betrachtet werden. Man sollte nicht blind nachkaufen nur wegen kurzfristiger Kursgewinne, es ist sicherer, zu warten, bis sich der Trend wirklich etabliert hat.
$AKE
Bei diesem Coin sind derzeit kaum Anzeichen für eine deutliche Aufwärtsbewegung zu erkennen. Die Bärengewinne haben bereits 1,35 Millionen US-Dollar erreicht, und der Kurs ist in nur 12 Tagen um 1350 % gefallen. Selbst wenn der Kurs noch eine Null mehr verliert, bedeutet das nicht automatisch, dass ein Nachkauf sinnvoll ist. Ein blindes Nachkaufen kann leicht zu weiteren Verlusten führen.
Das Schlimmste bei Altcoins ist, dass man sie nach starkem Kursverfall für billig hält und bei kleinen Kursanstiegen eine Trendwende vermutet. Geduld ist wichtiger als Nachkaufen, solange sich kein klarer Trend zeigt.【Pharao beobachtet den Markt】
Brüder, die Wall-Street-Institutionen haben kürzlich eine harte Maßnahme ergriffen – sie haben die IPO-Bewertung von Anthropic direkt von 2 Billionen US-Dollar auf 1,5 bis 1,6 Billionen US-Dollar gesenkt, was einen Abschlag von vier bis fünfhundert Milliarden bedeutet. Pharao sitzt mit Kaffee im Himmel und schaut zu: Wow, Claude hat noch nicht geläutet, und wird schon von den eigenen Leuten gebrochen.
Warum die Kürzung? Drei Worte: kein Vertrauen. Die Tech-Aktien wurden letzte Woche gerade erst blutig abgestraft, das AI-Segment ist übermäßig konzentriert, und Rechenzentren stoßen auf politischen Widerstand. Noch schlimmer: Anthropic selbst hat eine Rechenleistungsausgabe von 895,4 Milliarden US-Dollar angekündigt, davon müssen allein in den nächsten 12 Monaten 69,8 Milliarden bezahlt werden. Und die Einnahmen? Im Q2 stiegen sie im Vergleich zum Vorquartal um über 100 %, im Q3 fielen sie direkt auf 45 %, das Wachstum halbierte sich.
Die Ursache-Wirkungskette ist klar: AI-Bewertungen werden gedrückt ➡️ der Markt verliert den Glauben an „unbegrenztes Geldverbrennen bei AI“ ➡️ die Risikobereitschaft bei Tech-Aktien sinkt weiter ➡️ neues Kapital traut sich nicht mehr in die überfülltesten Bereiche. Aber hier gibt es eine subtile Wendung – AI war im letzten Jahr ein großer Liquiditätsfresser, OpenAI hat die Finanzierung gekürzt, AI-Unternehmensanleihen stapeln sich auf 655 Milliarden US-Dollar, das Geld wurde komplett in Rechenleistungsinfrastruktur gesteckt. Wenn die AI-Bewertungen zu sinken beginnen, könnte das am Rande sogar einen Teil des Kapitals aus dem „AI-Glauben“ herausdrücken und zwingen, nach einer neuen Erzählung zu suchen. Das ist für BTC nicht unbedingt schlecht, braucht aber Zeit und wird nicht heute Nacht eintreten.
$BTC $ZEC #Anthropic潜在IPO投资者建议估值降至1.5万亿美元 #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Der Markt richtet sein Augenmerk auf den Bericht von Circle, im Kern geht es um eine Sache: Ob das Volumen von USDC wirklich in Gewinne umgewandelt werden kann, anstatt durch sinkende Zinssätze und Kanalprovisionen aufgezehrt zu werden.
Das Geschäftsmodell ist sehr einfach: Es wird nicht durch On-Chain-Transaktionsgebühren Geld verdient, sondern durch die Zinsen der in US-Staatsanleihen gehaltenen Reserven. Selbst wenn das Handelsvolumen explodiert, wenn das Kapital nur schnell rein und raus geht und der Saldo nicht steigt, steigen die Einnahmen nicht mit; selbst wenn die Umlaufmenge steigt, wird der zusätzliche Ertrag direkt verwässert, sobald die Rendite der US-Staatsanleihen sinkt. Im zweiten Quartal trat dieser Fall bereits ein: Die durchschnittliche Umlaufmenge von USDC stieg im Jahresvergleich um 25 %, die Reserveeinnahmen nur um 5 %, was bedeutet, dass der Rückgang der Reserve-Rendite um 66 Basispunkte den Wachstumsbonus ausglich, und fast 60 % der Einnahmen müssen an Börsen und Kanalpartner abgegeben werden, sodass der Eigenanteil ohnehin gering ist.
Die aktuelle positive Seite: Die Umlaufmenge von USDC hat sich zuletzt stabilisiert, die Nachfrage von Institutionen, RWA und Zahlungsabwicklungen stützt weiterhin, der Anteil der in der Plattform gehaltenen USDC steigt kontinuierlich, je länger die Gelder gehalten werden, desto stabiler sind die Zinserträge; außerdem eröffnet die Einführung des Arc-Mainnets und die Ausweitung des CCTP-Cross-Chain-Ökosystems Raum für zukünftiges Wachstum, und nicht-zinsbasierte Einnahmen aus Zahlungen und Abonnements nehmen langsam zu, um die Abhängigkeit von den US-Staatsanleihen-Renditen zu verringern. 📊 $BTC: Starke Erholung aus dem mittelfristigen Unterstützungsbereich, nächster Fokus auf den Widerstandsbereich!
Bitcoin hat sich deutlich aus dem mittelfristigen Unterstützungsbereich erholt und könnte kurzfristig weiter nach oben gehen, um den vorderen Widerstandsbereich zu testen.
Es gibt jedoch ein wichtiges Marktsignal, das beachtet werden sollte:
Wenn BTC.D (Bitcoin-Marktanteil) weiter steigt, könnten Altcoins einem neuen Verkaufsdruck ausgesetzt sein.
📌 Nächste Schwerpunkte:
- Ob $BTC die Erholung fortsetzen und den oberen Widerstand testen kann.
- Ob BTC.D weiter steigt.
- Ob bei Altcoins weitere Kapitalabflüsse stattfinden.
Derzeit weiterhin die Veränderungen von BTC.D beobachten und die Short-Positionen gemäß dem ursprünglichen Handelsplan verwalten, ohne die Strategie wegen kurzfristiger Schwankungen leichtfertig zu ändern.
Die Erholung von BTC bedeutet nicht zwangsläufig einen Anstieg bei Altcoins, der Kapitalfluss ist entscheidend.
#BTC #BTCDominance #Altcoins #CryptoMarket #OKXOrbitTopicsGerade eben: Morgan Stanley mit 10 Billionen US-Dollar ist eine der ersten Banken, die durch den tokenisierten Service der DTCC US-Aktien und Staatsanleihen tokenisiert.Nach dem Rückzug auf 78000 am Abend hält sich BTC stündlich weiterhin darüber, aber heute Nacht beobachte ich erst einmal und greife nicht vor der Datenveröffentlichung ein.
Um 21:15 Uhr Pekinger Zeit werden die ADP-Beschäftigungszahlen veröffentlicht, mit einer erwarteten Zunahme von 67.000 und einem Vorwert von 90.000. Ich achte mehr auf Löhne, Branchenverteilung und Revisionen und sehe eine Verlangsamung der Beschäftigung nicht direkt als positiv an.
Wenn die Daten schwächer ausfallen, der Dollar und die US-Staatsanleihenrenditen fallen, und BTC erneut 78000 hält und mit Volumen steigt, bewerte ich die Lage bullisch; fällt der Stundenkurs jedoch darunter zurück, ziehe ich die Breakout-Bewertung zurück.
$BTC #波动雷达：币种异动观察 $BTC, $ETH und $SNDK erleben alle eine Erholungsrunde, der Markt zeigt sich sehr lebhaft. Viele, die diese Szene sehen, werden wahrscheinlich denken, dass der Bullenmarkt zurück ist. Aber ich denke, der Bullenmarkt ist noch nicht zurück, das ist nur ein letztes Aufbäumen vor einem großen Markteinbruch. Wir betrachten das aus zwei Perspektiven: zum einen das Ergebnis der Zwischenwahlen, zum anderen die Vertragsdaten von $ETH. Diese beiden Perspektiven können uns helfen, die Richtung klarer zu sehen. —————————————————— Schauen wir uns zuerst die Zwischenwahlen an. Das Ergebnis der Zwischenwahlen ist ein großer Sieg für die Demokraten, sie haben beide Kammern des Kongresses gewonnen, Trump ist jetzt ein Präsident ohne Rückhalt. Unter diesen Umständen, basierend auf Trumps bisherigen Verhalten, was denkt ihr, wird er tun? Ich denke, die Wahrscheinlichkeit ist hoch, dass es Krieg oder ein unbegrenztes Veto geben wird. Um seine Macht zu erhalten und um nicht von den Demokraten untersucht zu werden, ist es sehr wahrscheinlich, dass Trump den Konflikt zwischen den USA und dem Iran fortsetzen wird, das ist durchaus möglich. Außerdem könnte er sein unbegrenztes Veto als Präsident ausüben, das ist der gemäßigte Weg, indem er alle Gesetze des Kongresses ablehnt und die Demokraten zwingt, mit ihm zusammenzuarbeiten. Diese beiden Maßnahmen, egal welche, sind für den Markt negativ, daher ist auf makroökonomischer Ebene vorerst keine langfristige positive Aussicht zu sehen. —————————————————— Schauen wir uns nun die Vertragsdaten von $ETH an. Vertragsdaten spiegeln die Marktstimmung wider, sind der direkteste Faktor für den Preis und eine meiner wichtigen Entscheidungsgrundlagen. Schauen wir uns zuerst die kurzfristigen Daten an, die kurzfristigen Daten sind sehr negativ. Wir können feststellen, dass das Verhältnis von Long zu Short in der Mitte70000 Limit-Order für Zinsaufnahme, viele gehen davon aus, dass dieser BTC-Auftrag sicher 12U bringt
Viele im Markt betrachten diesen BTC-Dual-Coin-Auftrag zum Preis von 70000 als eine sichere Gewinnstrategie, mit dem Ziel, 12U Zinsen zu erhalten, in der Hoffnung, dass der Kurs nicht nach unten durchbricht. Aber die 2,01% Spanne ist sehr klein, ein plötzlicher starker Kursrückgang kann die Ausübung direkt auslösen.
Ich bin eher abwartend, die Grundlage dieser Strategie ist, dass der Preis sich oberhalb der Spanne bewegt und schwankt. Der Auslöser für das Scheitern dieses Konsenses ist, wenn der Kurs unter 70000 fällt.
Öffne das Finanzierungs-Order-Panel, überprüfe die Ausübungsregeln dieses Dual-Coin-Auftrags und überlege, ob du bereit bist, BTC zu diesem Preis zu übernehmen. #
$BTC $ETH $SOL #交易之声：你的经验值得被听到
Um Long- oder Short-Positionen zu beurteilen, achte ich am meisten nicht auf Kerzencharts oder das "Long-Short-Verhältnis der Teilnehmer", sondern auf die Kombination aus Finanzierungsrate + Open Interest (OI).
Die Logik ist einfach: Das Long-Short-Verhältnis zählt "Köpfe", die Finanzierungsrate zeigt, "wer echtes Geld bezahlt". Liquidationskettenreaktionen sind eine Funktion des nominalen Hebelwerts, nicht der Kontenzahl. Also:
• Hohe Finanzierungsrate + neues OI-Hoch → Long-Positionen sind überfüllt, je stärker der Anstieg, desto gefährlicher, hohe Wahrscheinlichkeit für einen plötzlichen Rücksetzer;
• Negative Finanzierungsrate + hohes OI → Short-Positionen sind übermäßig konzentriert, leichtes Short-Squeeze und Erholung möglich;
• Neuer Höchstpreis, aber OI fällt und Finanzierungsrate stabilisiert sich → kein neues Geld kommt rein, Shorts werden gedeckt, der Trend erschöpft sich schnell.
Kurzfristig schaue ich auf den Hebel, mittelfristig auf echtes Geld. Die Finanzierungsrate steuert "wann es zu Panikverkäufen kommt", ETF-Nettozuflüsse + On-Chain-Abhebungen steuern "ob die Richtung stimmt". Meine Methode ist: ETF/On-Chain bestimmen die Richtung, Finanzierungsrate + OI bestimmen das Tempo, Stop-Loss und Positionsgröße sichern das Überleben.
Ein gegen den Konsens gerichteter Satz: Die meisten verlieren, weil sie "extreme Emotionen" als "Umkehrsignal" missverstehen. Hohe Finanzierungsrate bedeutet nicht sofortigen Kursrückgang, entscheidend ist, ob das OI weiter Hebel aufbaut – extreme Werte ohne Hebel sind nur Rauschen; mit Hebel sind sie Sprengstoff.
Langfristig sehe ich die fundamentale Logik von BTC/ETH unverändert bullisch, aber im Trading spekuliere ich nicht auf Tops oder Bottoms, sondern arbeite mit einem geschlossenen System aus "Richtung + Überfüllung + Stop-Loss".#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Markt-Kernpreisbildung: Die zuvor gehandelten Erwartungen an "republikanische fiskalische Expansion, Steuersenkungen, Krypto-Lockerungen, aggressive Energiepolitik" schwinden schnell, es entsteht ein Gleichgewicht der Kräfte zwischen dem Weißen Haus und dem Kongress. Obwohl die Demokraten die Gesetzgebungsagenda beider Kammern kontrollieren, besitzt der Präsident ein Veto, sodass es weiterhin Spannungen bei der Verabschiedung wichtiger Gesetze gibt. Die unmittelbarste Veränderung ist eine deutliche Ausweitung der Befugnisse für Untersuchungen, Anhörungen und regulatorische Prüfungen.
Auf der fiskalischen Seite sind groß angelegte Steuersenkungen und zusätzliche Defizitanreize schwer durchsetzbar, die Erwartungen an die Ausweitung der langfristigen Staatsanleihen und des Defizits kühlen ab, was die Renditen von US-Staatsanleihen sinken lässt und den US-Dollar vorübergehend belastet; jedoch werden Schuldenobergrenze und Haushaltsstreitigkeiten zunehmen, was zu vorübergehenden Störungen am Anleihemarkt führen kann.
Die Branchenregulierung ist die kurzfristige Hauptlinie. Große Technologieunternehmen und AI sehen sich stärkeren Kartell- und Sicherheitsprüfungen gegenüber, die Erwartungen an Investitionsausgaben werden gedämpft, AI-Sektoren mit hohen Bewertungen stehen kurzfristig unter Druck; die Regulierung im Kryptobereich wird voraussichtlich verschärft, Compliance- und Anti-Geldwäsche-Gesetze werden leichter vorangetrieben, BTC und Krypto-Assets sind anfällig für Stimmungsdruck. Im Energiebereich schwinden die politischen Vorteile für traditionelle Öl- und Gasförderung, während erneuerbare Energien eher politische Bevorzugung erhalten.
Auf geopolitischer Ebene können die Demokraten durch Haushaltsmittel das Weiße Haus daran hindern, einseitig groß angelegte Militäroperationen zu starten, die Wahrscheinlichkeit einer umfassenden Eskalation des Nahostkonflikts sinkt, und die geopolitische Risikoprämie für Ölpreise fällt weiter. $BTC $ETH $ZEC #交易之声：你的经验值得被听到
Bei einer Vielzahl von Long- und Short-Daten schaue ich vorrangig nicht auf das Long-Short-Verhältnis oder den RSI, sondern darauf, ob das Kapital kontinuierlich in den Preis umgesetzt werden kann.
Viele lassen sich leicht von oberflächlichen Stimmungsdaten täuschen. Long-Short-Positionen und Bullish-Votings treten oft an extremen Punkten als umgekehrte Fallen auf; wenn alle einhellig sind, ist das oft ein Wendepunkt. Wenn man nur die Stimmung betrachtet, fängt man leicht den letzten Schlag ab.
Meine Reihenfolge:
Erstens, Volumen-Preis-Resonanz. Steigt das Volumen bei Kursanstieg und schrumpft es bei Rücksetzern, ist das der solideste Beweis für einen Bullenmarkt; wenn der Preis steigt, das Volumen aber kontinuierlich schrumpft, betrachte ich das trotz vieler bullisher Daten als eine Gegenbewegung und wage keine große Position. Beim Fallen gilt das Gleiche: Erst ein Volumenanstieg bei Durchbruch zeigt echten Verkaufsdruck.
Zweitens, makroökonomische Liquidität. US-Staatsanleihenrenditen, US-Dollar, politische Erwartungen bilden die große Basis. Solange die Liquidität sich dreht, können selbst die besten technischen Signale leicht durchbrochen werden; die langfristigen Long-Short-Dynamiken wurzeln hier.
Drittens, Sektorstärke. Wenn der Gesamtmarkt grün wird, aber die Hauptsektoren kontinuierlich zurückfallen und die Rotation sehr schnell ist, ist das eine falsche Stärke; selbst bei leichtem Indexrückgang, wenn die Hauptsektoren standhalten und ständig neue Höchststände erreichen, ist die Bullenstimmung stark.
Viertens, erst dann kommen Stimmung und Positionen ins Spiel. Diese dienen als konträre Referenz und nicht als Trendbestätigung. Wenn alle einhellig sind, sollte man vor einer einheitlichen Erwartungszerstörung vorsichtig sein.
Persönliche Meinung: Kein einzelner Indikator kann die Richtung direkt bestimmen, aber wenn Kapital und Preis nicht synchron sind, sind alle anderen schönen Long-Short-Signale nur Zahlen auf dem Papier. Ich habe nie verstanden, wie ein Projekt zuerst nur einen Bundesstaat angeben kann und dann, wenn der Rechtsstreit beginnt, noch 22 weitere Aktionäre nachmeldet. Sun Yuchen will jetzt für diese drei Monate eine Erklärung, die Strafe von 263.800 US-Dollar macht bei einer Investition von 45 Millionen nicht mal einen Bruchteil aus. Was er eigentlich will, ist, dass das Gericht anerkennt: Dieses Dokument zählt nicht. Die Inhaber von $WLFI checken gerade alle den 10. Dezember, ich auch, nur weiß ich nicht, ob das Ergebnis oder der nächste Verhandlungstermin dabei herauskommt.Abendliche Analyse, 4h-Chart zeigt $ETH Rebound! Ist es eine Chance oder eine Falle? Wie löst man festhängende Short-Positionen?
Lassen Sie uns die derzeit für alle wichtigen Fragen zum Gesamtmarkt besprechen: Kann man Long gehen? Wie geht man mit festhängenden Short-Positionen um? Aktueller Preis liegt bei etwa 2331, im 4-Stunden-Chart hat der Preis gerade die obere Bollinger-Band durchstoßen, kurzfristig überkauft.
Kann man Long gehen? Aktueller Preis: Nicht nachkaufen! Oberer Widerstand liegt bei 2340-2350, ein volumenloser Anstieg nach oben fällt leicht zurück. Wer Long gehen will, sollte auf einen Rücksetzer auf 2290 warten und Stabilität abwarten.
Was tun bei festhängenden Short-Positionen? Wenn der Preis über 2350 bleibt, wird empfohlen, die Short-Positionen mit einem Stop-Loss zu schließen. Wenn es im Bereich 2340-2350 einen Anstieg mit langem oberen Schatten gibt, ist das der Rebound-Höhepunkt, man kann dann nachkaufen oder erneut Short gehen.
Im Kern ist es nur ein Rebound, der Markt wartet auf die US-Arbeitsmarktdaten, die die Zinserwartungen für Dezember bestimmen. Die Erwartungen für hohe Zinsen bleiben unverändert, ETH ETF Abflüsse setzen sich fort, das Gesamtumfeld hat sich nicht verbessert. In diesem Bereich werden Long- und Short-Positionen leicht ausgespült, hartnäckiges Halten führt am ehesten zu Verlusten.
Wenn Sie sich bei den Kursständen unsicher sind, besuchen Sie die Hauptseite des Research-Clubs, um Echtzeit-Handelssignale zu erhalten.
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 $BTC hat kürzlich einen starken Anstieg des Goldpreises erlebt, viele Freunde beobachten, ob diese Rallye anhalten kann. Dahinter steht eine Resonanz mehrerer Kapitallogiken, nicht nur eine einzelne Nachricht treibt sie an.
Der Rückgang der realen US-Staatsanleihenrenditen ist die Kernlinie dieser Rallye. Gold selbst bringt keine Zinsen, je höher die Rendite der US-Staatsanleihen, desto größer sind die Opportunitätskosten für das Halten von Gold. Kürzlich gab es deutliche Meinungsverschiedenheiten unter den Fed-Beamten, der Markt beginnt erneut, die Möglichkeit einer Zinserhöhung im Dezember zu bewerten, die Zinserwartungen kühlen ab, die Renditen der US-Staatsanleihen sinken, die Attraktivität von zinsslosen Vermögenswerten wie Gold steigt natürlich, Kapital fließt zurück in den Edelmetallsektor, und wenn der Goldpreis korrigiert, ist die Unterstützung stark, ein einseitiger, grenzenloser Rückgang ist schwer vorstellbar, was dem Goldpreis eine solide Basis gibt.
Die steigende Nachfrage nach Absicherung, kombiniert mit dem Zufluss von ETF-Kapital, beschleunigt die Rallye. Derzeit gibt es im Ausland Sorgen über eine Blockade im US-Kongress und eine erhöhte Volatilität auf dem Kryptomarkt, einige Gelder wählen Gold als Absicherungsinstrument gegen Risiken, gleichzeitig fließt weiterhin Netto-Kapital in Gold-ETFs, neues Kapital steigt ein, nach dem Durchbruch wichtiger Widerstandsniveaus wird eine kurzfristige Nachkaufwelle ausgelöst, die den Anstieg weiter verstärkt.
Man sollte dies jedoch realistisch betrachten: Dieser Anstieg ist eine erwartungsgetriebene Spekulation, es ist noch eine Weile bis zu den Arbeitsmarktdaten, am Donnerstag stehen die vorläufigen ADP-Arbeitsmarktdaten an, die Rallye kann volatil sein und Schwankungen zeigen. Das größte Risiko der erwartungsgetriebenen Rallye ist „Kaufen auf Erwartung, Verkaufen bei Fakten“. Sollte die nachfolgende Beschäftigungsdaten stärker ausfallen und die Zinserwartungen wieder steigen, kann der Goldpreis schnell zurückfallen.
Kurzfristige Indikatoren sind bereits im überkauften Bereich, blindes Nachkaufen ist nicht ratsam, Positionsinhaber sollten die wichtigen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus genau beobachten, die Positionsgröße kontrollieren und das Risikomanagement gut umsetzen. Sun Yuchen verfolgt dieses Mal nicht nur Geld, sondern eine Liste von Aktienanteilen. Er hat beim US-Bundesgericht beantragt, dass WLFI und dessen Anwälte 263.800 USD an Strafgebühren zahlen müssen, mit der Begründung, dass in der Investitionsklage über 45 Millionen USD falsche Unterlagen eingereicht wurden – die mit den Eigentumsverhältnissen der Firma verbundene Partei aus den Vereinigten Arabischen Emiraten wurde verschwiegen. WLFI gab zunächst nur Florida als Sitz an, reichte drei Monate später eine überarbeitete Version nach, in der 22 Personen und Unternehmen aufgelistet wurden, darunter auch die Partei aus den VAE, und behauptete dann, dass das Bundesgericht keine Zuständigkeit habe. Die Reihenfolge ist entscheidend: Zuerst unvollständige Angaben, dann nach Klagebeginn Ergänzungen, und gleichzeitig die Zuständigkeit anzweifeln. $WLFI verkauft Compliance und Lizenzierung als Narrativ; bei solchen Projekten ist das wertvollste Asset nicht der Code, sondern die Offenlegungsunterlagen. Wenn diese von einem Gericht als fehlerhaft eingestuft werden, kann jede weitere Einreichung von der Gegenseite angefochten werden. $TRX ist von den Fundamentaldaten und diesem Rechtsstreit nicht betroffen, der Cashflow von TRON hängt nicht vom Wert von WLFI ab. Die Einschätzung ist getrennt zu betrachten: Das kurzfristige Risiko für $WLFI ist die Anhörung am 10. Dezember, nicht der Kurs selbst; $TRX wird eher emotional als durch Vermögenswerte beeinflusst. Ein wichtiger Punkt ist, dass Sun Yuchen sagte, er werde nach dem Ergebnis des Strafantrags erneut vor dem kalifornischen Staatsgericht klagen, was bedeutet, dass dieser Streit nicht im Dezember endet, sondern nur vor einem anderen Gericht neu beginnt. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Die Demokratische Partei fegt beide Kammern hinweg, BTC fällt zunächst unter 76.000 und steigt dann auf 77.800 zurück. Die Kernänderung ist nicht das "Verbot von Krypto", sondern das Einfrieren der Gesetzgebung und die Übernahme durch die Verwaltungskontrolle – der CLARITY Act wird schwerer voranzutreiben, der Rahmen für Stablecoins wird nicht rückgängig gemacht. Historisch gesehen steigt BTC in den 12 Monaten nach den Zwischenwahlen, aber 2026 ist eine Ausnahme im Zyklus, der Tiefpunkt im Juni könnte bereits erreicht sein. $BTC $ETH Die richtige Vermögensauswahl ist wichtiger als das richtige Timing: Korrelation und die praktische Umsetzung von „Offensiv-Defensiv-Kombinationen“ Im vorherigen Artikel wurde der Mechanismus und die Parametereinstellung des Rebalancings vorgestellt. Nachdem die Regeln festgelegt sind, entscheidet die Auswahl der im Portfolio enthaltenen Vermögenswerte, ob das Rebalancing tatsächlich Wirkung zeigt. Dieser Artikel basiert auf den realen Preisdaten des OKX Spot-Marktes und behandelt drei Fragen: Woher kommt das Risiko im Portfolio? Welche Vermögenswerte zusammen ergeben wirklich Diversifikation? Wie baut man Schritt für Schritt ein Portfolio auf, das sowohl offensiv als auch defensiv ist? Nach dem Lesen können Sie mit den fünf Selbstprüfungsfragen am Ende Ihren eigenen Portfolio-Check durchführen. Teil 1: Woher kommt das Risiko im Portfolio? 1. Ein häufiges Phänomen Viele Nutzer erstellen ihr erstes Portfolio mit BTC + ETH. Nach einer gewissen Laufzeit löst dieses Portfolio selten ein Rebalancing aus; bei einem allgemeinen Rückgang ist die Performance des Portfolios kaum besser als das direkte Halten der beiden Coins. Die Parameter dieses Portfolios sind möglicherweise in Ordnung, das Problem liegt bei den Vermögenswerten selbst. Um dies zu verstehen, muss man zunächst erkennen, was das Risiko im Portfolio bestimmt. 2. Das Risiko jedes einzelnen Vermögenswerts: Das Risikospektrum Ein häufig verwendeter Indikator zur Messung des Risikos eines einzelnen Vermögenswerts ist die Volatilität, also die Größe der Preisschwankungen. Ordnet man gängige Vermögenswerte nach ihrer annualisierten Volatilität, erhält man ein „Risikospektrum“: Im gleichen Zeitraum weist USDT nahezu keine Volatilität auf; xSPY etwa 11 %; xQQQ und Gold liegen bei 19 %–22 %; BTC bei etwa 36 %; ETH und SOL bei rund 50 %; DOGE, PEPE usw.Für den Kryptobereich ist diese Angelegenheit mit Trump kurzfristig eher negativ, aber es wird nicht zu einer direkten Wende kommen. Wenn die Demokraten den Kongress übernehmen, könnten die von Trump vorangetriebenen kryptofreundlichen Gesetze langsamer vorankommen, und die regulatorische Prüfung könnte strenger werden. Als die Nachricht herauskam, fiel Bitcoin zeitweise auf etwa 75.700 $ und erholte sich dann auf etwa 78.000 $, was zeigt, dass der Markt die Erwartungen verarbeitet. Im Weiteren liegt der Fokus auf dem Fortschritt der Gesetzgebung, dem US-Dollar und den Zinssätzen. Wenn die Regulierung strenger wird, wird der Druck auf Börsen und Projektteams größer, aber das bedeutet nicht, dass der gesamte Markt zwangsläufig weiter fällt $BTC $ETH 🔥 Ist der große Bitcoin-Crash vorbei! Ist die Korrektur abgeschlossen!
Derzeit kann mit Sicherheit gesagt werden, dass die dritte Welle der Abwärtswelle C abgeschlossen ist.
Interne Wellenstruktur der C3-Welle:
Welle 1: 81953-76270=5683
Welle 2: 76270-78853=-2583
Welle 3: 78853-76351=2502
Welle 4: 76351-78039=-1688
Welle 5: 78039-75690=2349
Da die dritte Welle der C-Welle abgeschlossen ist, kann man nun wissen, dass wir uns aktuell in der vierten Welle der Gegenbewegung befinden.
Derzeit hat die Erholung bereits bei 75690 begonnen.
Der Bereich 79200-79700 ist ein wahrscheinliches Ziel für einen Test-Hochpunkt, denn zunächst wurde das Hoch bei 78500 bereits erreicht. Die Erholung verlief bisher ohne Rücksetzer, nach einer Korrektur wird mit hoher Wahrscheinlichkeit ein höheres Hoch getestet, zum Beispiel bei 78800 und 79200. Selbst wenn es danach wieder fallen sollte, wird wahrscheinlich zuerst die Liquidität in diesem Bereich abgeholt.
Weitere Entwicklung:
Ich denke, nach der Erholung wird es noch eine Abwärtswelle geben, nämlich die fünfte Welle der C-Welle. Die fünfte Welle muss nicht unbedingt das Tief der dritten Welle durchbrechen, also nicht unter 75690 fallen, aber ich tendiere dazu, dass sie unter 75000 fällt, um die Liquidität um 74900 zu holen.
Zeitlich betrachtet dauerten die Erholungswellen innerhalb der A-Welle und die zweite Welle der C-Welle jeweils etwa 3-4 Tage. Wenn man heute als ersten Tag zählt, liegt das theoretische Ende der vierten Welle der C-Welle ungefähr am Freitag oder am Wochenende.
⚠️ Wenn diese Erholung direkt über 81953 steigt, ist die vorherige Wellenanalyse hinfällig.2026年11月4日 BTC、ETH 短线合约交易策略 5分钟级别分析｜持仓周期：12小时以内｜单一方向：看多｜USDT永续合约 💝 1️⃣ 核心结论 从现在盘面K线图来看，比特币和以太坊均经历了明显的下跌探底、快速反弹，目前价格重新回到日内高位区域，短线多头结构仍然占据一定优势。 不过，连续拉升之后已经接近短线压力区域，MACD也出现了动能放缓迹象。因此，当前不建议直接追高，更适合等待回踩支撑区域后分批布局多单。 今日核心思路：等待回调做多，不追涨，不提前猜顶。 入场原则： 以上均为计划挂单区间，并非当前市价买入。价格回踩入场区间，出现5分钟级别止跌信号后再考虑进场。没有回踩，不追单。 BTC分析： 当前价格78,609附近，日内最低75,690，最高78,696。从75,690附近快速反弹后，价格持续抬高低点，短线多头趋势较为明显。 78,185附近是需要重点观察的短线支撑，78,696则是当前上方压力。若回踩78,250—78,380区域能够获得买盘支撑，仍有机会继续向78,850和79,200推进。 ETH分析： 当前价格2,331附近，日内最低2,225，最高2,333.8Der Rückgang von 87.000 auf 76.000 dauerte nur einen Monat, der Anstieg zurück jedoch nur 6 Tage, diese Asymmetrie sagt schon viel aus. Hast du in letzter Zeit auch dieses Gefühl, "die richtige Richtung gesehen zu haben, aber kein Geld verdient zu haben"? Diese Woche habe ich meine Aufzeichnungen durchgesehen, und der schmerzhafteste Fehler war nicht, am Höchststand leerverkauft zu haben, sondern in der Nähe von 76.000 gezögert zu haben, ob ich leerverkaufen soll. Damals waren in der Gruppe nur Stimmen zu hören, die sagten "es wird weiter fallen", die Stimmung war wie ein ausgewrungener nasser Lappen, je mehr man ihn auswrang, desto schwerer wurde er. Rückblickend ist diese Einigkeit oft kein Signal, sondern ein Beweis dafür, dass die Emotionen dem Preis vorauslaufen. Fakten zuerst: BTC ist nach dem Widerstand bei 87.000 bis auf 76.000 gefallen, während die Erholung von 75.000 auf 87.000 nur 6 Tage dauerte. Schnelles Steigen und langsames Fallen zeigt, dass die oberen Positionen weiterhin abgebaut werden und es sich nicht um panikartige Verkäufe handelt. ETH ist gleichzeitig auf den Bereich von 2220 bis 2180 zurückgekehrt, dieser Bereich entspricht einer vorherigen Zone mit hoher Handelsaktivität und ist keine willkürlich gezogene Unterstützung. Meine eigene Anpassung ist einfach: An dieser Stelle werde ich keine Short-Positionen mehr hinzufügen und auch nicht eilig voll investieren. Der eher bullische Weg ist, zuerst die Erholungsstärke im Bereich von 78.000 bis 80.000 zu beobachten, und wenn 80.000 gehalten werden kann, dann über 82.000 bis 84.000 sprechen. Eine große grüne Kerze während der Stimmungsverbesserung ist nicht ungewöhnlich. Das Risiko ist auch klar: Wenn 80.000 wiederholt nicht überwunden wird, dann sind 76.000 bis 75.000 kein Boden, sondern nur eine Zwischenstation. Altcoins werden vor den Mainstream-Assets Verluste erleiden, und die Risikobereitschaft wird weiter sinken. Was wirklich übersehen wird, ist das Tempo. 6 Tage Anstieg und ein Monat Rückgang bedeuten, dass jetzt die Zeitkosten gehandelt werden, nicht die Richtung.$AMD Aus fundamentaler Sicht ist der aktuelle AMD-Geschäftsbericht eindeutig positiv.
Ich sehe drei wichtige Marktsignale:
Die Nachfrage nach KI-Infrastruktur bleibt stark, das Wachstum im Rechenzentrumsgeschäft liegt nahe einer Verdopplung.
Die Umsatzprognose von AMD für das vierte Quartal übertrifft die Erwartungen, was zeigt, dass die Auftragsnachfrage in tatsächliche Ergebnisse umgesetzt wird.
Das Management ist für das Wachstum bis 2027 deutlich optimistischer, was dem Markt hilft, das langfristige Wachstumspotenzial von AMD neu zu bewerten.
Vorbörslich an dieser Stelle eine Long-Position eingehen, Stop-Loss bei etwa 501.Ganz schön hart, eine Gebühr von -0,7, und die nächste Abrechnung steht schon wieder bevor. Diese Spielzeugfirma ist wirklich gnadenlos, so viele Leute setzen auf fallende Kurse, und dieser Marktmacher hält stur an seinen Beständen fest, verkauft nicht, kassiert die Leerverkaufsgebühren, bis die Leerverkäufer pleitegehen.
Der Marktmacher hat zu viele Chips in der Hand, wenn er nicht verkauft, kannst du nichts dagegen tun.
Und die Kleinanleger in A haben kein Recht auf Leerverkäufe, nur die Vertragszocker können leerverkaufen. Findest du das logisch?【Pharao schaut auf den Markt】
Sony veröffentlicht am 5. November nach Börsenschluss die Quartalszahlen. Pharao rechnet nach: Der Bericht ist ziemlich gespalten: Die Musikabteilung verdient stabil Geld, die Spieleabteilung kämpft mit hohen Kosten.
Im letzten Quartal stiegen die Musikeinnahmen um 21 %, angetrieben von Streaming und Live-Auftritten, das Kerngeschäft zeigt keine großen Überraschungen. Bei den Spielen hingegen wurden im letzten Quartal nur 1,6 Millionen PS5 verkauft, die Hardwareeinnahmen sinken, und die Speicherchips werden durch AI-Kapazitäten knapp, die Kosten lassen sich kurzfristig nicht senken. Die Jahresprognose für den operativen Gewinn von G&NS liegt bei 660 Milliarden Yen, was im Vergleich zu den 463,3 Milliarden des Vorjahres eine deutliche Steigerung ist, vor allem dank digitaler Software und PS+ Abonnements. GTA6 erscheint erst am 19. November, kurzfristig hilft das nicht.
Kausalitätskette im Überblick: Die Yen-Abwertung verstärkt Sonys Auslandsgewinne bei der Rückumrechnung in Yen, was den Bericht glänzend erscheinen lässt; aber wenn die Spielehardware weiter schwächelt und die Wechselkursrückerstattungen bei Sensoren ausgeschöpft sind, wird die Marktpreisbildung für die „Resilienz japanischer Tech-Aktien“ nachlassen ➡️ Risikobereitschaft sinkt marginal ➡️ die Kryptobranche wird ebenfalls etwas nervös. Natürlich ist Sony nicht Nvidia, es gibt keine AI-Erzählung, die Verbindung zu BTC ist dünn, es ist eher ein stimmungsmäßiger „Windindikator“ als ein Motor.
Sonys Musikabteilung verdient Geld, die Spielehardware verbrennt Geld, deine Short-Position wartet auf den richtigen Moment. Lass dich nicht vom Lärm des Quartalsberichts dazu verleiten, nachzukaufen. $BTC $ETH $ZEC #索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ Brüder, diese Welle der Erholung läuft besser als erwartet.
Die Zwischenwahlen sind abgeschlossen, Unsicherheiten sind beseitigt, und alle schlechten Nachrichten sind bereits eingepreist – das ist der beste kurzfristige Treibstoff. Aber nicht übermütig werden, schauen wir uns die Struktur an:
① Zuerst die Nackenlinie bei 78.600, das ist die erste Hürde. Am Montag wurde sie einmal getestet, jetzt der zweite Angriff, die Erfolgswahrscheinlichkeit ist höher als beim ersten Mal. Hebt einen Teil der Gewinne bei den hoch gehebelten Long-Positionen ab, haltet die Spot-Positionen, gebt die Buchgewinne nicht wieder her.
② Wenn 78.600 gehalten wird, dann schauen wir auf den Durchbruch bei 79.400, der nächste Widerstand liegt dort, der Verkaufsdruck ist nicht gering. Wenn wir diesen Bereich erreichen, würde ich eher eine Short-Position eröffnen, um 800–1000 Punkte Rücksetzer mitzunehmen, ohne auf den Ausbruch zu gieren.
③ Die kurzfristige Logik ist einfach: an Unterstützungen long gehen, an Widerständen short testen. Bei 7.65 wurden zwei Rebounds mitgenommen, jetzt gilt es, die Gewinne zu sichern und auf die nächste Bestätigung zu warten.
④ Die langfristige Richtung ist nicht pessimistisch. Der Markt schwankt seit fast zwei Monaten, historisch folgt nach einem starken Anstieg eine 2–3-monatige Konsolidierung, in der sich eine Richtung herausbildet. Nach den Zwischenwahlen kommt es darauf an, dass der US-Aktienmarkt nicht schwächelt, dass ETF-Abflüsse stoppen und in Zuflüsse umschlagen, dann kann man im Spot-Bereich bei Rücksetzern kaufen, und eine große Bewegung kann jederzeit starten.
⑤ Rückblick auf diese Runde: bei 87.000 ausgestiegen → bei 80.500 long eingestiegen → bei 84.000 short gedreht → bei 7.65 zweimal Rebounds mitgenommen. Das Timing war einwandfrei, wer mitgegangen ist, hat ordentlich profitiert. Weiterhin nach den Levels handeln, nicht hinterherlaufen, keine Positionen halten aus Emotionen.
$ZEC #AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 Trump sagte: "Wir haben unser Bestes gegeben", was im Grunde das Ende des Spiels bedeutet.
Was bedeutet das? Die Kontrolle über den Kongress ist verloren, die zuvor lange propagierten kryptofreundlichen Gesetze und die Planung der Kryptometropole sind direkt blockiert und schwer voranzutreiben.
Die Demokraten haben beide Kammern des Kongresses gewonnen, ein seltener großer Sieg nach vierzig Jahren, aber das größte Risiko für den Kryptobereich ist nicht, dass die Gesetze blockiert sind. Am meisten gefürchtet wird eine plötzliche geopolitische Nachricht nach der Wahlniederlage. Sobald es Berichte über einen militärischen Einsatz im Nahen Osten gibt, kommt es zu einem beidseitigen Einbruch, Longs und Shorts werden gleichermaßen getroffen, niemand entkommt.
Der Markt hat die pessimistische Erwartung bereits vorweggenommen, der Tageschart von Bitcoin zeigt eine bärische Formation, ETFs verzeichnen anhaltende Abflüsse, der $ETH ETF blutet noch länger, die Erholungsstärke ist von Natur aus schwächer als bei $BTC. Wer kürzlich eine Verdopplung der Rendite erzielt hat, sollte diese Gewinne bevorzugt sichern und nicht auf einen letzten Aufschwung spekulieren.
Aktuell basieren alle Marktbewegungen auf Erwartungsspielen, erst wenn die Wahl endgültig abgeschlossen ist, wird sich ein echter Trend herausbilden.
Im Anschluss gilt es, $SPCX genau zu beobachten, da es ein Frühindikator für die Stimmung bei risikobehafteten Assets in dieser Runde ist. Wenn du keine klare Richtung hast, besuche die Hauptseite des Research Clubs, um Handlungsempfehlungen zu erhalten.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Der Kurs ist so stark gefallen, und die Long-Positionen zahlen immer noch.
BTC schwankt um 77.000 (Odaily 4.11. ca. 76.990), die Funding-Rate ist immer noch positiv: BTC ca. 0,0075 %, ETH ca. 0,0062 % (CoinGlass, AInvest 3.11.). Die Longs zahlen weiterhin den Shorts Gehalt.
Auf OKX vom 5.8. bis 2.11. haben die Longs in 270 Abrechnungen 92 % der Gebühren bezahlt, insgesamt ca. 1,51 % des Nominalkapitals. Trotz des Kursrückgangs wird weiterhin eine Schutzgebühr gezahlt.
Solange die Funding-Rate nicht negativ wird, sollte man nicht voreilig von einer vollständigen Liquidation sprechen, die Positionen sind noch da.
#FundingRateEinige Brüder bei okx glauben immer noch, dass die CORE Public Chain noch in Betrieb ist, aber ihr Erscheinungsbild ähnelt eher einem statischen Präparat.
Statistiken zeigen, dass etwa dreihundert Verträge in der CORE-Ökosystemliste registriert sind, aber nur ein Dutzend oder so kontinuierliche Finanzierung, echte Nutzer und stabile Transaktionen aufweisen. Die überwiegende Mehrheit sind DApps, die schnell mit Vorlagen bereitgestellt wurden und ursprünglich erstellt wurden, um an Airdrop-Aktionen teilzunehmen. Sobald die Anreize aufhören, verlassen Nutzer und Gelder schnell, sodass zurückbleiben.#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Was Händler wirklich nervös macht, ist nicht, dass die Demokraten gewonnen haben, sondern dass ihr Sieg so groß ist, dass sie die Genehmigung von AI-Datenzentren blockieren können. Texas, Ohio, Georgia – die Gouverneursämter dieser wichtigen Datenzentrum-Bundesstaaten sind blau geworden, und ob Datenzentren gebaut werden, hängt genau von den Gouverneuren ab, die über Land und Genehmigungen entscheiden. Ein Mitarbeiter von JPMorgan Chase sagte die Wahrheit: Eine geteilte Regierung ist normalerweise gut für den Aktienmarkt, aber diesmal ist es anders, weil die Demokraten AI wirklich regulieren könnten.
Aber lest das nicht als das alte Drehbuch einer „gesetzgeberischen Blockade“. Jeffries hat versprochen, in den ersten 100 Tagen des Repräsentantenhauses eine Erschwinglichkeitsagenda durchzusetzen, ACA-Zuschüsse wiederherzustellen, Zölle abzuschaffen und den Iran-Krieg zu beenden. Im Senat braucht das 60 Stimmen, das wird nicht durchkommen. Wirklich in Bewegung kommt die Untersuchungskompetenz – Warren könnte den Vorsitz im Bankenausschuss des Senats übernehmen und hat bereits Briefe zu Trumps Familien-Krypto-Deals und AI-Verträgen verschickt.
Trump hat auch nicht untätig zugesehen. Das Weiße Haus prüft seit April administrative Wege, um den Kongress zu umgehen, mit Themen wie Einwanderung, Zöllen und Bundesausgaben auf der Liste. Er selbst sagte, er wolle erst „ein oder zwei Monate“ als Veto-Meister fungieren, bevor er über anderes spricht. Übersetzt heißt das: Auf legislativer Ebene ist es höchstwahrscheinlich eine Sackgasse, der wahre Kampf findet zwischen Exekutivverordnungen und Vorladungen statt. Öffnet morgen den Markt nicht zu schnell, schaut zuerst auf zwei Dinge: Ob die Genehmigung der Datenzentren in Texas wirklich eingefroren wird und an wen Warren die erste Vorladung schickt.Fazit vorweg: $USELESS heute +15% (0,1242 → 0,1435), ich habe keinen einzigen Trade gemacht. Der Grund sind nur drei Zahlen.
① Finanzierungskosten: OKX rechnet alle 4 Stunden ab, 6 Perioden in Folge am Mindestpreis von 0,005% (positiv = Long-Position zahlt). Umgerechnet 0,03%/Tag, kein Anstieg, aber trotzdem Kosten.
② Positionsvolumen: Heute um 10:00 Uhr 3,48 Mio. USD, um 16:00 Uhr auf 4,53 Mio. USD gestiegen (+30%), gleichzeitig Preis von 0,1229 auf 0,1438. Preis steigt, Positionsvolumen steigt synchron – das sind neue Long-Positionen, kein Short-Covering.
③ Tiefe: Die Top 20 Kauf- und Verkaufsaufträge im Perpetual-Markt summieren sich auf nur etwa 1500 USD, während das 24-Stunden-Volumen im Perpetual-Markt 22,9 Mio. USD beträgt. Bei OKX gibt es in 1210 Spot-Paaren kein USELESS, wenn du aussteigen willst, bist du hinter anderen in der Warteschlange.
Am 31.10. fiel es um 10% unter 0,13, damals sagte die Medien, 0,13 sei die Nachfragezone. Jetzt steht es tatsächlich wieder bei 0,1435, aber in 30 Tagen immer noch -38,9%, und vom Höchststand im Oktober 2025 bei 0,4346 sind es noch -67%.
Bei solchen Meme-Token mache ich nur zwei Dinge: Ich erhöhe nicht meine Position und halte die Positionsgröße immer unter dem Betrag, den ich bereit bin zu verlieren. Werdet ihr 0,13 als Bodenlinie sehen oder warten, bis es über das vorherige Hoch von 0,1464 steigt? $USELESS#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ 1. Renditen der US-Staatsanleihen sinken: Der Großteil der Einnahmen von Circle stammt aus den Zinsen der USDC-Reservevermögen (kurzfristige Anleihen, Geldmarktfonds). Sinkende Zinssätze drücken direkt die Reserveeinnahmen und stellen das derzeit größte Risiko dar
2. Betriebskosten steigen weiter, Aktienanreize und F&E-Investitionen schmälern den Gewinn
3. Der Wettbewerb im Stablecoin-Segment verschärft sich, USDC-Marktanteile werden von anderen Wettbewerbern abgezogen
4. Der gesamte Kryptomarkt ist schwach, die Bereitschaft von Institutionen und Nutzern, USDC zu minten, nimmt abMakroökonomisches Spiel und Marktausblick unter Unternehmensberichten
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Die jüngsten Markthighlights zeigen ein tiefgreifendes Spiel zwischen makroökonomischer Politik und mikroökonomischen Unternehmensberichten, das sich hauptsächlich auf vier Hauptlinien konzentriert:
1. Makropolitik und Wirtschaftsdaten:
Das Bild zeigt, dass die Demokratische Partei bei den US-Zwischenwahlen 2026 die Kontrolle über beide Kammern des Kongresses gewonnen hat, was auf eine möglicherweise stabilere politische Ausrichtung hindeutet. Gleichzeitig sind die Arbeitsmarktdaten für Oktober im Fokus, da das Beschäftigungswachstum direkt die Zinserwartungen für Dezember beeinflusst. Dies bildet den wichtigen makroökonomischen Hintergrund für die Erholung von Risikoanlagen wie BTC, wobei $BTC eine gewisse Widerstandsfähigkeit zeigt.
2. Technologiewerte und Ergebnisrealisierung:
Die Einnahmen von AMD im Rechenzentrum haben sich fast verdoppelt, Umsatz und Prognosen übertrafen die Erwartungen, die Fundamentaldaten sind stark. Die Marktreaktion ist jedoch verhalten (leichtes Minus von 0,05 %), was die vorsichtige Stimmung gegenüber hoch bewerteten Technologiewerten widerspiegelt, da die positiven Nachrichten bereits eingepreist sind und der Kapitalwettbewerb zunimmt.
3. Compliance und Wachstum im Kryptobereich:
Der Bericht des Stablecoin-Giganten Circle steht bevor, der Markt beobachtet genau, ob das Wachstum der Stablecoins in reale Gewinne umgewandelt werden kann. CRCL und xCRCL steigen leicht, was eine abwartende Stimmung zeigt.
Kurzfristig liegt der Fokus auf den Zinspfad-Anweisungen nach Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten, die die endgültige Entwicklung der Risikoanlagen im vierten Quartal bestimmen werden. Gerade eben nach dem Abendessen habe ich die Quartalskontrakte von OKX durchgesehen und bin auf eine widersprüchliche Zahl gestoßen: Die BTC-Nachquartalsprämie ist auf 3,62 % gestiegen, während die Quartalsprämie nur bei 2,13 % liegt, und der Spotpreis bleibt bei etwa 78.330 hängen und zieht nicht mit. Ich werde bei dieser Welle der Fernkontraktpreise vorerst nicht nachziehen. 👀
Die Nachrichtenlage heute Abend ist noch unklar: Die ADP um 21:15 Uhr und der ISM um 23:00 Uhr sind noch nicht veröffentlicht, die Fernprämie weitet sich gerade aus, was aber nicht bedeutet, dass der Spotmarkt eine Richtung vorgibt.
Zum Spotmarkt: BTC schwankt über 78.330, ETH bewegt sich um 2.317, SOL bleibt bei etwa 93, ZEC steigt allein auf etwa 1.280, alle vier Coins zeigen an einem Tag positive Zahlen, aber das Tempo ist nicht einheitlich.
Betrachtet man die Prämien der einzelnen Coins: BTC Quartal 2,13 % gegenüber Nachquartal 3,62 %, Differenz 1,49 Punkte; ETH Quartal 1,64 % gegenüber Nachquartal 2,87 %, Differenz 1,23 Punkte, die Fernkontraktpreise sind teurer als die kurzfristigen, und zwar nicht wenig.
Mein Fazit: Es ist nicht der Spotmarkt, der vorprescht, sondern die Fernkontrakte, die vorzeitig Preise setzen und bereit sind, für längere Laufzeiten mehr Prämie zu zahlen. Bevor die Richtung feststeht, wird dieses Geld erst einmal auf die Zeit gesetzt.
Die Positionen sind auch nicht synchron: BTC steigt an einem Tag um 1,16 %, ETH um 3,86 %, SOL um 1,81 %, ZEC läuft mit 22,42 % deutlich voraus.
Auch das Handelsvolumen differenziert: SOL-Handelsvolumen ist an einem Tag um 10,97 % gefallen, was nicht mit dem steigenden Positionsvolumen übereinstimmt.
Deshalb warte ich nicht mit leeren Händen: Ich setze die Einstiegskriterien auf eine Verengung der Prämienunterschiede und eine gleichzeitige Erholung des Spotmarkts, vor Auslösung gehe ich nicht in den Markt. 😌$BZ Brüder, bei BZ läuft diese Welle nicht richtig. Die Marke 102,49 wird hartnäckig gedrückt, es geht einfach nicht hoch, verdammt nochmal, das ist rein technisches Bruchsignal, keine fundamentalen Gründe, ganz klar, dass hier ein manipulativer Händler heimlich verkauft. Die Kerzen zeigen Volumenrückgang und fallende Kurse, die gleitenden Durchschnitte drehen alle nach unten, redet mir nicht von Unterstützung, oberhalb von 102,49 sind nur festgefahrene Positionen, eine Gegenbewegung ist nur ein Geschenk an die Bären. Meine Strategie ist einfach: direkt in der Nähe von 102,49 short gehen, Stop-Loss bei 104, Take-Profit unter 98. Keine Panik, kein großes Problem, diese Welle ist sicher. Wer mitmachen will, schaut sich die Token-Marktkarten unten an, heimlich vorbereitet, nicht laut werden. 🔥 Wie seht ihr das?
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Das ist nur meine persönliche Meinung, keine Anlageberatung, Kryptowährungen sind volatil, bitte vorsichtig handeln, Gewinn und Verlust liegen bei euch.#CFTC首次放行美国个股永续期货 87.5 gerät unter Druck und fällt zurück, HYPE 83 hält vorerst als Unterstützung
HYPE fiel nach Erreichen von 87.5 schnell zurück, der Bereich 86-87 ist die obere Grenze des Abwärtstrends, bei 83 gibt es bereits eine Unterstützung.
Ich bin eher abwartend, da positive Nachrichten eintreffen und große Halter ihre Verpfändungen bald freigeben, besteht weiterhin Verkaufsdruck. Ein Signal für eine Schwäche im Markt gilt erst, wenn der Preis von 85 durchbrochen wird. Die vorherige 50-fache Long-Position wurde bereits geschlossen.
Öffne das HYPE-Perpetual-Order-Panel und passe deine offenen Aufträge entsprechend dem Preisniveau von 85 neu an, um deinen Schutzbereich zu sichern.
$HYPE $BTC $ETH $TRUMP
Gestern habe ich noch mit jemandem darüber gesprochen, dass die Preisbildung bei Trump-Transaktionen nicht so leicht auseinanderfällt, und heute hat es einen Schlag gegeben.
Die WSJ berichtet, dass die Demokraten beide Kongresskammern gewonnen haben, und die Trump Media Technology Group ist vorbörslich um 6,7 % gefallen. Der Kurs ist von 1,598 auf 1,481 gefallen, 24 Stunden -7,1 %, intraday lag das Tief bei 1,462.
Der Markt sieht aber nicht so aus, als wäre er einfach zerschlagen worden. Um 17 Uhr wurden 9,11 Millionen Kontrakte gehandelt, in der vorherigen Stunde waren es nur 3,62 Millionen, also zweieinhalbmal so viel Volumen, der Preis wurde von 1,495 auf 1,462 gedrückt und schloss bei 1,488 – runtergedrückt, aber wieder hochgeholt. Um 18 Uhr wurden 4,55 Millionen Kontrakte bei 1,484 gehandelt, es ging nicht weiter nach unten.
Die offenen Positionen bei den Perpetuals betragen nur 18,12 Millionen US-Dollar, die Gebühr liegt noch bei positiven 0,005 %, also halb so viel wie der Basiswert von 0,01 %. Wirklich Short-Geld ist gar nicht eingestiegen.
Gefallen ist die Geschichte, nicht die Positionen. Die Geschichte zerfällt schnell, die Positionen langsam, und die mittlere Phase ist am zermürbendsten.
Bei diesem Trade gebe ich mich geschlagen. Ich gebe die Richtung zu, nicht den Zeitpunkt.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $ZEC
1,42 Milliarden. Die ZEC-Leerverkaufsposition an der Adresse aus den heutigen Kurznachrichten hat einen Buchgewinn von 142 Millionen US-Dollar erreicht, in der Stunde um 18 Uhr wurden weitere 10,78 Millionen US-Dollar an Leerverkäufen hinzugefügt, die Gesamt-Leerverkaufsposition steigt weiter an.
Der Preis macht keine Zugeständnisse. Die Stundenkerze um 18 Uhr mit dem dreifachen Volumen, von 1285,91 direkt auf 1324,71, der Spotpreis erreichte ein Hoch von 1324,9 und setzte damit den 24-Stunden-Höchststand noch höher. Um 19 Uhr öffnete der Kurs bei 1309, jetzt 1312.
Die offene Position bei den Perpetual Contracts lag um 17 Uhr bei 184 Millionen, gerade eben bei 193,5 Millionen, ein Plus von 9,5 Millionen. Die Gebühr liegt genau bei der Basis von 0,01 %, kein Abschlag mehr.
Die Gewinner erhöhen weiterhin ihre Leerverkaufspositionen, der Preis fällt nicht, sondern steigt, das ist die schwierigste Art von Position. Die vorherigen 142 Millionen sind echtes Geld, aber die neu hinzugefügten 9,5 Millionen wurden über 1300 eingekauft und sind jetzt im Buchverlust.
Man kann nicht genau sagen, ob sie den Kurs hart stützen oder die Margin nachschießen wollen. Ich beobachte nur die Stundenkerze um 20 Uhr: Die Bären erhöhen ihre Positionen, der Preis hält sich bei 1312, das sind nicht die Bullen, die den Kurs hochziehen, sondern die eingeklemmten Bären, die durchhalten.
Wenn die Positionen steigen, die Gebühr positiv ist und der Preis neue Höchststände erreicht, dann gehe ich normalerweise nicht mit.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Ein Konto, vier Coins, eine Richtung.
On-Chain-Überwachung zeigt, dass ein Trader am Vortag gleichzeitig Long-Positionen in BTC, ETH, HYPE und ZEC eröffnet hat, mit einer Gesamtposition von 101 Millionen US-Dollar und einem unrealisierten Verlust von 1,725 Millionen US-Dollar. Aufgeschlüsselt: $BTC etwa 39,25 Millionen, 30-facher Hebel; $ETH etwa 32,61 Millionen, 15-facher Hebel; HYPE etwa 19,23 Millionen, ZEC etwa 10,16 Millionen, beide mit 10-fachem Hebel.
Das Problem liegt nicht im hohen Hebel, sondern darin, dass die Hebel der vier Positionen unterschiedlich sind. 30-facher Hebel bei BTC und 10-facher bei ZEC – in derselben Marktsituation kann die Belastbarkeit um das Dreifache variieren. Die erste, die zusammenbricht, ist immer die aggressivste Position.
Wenn diese fällt, und das Konto eine gemeinsame Margin nutzt, wird die Absicherung entzogen, und bei $ETH mit 15-fachem Hebel bleiben nur noch 86 US-Dollar bis zur Liquidation. Der zweite Ausfall wird nicht durch den Markt verursacht, sondern durch interne Verluste.
Aktuelle Zahlen: $BTC Markpreis 76.067, Liquidationspreis 75.668, Differenz 399 US-Dollar, 0,52 %. Diese Distanz benötigt keinen schwarzen Schwan, eine einzige Nadelspitze reicht. 1,725 Millionen sind weiterhin unrealisierten Verlust, aber die Liquidation berücksichtigt das nicht.
Vier Coins zu kaufen bedeutet nicht, die Richtung zu diversifizieren. Vier Assets, eine Richtung, eine Margin – im Kern ist es eine einzige Position, nur mit vierfach erhöhtem Exposure.
Zum Nachdenken: Wenn eine Position weniger als 1 % vom aktuellen Preis bis zum Liquidationspreis entfernt ist, tragen die Sicherheitsmargen der anderen drei Positionen deren Risiko mit.