美股盯盘日记
美股盯盘日记
美股盯盘，盯盘美股 持续更新，把握机会 新增关注：韩股、港股等
330Sledování
166sledující
Informační kanál
Živé vysílání
Informační kanál
#英伟达启动独立调查，管理层稳定性受关注
V současnosti se v technologickém světě a na kapitálových trzích mnozí významní hráči postavili na stranu Huang Renxuna:
· Musk: Souhlasí s názorem partnera Sequoia Capital, že Huang Renxun sice udělal chybu, ale nelze tím zpochybnit jeho významný přínos pro americký AI průmysl
· Trump: Řekl, že Huang Renxun je dobrý člověk, přeje mu vše nejlepší, ale nezná všechny okolnosti případu
· Představenstvo Nvidia: Vyjádřilo stále důvěru v Huang Renxuna a vedení, ale bude vyšetřovat, zda případ souvisí s bezpečností a řízením společnosti
Nyní se neřeší soukromý život Huang Renxuna, ale zda tato aféra zůstane na osobní úrovni, nebo dále ovlivní provoz a tržní důvěru Nvidia, zejména v oblasti informační bezpečnosti
Původně to byla jen osobní aféra Huang Renxuna, nyní však vyvolala otázky informační bezpečnosti, vyšetřování Kongresem a regulace vývozu čipů
Jako klíčový hráč v AI sektoru může Nvidia, pokud tato událost dále ovlivní stabilitu vedení nebo politiku vývozu čipů, způsobit dopady přesahující NVDA
Bude to krátkodobý emoční šok, nebo nová černá labuť, která odpálí AI sektor?
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
【一普落，万股升】
Trump prohrál v mezidobých volbách, ale trhy naopak rostou.
Americké akcie posilují, akcie A rostou, zlato sílí, ceny ropy prudce klesají.
Trh konečně začíná přehodnocovat.
Demokraté získali kontrolu nad oběma komorami Kongresu, což znamená, že Trump bude čelit větší kontrole v otázkách cel, fiskální politiky a zahraniční politiky.
Zvláště válka v Íránu
Předtím vysoké ceny ropy zvyšovaly inflaci a potlačovaly očekávání snižování sazeb.
Nyní, když republikáni prohráli, trh začíná sázet na to, že USA možná urychlí snahu o zmírnění konfliktu.
Ceny ropy klesají, tlak na inflaci se uvolňuje, a americké akcie tak mají důvod k růstu.
Nejzajímavější je ale zlato.
Ochota riskovat roste, ale zlato také stoupá.
To ukazuje, že trh na jedné straně sází na uvolnění politiky, ale zároveň se stále obává dolaru, fiskálních a geopolitických rizik.
Tento růst nemusí znamenat zmizení rizik, ale spíše začátek přehodnocování Trumpovy vlády, která je nyní více kontrolována.
Tato finanční zpráva Hynixu je trochu trapná, tržby i zisk dosáhly nových maxim, ale pouze odpovídají očekáváním trhu
Poptávka po AI čipech je skutečně silná, ale trh chce ještě víc. Dobré výsledky už nestačí, musí být lepší než očekávání.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
美股盯盘日记
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Finanční zpráva je brzy venku, pojďme si znovu projít nedávné trendy v AI průmyslu
Dříve trh zajímalo, kdo získá více GPU a postaví více datových center, nyní se otázka posunula na: kdy se tolik investovaných peněz začne vracet?
Nejprve AI modelová stránka
DeepSeek neustále optimalizuje efektivitu inferencí, open-source technologie snižují vstupní bariéry. Ale snížení nákladů podpoří více poptávky, nebo naopak stlačí ziskové marže firem vyvíjejících modely?
Dále Anthropic, s postupujícím IPO bude komerční schopnost AI modelových firem podrobená tržnímu testu. Rychle rostoucí příjmy dokážou pokrýt obrovské náklady na výpočetní výkon a podpořit vysoké ocenění?
CoreWeave je pak typickým příkladem infrastruktury výpočetního výkonu. I když má dlouhodobé zakázky, vysoký dluh, náklady na financování a rizika výstavby vedou trh k pochybnostem, zda se zakázky skutečně promění v zisk a cash flow.
Nakonec zpět ke SK海力士
Jako důležitý dodavatel HBM je tentokrát kromě tržeb a zisku důležité sledovat sériovou výrobu HBM4, dlouhodobé zakázky a tempo rozšiřování výroby.
Pokud downstream bude pokračovat v navyšování investic, poptávka po HBM zůstane podporována; ale pokud kapitálové výdaje zpomalí, i upstream může čelit tlaku na zakázky.
Otázka nyní možná není, zda AI má budoucnost, ale zda 【ziskovost celého průmyslového řetězce dokáže držet krok s tempem kapitálových investic】
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Finanční zpráva je brzy venku, pojďme si znovu projít nedávné trendy v AI průmyslu
Dříve trh zajímalo, kdo získá více GPU a postaví více datových center, nyní se otázka posunula na: kdy se tolik investovaných peněz začne vracet?
Nejprve AI modelová stránka
DeepSeek neustále optimalizuje efektivitu inferencí, open-source technologie snižují vstupní bariéry. Ale snížení nákladů podpoří více poptávky, nebo naopak stlačí ziskové marže firem vyvíjejících modely?
Dále Anthropic, s postupujícím IPO bude komerční schopnost AI modelových firem podrobená tržnímu testu. Rychle rostoucí příjmy dokážou pokrýt obrovské náklady na výpočetní výkon a podpořit vysoké ocenění?
CoreWeave je pak typickým příkladem infrastruktury výpočetního výkonu. I když má dlouhodobé zakázky, vysoký dluh, náklady na financování a rizika výstavby vedou trh k pochybnostem, zda se zakázky skutečně promění v zisk a cash flow.
Nakonec zpět ke SK海力士
Jako důležitý dodavatel HBM je tentokrát kromě tržeb a zisku důležité sledovat sériovou výrobu HBM4, dlouhodobé zakázky a tempo rozšiřování výroby.
Pokud downstream bude pokračovat v navyšování investic, poptávka po HBM zůstane podporována; ale pokud kapitálové výdaje zpomalí, i upstream může čelit tlaku na zakázky.
Otázka nyní možná není, zda AI má budoucnost, ale zda 【ziskovost celého průmyslového řetězce dokáže držet krok s tempem kapitálových investic】
美股盯盘日记
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Jeden z hlavních bodů tohoto týdne: výsledky Hynixu
Data z minulého čtvrtletí byla extrémní, důvod je stále stejný: silná poptávka po AI, ceny HBM, DRAM a NAND stále rostou, Hynix jako klíčový dodavatel Nvidie si užívá plné výhody.
Po zveřejnění výsledků za Q2 však akcie prudce klesly, důvod je jednoduchý: trh měl příliš vysoká očekávání.
Tentokrát je třeba být při Q3 opatrnější, zvláště sledovat tři oblasti:
· Dokáže masová výroba HBM4 nadále zvyšovat zisk?
· Bude růst cen paměťových čipů pokračovat, nebo už jsme blízko vrcholu cyklu?
· Kolik peněz hodlá Hynix vyplatit akcionářům?
Hynix zvažuje výplatu dividend v celkové hodnotě přibližně 16 bilionů wonů, což je asi 800 miliard RMB. Dříve také oznámil plán zpětného odkupu a zrušení akcií v hodnotě 40 bilionů wonů a plánuje použít více než 50 % volného cash flow v letech 2025–2027 na odměny pro akcionáře.
Pokud tentokrát dosáhne rekordních výsledků a přidá k tomu obrovské dividendy a zpětný odkup, mělo by to znovu přilákat kapitál zpět.
Ó, konečně se něco děje
#Anthropic拟11月启动IPO，目标于感恩节前上市
Tentokrát to není jen záležitost Anthropic, ale spíš veřejná zkouška celého AI průmyslu
Dříve jsme platili za budoucnost AI, teď konečně uvidíme, jak moc je tenhle byznys ziskový
Už jen čekáme na příští měsíc
PANews
Anthropic veřejně podal dokument S-1, plánuje vstup na Nasdaq pod kódem "ANT"
Dokument SEC USA ukazuje, že AI společnost Anthropic, PBC veřejně podala registrační dokument S-1, žádající o uvedení svých akcií třídy A na Nasdaq Global Select Market, s tickerem "ANT". Mezi hlavními upisovateli jsou Goldman Sachs a Morgan Stanley. Dokument zatím neuvádí počet vydaných akcií ani cenové rozpětí.
Finanční data ukazují, že příjmy Anthropic v roce 2025 dosáhnou 4,585 miliardy USD, v roce 2024 to bylo 386 milionů USD; za první polovinu roku 2026 příjmy činily 16,286 miliardy USD, zatímco ve stejném období předchozího roku to bylo 1,163 miliardy USD.
Čistá ztráta za první polovinu roku 2026 činila 80,748 miliardy USD, přičemž ztráty způsobené změnami reálné hodnoty konvertibilních dluhopisů, derivátových závazků a SAFE dosáhly 72,388 miliardy USD.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Jeden z hlavních bodů tohoto týdne: výsledky Hynixu
Data z minulého čtvrtletí byla extrémní, důvod je stále stejný: silná poptávka po AI, ceny HBM, DRAM a NAND stále rostou, Hynix jako klíčový dodavatel Nvidie si užívá plné výhody.
Po zveřejnění výsledků za Q2 však akcie prudce klesly, důvod je jednoduchý: trh měl příliš vysoká očekávání.
Tentokrát je třeba být při Q3 opatrnější, zvláště sledovat tři oblasti:
· Dokáže masová výroba HBM4 nadále zvyšovat zisk?
· Bude růst cen paměťových čipů pokračovat, nebo už jsme blízko vrcholu cyklu?
· Kolik peněz hodlá Hynix vyplatit akcionářům?
Hynix zvažuje výplatu dividend v celkové hodnotě přibližně 16 bilionů wonů, což je asi 800 miliard RMB. Dříve také oznámil plán zpětného odkupu a zrušení akcií v hodnotě 40 bilionů wonů a plánuje použít více než 50 % volného cash flow v letech 2025–2027 na odměny pro akcionáře.
Pokud tentokrát dosáhne rekordních výsledků a přidá k tomu obrovské dividendy a zpětný odkup, mělo by to znovu přilákat kapitál zpět.
Dříve se to mohlo zdát jako konspirační teorie, ale teď, když už byl zřízen zvláštní výbor, se zároveň zkoumá i možnost fúze.
Zvlášť když už byly zveřejněny finanční výsledky obou společností, má to větší váhu.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
SpaceX:
· Příjmy 14,58 miliard USD, meziroční nárůst o 161 %
· Příjmy z AI podnikání 7,56 miliard USD
· Kapitálové výdaje přibližně 19,6 miliard USD
Tesla:
· Příjmy 28,05 miliard USD, prakticky beze změny
· Čistý zisk 787 milionů USD, meziroční pokles o 43 %
· Volný peněžní tok 1,53 miliard USD
SpaceX roste velmi rychle, ale opravdu hodně spaluje peníze. Tesla sice čelí tlaku na ziskovost, ale automobilový byznys stále přináší peněžní tok.
Pokud by se obě společnosti sloučily, mohly by společně rozvíjet AI čipy, robotiku, energetiku, kosmonautiku a výpočetní kapacity.
Zní to opravdu lákavě.
Ale je tu jedna otázka: kdo koho sloučí?
Jedna z diskutovaných možností je, že SpaceX koupí Teslu.
To by znamenalo, že akcionáři Tesly by mohli dostat akcie SpaceX a zároveň by nesli větší riziko investic do kosmického a AI infrastrukturního rozvoje.
SpaceX navíc očekává, že kapitálové výdaje ve čtvrtém čtvrtletí dosáhnou 35 až 40 miliard USD.
Je ještě zajímavější, zda Musk skutečně integruje své obchodní impérium, nebo chce, aby akcionáři Tesly spolufinancovali AI ambice SpaceX.
美股盯盘日记
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
阴谋论一则：马斯克最近是不是在下一盘大棋？
最近几件事连起来看，有点意思。
两条主线：
· SpaceX和Tesla合并？
· 马斯克再次深入🇺🇸政治圈？
① 技术合作→合并预期
10月15日：特斯拉重新展示第二代Roadster，突出与SpaceX的技术合作。
10月中旬：巴克莱提出，特斯拉与SpaceX可能在年底前合并，整合AI、机器人、能源和航天业务。
② 资本布局→政治影响力
10月19日：马斯克提出向全美儿童赠送SpaceX股票的计划，涉及金额或达百亿美元。
巧的是，这项计划与美国政府推出的Trump Accounts儿童投资账户政策产生了联系。
更有意思的是，据媒体报道，马斯克与特朗普政府早在今年夏季就讨论过相关安排。
③ 10月20日至21日：财报接力
SpaceX与特斯拉相继迎来Q3财报。
把这些事串起来：
技术合作→合并预期→公众持股→财报发布
一边是商业版图可能迎来整合，一边是通过股权与更多美国家庭建立利益联系。
马斯克这是在为财报造势，还是准备将商业影响力进一步延伸至政治领域？
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Konspirační teorie: Hraje Musk v poslední době nějakou velkou hru?
Nedávné události spojené dohromady jsou docela zajímavé.
Dva hlavní směry:
· Sloučení SpaceX a Tesly?
· Musk se znovu ponořuje do 🇺🇸 politického kruhu?
① Technická spolupráce → očekávání sloučení
15. října: Tesla znovu představila druhou generaci Roadsteru, zdůraznila technickou spolupráci se SpaceX.
Polovina října: Barclays naznačil, že Tesla a SpaceX by se mohly do konce roku sloučit a integrovat AI, robotiku, energetiku a kosmický byznys.
② Kapitálové uspořádání → politický vliv
19. října: Musk navrhl plán darovat akcie SpaceX dětem po celých USA, částka by mohla dosáhnout miliard dolarů.
Zajímavé je, že tento plán souvisí s vládní politikou USA zavedení dětských investičních účtů Trump Accounts.
Ještě zajímavější je, že podle médií Musk s Trumpovou administrativou o této záležitosti jednal už letos v létě.
③ 20. až 21. října: řada finančních zpráv
SpaceX a Tesla postupně zveřejní výsledky za třetí čtvrtletí.
Spojením těchto událostí:
Technická spolupráce → očekávání sloučení → veřejné vlastnictví → zveřejnění finančních výsledků
Na jedné straně by se mohla konsolidovat obchodní sféra, na druhé straně se skrze akcie navazují zájmy s více americkými rodinami.
Je Muskovo jednání jen přípravou na zveřejnění finančních výsledků, nebo se chystá rozšířit svůj obchodní vliv i do politické oblasti?
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Zatímco domácí automobilky stále vedou nekonečné spory o to, zda brzdový pedál praskne nebo ne, Tesla už se vyvinula v „letecký stroj“
Zahraniční měsíc je prostě kulatější
Koncept může létat, ale finanční výsledky musí být reálné
Po uzavření trhu 21. října Tesla zveřejní výsledky za 3. čtvrtletí
Dříve zveřejněná data o dodávkách jsou stále velmi dobrá
3. čtvrtletí: dodáno 486 500 vozů, vyrobeno 464 400 vozů, nasazení skladování energie dosáhlo 13,7 GWh
Objem dodávek už trhu předložil slušnou odpověď, teď záleží, jestli zisk dokáže držet krok
Koneckonců, prodej aut je jedna věc, vydělat více peněz je věc druhá
Pokud se tentokrát hrubá marže automobilů zvýší a čistý zisk i peněžní tok se zlepší současně, bude tato Tesla finanční zpráva ještě hodnotnější
Dodávky už překonaly očekávání, teď uvidíme, jestli Tesla dokáže předložit další finanční zprávu překonávající očekávání
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC, budoucnost je tak jasná, že mi to oslepí 👀
Dříve se říkalo, že v éře AI je nejvýnosnější prodávat lopaty, ale teď to vypadá, že skutečně vydělávají ti, kdo lopaty vyrábějí.
Tato finanční zpráva je trochu přehnaná:
· Tržby za Q3 dosáhly 1,49 bilionu nových tchajwanských dolarů, meziroční růst o 50,9 %
· Čistý zisk 763,06 miliardy nových tchajwanských dolarů, meziroční růst o 68,7 %, historické maximum
· Hrubá marže 66,4 %, čistá marže dokonce 51,1 %
Za každých 100 jednotek tržeb se více než 51 jednotek promění v čistý zisk.
Hlavní technologičtí giganti soupeří v AI a výkonu čipů, zatímco TSMC tiše vydělává vzadu.
Co je ještě důležitější, TSMC nejenže těží z AI dividend, ale také ovládá klíčovou kapacitu pokročilých výrobních procesů a pokročilého balení.
· Očekávání tržeb pro Q4 bylo zvýšeno na 52,3–54,3 miliardy USD, což znamená, že růst pravděpodobně nekončí.
Ale dnes trh celkově klesá, růst výsledků a vývoj ceny akcií nejsou vždy synchronní.
Krátkodobé tržní nálady jsou těžko předvídatelné, ale dokud budou AI giganti pokračovat v investicích, TSMC, které ovládá klíčovou kapacitu, zůstává jedním z nejstabilnějších příjemců této AI soutěže.
