李志 | Rationalnvest
李志 | Rationalnvest
🐶金融行业底层人士。 📈美股行情观察 & 数字游民分享 & 出海探索。 🏃♂️ 严肃的跑者 (全马350、半马150)。 👆关注我，摆脱焦虑，我们一起慢慢变富。
2Sledování
73sledující
Informační kanál
Živé vysílání
Informační kanál
Teď nejvíc řeší Huang Renxunovo manželství akcionáři Nvidie...
Rozvod rozhodně ne, a pokud už ano, tak neprodávejte akcie
$NVDA
Trump reaguje na aféru s nevěrou Huang Renxuna:
Řekl, že Huang Renxun je „dobrý člověk“ (fine person) a také „čestný muž“ (honorable guy), který významně přispěl Spojeným státům.
I když s Huangem o této záležitosti ještě nemluvil, myslí si, že by měl vysvětlit svou stranu příběhu.
Když se novináři ptali, zda ho vezme na nadcházející cestu po Asii, Trump odpověděl:
„Samozřejmě, že ho vezmu. Ještě jsem neslyšel, že by udělal něco špatného. Měl kontakt s nějakou osobou, ale ostatní také.“
Jak velký dopad bude mít aféra s nevěrou Jihuana Xu na cenu akcií Nvidia $NVDA?
Prošel jsem skandály amerických byznysových osobností za posledních více než 20 let a našel tři pravidla, která stojí za pozornost.
1. Čistě soukromé skandály nemění dlouhodobou investiční logiku společnosti.
Typickým příkladem je zakladatel Amazonu Jeff Bezos.
V roce 2019 byla odhalena Bezosova mimomanželská aféra, po které se rozvedl se svou manželkou po 25 letech manželství. Někteří se obávali, že rozdělení majetku ovlivní jeho kontrolu nad Amazonem, ale nakonec si Bezos ponechal většinu akcií a hlasovacích práv a pokračoval jako CEO.
Pro investory jsou osobní morálka CEO a ziskovost firmy dvě oddělené věci.
2. Utajování před představenstvem a porušování firemních pravidel je nebezpečnější než samotná mimomanželská aféra.
Intel (2018): CEO Brian Krzanich byl nucen odstoupit kvůli porušení pravidel firmy vztahující se k intimnímu vztahu se zaměstnankyní. V den oznámení akcie Intelu klesly asi o 1,8 %.
McDonald's (2019): CEO Steve Easterbrook byl propuštěn představenstvem kvůli porušení pravidel vztahujících se k intimnímu vztahu se zaměstnankyní, akcie druhý den klesly asi o 2,7 %. Později firma zjistila, že utajoval další vztahy, a nakonec mu bylo odebráno více než 105 milionů dolarů v odměnách a akciích.
BP (2023): CEO Bernard Looney odstoupil kvůli neúplnému informování představenstva o soukromém vztahu s kolegou, následně byl odpovědný za vrácení odměn až do výše 32,43 milionu liber.
Představenstvo nemůže tolerovat porušování pravidel, utajování faktů a s tím spojená rizika řízení firmy.
3. Jakmile jde o regulační rizika nebo odchod klíčových osob, trh může reagovat výrazně přehnaně.
Příkladem je Elon Musk. V roce 2018 byl kvůli prohlášením o privatizaci Tesly žalován SEC, trh se obával, že bude muset firmu opustit, a akcie Tesly během jednoho dne klesly o 13,9 %. Po dohodě Musk sice ztratil pozici předsedy představenstva, ale zůstal CEO.
Po vyjasnění situace akcie Tesly na další den ráno vzrostly o více než 16 %.
Když se vrátíme k Jihuanovi Xu, pokud jde jen o soukromý skandál, který nepřeroste v závažné problémy s řízením firmy nebo národní bezpečností, není to velký problém.
Koneckonců, Jihuan Xu má problémy v osobním životě, ale to neznamená, že by se náhle přestaly prodávat GPU od Nvidie.
Jensen Huang kvůli tomuto nevěrnému skandálu nepodá rezignaci. Jensen Huang je zakladatelem společnosti, nikoli profesionálním manažerem, a jeho odchod by pravděpodobně měl na firmu větší dopad než samotný skandál.
Krátkodobé kolísání ceny akcií $NVDA je nevyhnutelné, ale pokud Jensen Huang zůstane CEO a hlavní podnikání a ziskovost Nvidie nebudou podstatně ovlivněny, domnívám se, že tato aféra zásadně nezmění dlouhodobou investiční logiku společnosti.
Huang Renxun se svou manželkou se poznali, když jí bylo 17 let, a kolem 22 let se vzali, společně prošli více než 40 let.
Od chudého studenta na univerzitě, přes těžké začátky podnikání, až po to, že Nvidia se stala jednou z nejdůležitějších technologických společností na světě, Lori byla vždy po boku Huang Renxuna.
To, že člověk může dosáhnout neuvěřitelného úspěchu v obchodním světě, neznamená, že v osobním životě dokáže učinit stejně správná rozhodnutí.
Jensen Huang opravdu podváděl, a to v takovém časovém bodě a při takové tržní náladě…
Podle zprávy Axios poslal Jensen Huang zaměstnancům Nvidie omluvný dopis, ve kterém osobně přiznal nevěru své manželce.
V dopise Jensen Huang uvedl:
„Dlužím omluvu své rodině i vám všem.“
„Podváděl jsem svou manželku, mé chování jí a našim dětem ublížilo. Na mé činy neexistuje žádná omluva, velmi se omlouvám.“
Ještě pozoruhodnější je, že tato záležitost už není jen otázkou soukromých citů.
Dříve média uváděla, že Jensen Huang by mohl být cílem zahraničních zpravodajských služeb, dokonce se spekuluje o možných čínských špionážních aktivitách.
Nyní představenstvo Nvidie oznámilo zahájení nezávislého vyšetřování.
Přesto představenstvo zdůraznilo, že zatím není důvod se domnívat, že by byla ohrožena národní bezpečnost USA nebo obchodní tajemství Nvidie.
Jensen Huang uvedl, že bude plně spolupracovat na vyšetřování a bude pokračovat ve své funkci generálního ředitele Nvidie.
Pro investory $NVDA je skutečně důležité sledovat ne jeho soukromý život, ale zda vyšetřování odhalí únik technologií a zda to ovlivní jeho pozici v managementu.
Co si myslíte, jak velký dopad bude mít tato záležitost na cenu akcií Nvidie?
S čímž souhlasím. V podstatě jde stále o informační asymetrii.
Jenže americká karta má přece jen vyšší vstupní bariéry, jako je americká adresa, telefonní číslo a jazykové požadavky, což znamená, že se těžko rozšíří tak rychle jako karta z Hongkongu.
Pro ty, kdo skutečně potřebují investovat na americkém akciovém trhu nebo spravovat aktiva v dolarech, má americká karta dlouhodobou hodnotu, která není jen o těch pár stovkách dolarů za otevření účtu.
Station Cat
Od doby, co se v roce 2023 po pandemii uvolnila opatření, jsem si sám zařídil kartu ZhongAn v Hongkongu a postupně i další karty. Jak to říct, teď pravidelně používám tak 2-3 karty, většina z nich je nevyužitá.
Mezitím jsem zažil uzavření OCBC, krach FTX a úplné rozloučení s kryptosférou.
Také jsem pochopil, proč teď tolik lidí hraje na americké karty a snaží se využít výhod, hlavně proto, že ekonomika teď není v dobré kondici a peníze se opravdu těžko vydělávají.
Například odměny za otevření účtu v USA jsou často 400 nebo 500 dolarů, což je skoro jako měsíční příjem mnoha lidí.
Ale stejně jako v jiných odvětvích, když se do toho zapojí hodně lidí, hranice vstupu se zvyšuje a výnosy se postupně vyrovnávají.
Je to jako v letech 2021 a 2022, kdy se dalo vydělat na jízdách s Didi, zkus to teď.
A co další nové způsoby vydělávání? Nevím, jen si myslím, že je lepší se vyhnout místům, kde je už moc lidí, aby ses nepřidal k davu...
