#GoldETFsVsHighRates
About GoldETFsVsHighRates
Zlaté ETF přilákaly v září asi 10 miliard dolarů, čímž se přílivy ve třetím čtvrtletí vyšplhaly na rekordních 31 miliard dolarů. Držené množství vzrostlo o 67 tun na rekordních 4 256 tun. Přesto cena zlata na spotovém trhu klesla 7. října na přibližně 4 066 USD/oz, což je nejnižší hodnota od 5. srpna. Silnější dolar, vyšší výnosy státních dluhopisů a snížené dlouhé pozice v futures mohou tlačit ceny dolů. Inflace poháněná energií by také mohla udržet sazby na vyšší úrovni. Může poptávka po ETF podpořit zlato, nebo budou sazby, dolar a pozice ve futures nadále dominovat?
Nejžhavější
Nejnovější
GoldETFsVsHighRates Oblíbené příspěvky
PRÁVĚ TEĎ: Globální centrální banky v srpnu nakoupily +39 tun zlata, což znamená jejich pátý po sobě jdoucí měsíční nákup.
To navazuje na +23 tun v červenci a +52 tun v červnu.
Čína opět vedla poptávku, přidala +20 tun a její nákupy za letošní rok dosáhly +80 tun.
Oficiální zlaté rezervy Číny nyní dosáhly rekordních 2 387 tun, což představuje 9 % jejích celkových devizových rezerv.
Dále Polsko koupilo +8 tun, čímž zvýšilo své nákupy za letošní rok na +98 tun a celkové zlaté rezervy na rekordních 648 tun.
Za rok 2026 centrální banky zatím nakoupily +170 tun zlata.
Centrální banky nadále agresivně akumulují zlato.
Trh se zlatem se momentálně nachází na kritickém rozhraní, které je poznamenáno ostrým střetem mezi býčími a medvědími silami. Rekordní příliv kapitálu do globálních zlatých ETF, pokračující nárůsty nákupů zlata centrálními bankami a obnovené eskalace geopolitických rizik na Blízkém východě společně vytvořily tříúrovňový podpůrný systém pod cenami zlata. Data od World Gold Council ukazují, že i v prostředí vysokých úrokových sazeb a silného amerického dolaru strategičtí investoři nadále zvyšují své držby proti trendu, což naznačuje, že logika oceňování na trhu se posunula od tradičního modelu „řízeného úrokovými sazbami“ k diverzifikovanému rámci zaměřenému na „kreditní zajištění a diverzifikaci rezerv.“ Nicméně přetrvávající jestřábí postoj Federálního rezervního systému, zvýšené úrovně výnosů amerických státních dluhopisů a nejistota ohledně klíčových dat tohoto týdne – včetně zprávy o CPI – nadále omezují krátkodobý odraz cen zlata. Do budoucna bude směr cen zlata záviset na vývoji tří klíčových proměnných: zda data CPI ve středu zmírní obavy trhu ohledně setrvalosti inflace, zda se situace na Blízkém východě dále vyhrotí do širšího narušení dodávek energie, a zda následná prohlášení představitelů Federálního rezervního systému naznačí zpomalení tempa zvyšování sazeb. Pokud budou data CPI slabší, než se očekávalo, a budou doprovázena eskalujícími geopolitickými riziky, ceny zlata pravděpodobně prorazí hranici 4 230 $ a vyzvou rozsah 4 300 až 4 400 $; naopak pokud budou inflační data silná a jestřábí očekávání ohledně Federálního rezervního systému se dále upevní, ceny zlata mohou ustoupit zpět k přibližně 4 100 $ nebo dokonce 4 060 $ a hledat podporu. #XAUUSD #CPI
#GoldETFsVsHighRates 🥇 Zlato roste navzdory debatě o úrokových sazbách!
Zlato může přilákat investory hledající diverzifikaci a ochranu v době nejistoty. Vyšší úrokové sazby mohou představovat překážky, ale důležité jsou také očekávání inflace, poptávka centrálních bank a geopolitická rizika.
Co byste raději drželi v době nejistoty: zlato, Bitcoin, nebo obojí?
#GoldETFsVsHighRates
Rekordní přílivy do ETF a rostoucí držby ukazují, že strategická poptávka po zlatu zůstává neotřesena. Ale klesající spotová cena spolu s pevnějším dolarem, vyššími výnosy z dluhopisů a nižšími dlouhými pozicemi v futures naznačují, že marginální tvůrce ceny je stále makro likvidita.
Můj názor: Poptávka po ETF může zmírnit propady, ale nemusí je zvrátit, dokud nepoleví tlak na sazby a dolar. Napětí spočívá v tom, zda inflace udrží výnosy restriktivní déle.
#GoldETFsVsHighRates
