诸葛投研✊
诸葛投研✊
17年进圈，9年web3老玩家，券商原持牌投顾。合约爆过仓，现在只玩主流币现货，向段永平看齐。
37متابعة
1.7 ألفالمتابعون
الموجز
بث مباشر
الموجز
هذا الأسبوع كان السوق كله باللون الأخضر القاتم، ومع ذلك هناك أهداف DEX عكست الاتجاه وحققت ارتفاعًا!
 HYPE وASTER وUNI كلها تتفاخر بتبني المستخدمين الحقيقيين، وفي نهاية الأسبوع هذا السوق، يمكن رؤية الصلابة الحقيقية لكل منها من خلال الأموال على السلسلة.
$UNI هو الوحيد من بين الثلاثة الذي حقق ارتفاعًا، حيث ارتفع بنسبة 2.93% يوم الأحد عكس الاتجاه، والفائدة الأساسية جاءت من إصلاح الرسوم، حيث ستقوم آلية UNIfication بحرق UNI مباشرة، وTVL في الإصدار v4 مستقر عند 1.09 مليار دولار، بالإضافة إلى دمج AMM الرئيسي لسلسلة Robinhood، مما يجلب تدفقًا مستمرًا من حركة المرور المتوافقة إلى مجمع السيولة. من وجهة نظري، UNI لا يعتمد على المضاربة لفك القفل، بل يعتمد على الحرق والتكامل متعدد الأطراف، وأي سعر أقل من 7 دولارات يعتبر منطقة تقليل قيمة.
$HYPE لديه أساس قوي في الأعمال، حيث تبلغ رسوم العقود الدائمة في Hyperliquid خلال 30 يومًا حوالي 85.6 مليون دولار، وهو مستوى مماثل لـPumpSwap، مما يثبت موقعه كزعيم في مجال العقود الدائمة على السلسلة. لكن TVL انخفض بنسبة 8.6% خلال أسبوع، ولا تزال هناك قيود على السحب، والضغط البيعي المتراكم قبل استئناف التداول هو أكبر خطر. الحواجز الأساسية للمشروع لا تزال موجودة، لكن الفائدة محجوزة بسبب الموافقات، وأنا أخطط للانتظار حتى يتم رفع القيود على الأصول المجاورة قبل المتابعة.
$ASTER لا تزال المخاطر قائمة، حيث تستمر نافذة المطالبة من 28 أكتوبر إلى 28 نوفمبر، وحجم التداول يتوسع باستمرار، ونسبة حيازة الموظفين الداخليين ارتفعت من 0.5% إلى 11.6%، وTVL انخفض من ذروة 2.46 مليار إلى 777 مليون ولم يتعافى بعد. هيكل الحصص يحمل مخاطر عالية، وحتى مع الآلية الجذابة، لن أعتبر هذه الفترة كقاعدة للشراء.
وبما أن هذه المشاريع كلها في مجال DEX، فإن القدرة على تحمل ضغط السوق والخروج بسوق مستقل تعكس بوضوح قدرة المشروع الحقيقية على التنفيذ. إذًا، من بين هذه الـDEX، لمن تفضل أن تضع رهانك؟
BTC و ETH تركزان على التخزين القيمي، بينما ZEC تتبع مسار الخصوصية، واليوم الأداء يعكس الواقع بشكل مثالي.
$BTC لا يوجد محفز مستقل، الأداء مرتبط بتوقعات مؤشر أسعار المستهلك ورفع الفائدة، يحافظ على مستوى 75000 خلال عطلة نهاية الأسبوع، الخط الأعلى هو خط تكلفة الحائزين، 73198 هو الدعم الحاسم، والثبات فوق 75000 يعتمد على بيانات التضخم.
$ETH أيضًا يفتقر إلى الأخبار الإيجابية، السعر عالق عند 2233، استمرار استرداد ETF، واستمرار انخفاض ETH/BTC، لا يمكن اعتباره قويًا قبل تجاوز 2240، فقط يمكن انتظار دخول أموال جديدة.
$ZEC أكمل ترقية NU7، تم تعديل إنتاج الكتل، TPS، وتوزيع الرموز، تحديث تقني حقيقي. لكن السوق لا يستجيب، هبوط يومي بنسبة 6.5%، تدفقات خروج من المراكز ومن منتجات Grayscale، ضغوط بيع متعددة.
الترقية التقنية وشراء الأموال هما أمران منفصلان تمامًا، الأخبار الجيدة تؤدي إلى هبوط السعر، في هذا الوضع هل ستختار الشراء عند القاع؟
بعد حادثة سرقة العملات في البورصة المجاورة، تم فتح السحب على دفعات متتالية للأصول، لكن HYPE تأخرت مرارًا وتكرارًا، وتم حجزها قسرًا لمدة ثمانية أيام، حتى أعلنت رسميًا مؤخرًا عن توقع استئناف السحب الأسبوع المقبل. ما هو حجم التأثير الذي أحدثه هذا العائق الطويل في السحب على السيولة؟
$HYPE بلا شك هو الأكثر تضررًا، حيث يمكن بيعه داخل السوق، لكن لا يمكن سحب الأموال، مما اضطر إلى بيع داخلي مكثف، مما قطع أكثر من نصف السيولة بشكل مباشر. انخفض TVL الخاص بـ Hyperliquid بنسبة 8.6% خلال أسبوع، والسعر يتذبذب عند حوالي 77.65. رغم تأكيد FBI أن الجاني هو TraderTraitor من كوريا الشمالية، وتم استرداد الغالبية العظمى من الأصول، إلا أنه رمز أصلي مستقل من الطبقة الأولى، مما يجعل فحص الأمان أكثر تعقيدًا، بالإضافة إلى أن تشابه الاسم في الكود جعل الكثيرين يظنون أنه قد تم استئناف التداول. حتى مع توقعات إعادة التداول، فإن الضرر في السيولة واضح، ومن الصعب حدوث انتعاش كبير في المدى القصير.
$BNB يعتبر الأكثر سلاسة في التعافي بين العملات الثلاثة للمنصات، حيث تقوم Binance أيضًا بتحديث بيانات PoR، مما يعيد ثقة السوق تدريجيًا، وهو يحافظ على الدعم عند حوالي 695، وطالما لم ينخفض عن 700، فأنا مؤقتًا أميل إلى توقع استقراره.
$OKB لا حاجة لي للحديث كثيرًا عنه، كلمة واحدة فقط: مستقر. من بين عدة عملات للمنصات، له سوق مستقل وتأثيره الأدنى، يمكنك دائمًا الوثوق به!
التجميد ليوم واحد مقابل ثمانية أيام كاملة، التسعير للسيولة هو مفهومان مختلفان تمامًا. بعد هذه الحادثة، إذا توقفت البورصة عن السحب مرة أخرى، هل تجرؤ على الاستثمار بكثافة في عملة واحدة فقط؟
كان السوق هادئًا جدًا هذا الأسبوع، وهذا أمر متوقع. لقد بقي BTC عالقًا حول 75,000 لمدة يومين كاملين، والآن الجميع ينتظر صدور مؤشر أسعار المستهلك يوم الثلاثاء.
تكلفة حاملي $BTC على المدى القصير والمتوسط تحت أقدامهم، وRSI لم يصل بعد إلى منطقة التشبع البيعي، حيث يختبر الدعم مرارًا وتكرارًا داخل نطاق ضيق، وأي ارتداد يظهر يتم كبحه فورًا. بالإضافة إلى ذلك، بدأ المال البطيء في الخروج، وصناديق ETF للبيتكوين الفوري أصبحت سلبية خلال العام، مع هروب كميات كبيرة من الأموال، ولم يتبق سوى عدد قليل من الأصول التي تشهد تدفقات صافية.
بالمقارنة، $ETH هو الأضعف بين الثلاثة، حيث تستمر صناديق ETF في عمليات الاسترداد، ونسبة ETH/BTC تنخفض باستمرار، والبيتا العالية الآن لا تملك سوى مرونة هبوطية، وإذا لم يتمكن من تجاوز 2240، فأنا ما زلت متشائمًا.
$SOL عالق حول 89، وتأثير إيقاف الفعاليات الخارجية لم يختفِ تمامًا بعد، والمرحلة الحالية هي أكثر متابعة سلبية للسوق، وليس بسبب مشكلة أساسية كبيرة، وأخطط للانتظار حتى انتهاء بيانات التوظيف ومؤشر أسعار المستهلك لأرى ما إذا كان يمكن أن يحدث ارتداد.
إذا تم الحفاظ على 75,000 قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك، فهذا على الأكثر يعني عدم الخسارة؛ ولكن إذا انخفض السعر دون ذلك، فستبدأ السوق الحقيقية. لقد راهنا لفترة طويلة، والآن مع صدور هذه البيانات، هل تعتقد أن الثيران ما زال لديهم فرصة للعودة؟
لقد رأيت للتو أخًا قام بشراء القاع في قطاع التخزين، وفي الليلة الماضية تم تصفية حسابين بالكامل حتى الصفر! #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
شركة هايليكس وسانديسك هما من الأسهم الرئيسية في قطاع التخزين، وهما مرتبطان بسرد تخزين AI، والتقلبات فيهما كبيرة جدًا. كنت أتوقع سابقًا تحسن دورة التخزين، فدخلت بروافع مالية عالية، حيث وصلت $SNDK إلى 73 ضعفًا مع مركز شراء كامل، و$SKHYNIX وصلت إلى 50 ضعفًا.
في الليلة الماضية حدث هبوط حاد، وتم تصفية الحسابين بالقوة، حيث تم إغلاق مراكز الشراء في SKHYNIX وAKE وETH بالكامل. بقي حساب واحد فقط، ونسبة الهامش فيه أقل من 30%، وهناك خطر تصفية قريبة، حقًا أشعر بالقلق عليه!
قطاع التخزين كان يعاني مؤخرًا بسبب هبوط شركة فيسبليكس الكبير، وتراجع توقعات الإنفاق الرأسمالي على AI، مما ضغط على قطاع شرائح التخزين بشكل جماعي.
حتى مع منطق القطاع الجيد، لا يمكن لتحمل الرفع المالي العالي والشراء الكامل عند القاع أن يصمد أمام تقلبات المشاعر قصيرة الأجل. انعكاس الدورة ليس أمرًا يحدث في يوم أو يومين، والرفع المالي الكبير قد يؤدي إلى الانفجار قبل تحقيق الأرباح، وهذه هي دروس العقود الحية الحقيقية.
لقد كنت أتابع عن كثب تحركات الأخ ماجي في هذه الجولة، وهذه المرة هو نفس السيناريو المألوف: بيع $BAYC بخسارة، واسترجاع رأس المال للقيام بمضاعفة 25 ضعفًا في الرافعة المالية للشراء على $ETH، والآن يعاني من خسارة عائمة بقيمة 32,000 دولار.
من وجهة نظري، الأمر لم يعد مجرد تفاؤل بسيط تجاه $ETH. لقد تعرض للإفلاس عدة مرات من قبل، وكان يدور في هذا النمط: تفكيك جدار شرقي لتعويض جدار غربي، تعويض الهامش، والاستمرار في الرافعة المالية العالية للشراء. الجوهر هو محاولة استغلال ارتداد سريع لاسترداد الأموال التي خسرها سابقًا في العقود وNFT، والمراهنة على ارتفاع سريع قصير الأجل، وليس استثمارًا طويل الأمد في ETH. الرافعة المالية 25 ضعفًا تحمل هامش خطأ منخفض جدًا، حيث أن أي هبوط في السعر أقل من 4.4% يؤدي مباشرة إلى الإفلاس، مما يجعل المخاطر مركزة للغاية.
ما تبقى لديه من BAYC يعادل مخزون ذخيرة احتياطي لحسابه في العقود، وإذا لم يستطع التحمل أكثر، فسوف يضطر إلى البيع بسعر مخفض، مما سيستمر في الضغط على سعر الأرضي لـ BAYC.
هذا النوع من المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية العالية والكبيرة يشكل خطرًا محتملاً على السوق كصفقات إغلاق إجبارية سلبية. إذا استمر ETH في الهبوط، فإن تصفية مراكز هذا المستثمر الكبير ستزيد من الضغط على السوق.
بالطبع، هذا مجرد تصرف تداول فردي لحوت كبير، ولا يمكن اعتباره إشارة سلبية على ETH، لكن بالنسبة لنا كمستثمرين عاديين، فهو درس حي في مخاطر الرافعة المالية العالية.
في يونيو الماضي، قام الحوت الكبير الذي اشترى 10376 وحدة من $ETH بسعر 1626 دولارًا، بعد مرور خمسة أشهر كاملة، بزيادة حصته مرة أخرى!
قام الحوت الضخم خلال ساعة واحدة ببيع 19.7 مليون USDT، واشترى 8775 وحدة من $ETH بسعر 2245 دولارًا، وهناك آثار واضحة لتبادل العملات بكميات كبيرة على السلسلة، عبر قنوات Uniswap وWintermute.
وبحسب الحسابات، يمتلك الآن إجمالي 23097 وحدة من ETH، بقيمة سوقية تقريبية تبلغ 51.69 مليون دولار، ومتوسط تكلفة الشراء حوالي 1909 دولارات.
هذا الحوت ليس من النوع الذي يدخل ويخرج بسرعة في التداولات قصيرة الأجل، فقد استمر في التراكم عند الأسعار المنخفضة لفترة طويلة، والآن مع ارتفاع السوق، لا يزال مستعدًا لزيادة استثماراته، مما يدل على ثقته في توقعاته المتوسطة والطويلة الأجل لـ ETH.
لكن يجب التنبيه، زيادة الحوت في الحصة لا تعني بالضرورة ارتفاع السعر فورًا، بل هي إشارة مالية فقط، فلا تتبعها مباشرة في الشراء.
يا إلهي، بعد شي يونغ شين، ظهر فضيحة كبيرة أخرى لرئيس دير!
رئيس دير دونغ لين في ييلان بتايوان، تشانغ تشينغ يو وابنه، تم الكشف عن اختلاسهم 300 مليون دولار تايواني من التبرعات، واستخدموا العملات المشفرة $BTC والذهب والفضة لتبييض الأموال المسروقة. قامت النيابة بحفر ما يقرب من 800 كجم من الذهب والفضة خارج غرفة التأمل، بقيمة تزيد عن 330 مليون دولار تايواني، وهذا أمر صادم حقًا.
كانت أموال الدير تحت سيطرته وحده لفترة طويلة، حيث تم تحويل التبرعات سرًا إلى حسابات خاصة، وشراء العملات، وتخزين المعادن الثمينة، وشراء مزارع. الآن الأب والابن محتجزان ومنعوا من الزيارة، وأفراد العائلة في نفس القضية أُفرج عنهم بكفالة في انتظار المحاكمة.
هذا هو السبب أيضًا في أن الجهات التنظيمية تراقب باستمرار مكافحة غسل الأموال في الأصول المشفرة، فخاصية عدم الكشف عن الهوية استُغلت من قبل المجرمين، كيف لأداة أصول جيدة أن تتحول إلى قناة لتبييض الأموال؟
خرجت بيانات الوظائف غير الزراعية الليلة الماضية، وتراجع السوق لتنظيف المراكز، وتم تنفيذ طلب الشراء الذي وضعته سابقًا عند 75000 بيتكوين!
$BTC لا يوجد له أخبار إيجابية مستقلة، وهو يتحرك بالكامل بناءً على توقعات رفع الفائدة. بيانات الوظائف غير الزراعية جاءت أفضل من المتوقع، والسوق يحدد سعر رفع الفائدة في ديسمبر بمقدار 20 نقطة أساس، مما أدى إلى ارتفاع مؤشر الدولار وعائدات السندات الأمريكية. لذلك، لم أكن متفاجئًا من كسر مستوى 75000.
$ETH أيضًا يفتقر إلى تدفق أموال جديدة، السعر الحالي 2239، وصناديق ETF تشهد تدفقات خارجة صافية لأكثر من عشرين يومًا متتالية. بدون عودة المؤسسات، من الصعب أن يرتفع السعر، وإذا لم يتمكن من تجاوز 2300 سيظل ضعيفًا.
في المقابل، $ZEC يرتفع عكس الاتجاه، متجاوزًا 1336 وقريبًا من القمة السابقة عند 1371، لكن هذا التباين قد يخدع البعض ليعتقد أنه إشارة قوة. منتجات Grayscale تستمر في التدفقات الخارجة، والأموال على السلسلة تنسحب، بينما مراكز الرافعة المالية تزداد. الأخبار الجيدة NU7 حقيقية، لكنني أعتبر هذه الحركة لعبة قصيرة الأجل للأموال. إذا تم كسر دعم 1216، فسنراقب 1112.
الأخبار الجيدة شيء، والتدفقات الشرائية الحقيقية المستمرة شيء آخر، حاليًا ZEC فقط حقق توقعات الأخبار الجيدة.
+6.89%
لقطة آنية بتاريخ 07 نوفمبر 2026، الساعة 15:44
أصدرت Binance هذا الأسبوع قائمة جديدة لاستئناف السحب، لكن HYPE ليست ضمنها!
تأثرت $BNB بحادثة سرقة العملات، ولا تزال ضعيفة حول مستوى 689. رغم أن PoR يعوض، والسحب يُفتح تدريجياً، إلا أن السوق يهيمن عليه المزاج قبل تدفق الأموال على السلسلة، وأركز على ما إذا كان مستوى 700 سيصمد.
$HYPE هو محور الحديث اليوم، في قائمة الاستئناف هذه تم إدراج UNI وASTER، لكنه لا يزال غير قابل للسحب. رغم أن استئناف L1 الأصلي أكثر تعقيداً، السوق لا يهتم بالأسباب. عناوين مرتبطة بـ a16z تواصل تحويل العملات إلى البورصات مؤخراً، ولا يزال السعر حول 80. أنا شخصياً متفائل به، فقد فاتتني عدة فرص للشراء عند القيعان، والآن لدي حصة صغيرة وأنتظر الفرصة لاتخاذ خطوة أخرى!
$OKB هو الأكثر استقراراً، يتداول حالياً حول 105.5 بشكل جانبي. في السوق المضطرب، هو الأنسب كأصل دفاعي.
الأسبوع المقبل سأتابع عن كثب تقدم استئناف السحب، لأرى ما إذا كانت عملات المنصة ستشهد موجة تعافي.
