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G(回本中📈)
#NebiusAI云业务高速增长迎来财报检验
聊聊对NBIS的一点思考。
1. 核心亮点
Nebius上一个季度交出了非常亮眼的成绩单，Q2营收同比大涨454%至5.82亿美元，增长几乎全部来自AI云业务，作为AI算力服务商，踩中了全球算力紧缺的风口，短期成长弹性很强，也是最近社区热度很高的标的。
2. 本次财报核心矛盾
公司一直在持续加大GPU采购、数据中心基建的资本投入，扩张的同时带来高昂的成本。
市场现在博弈的重点：收入增速能不能跟上扩张的步伐？算力租赁的毛利率能否稳住？客户需求的持续性有没有兑现？
3. 市场情绪
从社区投票来看，大部分参与者看好本次财报超预期。但高预期本身就是一把双刃剑：一旦指引、营收、毛利率任意一项不及市场想象，很容易迎来资金兑现、股价回调。算力赛道竞争也在持续加剧，后续订单稳定性同样是长期需要跟踪的点。
4. 时间提醒
Q3财报将于11月12日美东盘前发布，也就是我们这边北京时间的凌晨时段，财报落地前后波动会明显放大。$NBIS $XNBIS
