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明澜观市
#美股三大指数集体上涨，标普500创7个月最大单日涨幅
周一标普500涨2.35%创下7个月最大单日涨幅，纳指涨2.74%，半导体板块全线爆发，AMD、博通、阿斯麦均录得大涨。但英伟达逆势跌超5%，成为指数最大拖累，走出行业普涨、龙头独跌的罕见分化。
市场常将其下跌归因于八卦，实则是两大核心风险在重新定价：一是对华H20芯片出口许可面临国会审查的政策不确定性，二是独立调查暴露的公司治理与合规风险，AI龙头的估值护城河正在被市场重估。
隔日CPI超预期便快速回吐涨幅，也印证周一的反弹只是油价回落+超跌修复的情绪行情，并非基本面趋势反转。AI投资周期未现结构性逆转，但利率、地缘、盈利多重变量交织下，单根阳线远不足以确认底部。
你觉得英伟达这波是黄金坑还是趋势拐点？AI行情的叙事还能延续吗？评论区聊聊
