美股投资young
美股投资young
美股科技投资者 ai狂热者 分享每日快讯. all in ai
303关注中
765粉丝
动态
直播
动态
这种滚刀肉猴盘行情里手里有仓，这三个蛮重要的：是不是龙头，是不是高爆发的小盘，账上有没有杠杆。这三种情况，取舍完全不一样。😌
有杠杆的，我自己会先把杠杆拿掉。这关乎的是能不能活下去，顾不上争对错。 $NVDA 从选举日收盘206.69到今天168附近，五个交易日已经抹掉大约18%。本周两天连着阴，从上周五186附近算，大约又掉了10%。这种斜率，杠杆会先把人抬出去，后面看不看得懂都没用。利息和补仓压力叠在一起的时候，人会被迫在最难看的位置出手。
高爆发的小盘，我也不跟它死扛。11/5那种一天，龙头都能砸出深坑，小盘只会更凶。我更倾向政治这块还没说法之前，大概率先走成震荡，这话没有证据，只是我的判断。区间没走完，弹性大等于回撤也大。我更愿意先把风险收一收，留着以后再做，也不在这一截里把弹匣打空。小盘的爆发是以后的事，先要保证现在还在场里。
龙头仓，比如$NVDA这种，我自己的取舍是：不因为今天低到过166附近、离年内低点164只差一层，就急着在地板上砍光；也不因为长期看多AI，就在这里加杠杆、一把梭进去。11/9那一跳，费半是在补11/5的缺口，而且没补完。今天费半几乎走平，它自己还是跌了大约5.6%。步调并不齐。仓还在，就按自己的节奏分批，不上新的杠杆，也不频繁进进出出。
看多不等于死扛。先活下来，比在这一截里把对错争明白更重要。
这种行情我做得很简单：不上杠杆，留着现金，跌到我想买的价位再分几次买。
$NVDA 五天跌了18%，中间还有一天跌了9%。这种跌法，带杠杆的人就算方向看对了，也可能半路被强平。先保住本金，后面才有机会。
英伟达今天收168.89，盘中最低165.89，离今年3月底的低点164.27已经很近了。这个位置我会开始买，但只买一小部分，后面还要留着钱等更低的价格。
费半还在10000附近，离9000那个低点还有一段，我不着急。标普也是，跌回7350附近我会怎么做，站回7630以上我又会怎么做，提前想好，到了再动。
想防守的话，医疗和金融这阵子确实比较抗跌，等权标普也还站在均线上面。不过能源这一周也跌了快7%，传统板块不是个个都安全。
有两件事我肯定不做。一是买几天就到期的期权去赌反弹，二是财报前一把加满。下周二财报，周三听证，哪一个都可能让股价一天动好几个点，这时候满仓就是在赌运气。
我看好AI是按三五年来看的，这几周的波动不会改变我的看法，但我也没必要现在跟它硬扛。这是我自己的做法，每个人的仓位和承受能力不一样，别照着抄。
政治这块没有个说法之前，我觉得大盘大概率在一个区间里来回震，等着一根大阳线直接涨上去的人，可能要多等一阵。
下周二英伟达财报，周三众议院闭门会，这两件事出结果之前，大资金不太会押单边。11/9那波反弹，纳指冲到年线就被打回来了，看着更像跌多了的反抽。
区间大概在这儿。标普下面看7330到7350，就是年线和11/5的低点，上面看7630到7670，是20日线和50日线。纳指100下面看26606，上面看28000附近的年线。费半下面看9000，上面先看10269那个缺口，再往上10800到10850还有一堆均线。
往坏了走，就是标普收盘跌破7330，纳指跌破26606，费半又回到9000以下。真这样的话，就不是在区间里震了，是再往下走一段，11/5那天也算不上底了。
往好了走，标普得先站回7630，再站上7670；纳指收在28000上面，第二天还能守住；费半起码把10269的缺口补上。只涨一天我不信，得连着几天站稳才算。
最可能的还是哪边都没破，财报和听证会把指数一会儿推到上沿、一会儿砸到下沿，追涨的被套，割肉的被打脸。
我就按这几个位置来，哪个位置真破了我再改判断，没破之前不去猜方向。
$QQQ 现在被死死压在200日线下面，11/9那波大涨只是补了一半缺口，我不把它当成反转。
今天收674.76，200日线在681.42，差不到1%。11/9盘中冲到682.48，今天最高680.95，连着两天摸到这条线都没站上去，量也缩到20日均量的七成左右。离10月初的高点762已经跌了11%多。
上面第一道坎是680到683。200日线、11/9高点、11/5跳空缺口的下沿683.65全挤在这一段。日线收不上683，后面都不用谈。
真站上去了，往上先看692，那是11/5缺口的上沿。再往上是697到701，20日线和11/4高点都在这。715到720是50日线、100日线，也是最近两个月成交最密的地方，还挂着10月底没补的缺口，那里套着的人最多。
下面先看今天低点667。再往下是656到662，11/9留下的向上缺口一直没补。底在647，11/5就是在那里止跌的。
所以财报出来之前，我按647到683这个箱子看，在里面来回震。
期权这边也对得上。11月20号到期的月合约，跨式价格算下来大概在650到700之间波动，put和call的持仓都扎堆在680。最大痛点在698，比现价高一截，得先站回683才轮得到它。
还有一点要注意，现价在做市商gamma由负转正的位置下面，周五合约那个位置大约在687，月合约大约在700。在这下面，做市商对冲是追涨杀跌的，涨的时候涨得快，跌的时候跌得也快，别指望它稳稳待在675。
put还是比call贵，市场在花钱买下跌保护，这不像见底以后该有的样子。
下周二$NVDA财报，周三众议院闭门听证，这两天很可能把$QQQ从箱子一头甩到另一头。甩上去不代表牛回来了，甩下来也不代表崩盘。
我的做法很简单。收上683.65、开始往692补缺口，再去看700；跌破667、把656到662的缺口补掉，就等647再测一次，接近那里才分批买。中间这段不追，也不用几天到期的期权去赌财报。
这两周指数看着只是从高位回落了一点，拆开看，芯片和大科技股在挨砸，其他板块其实还挺稳。
标普收在7521，离10月初的高点跌了不到4%，看着不多。可它已经跌破了20日线和50日线，下面就剩200日线在7331撑着，11/5那天盘中最低到过7350，离年线就差一点。
纳指100弱得多，收27741，从高点下来跌了11%左右，三条均线全在上面压着。11/9冲到28026，碰了一下年线没站上去，第二天又掉下来了。
费半最惨，从夏天的高点算已经跌了三成多。11/5最低砸到8997，现在弹回10000附近，那天跳空留下的缺口上沿在10269，到现在还没补回去。
再看另一边。罗素2000还在年线上面，等权标普$RSP三条均线都在下面，从10月初到现在反而还涨了4%。这一周医疗$XLV涨了2.6%，金融$XLF涨了快2%，科技$XLK跌了4%多。
所以钱没有全跑出股市，是从芯片和大科技换到了别的板块。
不过也不是换进传统板块就安全，能源$XLE这一周跌了快7%。
VIX19.6，比11/5那会儿平静多了。我更在意的是十年期收益率，又涨到了4.98%，离5%就差一点。真要站上5%，现在还撑着的那些板块估计也会被拖下水。
CEO出丑闻，股价第一天基本都要跌，可一年以后什么样，就看公司自己行不行了。
我翻了几个老例子。最惨的是永利，2018年1月底华尔街日报爆了老板Steve Wynn的性丑闻，当天跌了10%，之后一年里最多跌掉一半多，一年后还亏40%左右。不过那年年底大盘自己也跌得很凶，不能全算在丑闻头上。
惠普2010年8月，CEO Mark Hurd周五盘后突然辞职，下周一跌了8%，一年后还是跌三成左右。
百思买2012年CEO出事辞职，当天跌了快6%，后面最多跌了快一半，那段时间公司自己经营也一塌糊涂。可一年后股价反而比出事前涨了一成多。
波音2005年CEO因为跟女下属的关系被董事会要求辞职，股价几乎没动，一年后涨了二十多个点。
跟这次最像的是亚马逊。2019年贝索斯婚外情闹得很大，但他没走，股价第二天只跌了0.2%，一年后涨了15%。
这几个放在一起看，丑闻本身很少能把一家公司打垮。跌得惨的，要么是公司本来就有问题，要么是刚好碰上大盘大跌。
英伟达这次老黄没走，董事会也站在他这边，这点跟贝索斯那次像。但多了间谍嫌疑和独立调查，比贝索斯那次麻烦。后面怎么走，看调查查出什么，还有业绩能不能继续接住。
光凭一桩丑闻就说英伟达完了，我是不信的。 $NVDA
别再传什么鬼故事了什么黄仁勋啊要离婚了、要被踢出去了，要换新人掌管了什么一堆歪理鬼故事 $NVDA
老黄被踢出CEO这事，我现在就当鬼故事听。
传得满天飞，可到今天为止，董事会做的事就两件：开调查，然后请了律所和前检察官来查。人家声明里还专门写了一句，对老黄和管理层有信心，公司也说他会继续当CEO，不停。真要换人，不会是这个口气。
拿真钱下注的人怎么看？预测市场上，年底前他走人的概率也就14%上下，Ives给的差不多是15%。十个人里八九个押他留下。
那$NVDA凭什么五天从206砸到168？
说白了，市场在给最坏的剧本提前打折。Ives算过，老黄真走了，公司要少值两三成。这点概率再叠上选举后数据中心那波恐慌，就砸成了现在这样。砸掉的是情绪，订单可一张没少。
上一季数据中心卖了889亿美元，比去年翻了一倍还多，下一季指引1080亿左右，毛利率还是75%。花旗、富国下调目标价，也就降到285和300。云厂商还在排队等Rubin的货。这些跟老黄私生活有半毛钱关系吗？
老黄这事是丢人，我也不替他洗。但个人丢人是一回事，公司生意是另一回事，这两周很多人把它们搅成了一锅。
当然，也别把鬼故事当笑话。FBI在看，股东已经起诉，众议院想11/18开闭门会，正好卡在财报后一天。还有报道说有约75亿美元的芯片因此流到了中国，这条没证实，但它要是坐实，就是真雷。明年民主党的国会一进场，出口管制这块只会盯得更紧。
所以这事不会两天就过去，大概率一直挂在股价上，来回震荡着慢慢消化。
我还是那套：分批，跌到自己的价位才动，不上杠杆，不梭哈，财报前不加满。我看好$NVDA，是因为AI算力这碗饭离不开它，用不着先说服自己所有坏消息都是假的。
11/17 $NVDA财报前，最不该干的就是把仓位加满，然后指望一张财报把这轮砸盘翻过来。
这一轮本来就不只是基本面的事。选举后市场在担心数据中心，后面又叠上老黄的私生活传闻，五个交易日从206附近掉到168附近，大约18%。营收和指引再漂亮，也解不开政治情绪还在不在的问题。指望11/17一晚翻盘，等于同时在赌政治和赌财报。这两件事，哪一件落地都不按你的时间表走。
我更倾向，政治这块还没说法之前，大概率先是震荡。这只是我的判断。既然可能是震荡，更不该在财报前把子弹打光。仓位要留余地，才经得住财报不如预期，也经得住财报好了、盘面却不买账。两种结果都常见，加满的人两种都扛不住。
别在11/17前加满。别用短期期权去赌财报夜。别把长期看好AI，理解成这一周必须重仓押方向。
财报是风险点，翻盘开关它当不了。哪怕数字好看，第二天怎么走，也没人能提前打包票。分批还是那句话，到自己的价位再动，没到就等。看多不等于死扛，更不等于在事件前面把退路封死。11/17会过去，这轮情绪不一定会一起过去。先留着明天还能做选择的权利。
为什么说 $NVDA 重要？因为它几乎是整条AI硬件链的需求锚。订单和指引一动，后面的排产、扩产都会重新排。它一咳，链上经常跟着感冒，但这也不是百分之百。
上一季数据中心营收889亿美元，下一季指引1080亿美元上下。黄仁勋今年初就说过，英伟达已是台积电第一大客户。一台AI服务器不是一块GPU就收工，内存、封装、光、电、冷都要配齐，而很多环节的第一张订单，是从它的出货节奏里传下去的。
所以它的位置很特殊。云厂商要算力，算力要找它下单，单子再拆成存储、封装、光、电、冷。谁在这条链上，谁就对它的指引更敏感。
链条可以顺着走一遍。存储这边，HBM是直接装进它GPU里的，Rubin这代用的是HBM4。CFO在今年8月的电话会上说，公司和三星、SK海力士、$MU三大厂都在一起扩产能。先进制程和CoWoS封装，主要落在$TSM。光通信上，它自己在推Spectrum-X、Quantum-X的共封装光学，官方说Spectrum-X这一路已经进入生产；公开材料里，$COHR、朗美通、$FN，还有中际旭创、新易盛，都被放进这套生态。$FN最新一个财年年报里，英伟达占其营收16%。朗美通本月已宣布将被$MRVL收购，交易还没交割。网络上既有它自己的Spectrum-X，也有$ANET；$AVGO一边给谷歌TPU这类定制芯片供货，一边做交换芯片，跟它既在一条链上，也有竞争。再往上游，$AMAT、$LRCX、$ASML的设备需求，很大一块跟着台积电和HBM扩产走。服务器这一头，官方点过$DELL、$SMCI、鸿海等在做Vera Rubin系统；电源和液冷上，$VRT在跟它推800伏高压直流和冷却方案。
11/5那天最直观：$NVDA跌9.3%，上面这些名字全线跟跌，而且不少跌得比它更深，$MU跌了17%，$VRT、$AMAT、$FN、$LRCX也都是两位数。过去一年251个交易日里，它单日跌过3%的日子有28个，存储、光模块、台积电、网络、电源、设备这六只里，有22天是一起跌的。日涨跌相关性，$TSM大约0.67，是最紧的；$COHR、$VRT大约0.51，$MU、$AMAT大约0.48，$ANET大约0.44。相关性中等偏强，到不了1，所以会一起抖，但幅度和节奏可以对不齐。
可11/9它自己跌了4.3%的时候，存储、光模块、设备反而在反弹。谷歌TPU这类ASIC，经由$AVGO同样在吃先进封装、HBM和光模块，需求不全站在它一家身上。
看懂这条链，是为了看清它的位置。兄弟，要做就分批，不上杠杆，不追高，看多不等于死扛。
极端行情里能活下来的，往往是仓位还在、现金还在、没有被杠杆和期权提前抬出去的人。抄在最低点这件事，可遇不可求。
2020年那一刀很快。标普500从2月高点到3月低点，盘中回撤约35%，收盘约34%，用了大约五个月才收盘回到前高；纳指收盘回撤约30%，大约两个半月就收复了；$NVDA收盘回撤约38%，不到两个月回到前高。2025年关税战同样暴。纳指从2月高点到4月低点收盘回撤约24%，标普约19%，$SOXX约33%，然后也是大约两到三个月收回去。两轮都证明，急跌之后可以有很猛的修复。
可别把“修得快”当成规律。
2000年互联网泡沫，纳指从3月高点到2002年10月低点，收盘回撤约78%，这一跌走了两年半。中间无数次反弹，把想抄到底的人来回洗。2020和2025是急跌之后的快速修复，2000是盈利和估值一起塌完的漫长熊市。你不知道下一刀属于哪一种，也就不能把仓位建立在“很快会V起来”这一条假设上。
所以活法要先写成规矩。
现金是弹药，放着不会让人落后，只会让人在下跌里还有资格买。分批买，是承认自己看不准哪一天是低点。不上杠杆，是因为极端行情里的波动能在几天里把本金打穿。不一次All in，是给自己留第二次、第三次调整的权利。
更不要用短日期权去赌底部反弹。
那种东西在2020年3月、2025年4月这种来回抽的日子里，多空都能杀穿。2025年4月8日还在刨低点，4月9日纳指收盘就反弹了约12%。白天暴跌你做空，隔天政策一句话又把空头轧死；你追涨，下一根阴线又把多头埋了。这就是多空双杀。看多不等于死扛，看空也不等于要天天交易。
一天进出太勤，判断很容易被情绪劫持。少做一点，才能把自己留下来。仓位大小要按最坏的回撤来配，不能按最理想的反弹来配。兄弟，手伸得越勤，越容易把自己做没。仓位先活下来，机会以后都有。活下来这件事，比抓住某一根阳线重要得多。
