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✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
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乌鸦嘴又预测成功了，CPI月率果然双双超预期了。
#美国10月整体与核心CPI双超预期
年率没公布，应该是因为去年11月政府停摆、没有可靠的CPI统计数据。
今天的恐慌主要来源于美联储学术派理事——沃勒的发言，他说"我们至少需要收回此前三次预防性"。沃勒此前也是美联储新任主席的热门。
实际上，蜂兄以为不必要太恐慌。9月已加息1次，12月加息没有悬念，明年Q1也就再加息1次，刚好3次。
明年Q2，蜂兄分析无数次了，今年是3月开始油价上涨的，明年Q2一做除法，CPI年率就下来了。
所以蜂兄之前判断Q1或Q2行情会渐渐好起来，现在看来Q2的概率更大。
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臣妾做不到啊——实在找不到CPI好起来的角度，今晚的CPI可能不乐观
#美国10月CPI今晚公布，加息预期能否改变？
第一，8~10月油价是上涨趋势，10月平均油价高。如图1
第二，10月底发布的10月消费信心指数，反弹了，消费强劲会从需求拉高物价。如图2
第三，之前非农数据，工资月率和年率都不低，收入涨势较高，这可能是消费信心强的原因之一。如图3
预期的综合CPI和核心CPI的年率分别是3.9%和2.8%都不低。但两个预期月率分别是0.3%和0.2%，个人感觉月率预期偏乐观。
臣妾做不到啊——实在找不到CPI好起来的角度，今晚的CPI可能不乐观
#美国10月CPI今晚公布，加息预期能否改变？
第一，8~10月油价是上涨趋势，10月平均油价高。如图1
第二，10月底发布的10月消费信心指数，反弹了，消费强劲会从需求拉高物价。如图2
第三，之前非农数据，工资月率和年率都不低，收入涨势较高，这可能是消费信心强的原因之一。如图3
预期的综合CPI和核心CPI的年率分别是3.9%和2.8%都不低。但两个预期月率分别是0.3%和0.2%，个人感觉月率预期偏乐观。
美股有到底的感觉，但是加密总感觉还差一点。
NDX和NVDA的RSI14都跌到了30以下。
NDX的RSI上次这么低是26年3月底美伊开战，NVDA的RSI上次这么低是25年4月关税战。
甚至NVDA日线的RSI背离了，美股的RSI极少背离，绝大部分是同步的。
但蜂兄也没敢买NVDA，不怕小三、就怕小三真是间谍，所以买了点QQQ。
加密的话，总感觉还差点，主要USDC和USDT资金虽然在流入、但流入很少。
但也不认为BTC低点会非常低。群友一跌就看3万、4万9……这是黄仁勋劈腿，不是比特币分叉……非流动性的利空，产生的影响是有限的。
后面蜂兄想不到会有什么大的流动性利空。12月加息在预期内，甚至明年Q1再加1次也不算非常意外。美债最近也涨了点，川普对伊朗的态度也软了，油价今天没少跌。虽然美伊和油价这个事有反弹可能但是也不至于会有大的黑天鹅吧？
非农数据也太"好"了，基本上12月加息没有悬念了，现在只盼着明年Q1不要再加息。
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
一是非农就业人数远超预期和前值，二是失业率也低于预期和前值，三是劳动参与率也高于预期和前值。这个就业情况，加息一次是没有阻力的。
另一方面，工资的年率和月率都超预期，月率远超预期和前值。加息一次是有必要的。
所以再次验证了蜂兄之前的结论，行情最快也得明年Q1才好起来，具体还要看12月的点阵图，明年Q1不能排除再会加息1次。
继续接 $GOOGL
日线级别RSI14，从AI爆发开始，就没有过这么低。
AI叙事如果继续的话，应该是从基础设施向应用层，蜂兄选择相信谷歌。
另外，之前谷歌大量的资本化支出，在未来应该应该会转换成技术、产品、利润……
个人愚见，大家不要笑哈。
原谅我乌鸦嘴，不幸言中，反弹不是反转，但也不用太担心！
刻舟2006年中期选举以后两院同时换主导党派，美股主要是震荡，不是大跌。虽然民主党主导国会，和川普之间有摩擦，但两党之间没有摩擦。
认为AI股不是泡沫破碎。
第一，人性雷同，但去年就有人说AI泡沫破碎，所以涨一涨就要回调。
第二，2000年是股价证券市场泡沫。2008年次贷危机，是银行系统的泡沫，
如果还有第三次，应该不会简单的重复。
第三，当下美股属于比较健康的指数级增长，2000年是泡沫式的指数级增长，具体看11月3日文章
第四，个股市盈率，一般认为市盈率不超过20就不算有泡沫所以AI有泡沫吗？
NVDA 的PE(ttm)：23.061
MU的PE(ttm)：8.957
SNDK的PE(ttm)：6.612
第五，历史三次，美股大跌前，都有一个阶段：spx在涨，反而spx的pe(ttm)在下跌。这是因为盈市跑的太快，透支了未来的需求，股价渐渐就跟不上了。现在没有这样。
泡沫破碎以后，也有特征，spx在跌但pe在涨，因为上市公司盈利跌的比股价还快。前面分析过了，盈利透支了未来的需求。
目前没有这个迹象。
tvbee
历史非常压韵，川普痛失两院，反弹还是反转？
┈➤川普为什么输了？
历史在押韵，川普不是第一次中期选举，但是2018年他只不过是失去了众议院，还是守住了参议院的。
近30年唯一一次两院优势党派同时易主的，只有2006年小布什。这可能就不是巧合了，2003年小布什打的是伊拉克。
川普挑起和伊朗的冲突是原因。
┈➤反弹还是反转
第一，不认为会立刻反转。看上一篇图表，中期选举以后，除非两院优势党派完全没变，否则历史上中期选举以后都不会立刻启动大大行情。
好在，两院同时"易主"，刻舟的话是2006不是2018。2018中期选举以后还有大跌，2006以横震为主。
第二，中期选举以后虽然改变了两院的议员结构，但是总统毕竟还是川普。之前审批的临时预算到12月底结束，后续川普的预算法案是什么样还需要再观望。
第三，两院是否有能力中止川普对伊朗的行为？如果有能力，又是否能在短期完成？如果在短期完成，又是否会让CPI短期会落？
所以蜂兄的主观判断是：在政治上，两院和川普之间可能还是有会一个摩擦的时间。快的话，可能明年Q1行情能好起来，慢的话Q2。
彻底服气了，已经开始有人意淫民主党利好加密了……
且不说民主党主导两院只能是对川普有制衡，不能一力主导。
那2025年山寨没有行情，其实就是拜登挖的坑。
大家都看见了拜登在任时大放水，2021年疯狂大牛市，就没注意到当时埋了雷。
2021年这一年的融资事件暴涨！这个水大到什么程度？2022年的融资事件比2021年还多，只是融资额少了而已。
2013~2020年总融资事件才1026，2021~2022这2年融资事件就2971。
这么多VC币集中的2025年发币，市场有多少钱也接不住这些新币发出来啊！
可以骂川普，虽然加密2025差劲和他关系不大，但他的家族发币、并且在hyperliquid上有老鼠仓嫌弃的几次交易。
但是，民主党可能也指望不上。民主党经常是一些老好人政策，大放水给老百姓发钱、支持非优势种族、性别的啥的这些，但是尺度一旦失控，就是埋雷。2025年币圈不好，其实很大程度上就是拜登时期埋的雷。
一个行业从起步到爆发到慢速增长，这都是正常的自然规律，怨谁也没有用、指望谁也更是指望不上，理性面对，健康投资、放弃幻想、做好"贪婪"管理！
