Вибір правильних активів важливіший за вибір правильного часу: практичний досвід кореляції та «поєднання атаки і захисту» У попередній статті було розглянуто механізм ребалансування та налаштування параметрів. Після встановлення правил, те, що визначає, чи зможе ребалансування дійсно працювати, — це які активи входять до портфеля. У цій статті, базуючись на реальних цінових даних спотового ринку OKX, розглядаються три питання: Звідки береться ризик портфеля? Які активи разом справді вважаються диверсифікованими? Як крок за кроком побудувати портфель, що поєднує атаку і захист? Після прочитання ви також зможете скористатися п’ятьма питаннями для самоперевірки в кінці тексту, щоб оцінити свій портфель. Частина перша: Звідки береться ризик портфеля? 1. Поширене явище Багато користувачів створюють свій перший портфель із BTC + ETH. Після деякого часу роботи такого портфеля ребалансування відбувається рідко; при загальному падінні ринок показує результати, що мало відрізняються від простого утримання цих двох монет. Проблема не в параметрах цього портфеля, а в самих активах. Щоб це зрозуміти, потрібно спочатку чітко усвідомити, що визначає ризик портфеля. 2. Ризик кожного активу: спектр ризику Одним із найпоширеніших показників ризику окремого активу є волатильність, тобто величина коливань цін. Якщо розташувати поширені активи за їхньою річною волатильністю, отримаємо «спектр ризику»: За той самий період USDT майже не коливається; xSPY близько 11%; xQQQ і золото — від 19% до 22%; BTC приблизно 36%; ETH, SOL близько 50%; DOGE, PEPE тощо M

Автоматичний продаж при зростанні, автоматичний купівля при падінні: як правильно налаштувати ребалансування? У довгострокових інвестиціях дисципліна виконання розподілу активів часто має більший вплив на кінцевий результат, ніж вибір окремих активів. «Лабораторія ребалансування» — це серія освітніх матеріалів для інвесторів від OKX, орієнтована на користувачів інтелектуальних портфелів, яка поєднує загальноприйняті методи традиційного управління активами з можливостями продукту OKX Smart Portfolio, системно представляючи ключові моменти конфігурації портфеля, механізму ребалансування та управління ризиками. Ця серія планується у таких частинах: Автоматичний продаж при зростанні, автоматичний купівля при падінні: як правильно налаштувати ребалансування? (ця частина) Вибір правильних активів важливіший за вибір правильного часу: кореляція та практичне поєднання «атака-захист» Активи криптовалюти, акції, золото в одному кошику: як поєднувати токени акцій і золото Після запуску портфеля: редагування параметрів, негайне ребалансування та регулярний перегляд Як вступ до серії, почнемо з найважливішого механізму інтелектуальних портфелів: ребалансування (Rebalancing). Мета ребалансування — не вибрати частоту ребалансування з найвищою прибутковістю за історичними даними, а підтримувати рівень ризику портфеля близьким до початково встановленої мети, одночасно контролюючи витрати на ребалансування в розумних межах. 1. Що таке ребалансування? Ребалансування — це класичний метод традиційного управління активами з довгою історією: коли пропорції активів у портфелі відхиляються від початково встановлених через коливання ринку, купують або продають активи, щоб повернути їх до цільових пропорцій. Наприклад: ви спочатку встановили 50% акцій + 50% BTC. Через деякий час акції сильно зросли, і портфель став 70% акцій + 3