交易员飞哥

刺客社区联合创始人，绿洲大学联合创始人，2024年okx交易员大赛第二名，币圈十年布道者。

5Ви підписалися

4,2 тис.підписники

Новини

Трансляція

Новини

#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Тижневий спад на 3,4%, індекс напівпровідників Філадельфії після одноденного падіння на 12% швидко відновився. Багато хто сумнівається, чи це технічне коригування, але з точки зору інституцій це зовсім не просто емоційний сплеск, а переоцінка вартості після того, як наратив AI увійшов у фазу «підбиття підсумків». Ділюся трьома ключовими висновками: 1. Суть обвалу: від «купівлі мрій» до «аналізу фінансової звітності». Ринок все більше турбується про регулювання AI-центрів обробки даних та рентабельність величезних капітальних витрат (Capex). Раніше, якщо компанія була пов’язана з AI, її оцінка зростала, тепер інституції починають рахувати: великі корпорації вклали понад тисячу мільярдів у GPU, коли це почне приносити прибуток? Якщо ROI (рентабельність інвестицій) виявиться хибним, висока оцінка — це повітряний замок. 2. Чому відскок такий швидкий? Через «покриття коротких позицій» + «боротьбу на боці знаменника». Підйом Nvidia і AMD здебільшого пов’язаний із тим, що раніше падіння було надто різким, деякі хедж-фонди досягли «лінії стоп-лосс» і були змушені закривати позиції, додатково спрацювала технічна покупка після перепроданості. Крім того, якщо макродані погіршаться, очікування зниження ставок відновляться, що є позитивом для оцінки технологічних акцій (активів з довгим терміном). 3. Диференціація — це головна тема майбутнього. Nasdaq відскочив, але Dow Jones все ще падає. Це означає, що капітал не повертається повністю до ризикових активів, а переключається між «очищенням технологічного сектору» і «захистом традиційних ціннісних секторів». Висновок: не сприймайте одноденний відскок як розворот. $QQQ

#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 За тиждень чистий відтік склав 1,647 млрд доларів, при цьому IBIT (BlackRock) забезпечив понад 1 млрд викупу. Багато хто кричить «на крипторинку ведмежий ринок», але для фінансових аналітиків це зовсім не крах фундаментальних показників криптовалют, а типовий випадок макроекономічного відтоку ліквідності та ребалансування активів інституцій. Ділюся трьома ключовими логіками: 1. Очікування процентної ставки — це меч Дамокла над ризиковими активами. Дані з ринку праці перевищили очікування, що означає зниження терміновості зниження ставок ФРС, очікування «вищих ставок довше» знову зростає. Біткоїн, як високобета-альтернативний ризиковий актив, дуже чутливий до безризикової ставки (дохідності держоблігацій США). Інституції на цьому етапі обирають фіксацію прибутку або зниження експозиції — це стандартний захід управління ризиками. 2. Великий відтік з IBIT BlackRock відображає реальні дії традиційних інституцій. Роздрібні інвестори дивляться на ціну, інституції — на розподіл активів. Коли короткострокова дохідність держоблігацій США наближається до 5%, капітал природно прагне «переміщення до низькоризикових високодохідних активів». Відтік 1,2 млрд з IBIT по суті означає, що управляючі активами переглядають пропорції розподілу великих класів активів (акції/облігації/товари/крипто). Висновок: у короткостроковій перспективі цінова влада на крипторинку вже перейшла до традиційних макрофінансових гравців, слідкувати за точковими прогнозами ФРС і дохідністю держоблігацій США набагато корисніше, ніж за даними з блокчейну. $BTC

Оригінал спільноти刺客｜Перевищення очікувань за нефермерською зайнятістю в США у жовтні, посилення ставок на підвищення ставок у грудні #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 У жовтні в США додано 165 тисяч нових робочих місць поза сільським господарством, що значно перевищує ринкові очікування у 65 тисяч, рівень безробіття знизився до 4,1%. Після виходу цих сильних даних про зайнятість ринок підвищив ймовірність підвищення ставок ФРС у грудні, індекс долара швидко зміцнився. Споживча впевненість трохи покращилася, але тиск цін не зник. Голова Федерального резервного банку Сан-Франциско Дейлі заявила, що можливе подальше підвищення ставок, але час і розмір підвищення потребують обережної оцінки. Наступні дані про індекс споживчих цін (CPI) США за жовтень, які будуть опубліковані 10 листопада за пекинським часом, стануть ключовими для визначення очікувань щодо підвищення ставок у грудні. Пов’язані криптовалюти: BTC +0.11% Думки спільноти 1. Відскок ризикових активів на тлі сильної нефермерської зайнятості здебільшого є відскоком після перепроданості, а не зміною тренду, тому тривалість відскоку викликає сумніви. 2. Ринок вже сильно впав до виходу сильних даних, а публікація стала приводом для закриття коротких позицій, ринок перейшов у фазу боротьби між бичками і ведмедями. Попередження про ризики: наведена інформація є лише оглядом ринку і не є інвестиційною порадою, волатильність криптоактивів дуже висока, звертайте увагу на ризики позицій. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温