Допис

Дохід AMD від дата-центрів майже подвоївся у 3-му кварталі, тоді як результати в інших сегментах показали більш нерівномірну картину. Результати за 3-й квартал 2026 року включали: • Дохід: $13.377 млрд, зростання на 45% у річному обчисленні та на 16% у квартальному • Розведений не-GAAP прибуток на акцію: $2.09, зростання на 74% у річному обчисленні • GAAP чистий прибуток: $2.428 млрд, зростання на 95% у річному обчисленні • GAAP операційна маржа: 21%, порівняно з 17% у 2-му кварталі та 14% роком раніше Дохід перевищив оцінку LSEG у $13.09 млрд, тоді як не-GAAP прибуток на акцію перевищив прогноз у $1.95. GAAP операційний прибуток зріс на 123%, що свідчить про те, що операційний прибуток зростав швидше за продажі. Дохід від дата-центрів досяг квартального рекорду близько $8.5 млрд, зростання на 97% у річному обчисленні. AMD пояснила це збільшення сильним попитом на процесори EPYC та запуском графічних процесорів серії Instinct MI450. Історія зростання охоплює серверні ЦП, а також AI-акселератори. Дата-центри становили приблизно 64% загального доходу, що робить попит на хмарну та AI-інфраструктуру все більш важливим для загального бізнесу. За межами дата-центрів дохід від клієнтів і ігор впав на 8% у річному обчисленні до $3.7 млрд. Проте дохід від клієнтів зріс на 7% до $2.9 млрд, підтриманий продажами мобільних процесорів Ryzen. Сильний попит на AI не означає, що всі частини портфеля розвиваються однаковими темпами. На 4-й квартал AMD прогнозує: • Дохід: близько $17 млрд, плюс-мінус 3% • Зростання в середині діапазону: приблизно 66% у річному обчисленні та 27% у квартальному • Не-GAAP валова маржа: близько 55%, порівняно з 56% у 3-му кварталі Середній показник доходу перевищив консенсус LSEG у $16.2 млрд. Керівництво очікує подальшого зростання завдяки масштабуванню систем Helios і процесорів Venice. Це прогностичні очікування, а не вже досягнуті результати. Прогноз маржі додає важливий контраст: швидше зростання доходу не автоматично призводить до вищої валової маржі. Змішування продажів, вартість компонентів і виконання виробництва визначатимуть, як додатковий попит перетвориться на прибуток. Наступним випробуванням є підтримка імпульсу в дата-центрах при управлінні потужностями та різними тенденціями в ширшому бізнесі. Чи зможе AMD підтримувати темпи зростання, зберігаючи прибутковість на належному рівні? #AMDQ3DataCenterUp97%