#SpaceX оприлюднить перший повний квартальний фінансовий звіт після виходу на біржу
SpaceX опублікує фінансовий звіт за 3-й квартал після закриття ринку 20 жовтня. Я прогнозую дохід у діапазоні від 10,7 до 12,7 млрд, що нижче консенсусу в 12,9 млрд
Обґрунтування — зворотний розрахунок
12,9 млрд мінус 4,7 млрд від Starlink, мінус 1,2 млрд від космічних послуг, AI має принести 7 млрд
Але є підтверджені дані лише по Anthropic, у проспекті емісії вказано 1,25 млрд на місяць, це перший повний квартал за повною ціною, тобто 3,75 млрд
Додаємо Grok і підписки X на 1 млрд — разом 4,75 млрд
Залишок у 2,2 млрд має забезпечити інша хмарна клієнтура, але у 2-му кварталі весь хмарний дохід був лише 1,6 млрд, подвоїти за квартал дуже складно
Фінансовий директор також казав, що нові контракти на 6,7 млрд почнуть приносити прибуток лише з жовтня, у 3-му кварталі їх не буде
Справжнє питання — чи зможе AI вперше перевершити Starlink
У 2-му кварталі різниця була 1,7 млрд, у 3-му кварталі, ймовірно, буде перевищення
У цей момент логіка оцінки SpaceX зміниться
