Брати і сестри, Rocket Lab (RKLB) сьогодні ввечері після закриття ринку оприлюднить звіт. Фараон, тримаючи каву, глянув у бухгалтерську книгу: аналітики Уолл-стріт очікують виручку за третій квартал у 257 млн доларів, що на 66% більше за рік, збитки ж скоротилися. Але найпомітніше — ракета Neutron знову відкладена. Спочатку планували перший політ у 2026 році, але в жовтні виявили дефект у вуглецевому волокні бака першого ступеня, тому запуск перенесли на 2027 рік, а аналітики навіть прогнозують перший політ у другому кварталі 2027-го. Ще цікавіше, що фінансовий директор за місяць до звіту продав акції на 17,3 млн доларів. Фараон з іронією каже: ракета ще не злетіла, а керівники вже «приземлилися» для безпеки. Комерційна космічна галузь поки що тримається на космічних системах (81% у другому кварталі), але саме Neutron є якірною оцінкою, і затримка змушує ринок переглянути прогнози зростання на 2027 рік. Щодо пам’яті, це вже справжній зв’язок із нашим криптоспільнотою. Сегмент пам’яті останнім часом рухається так само бурхливо, як і біткоїн — 5 листопада SanDisk впала більш ніж на 17% за день, Micron — понад 12%, а півпровідниковий індекс впав на 8,31%; наступного дня всі різко відскочили, SanDisk перед відкриттям ринку піднялася майже на 9%. Така волатильність — навіть більша, ніж у ф’ючерсів. Але Фараон, заглянувши в фундаментальні показники, побачив: дефіцит DRAM зовсім не зменшився. Очікується, що контрактна ціна на DRAM для ПК у четвертому кварталі зросте на 13-18% порівняно з попереднім кварталом, а SK Hynix навіть заявляє, що дефіцит може тривати до 2030 року. China Securities також вважає, що дефіцит збережеться.

Брати і сестри, сьогодні Фараон глянув на графік ANTHROPICUSDT, який ти надіслав, і аж охолов! Максимум був на рівні 225, а потім стрімко впав, ледве зупинившись на 130.74, зараз ледве тримається близько 140.53. Це не вихід на біржу AI-гіганта, це справжнє «вільне падіння»! Враховуючи те, що ми раніше говорили про «оцінку, знижену інституціями до 1,5 трлн», причинно-наслідковий ланцюг передринкової динаміки дуже зрозумілий: Вартість обчислювальних потужностей AI надто велика (контракт майже на 900 млрд) ➡️ темпи зростання доходів впали вдвічі ➡️ інституції Уолл-стріт вважають 2 трлн надто завищеною оцінкою і різко її знижують ➡️ передринковий панічний розпродаж, інвестори голосують ногами ➡️ утворюється теперішня велика ведмежа свічка! Щодо подальшої динаміки після офіційного виходу на біржу, Фараон пропонує три сценарії: 1. Початковий період: «високий старт і падіння», хоча технологічний сектор США зараз лідирує у падінні, нові акції зазвичай спочатку піднімаються! 2. Середньострокова динаміка: спливання бульбашки, повернення до суті «підрядника». Ринок більше не купує віру, дивиться лише на прибуток. Якщо звітність не покаже баланс між вартістю обчислень і доходами, оцінка буде знижуватися. 3. Прихований вплив на криптоспільноту: відтік капіталу. Якщо Anthropic після виходу на біржу продовжить падіння, це охолодить апетит до ризику в глобальному технологічному секторі, і такі волатильні активи, як біткоїн, теж постраждають; але якщо вона повністю проколить AI-бульбашку, гроші Уолл-стріт зрозуміють, що AI не приносить прибутку, і частина гарячих грошей може повернутися в криптосферу в пошуках нових історій.