#GoldETFsVsHighRates
About GoldETFsVsHighRates
Золоті ETF залучили близько $10 млрд у вересні, довівши притоки за третій квартал до рекордних $31 млрд. Запаси зросли на 67 тонн до рекордних 4 256 тонн. Проте спотове золото впало приблизно до $4 066/унція 7 жовтня, що є найнижчим показником з 5 серпня. Сильніший долар, вищі прибутковості казначейських облігацій і зменшення довгих позицій у ф'ючерсах можуть тиснути на ціни. Інфляція, спричинена енергетикою, також може утримувати ставки на високому рівні. Чи зможе попит на ETF підтримати золото, чи ставки, долар і позиціонування у ф'ючерсах і надалі домінуватимуть?
Популярне
Останні
GoldETFsVsHighRates Популярні дописи
КРИТИЧНО: Глобальні центральні банки придбали +39 тонн золота в серпні, що стало їхньою п'ятою поспіль щомісячною покупкою.
Це слідує за +23 тоннами в липні та +52 тоннами в червні.
Китай знову очолив попит, додавши +20 тонн і довівши свої закупівлі з початку року до +80 тонн.
Офіційні золоті резерви Китаю зросли до рекордних 2 387 тонн, або 9% від загальних валютних резервів.
Крім того, Польща придбала +8 тонн, піднявши свої закупівлі з початку року до +98 тонн, а загальні золоті резерви — до рекордних 648 тонн.
Станом на 2026 рік центральні банки придбали +170 тонн золота.
Центральні банки продовжують агресивно накопичувати золото.
Ринок золота наразі перебуває на критичному етапі, позначеному жорстким протистоянням між бичачими та ведмежими силами. Рекордні капіталовкладення у глобальні золоті ETF, подальше зростання закупівель золота центральними банками та поновлення ескалації геополітичних ризиків на Близькому Сході разом сформували тришарову систему підтримки цін на золото. Дані Світової ради з золота показують, що навіть у середовищі високих відсоткових ставок і сильного долара США стратегічні інвестори продовжують збільшувати свої позиції всупереч тренду, що свідчить про зміну логіки ціноутворення на ринку від традиційної моделі «керованої відсотковою ставкою» до диверсифікованої системи, орієнтованої на «хеджування кредитних ризиків і диверсифікацію резервів». Однак збереження жорсткої позиції Федеральної резервної системи, високі рівні прибутковості казначейських облігацій США та невизначеність щодо ключових даних цього тижня — зокрема звіту CPI — продовжують обмежувати короткострокове відновлення цін на золото. У перспективі напрямок цін на золото залежатиме від розвитку трьох ключових змінних: чи зможуть дані CPI у середу зняти занепокоєння ринку щодо стійкості інфляції, чи ескалація на Близькому Сході призведе до ширшого порушення постачання енергії, а також чи сигналізуватимуть подальші заяви посадовців Федеральної резервної системи про уповільнення темпів підвищення ставок. Якщо дані CPI виявляться слабшими за очікування і супроводжуватимуться загостренням геополітичних ризиків, ціни на золото, ймовірно, проб’ють позначку $4,230 і спробують вийти на рівень $4,300–$4,400; навпаки, якщо інфляційні дані будуть сильними, а очікування жорсткої політики Федеральної резервної системи зміцняться, ціни на золото можуть відкотитися до близько $4,100 або навіть $4,060 для пошуку підтримки. #XAUUSD #CPI
#GoldETFsVsHighRates 🥇 Золото зростає, незважаючи на дебати щодо процентних ставок!
Золото може приваблювати інвесторів, які шукають диверсифікацію та захист у періоди невизначеності. Вищі процентні ставки можуть створювати перешкоди, але також важливі очікування інфляції, попит центральних банків і геополітичні ризики.
Що б ви обрали тримати під час невизначеності: золото, Bitcoin чи обидва?
#GoldETFsVsHighRates
Рекордні притоки в ETF та зростання обсягів володіння свідчать про те, що стратегічний попит на золото залишається незмінним. Але падіння спотової ціни на тлі зміцнення долара, зростання прибутковості казначейських облігацій і зменшення довгих позицій у ф'ючерсах свідчить про те, що маргінальним ціновим фактором залишається макро ліквідність.
Мій висновок: попит на ETF може пом’якшити просідання, але, ймовірно, не зможе їх відвернути, доки тиск від ставок і долара не послабшає. Напруга полягає в тому, чи збережеться інфляція, що утримує прибутковість на обмежувальному рівні довше.
#GoldETFsVsHighRates
