TraderS | 缺德道人
TraderS | 缺德道人
宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号TraderS18
35Följer
1,9 tnföljare
Flöde
Livesändning
Flöde
När marknaden är dålig letar man överallt efter positiva nyheter, vem vet när det plötsligt vänder? Idag finns det en stor nyhet som döljer en positiv signal: Anthropic har investerat 3,4 miljarder dollar i inköp av gasturbinanläggningar för att förse datacenter med el.
Denna nyhet lägger utan tvekan grunden för den Anthropic-turné som kan börja nästa vecka, eftersom ett så stort inköp av långsiktiga infrastrukturanläggningar visar att man fortfarande tror på potentialen för framtida ökning av beräkningskraft.
Även om det nu sprids rykten om att Anthropic kommer att avbryta sin börsintroduktion, och man till och med hånar $ANT-koden som otursam och lätt att krascha, precis som Ant Financial, så är detta ett så stort projekt där miljoner arbetare har sin försörjning, och oavsett vilken grupp som tar över måste utvecklingen fortsätta stödjas. Det handlar nu bara om att byta ägare.
Tidigare byggde Elon Musk snabbt upp stora datacenter genom omfattande inköp av kraftanläggningar, vilket gjorde det möjligt att sälja beräkningskraft och tjäna pengar. Bristen på beräkningskraft påverkas inte av aktiekursens upp- och nedgångar på några dagar.
Vissa platser har andra ekonomiska pelare och bryr sig kanske inte om datacenter, men det finns alltid fattiga och ojämnt utvecklade områden som välkomnar dem, det handlar bara om att bygga på en annan plats.
En enkel matematisk beräkning visar att denna stora nedgång liknar den efter SPCX-listningen när kursen föll till 104, där man rensade ut låga hävstångspositioner på 3x och 5x. Nästa steg kan vara en sidledes rörelse för att skaka av sig småsparare.
Eftersom en ytterligare nedgång skulle ge bort billiga aktier och en snabb uppgång skulle ge småsparare pengar, kan det bara bli en sidledes konsolidering som drar ut på tiden tills marknaden blir desperat och sedan startar en uppgång. $ANTHROPIC
Det finns två nyheter som är värda att uppmärksamma tillsammans: den ena är att Netanyahu äntligen har avgått, den andra att Trump har avskedat Vita husets stabschef Wells.
Därmed kan man säga att målet med attackerna mot Iran som började i slutet av februari för att uppnå regimskifte har överträffats med en och en halv – Israels regim har helt bytts ut, USA:s till hälften.
Naturligtvis finns det fortfarande osäkerheter innan Israels regimskifte är helt genomfört. Om Eisenkot misslyckas med att bilda regering kommer Israels president att nominera en annan person, och om det också misslyckas blir det nyval inom 90 dagar. Under denna period fortsätter Netanyahu som tillförordnad premiärminister.
Den viktiga länken mellan dessa två nyheter är att Wells tidigare har varit kampanjrådgivare både för Netanyahu och Trump. Det vill säga, oavsett om Netanyahu verkligen påverkade krigsbeslutet genom Wells före kriget, måste nu den israeliska sidan ta ansvar.
Dessutom visar Wells meritlista att sannolikheten är hög att Netanyahu påverkade beslutet att starta kriget genom henne. Att avlägsna henne antyder och erkänner att Trump initialt påverkades av Israel i Iran-frågan. Därför måste denna grupp ta ansvar.
Vid denna tidpunkt, efter Trumps förkrossande valförlust, måste han vara full av ånger.
Men efterträdaren Miller är också en mycket kontroversiell person; Trumps reseförbud och politik för familjeåtskiljning under hans första mandatperiod var hans verk. Hans tillträde betyder inte att Trump kommer att bli mer mild, och det betyder inte att konflikten med Iran kommer att upphöra. Det kommer bara att öka marknadens osäkerhet. #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Demokraternas drag att stoppa byggandet av beräkningskraft i Kina är egentligen en omfördelning av makt och intressen.
Ta Texas som exempel, den officiella ståndpunkten är att pausa nya projekt tills delstatskongressen inför skyddsåtgärder för invånarna och omarbetar skatteincitamenten, det har inte föreslagits att permanent stänga alla datacenter.
Redan den 21 september beordrade republikanske guvernören Abbott faktiskt att relaterade tillstånd skulle pausas, väntande på revision, och krävde att projekten skulle bära kostnaderna för elinfrastruktur.
Så denna förändring är egentligen ett sätt att, med mellanårsvalet som förevändning, stoppa den tidigare trenden där allmänheten offrade sina intressen för att subventionera företags expansion, och i framtiden kommer datacenter att behöva betala mer själva för att uppgradera elnätet, köpa dyrare vatten och betala mer skatt.
Detta gör att driftskostnaderna för beräkningscenter som tidigare expanderade genom företagsobligationer ökar ytterligare, tillsammans med redan höga finansieringskostnader och intäkter som aldrig täcker kostnaderna, vilket leder till panikartade krascher i aktiekurser på grund av förväntningar om finansieringskedjebrott.
Även om byggandet av beräkningscenter bara är tillfälligt stoppat kommer det ha stor påverkan. Changxin närmar sig snabbt: den sjätte generationens plattform har slutfört verifiering av prototyper, och den första generationens 4F² DDR5 RDIMM-produkter förväntas skickas för provtestning vid årets slut, HBM3E har redan börjat småskalig produktion. Under denna viktiga upphämtningsperiod är det utan tvekan en utmärkt möjlighet för konkurrenter att gå om när USA stoppar, vilket ytterligare pressar framtida vinstförväntningar för amerikanska och koreanska minnestillverkare.
När det gäller mitt innehav i SanDisk tänker jag vänta tills den känslomässiga överreaktionen har vänt innan jag säljer, så att jag kan minimera förluster eller undvika dem helt, men innan en överenskommelse mellan de två partierna nås är det kanske inte lämpligt att hålla långsiktigt.
TraderS | 缺德道人
Jag ville säga det redan igår, man behöver inte oroa sig alls över att demokraterna stoppar byggandet av datacenter, det är högst troligt bara ett tillfälligt politiskt spel. När demokraterna tar makten handlar det bara om att dela upp kakan på nytt, fördela fördelarna till sina egna valkretsar och företag de stödjer, omfördela mark, vatten och el.
Om demokraterna verkligen skulle stoppa byggandet radikalt, skulle inte Kina vinna AI-kampen utan ansträngning? Om demokraterna verkligen gjorde något så dumt och gav bort landets framtid på det sättet, borde Kina ge dem en medalj som väger ett ton. De som fattar beslutet att stoppa byggandet borde ställas inför en militärdomstol och avrättas.
Stoppa då, stoppa permanent så att jag kan tjäna stort och vinna landets framtid, jag accepterar det.
Antingen vinner jag, eller så vinner landet, båda vinner, det är en stor vinst, det är bra, snabba på och stoppa byggandet #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Jag ville säga det redan igår, man behöver inte oroa sig alls över att demokraterna stoppar byggandet av datacenter, det är högst troligt bara ett tillfälligt politiskt spel. När demokraterna tar makten handlar det bara om att dela upp kakan på nytt, fördela fördelarna till sina egna valkretsar och företag de stödjer, omfördela mark, vatten och el.
Om demokraterna verkligen skulle stoppa byggandet radikalt, skulle inte Kina vinna AI-kampen utan ansträngning? Om demokraterna verkligen gjorde något så dumt och gav bort landets framtid på det sättet, borde Kina ge dem en medalj som väger ett ton. De som fattar beslutet att stoppa byggandet borde ställas inför en militärdomstol och avrättas.
Stoppa då, stoppa permanent så att jag kan tjäna stort och vinna landets framtid, jag accepterar det.
Antingen vinner jag, eller så vinner landet, båda vinner, det är en stor vinst, det är bra, snabba på och stoppa byggandet #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Utvecklingen efter mellanårsvalet
Lite känsla av att inte vara van vid miljön och fick diarré, så jag går inte ut i eftermiddag, passar på att noggrant sammanfatta resultaten från detta val. Trump förlorade i sex delstater, där Texas och South Carolina var de mest anmärkningsvärda förlusterna, särskilt Texas som är en stark fäste för röda halsar, vilket verkligen chockade Trumps anhängare. Men den goda nyheten är att hans bas fortfarande finns kvar, bara inte tillräckligt stor för att vinna presidentvalet; hans tidigare seger berodde på en mirakulös insats som lockade mittenväljarna och gav en stor vinst. Om man tittar noga hjälpte Trump faktiskt republikanerna att vinna primärvalen i Texas och South Carolina med sitt inflytande, så även om det finns splittring inom partiet är det fortfarande hanterbart, och partiets kandidater måste fortfarande räkna med Trumps stöd i presidentvalet 2028. Den stora nedgången i morse berodde troligen på att marknaden prissatte den tidigare oinräknade delen av senatsvalet i South Carolina. För marknaden försvann den kortsiktiga osäkerheten oavsett, och alla negativa faktorer är nu ute, så efter resultatet har marknaden återhämtat sig helt. Men på medellång till lång sikt kommer verkliga problem som skuldtaket, regeringsnedstängning och datacenter snabbt tillbaka på bordet. Men innan dess kan APEC-mötet i Shenzhen i mitten till slutet av november ge viss positiv stämning eller nyheter. Även om statistiken visar att amerikanska aktier alltid stiger 12 månader efter valet, är detta mer meningsfullt för långsiktiga innehavare av spotmarknaden, och mindre för dem som är vana vid kortsiktiga svängningar i kryptomarknaden. Man kan ju inte garantera att man inte blir likvidera mitt i. Men på kort sikt är priserna på olika tillgångar nu tillräckligt attraktiva; Bitcoin, guld och stora teknikaktier är i princip i ett läge där man kan köpa med ögonen stängda och ändå tjäna pengar. Så jag närmar mig...
Även om marknaden nu ser ut att vara i ett så dåligt skick, kan man också se det från en positiv vinkel som en sällsynt möjlighet att plocka upp billiga blodiga aktier i en guldgruva. Egentligen är den amerikanska aktiemarknaden inte riktigt kollapsad än, och om den verkligen kollapsade skulle det faktiskt vara bra, eftersom det direkt skulle ge Fed en bra ursäkt att gå från räntehöjningar till räntesänkningar. Efter dagens nedgång har sannolikheten för en räntehöjning i december sjunkit med 5 procentenheter. #英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 $INTC $AMZN
Även om det idag inträffade en stöldincident, är marknadens fokus utan tvekan fortfarande på amerikanska aktier inom AI, särskilt efter att Amazons och Intels kvartalsrapporter fick aktierna att falla så kraftigt att den tidigare AI-berättelsen verkar svår att upprätthålla. Denna pengabrännande bottenlösa grop gör marknaden mycket pessimistisk, och utan en ny berättelse verkar det svårt att stoppa nedgången.
Egentligen har marknaden senast från Q2 slutat belöna bränsleintensiva spel med låg intäkt och höga utgifter. Ur ett större cykelperspektiv är septemberrallyt egentligen bara en eftervåg av nedgången i juli. Om man tidigare hade illusioner om en AI-bubbla, bevisar denna nedgång utan tvekan att AI-hypen redan har nått sin topp.
När Anthropic noteras nästa månad kan det sammanfalla med en period av återhämtning i marknadens likviditet och förtroende, men den enorma kapitaluttaget från Anthropic kommer sannolikt att motverka eventuella makroekonomiska förbättringar, vilket gör att man blir något mer pessimistisk.
Den nuvarande AI-hypen har lett till kraftigt stigande hårdvarupriser, och ökade lagringskostnader har höjt kostnaderna i hela industrikedjan. Amazons ökade capex i Q2 motiverades av lagringskostnader, Samsungs mobil- och hushållsapparatsdivision gick med förlust på 800 miljarder koreanska won på grund av lagringsprisökningar, och Intels PC-intäkter minskade med 5 %.
Mot bakgrund av att intäkterna från slutmarknaden inte räcker för att stödja denna bottenlösa pengabrännande modell, har en osynlig övre gräns för aktiekursen redan ritats upp.
Tillbaka till Bitcoin, som ursprungligen kanske redan hade ett behov av fortsatt nedgång, förstärkt av den amerikanska aktiemarknadens kraftiga fall och stöldincidenten som katalysator, har dagens nedgång accelererat, men från en annan synvinkel, med en så stor negativ nyhet har priset bara sjunkit till 76k, vilket kanske ändå kan ses som ganska starkt? #加密行业协同守护资产安全
Även om det idag inträffade en stöldincident, är marknadens fokus utan tvekan fortfarande på den amerikanska aktiemarknaden, särskilt efter att Amazons och Intels kvartalsrapporter ledde till kraftiga nedgångar som gör den tidigare AI-berättelsen svår att upprätthålla. Denna pengabrännande bottenlösa grop gör marknaden mycket pessimistisk, och utan en ny berättelse är det svårt att stoppa nedgången.
Egentligen har marknaden senast från och med Q2 slutat belöna bränsleslukande spel med låg intäkt och höga utgifter. Sett i ett större cykliskt perspektiv var septemberrallyt egentligen bara en eftervåg av nedgången i juli. Om man tidigare hade illusioner om en AI-bubbla, bekräftar denna nedgång utan tvekan att AI-hypen redan har nått sin topp.
När Anthropic noteras nästa månad kan det sammanfalla med en period av förbättrad marknadslikviditet och förtroende, men den enorma kapitaluttaget från Anthropic kommer sannolikt att motverka eventuella makroekonomiska förbättringar, vilket gör att man återigen blir något pessimistisk.
Den nuvarande AI-hypen har lett till kraftigt stigande hårdvarupriser, och ökade lagringskostnader har höjt kostnaderna i hela industrikedjan. Amazons ökade capex i Q2 motiverades av lagringskostnader, Samsungs mobil- och hushållsapparatsdivision gick med förlust på 800 miljarder koreanska won på grund av lagringsprisökningar, och Intels PC-intäkter minskade med 5 %.
Mot bakgrund av att intäkterna från slutmarknaden inte räcker för att stödja denna bottenlösa pengabrännande modell, har en osynlig aktiekursgräns redan ritats upp.
Tillbaka till Bitcoin, som från början kanske hade ett fortsatt nedåttryck, förstärkt av den amerikanska aktiemarknadens kraftiga nedgång och stöldincidenten som katalysator, har idag accelererat nedgången. Men sett från en annan vinkel, med så mycket negativt nyhetsflöde och ändå bara en nedgång till 76k, kan man kanske säga att det är ganska starkt? #英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 $AMZN $INTC
PCE-data ska släppas klockan 20:30 ikväll. Om man bara tittar på den intuitiva känslan är denna data inte optimistisk. Den specifika situationen kan jämföras med CPI- och PPI-data från två veckor sedan, som båda hade en mer hökaktig och het berättelse. Höga oljepriser har hållit i sig så länge, särskilt dieselpriserna som påverkar USA:s logistiksektor och slutligen överförs till konsumentvaror, vilket är mycket svårt att trycka ner.
Men tack vare de tidigare höga CPI- och PPI-siffrorna som redan har orsakat två marknadschocker, klarar marknaden faktiskt av denna tredje våg så länge den inte är alltför extrem. Om det inte är katastrofalt kan det till och med bli en positiv överraskning.
Marknadens förväntningar just nu är att kärn-PCE för september ökar med 0,3 % månadsvis och 3,1 % årligen; total PCE förväntas öka med 0,5 % månadsvis och 3,6 % årligen. Mot bakgrund av höga oljepriser är det en seger så länge det slutgiltiga värdet är lika med eller lägre än förväntningarna (förutsatt att man inte leker med avrundningar).
Om PCE-data verkligen visar sig vara oväntat mild och mer duvaktig, kan en möjlig brytpunkt ske i omräkningen av viktkoefficienterna för flygbiljetter. Sammanfattningsvis kan man vid dataläggningen snabbt avgöra om kärnmånadsräntan är 0,2 % eller 0,3 % för att bedöma om det är varmt eller kallt. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Jag stannade inte uppe för att se FOMC och Washs presskonferens, utan kollade snabbt igenom olika indikatorer efter att jag vaknat:
1. Avkastningen på 2- och 5-åriga amerikanska statsobligationer sjönk kraftigt efter Washs tal
2. CME:s sannolikhet för räntehöjning i december är 78,4 %, vilket inte skiljer sig mycket från före mötet, vilket är lite besvikande
3. Däremot fanns det en nedåtgående ljusstake i oljepriset vid 3:30, vilket troligen är huvudorsaken till att den amerikanska aktiemarknaden steg i slutet av dagen
4. Microsoft steg efter rapporteringen efter stängning, medan Google föll med 10 %
5. Washs tal innehöll inte mycket nytt, det var samma gamla ord om att minska vägledning och informationsdelning, men det är viktigt att systemet från och med nästa år gradvis minskar antalet röstningar om räntan under de åtta penningpolitiska mötena. Jag anser inte att detta är en stark signal; det görs bara när korten blir färre för att lägga ansvaret på marknaden och minska egen pinsamhet. Under en period med stark makt och uppåtgående trend skulle man inte försöka gömma sig; att göra så för att dölja sin svaghet är den verkliga anledningen.
6. Det fanns två röster emot i denna ränteomröstning – Cook och Harker. Detta är Federal Reserves senaste uttryckssätt och sätt att bryta enigheten under de senaste sex månaderna efter att ha avskaffat framåtblickande vägledning och inte lämnat ut punktdiagram. Signalen som skickas är fortfarande ganska hökaktig.
7. Det bästa som sades under presskonferensen var att Wash nämnde att under den oroliga världssituationen har inflationsförväntningarna börjat röra sig i rätt riktning.
Sammanfattningsvis var denna presskonferens varken framgång eller misslyckande, och marknadens rörelser kommer främst att bero på företagsrapporter.
