交易员飞哥

刺客社区联合创始人，绿洲大学联合创始人，2024年okx交易员大赛第二名，币圈十年布道者。

5Подписки

4,2 тыс.подписчиков

Новости

Прямой эфир

Новости

#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Недельное падение на 3,4%, после однодневного обвала на 12% индекс полупроводников Филадельфии быстро отскочил. Многие задаются вопросом, является ли это технической коррекцией, но с точки зрения институциональных инвесторов это далеко не просто эмоциональный срыв, а переоценка в период «расчётов» по нарративу AI. Делюсь тремя ключевыми выводами: 1. Суть обвала: от «покупки мечты» к «анализу отчетности». Растут опасения рынка по поводу регулирования AI-центров обработки данных и окупаемости огромных капитальных затрат (Capex). Раньше достаточно было коснуться темы AI, чтобы поднять оценку, теперь институты начинают считать: крупные компании вложили сотни миллиардов в покупку GPU, когда это начнёт приносить прибыль? Если ROI (возврат инвестиций) опровергнут, высокая оценка — это воздушный замок. 2. Почему отскок такой быстрый? Из-за «покрытия коротких позиций» и борьбы на «знаменателе». Рост Nvidia и AMD во многом обусловлен тем, что падение было слишком резким, некоторые хедж-фонды достигли «стоп-лосса» и были вынуждены закрывать позиции, плюс технические покупки после перепроданности. Кроме того, если макроданные ухудшатся и ожидания снижения ставок возобновятся, это будет благоприятно для оценки технологических акций (активов с долгосрочной доходностью). 3. Дифференциация — главный тренд будущего. Nasdaq отскочил, но Dow Jones всё ещё падает. Это означает, что деньги не полностью возвращаются в рисковые активы, а переключаются между «очисткой внутри технологического сектора» и «защитой традиционных стоимостных секторов». Вывод: не принимайте однодневный отскок за разворот. $QQQ

#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 За одну неделю чистый отток составил 1,647 млрд долларов, из которых IBIT (BlackRock) обеспечил более 1 млрд выкупа. Многие говорят, что "медвежий рынок криптовалют наступил", но для финансовых аналитиков это вовсе не крах фундаментальных основ криптовалют, а типичный случай макроэкономического оттока ликвидности и ребалансировки институциональных активов. Делюсь тремя ключевыми логическими моментами: 1. Ожидания по процентным ставкам — это дамоклов меч, нависший над рисковыми активами. Данные по занятости превзошли ожидания, что снижает срочность снижения ставок ФРС, и ожидания "Higher for Longer" снова усиливаются. Биткойн, как высокобета-альтернативный рисковый актив, чрезвычайно чувствителен к безрисковой ставке (доходности гособлигаций США). Институты на этом этапе выбирают фиксацию прибыли или снижение экспозиции — это стандартные меры управления рисками. 2. Огромный отток из IBIT BlackRock отражает реальные действия традиционных институтов. Розничные инвесторы смотрят на цену, институты — на распределение активов. Когда доходность краткосрочных гособлигаций приближается к 5%, капитал естественно стремится к "миграции в низкорисковые высокодоходные активы". Отток из IBIT в размере 1,2 млрд долларов по сути означает, что управляющие активами пересматривают пропорции распределения по классам активов (акции/облигации/товары/крипто). Вывод: В краткосрочной перспективе ценообразование на крипторынке уже контролируется традиционными макрофинансовыми игроками, и следить за точечными прогнозами ФРС и доходностью гособлигаций гораздо полезнее, чем за данными с блокчейна. $BTC

Оригинал от сообщества Ассасинов｜Превышение ожиданий по нефермерской занятости в США за октябрь, рост ставок на повышение ставки в декабре #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 В октябре в США было создано 165 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно выше рыночных ожиданий в 65 000, уровень безработицы снизился до 4,1%. После выхода этих сильных данных по занятости рынок повысил вероятность повышения ставки ФРС в декабре, индекс доллара быстро укрепился. Потребительская уверенность немного улучшилась, но давление из-за цен не исчезло. Председатель Федерального резервного банка Сан-Франциско Дейли заявил, что возможность дальнейшего повышения ставок сохраняется, однако время и размер повышения требуют осторожной оценки. Ключевыми данными, которые определят ожидания по повышению ставки в декабре, станут данные по индексу потребительских цен (CPI) США за октябрь, которые будут опубликованы 10 ноября по пекинскому времени. Связанные криптовалюты: BTC +0.11% Мнения сообщества 1. Обратный рост рисковых активов на фоне сильных данных по нефермерской занятости в основном является коррекцией после перепроданности, а не разворотом тренда, поэтому устойчивость роста вызывает сомнения. 2. До выхода сильных данных рынок уже сильно упал, публикация данных стала поводом для закрытия коротких позиций, рынок вошел в фазу борьбы между быками и медведями. Риски: приведенная информация является лишь обзором рыночных данных и не является инвестиционной рекомендацией, волатильность криптоактивов очень высокая, будьте внимательны с размером позиций. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温

#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅刺客社区原创｜美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 5 ноября на американском рынке акций произошла масштабная распродажа: индекс S&P 500 упал на 4,36%, индекс Nasdaq Composite снизился на 5,52%, а суммарная рыночная капитализация компонентов S&P 500 за один день сократилась почти на 3 триллиона долларов. Текущий спад возглавили полупроводниковый и AI-секторы, индекс полупроводников Филадельфии упал более чем на 12%, что стало крупнейшим однодневным падением с марта 2020 года. После промежуточных выборов в США рынок начал опасаться ужесточения регулирования центров обработки данных AI, а также пересмотрел ожидания по доходности крупных капитальных затрат AI-компаний. Риски высокой оценки технологических акций, которые значительно выросли ранее, начали концентрированно реализовываться. Несколько организаций одновременно начали операции по снижению кредитного плеча, принудительные продажи дополнительно усилили волатильность рынка, а рискованные активы, такие как биткойн, последовали за падением. Основная логика: высокая процентная ставка в сочетании с давлением на выкуп фондов вынуждают высоко кредитованные AI-связанные фонды первыми ликвидировать позиции. Фундаментальные показатели компаний не ухудшились кардинально, но из-за высокой концентрации позиций ранее при массовом выходе средств возникает эффект паники, и давление продаж пока не полностью снято. Полупроводниковый сектор резко упал, AI-нарратив подвергся сильному удару, и рыночные средства в целом перешли в режим осторожного ожидания. $SPY $SONY