Looks like you're in the United States. Switch to the United States site for products available in your region.
Публикация
taishiro
Показать оригинал
The HBM trade is becoming a capacity allocation story, not just an AI demand story.
When memory inventory gets this tight, chipmakers face a choice: prioritize high margin HBM or supply conventional DRAM. That competition can push memory prices higher, but it also makes supply normalization the biggest risk to the trade.
SK Hynix has the advantage today, but Samsung's progress shows that leadership is not guaranteed.
#SamsungQ3ProfitOutlook
ARRIWYKS
#SKhynixQ3HBM4Earnings
#Hynix Cloud +AI HBM4 Cloud = узкое место памяти сейчас, а не GPU
Рынок HBM $38 млрд → $58 млрд +52% 26E, $85 млрд 27E. SK = 62% доли HBM, *∼70% HBM4 для NVDA Vera Rubin* (TrendForce) против оценки 50%. 16 слоев = 576 ГБ/слой против HBM3E 8 Гб → 2x пропускная способность.
Почему оптимистично: Запасы <10 дней (впервые). Вафли 150-200 тыс./мес 3-4x Micron, 50% → HBM4 = DDR5 сжат → Q4 DRAM +10-15% NAND +15-20%. JPM прогнозирует 20%
*Риски:* Samsung $8,7 млрд HBM Q3 > SK $7,6 млрд впервые*
*OKX стратегия: Длинная позиция с плечом на HBM, короткая на PC DDR.*
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
