#SpaceX опубликует первый полный квартальный отчет после IPO
SpaceX опубликует отчет за 3-й квартал 20 октября после закрытия рынка. Я оцениваю доход в диапазоне от 10,7 до 12,7 млрд, что ниже консенсуса в 12,9 млрд
Основание — обратный расчет
12,9 млрд минус Starlink 4,7 млрд, космос 1,2 млрд, AI должен составить 7 млрд
А по AI есть только проверяемые данные по Anthropic, в проспекте указано 1,25 млрд в месяц, полный первый квартал — 3,75 млрд
Плюс Grok и подписки X — 1 млрд, итого 4,75 млрд
Оставшийся разрыв в 2,2 млрд должен покрыть другой облачный бизнес, но во 2-м квартале весь облачный доход был 1,6 млрд, удвоить за квартал — слишком сложно
Сам CFO говорил, что новый контракт на 6,7 млрд начнет приносить доход только с октября, в 3-м квартале дохода не будет
На самом деле стоит смотреть на другое — сможет ли AI впервые превзойти Starlink
Во 2-м квартале отставание было 1,7 млрд, в 3-м квартале возможно опережение
В этот момент логика оценки SpaceX изменится
