Публикация

На промежуточных выборах в США демократы одержали крупную победу, и новые губернаторы нескольких штатов сразу же выдвинули жесткие условия для дата-центров, объявив о полном приостановлении выдачи разрешений на новое строительство до принятия новых нормативных актов. Этот поворот политики вызвал прямой взрыв на рынке: акции таких технологических компаний, как Nvidia, Tesla, AMD, Micron, после выборов испытали крупнейшее однодневное падение рыночной капитализации в истории, сумма которого приблизилась к 4 триллионам долларов. Известный блогер и со-ведущий подкаста All-In Podcast, инвестор из Кремниевой долины Чамат Палихапития в выпуске от 8 ноября раскрыл, что настоящий «ядерный» фактор скрывается в контракте на поставку вычислительных мощностей между SpaceX и Anthropic — обе стороны имеют «взаимное право выхода с уведомлением за 90 дней». Если из-за заморозки разрешений в разных штатах предложение вычислительных мощностей резко сократится, SpaceX теоретически сможет расторгнуть контракт и переоценить услуги по спотовой цене в 2–3 раза выше, что полностью изменит расстановку сил в индустрии ИИ. (Скриншот программы All-In Podcast) Крупнейшие облачные провайдеры с большим запасом вычислительных мощностей занимают позицию «арендодателей», тогда как новые облачные компании (Neoclouds) и передовые разработчики моделей находятся на грани выживания, сильно завися от аренды внешних ресурсов. В то же время со-ведущие All-In Podcast Джейсон Калаканис, Дэвид Сакс и Дэвид Фридберг предупредили, что если штаты продолжат создавать барьеры для одобрения, проекты дата-центров мощностью в гигаватты и стоимостью свыше 50 миллиардов долларов будут вынуждены переезжать в Канаду, Мексику, Малайзию и даже на Ближний Восток. США рискуют превратиться из «глобального экспортера вычислительных мощностей» в дорогого «импортера токенов», что нанесет серьезный стратегический удар по технологической конкурентоспособности и занятости. Заморозка разрешений: мощный народный отпор «олигархам ИИ» После объявления результатов выборов новая губернатор Техаса Джина Ино Хоса сразу заявила, что до принятия специального законодательства приостанавливает выдачу всех новых разрешений на дата-центры. По обсуждениям в All-In Podcast, подобные позиции занимают и другие новоизбранные губернаторы. Эта народная позиция не возникла на пустом месте. Чамат в программе сослался на широко распространенное в соцсети X видео — команда SpaceX проводит презентацию проекта дата-центра мощностью 6 ГВт в округе Кочис, Аризона. Два сотрудника SpaceX, Райли и Кэти, пообещали, что проект снизит местные тарифы на электроэнергию, не будет потреблять воду, уменьшит налог на недвижимость на 20% и обеспечит средства для погашения муниципальных облигаций. Однако реакция жителей была шумной и враждебной. Чамат отметил, что эта эмоция не основана на рациональной оценке фактов, а является символическим выражением «экономического разрыва». Местные жители крайне недовольны тем, что технологические гиганты получают щедрые налоговые льготы от местных властей, в то время как тарифы на электроэнергию и потребление воды растут. Дэвид Сакс прямо сказал, что логика жителей такова: «Олигархи ИИ богатеют на налоговых льготах, а мы платим за это более высокие счета за электричество». Дэвид Сакс также подчеркнул, что политическая мотивация для заморозки разрешений почти жесткая: «На прошлых выборах и демократы, и республиканцы атаковали политиков, одобряющих дата-центры. Любой, кто стремится к политической карьере, не захочет ставить подпись под такими проектами в ближайшие четыре года». По его оценке, проекты с уже полученными разрешениями, скорее всего, будут завершены к 2027 году, а новые проекты столкнутся с большой неопределенностью и к 2028 году их реализация может быть практически остановлена или значительно сокращена. «Арендодатели» и «арендаторы»: разделение судьбы в вычислительной индустрии Чамат четко разделил участников рынка вычислительных мощностей на два противоположных лагеря и отметил, что их судьбы при новых условиях резко различаются. Крупные облачные провайдеры (Hyperscalers) — Google, Meta, Microsoft, Amazon и SpaceX — имеют собственные электростанции и большой запас вычислительных мощностей, они настоящие «арендодатели». Ограничение выдачи новых разрешений на дата-центры оказывает на них ограниченное влияние и даже создает стратегические возможности: они могут направить прирост мощностей на собственные продукты, эффективно сдерживая рост конкурентов. Как сказал Чамат, недавнее приобретение Google дата-центра Crusoe — прямое подтверждение этой логики: «Они выгнали арендаторов и забрали весь актив себе». В противоположность им, новые облачные провайдеры (Neoclouds) и передовые разработчики моделей (например, Anthropic, OpenAI) сильно зависят от аренды внешних мощностей и являются настоящими «арендаторами». Если новые поставки будут заблокированы законодательством штатов, спотовые цены на GPU взлетят, и эти компании либо вынуждены будут платить значительно больше, либо из-за нехватки мощностей отстанут в жесткой конкуренции по итерациям моделей. Особенно важно, что Anthropic и OpenAI сейчас работают в цикле быстрой итерации моделей с периодом 60–90 дней. При сокращении предложения вычислительных мощностей этот темп будет вынужденно замедлен, что даст время для догоняющих моделей от гипермасштабных провайдеров, таких как Google Gemini. «Ядерная кнопка» SpaceX на 90 дней: контракт, который решает судьбу ИИ Среди всех факторов Чамат считает самым решающим малоизвестное условие контракта. По его словам, в соглашении о поставках вычислительных мощностей между SpaceX и Anthropic есть «взаимное право выхода с уведомлением за 90 дней» — обе стороны могут расторгнуть контракт, предупредив за 90 дней. В спокойные периоды это стандартное коммерческое условие, но при резком сокращении предложения мощностей оно превращается в «ядерную бомбу». Логика Чамата такова: Если заморозка разрешений в штатах приведет к резкому снижению доступных мощностей, спотовые цены на вычислительные ресурсы взлетят. SpaceX будет иметь экономический стимул расторгнуть текущие контракты и переоценить услуги по спотовой цене, которая, скорее всего, будет в 2–3 раза выше первоначальной. Anthropic не останется ничего другого, как принять новые цены или столкнуться с угрозой прекращения поставок мощностей. Эта цепная реакция не ограничится этим. Чамат отмечает, что это заставит всех гипермасштабных провайдеров пересмотреть свои стратегии распределения мощностей — продолжать ли сдавать их по текущим ценам внешним клиентам или полностью использовать для собственных моделей? Одновременно это вынудит Neoclouds использовать все свои финансовые резервы, чтобы покупать доступные мощности по высоким ценам и не быть вытесненными с рынка. «Я считаю, что вся игра сводится к этой сделке. Если Илон решит разорвать этот контракт, последствия будут означать полную перестройку индустрии ИИ», — подытожил Чамат. Экспорт вычислительных мощностей: стратегический риск превращения США из «экспортера» в «импортера» В программе Джейсон Калаканис и Дэвид Сакс предупредили о перспективах переноса дата-центров за границу. Основная логика такова: дата-центры не обязательно должны находиться в США. Сверхкрупные дата-центры стоимостью около 50 миллиардов долларов и мощностью в гигаватты могут быть построены в Канаде, Мексике, Малайзии, Сингапуре, а после окончания войны — даже на Ближнем Востоке. Google уже развивает крупные дата-центры в Малайзии. Благодаря существующим подводным кабелям, CDN-технологиям и сети Starlink задержки и эффективность трансграничной передачи вычислительных мощностей уже не являются серьезной проблемой. Дэвид Сакс ясно заявил, что если США не будут строить эти дата-центры, стране придется дорого платить за импорт «токенов». Джейсон Калаканис добавил более прямой локальный ущерб: десятки тысяч рабочих мест с зарплатой 300–400 тысяч долларов в год в строительстве дата-центров будут потеряны, а налоговые поступления, которые раньше шли местным властям США, уйдут в Малайзию и другие страны. «Эти губернаторы получат очень тяжелый урок глобализации», — сказал Джейсон Калаканис. Дэвид Фридберг высказал более радикальные опасения — некоторые крайне левые политики уже обсуждают не только ограничения на строительство дата-центров, но и на разработку, развертывание и даже использование ИИ-моделей. По его мнению, за этим стоит глубокая борьба между государственным контролем и контролем над ИИ: кто владеет самой мощной ИИ-технологией, тот получает абсолютное преимущество над гражданами и рынком.