美股盯盘日记
美股盯盘日记
美股盯盘，盯盘美股 持续更新，把握机会 新增关注：韩股、港股等
330Urmărire
166urmăritori
Flux
Transmisiune live
Flux
#英伟达启动独立调查，管理层稳定性受关注
În prezent, mulți lideri din domeniul tehnologiei și piețelor de capital au ieșit în sprijinul lui Huang Renxun:
· Musk: Este de acord cu punctul de vedere al partenerului Sequoia Capital, considerând că, deși Huang Renxun a greșit, nu trebuie să i se nege contribuția importantă la industria AI din SUA
· Trump: A declarat că Huang Renxun este o persoană bună, îi dorește succes, dar nu cunoaște toate detaliile cazului
· Consiliul de administrație Nvidia: A afirmat că încă are încredere în Huang Renxun și echipa de conducere, dar va investiga dacă incidentul implică probleme de securitate și guvernanță ale companiei
Discuția de acum nu mai este despre viața personală a lui Huang Renxun, ci despre dacă acest scandal va rămâne la nivel personal sau va afecta în continuare conducerea și încrederea pieței în Nvidia, în special în ceea ce privește securitatea informațiilor
Inițial era doar un scandal personal al lui Huang Renxun, dar acum a scos la iveală probleme de securitate a informațiilor, investigații parlamentare și reglementări privind exportul de cipuri
Nvidia, ca reper central al pieței AI, dacă acest incident va afecta stabilitatea conducerii sau politica de export a cipurilor, impactul ar putea depăși NVDA
Va fi un șoc emoțional pe termen scurt sau va declanșa o nouă lebădă neagră pentru sectorul AI?
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
【O scădere, mii de acțiuni cresc】
Trump a pierdut alegerile de la jumătatea mandatului, dar piața a crescut în schimb.
Acțiunile americane au revenit, acțiunile A au crescut, aurul s-a întărit, iar prețul petrolului a scăzut puternic.
Piața a început în sfârșit să revaloreze.
Democrații au preluat controlul ambelor camere ale Congresului, ceea ce înseamnă că Trump se va confrunta cu mai multe contrabalansări în privința tarifelor, finanțelor și politicii externe.
Mai ales în ceea ce privește războiul din Iran
Anterior, prețurile ridicate ale petrolului au crescut inflația și au suprimat așteptările de reducere a dobânzilor.
Acum, cu înfrângerea republicanilor, piața începe să parieze că SUA ar putea accelera eforturile de calmare a conflictului.
Prețul petrolului scade, presiunea inflaționistă se ameliorează, iar acțiunile americane au, desigur, un motiv pentru revenire.
Dar cel mai interesant este aurul.
Apetitul pentru risc crește, iar aurul crește de asemenea.
Aceasta arată că piața pariază pe o relaxare a politicii, dar încă este îngrijorată de dolar, finanțe și riscuri geopolitice.
Această revenire poate nu înseamnă dispariția riscurilor, ci începutul unei revalorizări a unui guvern Trump supus unor contrabalansări.
Raportul financiar al Hynix este puțin stânjenitor de data aceasta, veniturile și profiturile au atins un nou maxim, dar au atins așteptările pieței
Cererea pentru cipuri AI este într-adevăr puternică, dar apetitul pieței a crescut. Performanța bună nu mai este suficientă, trebuie să fie mai bună decât așteptările.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
美股盯盘日记
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Raportul financiar este aproape să fie publicat, să analizăm din nou direcția recentă a industriei AI
Anterior, piața era preocupată cine poate obține mai multe GPU-uri, construi mai multe centre de date, acum se întreabă: după atâtea investiții, când se vor recupera banii?
În primul rând: partea de modele AI
DeepSeek continuă să optimizeze eficiența inferenței, tehnologia open-source reduce pragul de utilizare. Dar scăderea costurilor va stimula mai multă cerere sau va comprima spațiul de profit al companiilor de modele?
Apoi, privind Anthropic, pe măsură ce IPO-ul avansează, capacitatea de comercializare a companiilor de modele AI va fi testată de piață. Veniturile în creștere rapidă pot acoperi investițiile uriașe în puterea de calcul și susține o evaluare ridicată?
CoreWeave este un exemplu tipic de infrastructură de putere de calcul. Deși are comenzi pe termen lung, datoriile mari, costurile de finanțare și riscurile de construcție fac piața să pună la îndoială dacă comenzile se vor transforma cu adevărat în profit și flux de numerar.
În final, revenind la SK Hynix
Ca furnizor important de HBM, de data aceasta, pe lângă venituri și profit, trebuie să ne concentrăm pe producția în masă HBM4, comenzile pe termen lung și ritmul de extindere.
Dacă downstream-ul continuă să crească investițiile, cererea pentru HBM va fi susținută; dar dacă cheltuielile de capital încetinesc, upstream-ul ar putea de asemenea să se confrunte cu presiuni asupra comenzilor.
Problema acum poate nu este dacă AI are un viitor, ci dacă 【capacitatea de profit a întregului lanț industrial poate ține pasul cu viteza investițiilor de capital】
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Raportul financiar este aproape să fie publicat, să analizăm din nou direcția recentă a industriei AI
Anterior, piața era preocupată cine poate obține mai multe GPU-uri, construi mai multe centre de date, acum se întreabă: după atâtea investiții, când se vor recupera banii?
În primul rând: partea de modele AI
DeepSeek continuă să optimizeze eficiența inferenței, tehnologia open-source reduce pragul de utilizare. Dar scăderea costurilor va stimula mai multă cerere sau va comprima spațiul de profit al companiilor de modele?
Apoi, privind Anthropic, pe măsură ce IPO-ul avansează, capacitatea de comercializare a companiilor de modele AI va fi testată de piață. Veniturile în creștere rapidă pot acoperi investițiile uriașe în puterea de calcul și susține o evaluare ridicată?
CoreWeave este un exemplu tipic de infrastructură de putere de calcul. Deși are comenzi pe termen lung, datoriile mari, costurile de finanțare și riscurile de construcție fac piața să pună la îndoială dacă comenzile se vor transforma cu adevărat în profit și flux de numerar.
În final, revenind la SK Hynix
Ca furnizor important de HBM, de data aceasta, pe lângă venituri și profit, trebuie să ne concentrăm pe producția în masă HBM4, comenzile pe termen lung și ritmul de extindere.
Dacă downstream-ul continuă să crească investițiile, cererea pentru HBM va fi susținută; dar dacă cheltuielile de capital încetinesc, upstream-ul ar putea de asemenea să se confrunte cu presiuni asupra comenzilor.
Problema acum poate nu este dacă AI are un viitor, ci dacă 【capacitatea de profit a întregului lanț industrial poate ține pasul cu viteza investițiilor de capital】
美股盯盘日记
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Unul dintre punctele de interes ale acestei săptămâni: raportul financiar Hynix
Datele din trimestrul trecut au fost exagerate, motivul este același: cererea pentru AI este puternică, prețurile HBM, DRAM și NAND continuă să crească, iar Hynix, ca furnizor principal pentru Nvidia, a beneficiat pe deplin.
Dar după publicarea raportului din T2, prețul acțiunilor a scăzut brusc, motivul este simplu: așteptările pieței au fost prea mari
De data aceasta, pentru T3 trebuie să fim mai prudenți, cu o atenție specială la 3 aspecte
· Poate producția în masă a HBM4 să continue să crească profitul?
· Poate creșterea prețurilor la cipurile de memorie să continue sau s-a atins deja un vârf ciclic?
· Cât intenționează Hynix să distribuie acționarilor?
Hynix ia în considerare plata de dividende, în valoare totală de aproximativ 16 trilioane, adică în jur de 80 miliarde de yuani. Anterior a anunțat un plan de răscumpărare și anulare a acțiunilor în valoare de 40 trilioane de won coreeni și plănuiește să folosească peste 50% din fluxul de numerar liber din 2025-2027 pentru recompense către acționari.
Dacă performanța din acest trimestru va fi record, împreună cu dividendele uriașe și răscumpărările, ar trebui să poată atrage din nou fluxuri de capital.
Oh, în sfârșit ceva mișcare
#Anthropic拟11月启动IPO，目标于感恩节前上市
Acum nu mai este doar o chestiune a Anthropic, ci mai degrabă un examen public pentru întreaga industrie AI
Până acum toți plăteau pentru viitorul AI, acum în sfârșit vom vedea cât de profitabilă este această afacere
Rămâne să așteptăm luna viitoare
PANews
Anthropic a depus public documentul S-1, intenționând să se listeze pe Nasdaq cu simbolul "ANT"
Documentele SEC din SUA arată că compania AI Anthropic, PBC a depus public documentul de înregistrare S-1, solicitând listarea acțiunilor sale ordinare de clasa A pe piața Nasdaq Global Select Market, cu simbolul bursier "ANT". Printre subscriitorii principali se numără Goldman Sachs și Morgan Stanley. Documentul nu a dezvăluit încă numărul de acțiuni emise și intervalul de preț.
Datele financiare arată că veniturile Anthropic pentru 2025 sunt de 4,585 miliarde USD, iar pentru 2024 de 386 milioane USD; veniturile pentru prima jumătate a anului 2026 sunt de 16,286 miliarde USD, comparativ cu 1,163 miliarde USD în aceeași perioadă a anului precedent.
Pierderile nete pentru prima jumătate a anului 2026 sunt de 80,748 miliarde USD, dintre care pierderile cauzate de modificările valorii juste a notelor convertibile, datoriilor derivate și SAFE se ridică la 72,388 miliarde USD.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Unul dintre punctele de interes ale acestei săptămâni: raportul financiar Hynix
Datele din trimestrul trecut au fost exagerate, motivul este același: cererea pentru AI este puternică, prețurile HBM, DRAM și NAND continuă să crească, iar Hynix, ca furnizor principal pentru Nvidia, a beneficiat pe deplin.
Dar după publicarea raportului din T2, prețul acțiunilor a scăzut brusc, motivul este simplu: așteptările pieței au fost prea mari
De data aceasta, pentru T3 trebuie să fim mai prudenți, cu o atenție specială la 3 aspecte
· Poate producția în masă a HBM4 să continue să crească profitul?
· Poate creșterea prețurilor la cipurile de memorie să continue sau s-a atins deja un vârf ciclic?
· Cât intenționează Hynix să distribuie acționarilor?
Hynix ia în considerare plata de dividende, în valoare totală de aproximativ 16 trilioane, adică în jur de 80 miliarde de yuani. Anterior a anunțat un plan de răscumpărare și anulare a acțiunilor în valoare de 40 trilioane de won coreeni și plănuiește să folosească peste 50% din fluxul de numerar liber din 2025-2027 pentru recompense către acționari.
Dacă performanța din acest trimestru va fi record, împreună cu dividendele uriașe și răscumpărările, ar trebui să poată atrage din nou fluxuri de capital.
Anterior era considerat posibil o teorie a conspirației, acum văzând că comitetul special a fost deja înființat, iar echipa de cercetare analizează posibilitatea fuziunii
Mai ales că ambele companii și-au publicat rapoartele financiare, ceea ce face subiectul și mai relevant
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
SpaceX:
· Venituri de 14,58 miliarde USD, creștere anuală de 161%
· Venituri din afaceri AI de 7,56 miliarde USD
· Cheltuieli de capital de aproximativ 19,6 miliarde USD
Tesla:
· Venituri de 28,05 miliarde USD, practic stabile
· Profit net de 787 milioane USD, în scădere cu 43% față de anul precedent
· Flux de numerar liber de 1,53 miliarde USD
Creșterea SpaceX este impresionantă, dar consumă mulți bani. Tesla, deși cu profitabilitate sub presiune, are totuși afacerea auto care continuă să genereze flux de numerar.
Dacă cele două companii se vor uni, afacerile cu cipuri AI, roboți, energie, spațiu și putere de calcul ar putea fi integrate.
Sună cu adevărat bine.
Dar există o întrebare: cine cumpără pe cine?
O propunere discutată în prezent este ca SpaceX să achiziționeze Tesla.
Aceasta înseamnă că acționarii Tesla ar putea primi acțiuni SpaceX și ar prelua riscurile investițiilor mai mari în infrastructura spațială și AI.
În plus, SpaceX estimează cheltuieli de capital în trimestrul 4 între 35 și 40 miliarde USD.
Mai curios este dacă Musk își integrează imperiul de afaceri sau dorește ca acționarii Tesla să susțină ambițiile AI ale SpaceX?
美股盯盘日记
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
阴谋论一则：马斯克最近是不是在下一盘大棋？
最近几件事连起来看，有点意思。
两条主线：
· SpaceX和Tesla合并？
· 马斯克再次深入🇺🇸政治圈？
① 技术合作→合并预期
10月15日：特斯拉重新展示第二代Roadster，突出与SpaceX的技术合作。
10月中旬：巴克莱提出，特斯拉与SpaceX可能在年底前合并，整合AI、机器人、能源和航天业务。
② 资本布局→政治影响力
10月19日：马斯克提出向全美儿童赠送SpaceX股票的计划，涉及金额或达百亿美元。
巧的是，这项计划与美国政府推出的Trump Accounts儿童投资账户政策产生了联系。
更有意思的是，据媒体报道，马斯克与特朗普政府早在今年夏季就讨论过相关安排。
③ 10月20日至21日：财报接力
SpaceX与特斯拉相继迎来Q3财报。
把这些事串起来：
技术合作→合并预期→公众持股→财报发布
一边是商业版图可能迎来整合，一边是通过股权与更多美国家庭建立利益联系。
马斯克这是在为财报造势，还是准备将商业影响力进一步延伸至政治领域？
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
O teorie a conspirației: Musk joacă o partidă mare în ultima vreme?
Câteva evenimente recente, privite împreună, sunt interesante.
Două direcții principale:
· Fuziunea SpaceX cu Tesla?
· Musk se implică din nou adânc în cercurile politice 🇺🇸?
① Cooperare tehnologică → așteptări de fuziune
15 octombrie: Tesla a prezentat din nou Roadster-ul de generația a doua, evidențiind cooperarea tehnologică cu SpaceX.
La mijlocul lunii octombrie: Barclays a sugerat că Tesla și SpaceX ar putea fuziona până la sfârșitul anului, integrând AI, robotică, energie și afaceri spațiale.
② Aranjamente de capital → influență politică
19 octombrie: Musk a propus un plan de a oferi acțiuni SpaceX copiilor din întreaga Americă, cu o valoare posibilă de miliarde de dolari.
Coincidența este că acest plan se leagă de politica guvernului american privind conturile de investiții pentru copii Trump Accounts.
Mai interesant, conform presei, Musk a discutat aceste aranjamente cu administrația Trump încă din această vară.
③ 20-21 octombrie: rapoarte financiare succesive
SpaceX și Tesla vor publica rapoartele financiare pentru trimestrul 3.
Punând toate acestea cap la cap:
Cooperare tehnologică → așteptări de fuziune → deținere publică → publicarea rapoartelor financiare
Pe de o parte, harta comercială ar putea fi integrată, pe de altă parte, prin acțiuni se creează legături de interese cu mai multe familii americane.
Musk face acest lucru pentru a crea așteptări înaintea rapoartelor financiare sau se pregătește să-și extindă influența comercială și în domeniul politic?
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
În timp ce producătorii auto interni încă dezbat aprins dacă pedala de frână se rupe sau nu, Tesla a evoluat deja către un „aeronava”
Se pare că luna de peste hotare este mai rotundă
Conceptul poate zbura, dar raportul financiar trebuie să fie concret
Pe 21 octombrie, după închiderea pieței, Tesla va publica raportul financiar pentru trimestrul 3
Datele de livrare anunțate anterior sunt foarte bune
În trimestrul 3, livrările au fost de 486.500 de vehicule, producția de 464.400 de vehicule, iar capacitatea de stocare energetică a atins 13,7 GWh
Volumul livrărilor a oferit deja o răspuns bună pieței, acum rămâne de văzut dacă profitul va ține pasul
La urma urmei, a vinde multe mașini este un lucru, a face mai mulți bani este altceva
Dacă marja brută a mașinilor va crește, iar profitul net și fluxul de numerar se vor îmbunătăți simultan, atunci raportul financiar al Tesla va avea o valoare și mai mare
Livrările au depășit așteptările, acum rămâne să vedem dacă Tesla poate livra un raport financiar care să depășească din nou așteptările
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC, viitorul este atât de luminos încât îmi orbesc ochii👀
Se spunea că în era AI cel mai profitabil este să vinzi lopeți, dar acum pare că adevăratul profitabil este să le produci
Acest raport financiar este puțin exagerat:
· Venituri în T3 de 1,49 trilioane TWD, o creștere anuală de 50,9%
· Profit net de 763,06 miliarde TWD, o creștere anuală de 68,7%, un record istoric
· Marja brută de 66,4%, iar marja netă ajunge la 51,1%
Pentru fiecare 100 de unități de venit, peste 51 se transformă în profit net
Giganții tehnologici se luptă în față pentru AI și performanța cipurilor, iar TSMC face bani în liniște în spate
Și mai important, TSMC nu doar că beneficiază de dividendele AI, ci deține capacități cheie în procesele avansate și ambalarea avansată
· Prognoza pentru veniturile din T4 a fost majorată la 52,3-54,3 miliarde USD, ceea ce înseamnă că creșterea s-ar putea să nu se fi încheiat
Dar astăzi piața a scăzut per ansamblu, iar creșterea performanței și evoluția prețului acțiunilor nu sunt întotdeauna sincronizate
Sentimentul pieței pe termen scurt este greu de prezis, dar atâta timp cât giganții AI continuă să investească, TSMC, care deține capacități cheie, rămâne unul dintre cei mai stabili beneficiari ai acestei curse AI
